风电滚子公司企业风险管理方案（范文）

1、泓域/风电滚子公司企业风险管理方案风电滚子公司企业风险管理方案目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111278699 一、 我国企业风险管理信息系统的必要性 PAGEREF _Toc111278699 h 3 HYPERLINK l _Toc111278700 二、 我国企业风险管理信息系统与技术体系的现状 PAGEREF _Toc111278700 h 5 HYPERLINK l _Toc111278701 三、 风险管理信息系统概述 PAGEREF _Toc111278701 h 7 HYPERLINK l _Toc111278702 四、 风险管理信息系

2、统的优缺点 PAGEREF _Toc111278702 h 16 HYPERLINK l _Toc111278703 五、 影响风险评价的因素 PAGEREF _Toc111278703 h 18 HYPERLINK l _Toc111278704 六、 风险评价的目标 PAGEREF _Toc111278704 h 21 HYPERLINK l _Toc111278705 七、 风险价值法（VaR） PAGEREF _Toc111278705 h 21 HYPERLINK l _Toc111278706 八、 风险度评价法 PAGEREF _Toc111278706 h 28 HYPERLI

3、NK l _Toc111278707 九、 流动性风险的应对 PAGEREF _Toc111278707 h 29 HYPERLINK l _Toc111278708 十、 流动性风险及其产生原因 PAGEREF _Toc111278708 h 31 HYPERLINK l _Toc111278709 十一、 财务风险的来源 PAGEREF _Toc111278709 h 33 HYPERLINK l _Toc111278710 十二、 建立财务预警系统 PAGEREF _Toc111278710 h 35 HYPERLINK l _Toc111278711 十三、 产业环境分析 PAGERE

4、F _Toc111278711 h 36 HYPERLINK l _Toc111278712 十四、 国内主机厂技术路线不尽相同 PAGEREF _Toc111278712 h 37 HYPERLINK l _Toc111278713 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc111278713 h 37 HYPERLINK l _Toc111278714 十六、 公司基本情况 PAGEREF _Toc111278714 h 38 HYPERLINK l _Toc111278715 十七、 项目概况 PAGEREF _Toc111278715 h 40 HYPERLINK l _Toc111

5、278716 十八、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111278716 h 43 HYPERLINK l _Toc111278717 十九、 法人治理结构 PAGEREF _Toc111278717 h 49 HYPERLINK l _Toc111278718 二十、 组织架构分析 PAGEREF _Toc111278718 h 60 HYPERLINK l _Toc111278719 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc111278719 h 60 HYPERLINK l _Toc111278720 二十一、 发展规划 PAGEREF _Toc111278720 h 61我国企业

6、风险管理信息系统的必要性随着人类进入知识经济时代，信息技术的高度发达及在管理领域的广泛和深入应用，使得企业的经营环境和经营模式不断变化。中国企业因在对外担保、对外投资、资产重组等经营过程中不注重风险的管理和控制，频频出现的经营危机甚至面临破产，都说明企业在加强风险管理方面的重要性和紧迫性。鉴于企业所面临的风险日趋多样化、复杂化及所涉及的工作量也更大的特点，仅仅依靠传统的、一般的风险应对技术已不能适应企业和市场发展的要求。因此，运用信息技术建立企业全面风险管理信息系统，从而提高企业风险管理的水平，进而提高管理效率，是适应新形势发展的必然要求。（1）企业风险管理信息系统的建立，将大幅度提高企业风险

7、管理的技术水平。企业风险的复杂性、多样性决定了仅靠纸面文件形式进行风险的管理，从风险影响因素的搜集到风险的识别，再到风险的评估及程度计量，直到风险控制方法的决策，这一系列的工作量之大是不可想像的。并且，就风险的评估而言，一般都是由比较复杂的模型进行测量的，不运用信息技术，也根本无法完成。因此，企业风险管理信息系统的建立是降低企业成本的重要举措，是增强市场应变能力的必要条件，是加强企业管理、堵塞管理漏洞的有效手段，是企业风险管理的技术保障。（2）企业风险管理信息系统的建立，将复杂、零散的风险因素纳入统一的信息系统中，更加有利于企业风险的防范。企业的全面风险管理，是对企业各个层次的业务单位、各种类

8、型的风险的通盘管理，强调的是全员参与、全程实时管理。与此需求相适应所建立的企业风险管理信息系统，也即是将各种风险及包含这些风险的各种资产与资产组合，将承担这些风险的各个业务单位纳入统一的体系中，再对各类风险依据相应的标准进行测量和汇总，并根据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。这样，相关部门就能随时全面地掌握公司面临的风险的可能性及风险程度，以便更好地进行风险的防范。（3）企业风险管理信息系统的建立，将提高风险管理的效率，增强企业风险管理的科学性。企业面临的各种风险的管理，都需要经过风险因素的搜集、分析、计量等环节，其计量的方法也各不相同，有的牵涉多个指标，其中的数量关系也比较复杂，技术性强

9、，仅靠人力来解决这些复杂问题，风险管理的效率是很低的，并且很多工作仅靠人工也根本无法开展。另一方面，建立风险管理信息系统，对各种风险，都要经过因素分析、风险识别、风险测量，风险控制等环节进行统一管理，即使个别无法用量化指标进行测量的风险，也将根据此类风险的特殊性，设定一些定性指标，按照严格的程序对其进行科学控制。因此，建立企业风险管理信息系统，将大大提高风险管理效率，增强其风险管理的科学性。我国企业风险管理信息系统与技术体系的现状与国际领先企业相比，目前我国企业风险管理普遍比较薄弱，除了我国的金融、保险等高风险行业非常重视风险管理外，大部分企业尚处于起步阶段，其风险管理大部分仅局限于加强内部控

