证券投资练习题doc-南海广播电视大学

1、.：.；练习一 名词解释1、破产：2、股票价钱指数：3、承销协议：4、远期买卖：二、填空题1、有价证券可分为( )、( )和( )。2、投资基金按运作和变现方式分为( )和( )。3、期货商品普通具有( )、( )和( )三大功能。4、期权普通有两大类：即( )和( )。5、牛市的时候，由于看跌期权被执行的能够性不大，因此可( )和( )。6、证券投资风险有两大类：( )和( )。7、中规定，购并指( )和( )。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式( )、( )和( )。9、证券发行审核制度包括两种，即：( )和( )。三、判别题每题2分，判别对错1分，理由1分，共12分1、国际游资

2、由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。 2、买进期货或期权同样都有权益和义务。 3、股东权益比率越高越好。 4、企业实行购并后，普通都会产生1+1大于2的效果。 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的目的。 四、综合运用题： 1、 契约型基金与公司型基金的区别 3、 证券市场的构成要素。4、证券投资基金的特点。五、计算题 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担忧股票价钱会下跌，因此决议以恒指期货对本人手中的股票进展保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25

3、%、30%。请判别期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况，每点50元。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该种类的看涨期权合约价钱为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进展比较。参考答案 一、名词解释1、破产：是指当债务人的总资产缺乏以抵归还到期债务时，由法院按照法定程序将债务人员一切财富公平清偿给一切债务人，缺乏之数免于清偿

4、的制度。2、股票价钱指数：普通是经过选择假设干种具有代表性的上市公司的股票，经过计算其成交价钱而编制出的一种股票价钱平均数。3、承销协议：是股票发行人就其所发行的股票的承销事宜与股票承销尚签署的具有法律效能的文件。4、远期买卖：是指买卖双方分别允许在未来某一特定时间购买和提供某种商品。二、填空题1、债券 股票 基金2、封锁型基金 开放型基金3、套期保值 投机 价钱发现4、看涨期权买进期权 看跌期权卖进期权5、买入看涨期权 卖出看跌期权6、系统性风险 非系统性风险7、吸收合并 新设合并8、股权转让方式 资产置换方式 收买兼并方式9、证券发行注册制度 证券发行核准制度三、判别题1、 国际游资虽然对

5、各国经济的开展随时能够有严重的破坏作用，但其在金融买卖理念、金融种类创新等方面都有着积极的意义。 2、 买进期货，既有权益也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只需权益没有义务。3、 股东权益比率高，普通风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合思索，并不能说股东权益越高越好。4、 企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，假设是本质性的资产重组，普通会有1+1大于2的效果，否那么就能够完全不是。5、 普通来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。四、综合运用题答案要点：1、 1法律根据不同。契约型基金根据基

6、金契约组建的，信托法是其设立的根据，公司型基金根据公司法组建。2法人资历不同。契约型基金不具有法人资历，公司型基金是具有法人资历的股份。3投资者的位置不同。契约型基金，作为信托契约中规定的受害人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的艰苦决策发表本人的意见。4融资渠道不同。契约型基金不具有法人资历，普通不契约型基金能向银行贷款。公司型基金具有法人资历，扩展公司规模时，可以向银行贷款契约型基金。5基金的发行凭证不同。契约型基金发行受害凭证筹集资金，仅仅是一种信托关系。公司型基金发行普通股票，既是一切权凭证，又反映信托关系。6运营方式不同。契

7、约型基金根据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营随即终止。公司型基金除非根据公司法破产、清算，否那么公司普通都具有永久性，公司运营具有股份公司的特征。3、1证券投资者：包括个人投资者和机构投资者。2证券发行人；3证券买卖场所：包括场内买卖和场外买卖；4证券运营机构；5其他证券中介机构；6证券监管机构和自律组织；4、1证券投资基金是一种间接的证券投资方式。2证券投资基金具有投资小、费用低的优点。3证券投资基金具有分散风险的特征。4投资者能以最低费用享用专家效力。5证券投资基金具有很高的流动性。五、计算题 1、 该组合的贝他值=1.0520%+1.0810%+0.9615%+1.1325%+1.