10、制建设。上市公司作为我国企业的优秀代表，在企业风险管理尤其是企业全面风险管理上也与发达国家有着很大的差距。有鉴于此，企业风险管理信息系统的建设只是处于刚刚起步阶段，主要呈现出以下几个特点。（1）企业专门的风险管理信息系统并没有建立。目前，就企业风险管理信息系统的建设情况来看，只有个别风险，如财务风险、经营风险等比较好量化的风险类别，学者们对其风险测量、预警等方面作了大量研究，一部分企业建立了相应的风险管理信息系统，以财务风险为例，一些规模较大的企业都建立了财务风险预警、管理体系，但并非所有的企业都是专门为控制财务风险面建立此类体系；一部分企业是在财务信息化过程中，对财务风险加以管理和控制的。（

11、2）金融、保险等高风险行业的风险管理信息体系建设相对比较健全，但也并不完善。在这些高风险行业，也仅对于其面临的主要风险（如金融业的信贷风险）进行主要控制，建立了相应的信息系统。并且，随着近几年来世界经济一体化、全球化的发展，我国金融保险业也逐渐借鉴国际信贷风险管理的经验，并结合我国国情，进行了系统改进。但对其他风险尤其是定性风险（如安全风险、声誉风险、破产风险等）还缺乏系统的、全面的管理，更谈不上用信息技术来进行风险管理了。（3）企业风险管理信息系统建立所需的基础条件还远未达到目标。目前，我国的计算机技术已经有了很大发展，开发出企业所需的风险管理系统从技术上来说并不成问题。关键是风险管理信息系

12、统建立所需的基础条件还远未达到目标。目前我国的实际情况是，企业对自身所面临的风险认识不足，对风险基于企业发展的重要程度了解不深，没有意识到风险管理是关系到企业经营成败和长远发展的关键环节。因此，在风险管理上并没有给予足够的重视。企业也就不可能有动力和需求去建立相应的风险管理信息系统。此外，企业所表现出来的此种行为，跟我国整体市场环境也有很大关联。目前，我国还缺乏诸如COSO企业风险管理一整合框架那样的权威框架对企业风险管理的指导。这在一定程度上也制约了企业全面风险管理的进行和风险管理信息系统的建立。因此，随着企业经营环境的更加复杂化、多样化，企业所面临的风险种类、风险程度较以前都更加复杂，仅局

13、限于内部控制来进行风险管理已远远不能满足企业发展的要求。企业尤其是管理层、领导层必须充分认识到加强风险管理的重要性，建立起全面的风险管理体系，并运用信息技术为企业的全面风险管理提供技术支撑，提高风险管理的效率。风险管理信息系统概述（一）什么是风险管理信息系统管理信息系统的概念与风险管理结合，便产生了风险管理信息系统。所谓的风险管理活动的最终目的是为了企业对于任何风险的发生，均能预先通过各种方案，以最小的代价来达到管理风险的最大效益，而获得企业经营的安全。由此可知，风险管理活动与企业政策有关，是属于管理信息系统应用观念中的策略规划层次。因此风险管理信息系统可简单定义为：收集、分析与规划组织中有关

14、风险管理信息的系统。风险管理信息系统是管理信息系统中必不可少的系统，风险管理人员由此认识并处理现实的或者潜在的偶然损失，以抵御偶然损失所产生的不利效应，降低风险成本。风险管理信息系统是为整个经济单位及其每个损失暴露单位而设置的工具，对于风险管理全过程乃至经济单位的全部活动都起着重要的作用。这里需要指出的是，风险管理信息系统可以减少的不是损失的不确定性，而是减少作出的有关决策的不确定性，这是管理信息系统的最终目的。一个管理信息系统，特别是风险管理信息系统，应该使一个管理人员相信在现有的数据信息条件下作出的决策是最优的。其次，要明确业务数据和管理信息。数据是指一些孤立、分散的事实，它是不便于作出推

15、断和结论的；而信息是指有助于决策的、经过企业加工过的数据。信息和数据之间的这种区别表明了许多管理信息系统和风险管理信息系统具有潜在的缺陷，即存在很多未提供足够的管理信息的数据。一个设计得较好的风险管理信息系统应能将数据有机组合，提供正确的信息，提高风险管理的效率。风险管理信息系统的应用范围可以包括业务处理、标准风险管理报告和提供数据库的随机存取及支持风险管理决策的定量分析。（二）风险管理信息系统发展阶段风险管理信息系统的概念在30年之前就在国外的企业里出现。自从它出现后，风险管理信息系统概念已经从简单的保险索赔自动化发展到了复杂的金融管理与决策支持系统，这些系统提供了数据整合、报告、分析与操作