8、0130%=1.0475 那么卖出合约的份数= 1000000/(509000) 1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为508300=415000元，对冲盈利2份合约为7万元，即(450000415000)2=70000元 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。2：第一种方法盈利为：(2620)500=3000元 收益率= 3000/10000100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为1001=100元， 那么10000元可购合约数为10000100=100份 那么盈利为(2621)10010010000=40000元 收益率=4

9、0000/10000100%=400% 练习二一、判别题1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价钱没有控制权。 2、优先股即具有优先购买权的股票。 3、价钱优先原那么表现为：价钱较高的买进申报优先于价钱较低的买进申报，价钱较低的卖出申报优先于价钱较高的卖给出申报。 4、假设贝塔系数值小于1，阐明它的风险大于整个证券市场风险程度。5、经过有效的投资组合可以将非系统风险消除。 二、单项选择题1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值： A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价钱2、以下哪种风险属于系统性风险： A、市场风险 B、信誉风险 C、运营风险 D、违约风

10、险3、经济周期属于以下哪类风险： A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险4、以下哪个经济目的是进展经济周期分析的先行目的： A、国民消费总值 B、货币政策C、失业率 D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融要素： A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型： A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争7、甲股票的每股收益为1元,市盈率程度为15,那么该股票的价钱是 A.15元 B.13元 C.20元 D.25元8、k线实际来源于： A、美国 B、日本 C、印度 D、

11、英国9、衔接延续下降的高点，得到： A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线外形是 ( )A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线三、多项选择题1、股票属于 A、凭证证券； B、有价证券； C、商品证券； D、资本证券2、股份公司的设立，分为： A、发起设立； B、改组设立； C、募集设立； D、合并设立3、我国的股东大会分为： A、创建大会； B、年度股东大会； C、季度股东大会； D、暂时股东大会4、以下目的中反映公司运营效率的有 。A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固

12、定资产周转率 E、总资产周转率5、衡量风险方法有： A、价差率法； B、系数法C、规范差法； D、收益率法6、股份公司的变卦包括： A、合并 B、分立 C、破产 D、转换7、我国境外上市外资股包括： A、B股 B、H股 C、S股 D、N股8、证券投资分析的根本要素包括： A、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻9、KDJ目的的数值分析中，可以分为哪几个区域： A、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、彷徨区10、证券变现性又叫做： A、流动性 B、可兑换性 C、归还性 D、价悖性四、简答题1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？2、股市上通常的解套战略主要哪五种？3、证券投资基金的目的普通有哪五

13、种类型？五、论述题每题20分，共40分；任选两题1、请论述股票与债券的联络与区别？2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？3、如何根据k线图判别股价走势？参考答案一、判别题1、2、3、4、 5、二、单项选择题1、C 2、A 3、B 4、B 5、D 6、B 7、C 8、B 9、D 10、D三、多项选择题12345678910BDACABDACDEABCDABDBCDABCABAB四、简答题1、答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪第二、内幕买卖、泄露内幕买卖罪第三、编造并传播证券买卖虚伪信息罪第四、诱骗投资者买卖证券罪第五、支配证券买卖价钱罪每点一分2、答：答：通常的解套战略主要有以下五种

14、：(一)以快刀斩乱麻的方式停损了结 (二)弃弱择强，换股操作 (三)采用拨档子的方式进展操作 (四)采取向下平摊的操作方法 (五)采取以不变应万变的“不卖不赔方法每点一分3、答： 1积极生长型基金 2生长型基金 3稳健生长型基金 4平衡型基金 5收入型基金 每点1分五、论述题任选两题1、答：一债券与股票的一样点1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二债券与股票的不同点1、两者权益不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、答：宏观经济分析是调查一些客观经济要素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的目的包括国民经济情况目的和经济周期

15、目的，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等要素。国民消费总值分析普通来说，真实国民消费总值继续增长，阐明国民经济昌盛景气，大多数公司、企业运营情况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。国民消费总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民消费总值及其构成等信息资料判别整个经济总的前景以及行业开展趋势，从而为证券投资奠定根底。继续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价钱的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进展GNP变动分析

16、时必需着眼于未来。二经济周期分析经济周期对证券价钱有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的动摇可以经过很多目的来衡量和预测，按时间划分可分为先行目的、重合目的和后续目的。三通货膨胀要素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推进证券市场价钱的作用，又有相反的压制作用，而且这种影响也较复杂，完全能够同时产生相反方向的影响。四市场利率要素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。略五货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款预备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供应量，从而对证券市场产生影响。六财政政策要素分析财政政策对证券市场的影响非常深化复杂。财政政策主要

17、是经过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。3、答：1当股价不断处于下跌情况时，忽然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。2股价长期下跌，或者价钱属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。3当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，忽然出现“跳空上涨景象，这是一种买进信号。4当股价在低价位区彷徨，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。5股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐渐减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。6当股价在高价区位变动，忽