16、的功能，支持企业的整体风险管理与相关规章制度。风险管理信息系统的发展共经历了5个阶段。（1）简单事务处理阶段。计算机在风险管理中的早期应用是保险损失和报废的计算机管理，时间是20世纪60年代末。该应用技术由少数承保人开发，帮助部分被保险人记录可保损失，并对一些常见的事故的某些原因列出清单以便于风险控制。该阶段有两个明显缺陷。过分集中于保险业务，这些系统没有充分注意到经济单位整体的风险成本。这样就难以充分有效地向管理整个企业的高级管理决策层传达风险管理的核心内容。由于计算机技术较不发达，不能及时得到准确的数据，而不正确和过时的信息对风险管理决策来说是没有什么实质的决策用处的。（2）标准风险管理报

17、告阶段。20世纪60年代末至70年代初，在此期间，风险成本的概念已被广为接受，风险管理人员开始利用电脑作辅助计算和控制本企业的整个风险成本。系统对于风险管理者和整个经济单位管理人员之间的交流有非常重要的意义。此阶段的应用提升到批次处理的层次，各种标准的定期报表（月/季/年）广泛地被使用，扩大了信息的流通且有助于组织内部管理阶层的沟通。该阶段有两个明显缺陷。虽然这一阶段的系统可以使风险管理人员更多更快地收集数据，但很多基本数据仍来自于承保人而不是来自于企业内部，这会造成数据的不完整。承保人提供的大量报告有时容易使风险管理部门感觉好像被置于计算机报告的海洋中，数据很多但管理信息很少。（3）数据直接

18、调用阶段。为了避免陷入许多数据中，投保人、经纪人组织、保险人开发出更为灵活的风险管理信息系统，使他们不仅能够设计自己特定的报告，而且能任意调用他们自己的风险管理数据，时间是20世纪70年代末。随机存取数据使得风险管理人员能编制自己的报表，并能对高级经理和其他管理人员的信息需求作出反应。这种根据需要就能以任何格式提取数据的能力对风险管理至少具有以下益处。通过与风险管理数据库的互访，提高风险管理资料库与客户之间的互动性，可以增加对风险管理作用的认识。因为满足了管理人员的信息需求，从而获得了他们对风险管理的支持。随着风险管理人员监控风险能力的提高，企业内部关于风险管理的沟通和通信也得以改善，因此增加

19、了风险管理人员对其他管理人员所提问题的快速反应能力。（4）风险管理决策支持阶段。交互是风险管理决策支持的核心，使计算机利用已有数据库中的数据预测风险管理人员提出的各种可供选择方案的可能结果，并且作出最佳选择。交互式风险管理决策支持的关键是计算机应具有对“whatif”查询的反应能力，通过数据库中的数据来预测风险管理人员建议的各种行动方案的可能结果，因此要求开发各种分析模型，用于进行损失预测、风险成本分配和经济的预测。风险管理信息系统开始提供分析性的模块以协助客户进行风险成本的分析，包括风险的衡量、风险成本与效益分析、预测整体风险成本随风险要素变化的情形、估计年度总损失以及记录每次非预期损失幅度

20、与频率等。一旦证实了这些预测模型和决策支持能力之间的关系，风险管理人员便可在大量的风险管理工作中运用它们。其运用范围包括：预测一种特定风险管理措施的成本和效益；预测企业内部风险成本的变化及各组成部分的变化；选择企业每年的总的风险自留水平；把实际采取的安全措施与事故发生频率和损失程度联系起来；测试各种损失准备金充足与否。该阶段的系统可以存取更为广义上的数据库。特别是通过调制解调器和电话线把本企业的内部计算机与金融市场、经济动态及有关法规等外部的数据源连接起来，可以增强风险管理信息系统作为决策支持的使用价值，这主要是因为作出决策所依据的数据将更为可靠，以及计算机辅助决策的类型将更为多样化。（5）网

21、际网络应用阶段。20世纪90年代随着网际网络的兴起、台式计算机价格逐渐下降及计算能力的提升，RMIS逐渐向主从式架构发展，并提供通过网络让远端计算机方便存取数据库的功能，以快速反应并处理风险管理的问题。网络的发展也使银行保险公司与客户间的互动增加，并朝向全球化的目标发展。（三）风险管理信息系统的基本组成RMIS主要由以下几个部分组成：数据库；收集、操作数据产生信息的程序软件；计算机装备一硬件；运行RMIS的人员。1、数据库它是风险管理信息系统的核心，是贮存基本信息的记忆库。像所有的管理信息系统的数据一样，计算机化的风险管理信息系统输出的数据应该是有序的。而且数据必须是完备、正确、一致、相关和及

22、时的，否则就会出现垃圾数据。在风险管理信息系统中，数据常被分为：损失数据、风险数据、法律数据、风险筹资数据、管理数据和风险控制数据。（1）损失数据。损失数据是对一个企业过去损失的细节描述，常占风险管理数据的大部分，如事故/理赔等清单、理赔准备金、毁损记录、理赔对象情况记录、赔付记录等。风险管理人员、经纪人、代理人和承保人能从这些数据中得到损失频率、程度、原因及最后处理的信息，因此能为现在或将来面临的损失风险安排一个合理的准备金。大部分风险管理决策需要有适当的预测作为基础，如预测未来损失金额、预测各种控制型和财务型对付风险的方法的效果和成本，建立一个好的风险管理信息系统的损失数据库能为预测打下良

23、好的基础。（2）风险数据。这种类型的数据多种多样，对风险管理人员来说，风险数据一般与一个企业的总体特征有关，如企业财产、其主要供应商和客户的业务关系及人员有关。就财产而言，数据库应能鉴别其类型、所处地点、原始成本和现行价值及所有权状况等。财产数据也常常包括企业不动产信息、销售商信息及对每项财产的最大可能损失的估计。相关的数据类型如净收入记录、关键人物、普通员工记录、生产经营记录等。（3）法律数据。数据库中的法律信息应包括该企业的合同义务方面的详细数据。另外，一旦企业因违反了法律而可能遭致某种法律索赔时，数据库应当为确定和跟踪这些索赔提供信息。（4）风险筹资数据。风险管理信息系统的数据库中的风险

24、筹资数据提供了收入、费用、现金流量、债务、借贷计划、生产水平、其他资金来源、使用的现行数据及预测数据，如资本、费用、债务、财务报表等。（5）管理数据。如果一个企业的结构是多变的，这种变化可能涉及多个部门、若干附属机构和分散在不同地区的成本中心，数据库应当能反映这种层次结构，并能将风险管理数据分离开来以反映这种多变性。（6）风险控制数据。为了补充数据库中其他部分的数据，风险控制数据应当包括有助于评价企业防损工作质量和估计由此带来效益的信息。对这样的评估，数据库很可能包括了行业范围内的各种事故发生的频率和严重程度的统计信息，以及关于操作安全、产品安全和环境保护方面的信息。为了估计风险控制的财务效益

25、，数据库应当包括有关员工福利计划、财产成本、汽车维修成本及医疗保健费用。这些成本费用信息可以用来证明防止事故和索赔所带来的效益。2、软件大部分风险管理信息系统的应用程序都要求具有以下软件：数据库管理软件，用来增加、修改企业数据库的数据；分析软件，执行统计、分析功能；通信软件，在计算机之间或企业之间进行信息传输。风险管理信息系统所需软件，部分可以直接购买，大部分的软件功能还需要自行开发与集成。3、硬件硬件是指计算机化的风险管理信息系统物理设备，即计算机本身。硬件的选择主要取决于用户的需要，硬件所要求的两个重要特性是可靠性和可扩展性。一般来说，风险管理信息系统要求的数据库越大，则要求功能越强的计算

26、机。另外，工作站的数量也是选择计算机时应考虑的，在过去常见的做法是几个人共享一个计算机终端，但现在倾向于每个用户一个终端。4、网络企业信息化的运行平台是局域网，大多采用客户服务器结构，随着技术发展，越来越多的企业开始以Intranet为平台，采用浏览器服务器结构。5、人事风险管理信息系统中人是最重要的，人提供和解释数据，设计、组建、安排并维修硬件。由人来操作风险管理信息系统；由人使用风险管理信息系统的信息来支持其决策。人员同时也是风险管理信息系统中成本最高的一部分，其费用由人员工资及一些附加费用组成。操作一个风险管理信息系统所需的人数取决于系统的大小和需求。有些风险管理信息系统要求有一组专家，

27、包括计算机程序员、分析员、软硬件专家；而有些系统，特别是使用现成软件，并且终端很少的系统，也许只需一两个系统辅助人员。此外，如果用户懂得一些计算机知识，则对附加人员的需求量将减少。风险管理信息系统的优缺点一个好的风险管理信息系统可以给企业带来效益，使得企业更好地控制风险，但是也存在局限性。（一）优点一个设计较好的RMIS能快速大量地计算数据、交流信息和提供决策支持。因此它能提高风险管理效率，减少费用，加强组织间风险管理交流，提高风险管理活动的可靠性，为风险管理决策提供高质量的信息。（1）提高效率。无纸化操作与信息流动的高效性，增加风险管理人员用于决策的时间，从而可以提高其分析能力。（2）降低成

28、本。这种节省来自于因手工处理的减少而带来的错误的减少、人员费用的减少等。（3）改善通信。通过计算机网络和共享的数据库，计算机内的信息很容易被企业内外的许多人所同时存取。而且，计算机在对数据的排序、操纵、合并、概括、传播上具有极快的速度。因此，一个风险管理信息系统通过对正确合理的信息分析，能向高级管理人员提出一些简洁明了的建议：当与企业的多个管理信息系统集成起来时，将有助于风险管理人员参与企业的战略决策。通过管理信息系统，企业各部门之间的信息能迅速交流，并能及时收到风险管理部门关于日常活动的有关建议。（4）提高风险管理的可信度。由于计算机的科学计算，产生的文档材料似乎比其他形式的材料更让人相信，

29、人们往往更信赖计算机的输出结果。（5）高质量的决策信息。因为计算机在企业数据和产生模型上所具有的优势，计算机能从数据中获得大量信息，所以提供了更多、更高质量的决策信息。数据的管理可以产生出用以支持管理决策的高质量的信息统计模型。（二）缺点因为计算机只能按照程序执行，也只能存取已给的数据，因此，任何计算机化的风险管理信息系统的性能都是有限的。计算机化RMIS只能分析、不会制定决策，计算机能对问题作出精确的回答，但只有人才能发现问题，提供所需要的数据。RMIS只是管理信息的工具，它不会减少组织的偶然损失和风险成本，而且会增加一些附加费用，如硬件、软件的购买费用、人员费用等。RMIS产生的信息和决策