18、然出现大阴线，这是一种卖出信号。7当股价在高价位处变动，忽然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。8当股价在高价位处变动，忽然发生“跳空的黑体线，这是一种卖出信号。9股价在高价位处变动，忽然出现十字星，这是一种卖出信号。10股价在高位处变动，如延续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。练习三名词解释1、买进期权：2、股指期货：3、存托凭证：4、股票：二、单项选择题1证券投资分析的三个根本要素是( )。A、实际、信息和方法 B、价、量、势C、信息、步骤、方法 D、战略、信息、实际2以下哪一种风险不属于系统风险 。A、政策风险 B、周期动摇风险C、利率风险 D、信誉风险3在以下哪种市场

19、中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率程度？ A、无效市场 B、弱式有效市场C、半强式有效市场 D、强式有效市场4光头光脚的长阳线表示当日 。A、空方占优 B、多方占优C、多、空平衡 D、无法判别5假设普通缺口在短时间内未被回补，那么阐明 。A、原趋势不变 B、原趋势反转C、趋势盘整 D、无法判别6以下哪项不是宏观经济政策？ A、财政政策 B、货币政策C、利率政策 D、收入政策7假设流动比率大那么以下说法中正确的选项是 。A、营运资金大于零 B、短期偿债才干绝对有保证C、速动比率大于1 D、现金比率大于20%8 是影响债券定价的内部要素。A、银行利率 B、外汇汇率风险C

20、、税收待遇 D、市场利率9衡量普通股股东当期收益率的目的是 。A、普通股每股净收益 B、股息发放率C、普通股获利率 D、股东权益收益率10三个月期欧洲美圆期货的报价指数是 。A、100与年收益率的差B、100与合约最后买卖日的3个月期伦敦银行同业拆放利率的差C、100与年贴现率的差D、100与年收益率的和三、多项选择题1利率期限构造实际是由 组成的。A、随机散步实际 B、市场预期实际C、流动性偏好实际 D、市场分割实际E、货币时间实际2技术分析的要素有 。A、价 B、量C、势 D、时E、空3中央银行的普通性政策工具指的是 。A、法定存款预备金率 B、再贴现政策C、公开市场业务 D、直接信誉控制

21、E、间接信誉指点4在分析企业的盈利才干时，该当排除 的影响。A、非正常工程 B、曾经或将要停顿的营业工程C、艰苦事故或法律更改等特别工程 D、会计准那么变卦带来的累积影响E、财务制度变卦带来的累积影响5以下哪些是债券根本价值评价的假设条件？ A、各种债券的名义支付金额都是确定的B、各种债券的实践支付金额都是确定的C、市场利率是可以准确地预测出来的D、通货膨胀的幅度可以准确的预测出来E、债券是可以自在买卖6金融期货的类型主要有 。A、外汇期货 B、股票期货C、股价期货 D、利率期货E、股价指数期货四、综合运用题： 1、 投资基金与股票、债券的区别 2、掉期合约的内容。 3、做市商制度与竞价制度的

22、区别。五、计算题1、估计ABC公司明年的税后利润为1000万元，发行在外普通股500万股。要求：1假设其市盈率应为12倍，计算其股票的价值。 2估计其盈余的60%将用于发放现金股利，股票获利率应为4%，计算其股票的价值。 3假设生长率为6%，必要报酬率为10%，估计盈余的60%用于发放股利，用固定生长股利方式计算其股票价值。2、A公司股票的贝他系数为2.5，无风险利率为6%，市场上一切股票的平均报酬率为10%。要求：1计算该公司股票的预期收益率。 2假设该股票为固定生长股票，生长率为6%，估计一年后的股利为1.5元，那么该股票的价值为多少？ 3假设股票未来三年股利为零生长，每年股利额为1.5元，估计从第4年起转为正常增长，增长率为6%，那么该股票的价值为多少？参考答案 一、名词解释1、买进期权：又称看涨期权，是指期权的买方具有在商定期限内按商定价钱买入一定数量金融资产的权益。2、股指期货：股票指数期货简称股指期货，主要是以股票市场的价钱指数作为其买卖标的物的期货。3、存托凭证：存托凭证是一种可以流通转让的代表投资者对境外证券一切权的证书。4、股票：股票作为有价证券的一种主要方式，指的是股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以获得股息的凭证。二、单项选择题1、C 2、D 3、D 4、B 5、A 6、C 7、A 8、C 9、C 10、A三、