30、指导受输入的数据质量和软件的限制。当输入计算机的数据是不正确、不完备，或过时的，计算机系统的运行是不能产生可靠的信息的。RMIS有着潜在的偶然损失，需要对系统所产生或加强的损失暴露单位进行合理的管理，且还要对系统进行管理。风险管理信息系统最终依赖于人，因此也受人的弱点的影响。在大部分计算机化的风险管理信息系统中，最薄弱的环节是设计和操作风险管理信息系统的人员。影响风险评价的因素风险评价是否符合实际，也是衡量公司风险管理水平的重要标志。风险管理者在进行风险评价时，由于受到人为因素、机械设备因素、环境因素等影响，致使风险评价的结果与实际损失之间存在着较大的偏差。导致风险评价失误的原因主要有以下几方

31、面的因素。（一）人为因素人为因素主要是指由于风险评价主体判断失误、操作失误、违章指挥、精力不集中、疲劳和身体缺陷等，导致实际发生的风险事故远远偏离风险评价的结果。这主要是因为风险管理者事先未预见的风险因素造成风险评价的失误。（二）机械设备因素机械设备因素主要是指由于设备和装备结构不完善、安全设备和防护器具的缺陷等，使风险管理人员未能预见到风险因素的存在，结果造成财产损失和人身损伤。未预见的机械设备缺陷也是风险评价偏离实际损失的重要原因之一。（三）物的因素物的因素主要是指有毒、有害、易燃、易爆等危害性物质。这些物质在储存、运输或使用过程中，未按有关管理规章制度进行操作和使用，结果造成财产损失和人

32、身伤害。这些物的因素的侵害，也会导致风险评价的结果偏离实际损失。（四）环境因素环境因素主要是指作业环境中的色彩、照明、湿度、通风、噪声、震荡、卫生等风险因素，以及相邻的风险单位因火灾、爆炸和有毒气体泄漏等对财产或者人身造成的损害。这些损害会使实际发生的损失偏离风险评价的结果。此外，一个国家或地区的政局稳定性、政策连续性、社会意识和法律建设等，也是风险评价需要考虑的重要因素。（五）管理因素管理因素主要是指企业目标、业务层次目标、风险鉴别机制及管理变化等因素对风险评价的影响。风险评价是否符合实际，也是衡量企业风险管理水平的重要标志。风险管理者在进行风险评价时，要考虑到以下管理方面的因素。（1）企业

33、目标。企业目标是一个全面的具有指导性的方针，和企业密切相关。它应该能够被传达到企业每一个员工和监督管理委员会，以保证目标能够被有效贯彻。企业目标确定后，企业需要制定与其目标相关并且一致的经营策略，和企业现状相一致的经营计划和预算，并配备相应的资源来完成企业目标。（2）业务层次目标。制定好企业目标后，企业应当制定各个业务层次的目标。业务层次的目标应和企业目标及企业经营策略相联系，各个业务层次目标应当一致，并与企业的重大业务流程相关。业务层次的目标应当具体化，为实现各业务层次的目标，配备的资源应当充足。业务层次目标的制定，应当涉及各个层次的管理人员，以充分调动他们的积极性，使他们广泛的参与到企业的

34、风险管理中。（3）风险鉴别机制。企业在评价风险时，应建立鉴别内部和外部风险的鉴别机制。这些鉴别机制应能够鉴别对应每个业务层面的目标的流程风险，应当具有充分而相关的风险分析过程，包括估计风险的重大性、风险发生的可能性并决定防范风险所需的策略。（4）管理变化。企业在出现以下情况时，其经营管理将会发生重大变化，从而影响到风险评价。这些因素包括但不限于：经营环境的变化；雇佣新员工；使用新的或重新设计的作息系统；企业经历迅速发展时期；新技术的出现；新的产品线、新产品、新的经营行为或发生并购；企业重组；跨国经营。风险评价的目标风险评价的目标是减少风险事故的发生，特别是防止重大恶性事故的发生，保护风险管理单

35、位及其附近人口的生命、财产安全。对此，许多国家都以立法的形式规定，风险评价是一些企业进行生产的前提条件。如果企业没有安全生产管理部门出具的风险评价证明或者没有通过有关部门的安全生产管理评价，就无法投产运营。例如，在美国政府规定，建立核电站的风险评价报告费用约占总投资的1%，经过风险管理部门评价合格的投资项目才能投产运营；在日本政府规定，建立化工厂必须进行风险评价之后，才能进行生产。风险评价为企业的安全生产提供了可靠的保障，保障了企业生命和财产的安全，预防了重大风险事故的发生。风险价值法（VaR）（一）VaR方法的背景传统的ALM（资产负债管理）过于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及B系数来衡

36、量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法糅合金融衍生品种。在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时，G30集团在研究衍生品种的基础上，于1993年发表了题为衍生产品的实践和规则的报告，提出了度量市场风险的VaR（风险价值）方法，该方法目前已成为金融界测量市场风险的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于计算VaR的RiskMetrics风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用。目前国外一些大型金融机构已将其所持资产的VaR风险值作为其定期公布的会计报表的一项重要内容加以列示。（二）VaR方法的定义VaR按字面解释就是“

37、在险价值”，其含义是指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。计算VaR的步骤如下。（1）确认经济单位持有的头寸。（2）确认影响头寸价值的风险因素。（3）为所有风险因素确定可能的背景并确定发生概率。（4）建立所有头寸的定价函数，以此作为风险因素的价值函数。（5）使用定价函数为所有头寸在各种环境下重新定价，建立结果分布模型。（6）在给定的概率水平下求分布的分位点。VaR从统计的意义上讲，本身是个数字，是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”。即在给定的置信区间和一定的

38、持有期限内，预期的最大损失量（可以是绝对值，也可以是相对值）。（三）VaR方法的特点（1）可以用来简明表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判。（2）可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小。（3）不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。（四）VaR方法的系数由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。1、持有期持有期，即确定计算在哪

39、一段时间内的持有资产的最大损失值，也就是明确风险管理者关心资产在一天内、一周内还是一个月内的风险价值。持有期的选择应依据所持有资产的特点来确定。从银行总体的风险管理看持有期长短的选择取决于资产组合调整的频度及进行相应头寸清算的可能速率。巴塞尔委员会在这方面采取了比较保守和稳健的姿态，要求银行以两周即10个营业日为持有期限。2、置信水平一般来说对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险的不同偏好。选择较大的置信水平意味着其对风险比较厌恶，希望能得到把握性较大的预测结果，希望模型对于极端事件的预测准确性较高。根据各自的风险偏好不同，选择的置信区间也各不相同。3、观察期间观察期间是对给定持有期

40、限的回报的波动性和关联性考察的整体时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口。综上所述，VaR实质是在一定置信水平下经过某段持有期资产价值损失的单边临界值，在实际应用时它体现为作为临界点的金额数目。（五）VaR方法的优点（1）VaR模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者和投资者较容易理解掌握。风险的测量是建立在概率论与数理统计的基础之上，既具有很强的科学性，又表现出方法操作上的简便性。同时，VaR改变了在不同金融市场缺乏表示风险统一度量，使不同术语（例如基点现值、现有头寸等）有统一比较标准，使不同行业的人在探讨其市场风险时有共同的语言。另外，有了统一标准后，金融机构可以定期

41、测算VaR值并予以公布，增强了市场透明度，有助于提高投资者对市场的把握程度，增强投资者的投资信心，稳定金融市场。（2）可以事前计算，降低市场风险。不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小，不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。综合考虑风险与收益因素，选择承担相同的风险能带来最大收益的组合，具有较高的经营业绩。（3）确定必要资本及提供监管依据。VaR为确定抵御市场风险的必要资本量确定了科学的依据，使金融机构资本安排建立在精确的风险价值基础上，也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、统一、公平的标准。VaR适用于综合衡量包括利率风险、汇率风险、股票风险

42、以及商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险。因此，这使得金融机构可以用一个具体的指标数值就可以概括地反映整个金融机构或投资组合的风险状况，大大方便了金融机构各业务部门对有关风险信息的交流，也方便了机构最高管理层随时掌握机构的整体风险状况，因而非常有利于金融机构对风险的统一管理。同时，监管部门也得以对该金融机构的市场风险资本充足率提出统一要求。（六）VaR方法的注意问题尽管VaR模型有其自身的优点，但在具体应用时应注意以下几方面的问题。（1）数据问题。运用数理统计方法计量分析、利用模型进行分析和预测时要有足够的历史数据，如果数据库整体上不能满足风险计量的数据要求，则很难得到正确的结论。

43、另外数据的有效性也是一个重要问题，而且由于市场的发展不成熟，使一些数据不具有代表性，而市场炒作、消息面的引导等原因，使数据非正常变化较大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和统计估计方法上存在一定缺陷。VaR对金融资产或投资组合的风险计算方法是依据过去的收益特征进行统计分析来预测其价格的波动性和相关性，从而估计可能的最大损失。所以单纯依据风险可能造成损失的客观概率，只关注风险的统计特征，并不是系统的风险管理的全部。因为概率不能反映经济主体本身对于面临的风险的意愿或态度，它不能决定经济主体在面临一定量的风险时愿意承受和应该规避的风险的份额。（3）在应用VaR模型时隐含了前提假设。即金融资产组合的未

44、来走势与过去相似，但金融市场的一些突发事件表明，有时未来的变化与过去没有太多的联系，因此VaR方法并不能全面地度量金融资产的市场风险，必须结合敏感性分析，压力测试等方法进行分析。（4）VaR主要使用于正常市场条件下对市场风险的测量。如果市场出现极端情况，历史数据变得稀少，资产价格的关联性被切断，或是因为金融市场不够规范，金融市场的风险来自人为因素、市场外因素的情况下，这时便无法使用VaR来测量市场风险。总之，VaR是一种既能处理非线性问题又能概括证券组合市场风险的工具，它解决了传统风险定量化工具对于非线性的金融衍生工具适用性差、难以概括证券组合的市场风险的缺点，有利于测量风险、将风险定量化，进

45、而为金融风险管理奠定了良好的基础。随着中国利率市场化、资本项目开放及衍生金融工具的发展等，金融机构所面临的风险日益复杂，综合考虑、衡量信用风险和包括利率风险、汇率风险等在内的市场风险的必要性越来越大，这为VaR应用提供了广阔的发展空间。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中国金融市场现阶段与VaR所要求的有关应用条件也还有一定距离。因此VaR的使用应当与其他风险衡量和管理技术、方法相结合。要认识到风险管理一方面需要科学技术方法，另一方面也需要经验性和艺术性的管理思想，在风险管理实践中要将两者有效结合起来，既重科学，又重经验，有效发挥VaR在金融风险管理中的作用。风险度评价法风险度评价是指风险

46、管理单位对风险事故造成故障的频率或者损害的严重程度进行评价。风险度评价可以分为风险事故发生频率评价和风险事故造成损害程度评价。例如，上海证券交易所为了将有限的监管资源有效地投入到企业监管中去，对企业的信息披露监管进行风险分类管理。企业风险分类管理主要是针对企业在信息披露监管上可能存在的风险进行评价和分类，根据不同的风险类别，施以不同的监管力度，合理分配监管资源。上海证券交易所对企业信息披露监管的风险评级，还将根据公司的信息披露质量和公司治理结构的变化而及时进行调整。最近，上证所有关部门在对企业年报事后审核后，对部分公司，的风险级别进行了重新分类。监管风险分类管理制度，结合企业信息披露核查工作制

47、度，标志着上证所正逐步将企业监管工作系统化、规范化。这种风险分类管理属于上证所内部的工作制度，而且主要是针对上证所在对企业信息披露监管工作上的风险进行分类，并不代表对公司股价或投资价值的判断。上证所现在还未考虑将这些风险分类情况进行公布，而是主要运用于提高企业信息披露监管效率上。针对各类监管风险的公司，上证所采取了相应不同的监管措施和手段，如对于高风险公司采取专家小组会诊、专人负责监管、实地走访调研、重点监控股价等方法，督促公司及时准确地披露重大信息，充分揭示风险。风险度评价法可以按照风险度评价的分值确定风险的大小，分值越大，风险越大；反之，则风险越小。流动性风险的应对应对流动性风险，通常需考

48、虑以下措施。（一）管理现金流管理现金流是指对企业现金流实施内部控制。主要办法包括企业现金流的集中控制、收付款的控制等。现金流的集中控制有利于企业资金管理者了解企业资金的整体情况，在更广的范围内迅速而有效地控制现金流，从而使这些现金的保存和运用达到最佳状态。企业在设计现金流的内部控制时，应将现金流按收入、支出的路径确定相应的业务流程，配备相应的管理及控制岗位，设计有效的会计体系，实行严格、完整的凭证制度、账簿报表制度、复核制度、会计控制制度、标准成本和预算制度、资产盘点制度等。在控制程序上，办理任何一项现金支付业务都必须严格履行申请、审批、记录、支付、检查等必要手续，不能由某个职工包办或某个部门

49、单独处理。办理现金收入业务时，也应当及时入账，完善相关的收入手续，以确保在现金运作过程中少出差错、杜绝舞弊。（二）增加现金流入增加企业现金流入是确保资金流动性的根本措施。（1）提高销售收现能力。尽可能以现销方式实现商品或劳务的销售，尽快取得现金是应对流动性的最有效办法。这一方面需要销售适合市场的需要，另一方面要求销售价格适当。（2）确保金融资产的变现能力。确保能在短期内以安全地高于成本的价格将金融资产转化为现金的能力。（3）确保筹资能力。企业需要保持良好的经营状况、财务状况、信用等级，在可能及必需的情况下，与金融机构形成战略合作关系。（三）管理现金周期一般来讲，一家企业现金循环周期与其销售商品

50、或提供劳务的经营周期不一致。为了减少现金周期，在生产或提供劳务周期确定的情况下，企业可从以下方面加强管理。（1）采取措施，加速现金回收并提高应收账款的可收回性。可采取缩短现金除销期限，增加信用审察，集中银行制度，尽快处理大额款项等方法。（2）延期支付应付账款。应付账款的金额大小及时间的长短，与获得商品或接受劳务的价格直接相关。一般来讲，延期支付款项的时间越长，相应的价格可能越高；购买商品或接受劳务的金额越大，相应的价格可能越低。延期支付款项的方法主要有：延迟付款；以汇票代替支票；合理利用款项在途期间等。（四）现金预算现金预算是控制流动性风险的一项有效办法。企业可结合企业以往的经验，确定一个合理

51、的现金预算额度和最佳现金持有量。为此，需要在预测现金收入和现金支出的基础上，预测合理的现金存量，以有针对地采取筹资或投资策略。现金流预测可以根据时间的长短分为短期、中期和长期预测。通常期限越长，预测的准确性就越差。现金流的预测要结合企业的整体发展战略和实际要求来考虑。流动性风险及其产生原因流动性风险的产生可分为外生性和内生性两个方面。（一）外生流动性风险外生流动性风险是指企业因外部环境的变化而可能出现的流动性问题。例如，汇率、利率和证券价格等基础金融变量发生非预期的变化。变动的结果是企业蒙受经济损失，即实际收益少于预期收益或实际成本超过预期成本。企业外生流动性风险主要受两个因素影响。（1）外界

52、环境变动的不确定性。企业生产经营所面临的外界环境十分复杂。外界的种种变化，如宏观经济政策、国际国内政治局势变动、自然灾害和其他一些偶发事件等不可抗力都会对企业经营发生影响，进而影响企业资金的流动性。例如，资金回收的安全性，与国家宏观经济政策尤其是财政金融政策紧密相关。在财政金融双紧缩时期，整个市场疲软，企业产品销售困难，三角债务链规模巨大，资金回收困难；而在相反的情况下，资金回收则相对容易。（2）不同资产具有不同特征属性，其中在流动性方面存在较大差异。当受到外部冲击时，其流动性程度受到的影响也不一样。而资产流动性与收益性又是反向变动的，高流动性资产往往只有较低收益率，低流动性资产往往具有较高收

53、益率，例如，现金流动性最高，但其收益率最低，非现金资产流动性与现金相比较低，但其收益率却要高得多。因此，企业资产结构的配置，若不能保持“流动性收益性风险性”的均衡，就可能难以防范和规避因外部冲击造成的流动性风险。例如，如果流动资产中有大量不适销对路的存货和债务人信用状况不佳的应收账款，资产变现能力就很差。（二）内生流动性风险企业内生流动性风险主要产生于以下领域。（1）营运资金不足。企业资金来源的根本保障在于其主营业务活动的现金流量。如果企业不能产生足够的营业现金流量，其结果是直接侵蚀资产，丧失偿付股利和债务的基础。例如，存货增加、收款延迟、付款提前等原因造成现金周转速度减缓。此时，若企业没有足

54、够的现金储备或借款额度，就需要补充投入增量资金。（2）激进的财务政策。激进的财务政策可能表现在诸多方面。例如，短期资金长期占用，企业运用杠杆效应，大量借入银行短期借款；增加流动负债用于购置长期资产，这些政策虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求，但造成企业偿债能力下降，容易引发流动性风险。一旦现金流量不足和融资市场利率变动，企业即会发生偿付困难甚至破产。（3）过量交易。企业规模扩张过快，已超过其财务资源允许的业务量进行经营，即产生过度交易。一个过量交易的企业通常是一个资金不足的企业。过量交易一般具有以下症状。销售额迅速增长。流动资产数目迅速增加，固定资产可能也会增加。股本资金增长有限（或许

55、只是通过留存利润增加）。资产的增加大部分是通过举债或减少现金的方式实现的。财务风险的来源（一）财务风险管理的外部环境财务风险管理的外部环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素虽然存在于企业之外，但对企业财务状况仍有重大影响。外部环境具有复杂性和多变性，它们可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务风险管理重在关注外部环境的不利变化。例如，持续的通货膨胀，可能使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高；原材料价格上涨，例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，可能使企业增加运营成本，减少利润，

56、无法实现预期的收益等。如果财务风险管理不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。（二）财务风险管理本身财务风险管理涉及众多事项，遍布于公司活动的全过程，如筹资中的自有资金与借款资金的比例及相关的负债经营问题、投资中的多元化投资问题与资金流动性相关的利润分配中的比例问题、应收账款管理等问题。企业规模越大，财务风险管理活动越复杂。财务风险管理过程需要系统化和科学化，如果仅依赖于个人经验或主观判断，则财务风险难以避免。例如，在固定资产投资决策过程中，如果对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，使决策所依据的经济信息不全面、不真实，或决策者缺乏足够的决策能力等原因，导致投资决策失误。决策

57、失误的投资项目不能获得预期收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。（三）财务风险管理的可控程度一般地，财务风险发现越早，可控程度越高。例如，通过早期的风险识别，确认未来某个时间的资金需求，从而及早进行筹资安排，以避免未来可能的流动性风险。然而，财务风险的可控程度又是有限的，其原因包括以下几点。（1）外部环境变化可能脱离企业可控制范围。（2）财务风险管理中存在大量的主观判断。（3）财务风险管理所依据的信息不完整或不可靠。进行财务风险管理所依据的财务报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息，都只可能是尽量接近事实而不可能完全反映事实。建立财务预警系统财务预警系统是应对财务风险的系统性方法

58、。它对由财务风险引致的财务危机的表现特征进行观察和记录，用定性和定量的方法进行分析，建立及时的预警信息反馈机制，使企业能够对潜在的财务危机进行及时和必要的处理，从而规避财务风险。一般地，财务预警系统由基本监测系统（关注国民经济发展指标、适用税种税率、利率、汇率、同行财务指标等）、同步监测系统（关注企业内部各项财务指标的变化，如盈利能力、偿债能力、营运能力的指标等）以及跟踪监测系统组成。运用财务预警系统规避财务风险的一般步骤如下。1、识别财务风险源识别财务风险源通常可采用一元判定模型、多元判定模型、多元逻辑回归模型、多元概率比回归模型、人工网络模型等方法。在财务数据选择方面，既可采用“应计制”，

59、也可以“现金制”为基础，或将两者相结合。并且，越来越多的方法是结合使用定量和定性分析法进行财务预警。2、计算风险度可采用以下公式来计算财务风险度或预警指数。3、财务风险预报将计算的风险度或预警指数与基准数值进行比较，分析差异原因，根据差异程度向相关部门进行财务风险预报。产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。国内主机厂技术路线不尽相同国内厂商选择的技术路线不尽相同。金风20

60、07年第一台直驱永磁风电机组安装在中海油位于渤海的钻井平台上，2021年对现有直驱永磁平台及产品进行了优化和升级，并发布了15款中速永磁平台旗舰机型；明阳智能则相对坚定地走半直驱路线，2006年曾经引进和应用双馈技术，但是基于对现有和未来市场的分析，明阳智能董事长毅然决然地转向半直驱技术路线；电气风电此前主要为双馈机型，2021年完成了半直驱传动链技术开发及产品应用；东方电气此前2.5MW机型（含）的技术路线为双馈机型，2.5MW以上（不含）机型都采用了直驱机型，2021年也开发了4MW双馈机型；中车风电机组类型包括1.53.0MW双馈系列机组、2.06.0中速永磁系列机组；其他主机厂（远景能