民生银行和招商银行的财务经营对比分析

1、拔稗财 务 分 析白 课 程耙案 例 分 析澳 报 告背中国民生银行和耙招商银行昂财务及经营对比懊分析挨2002斑MBA 唉第二小组艾指导教师：张瑞爸君 教授组长：王晓强阿成员：版 坝赵建坤 八 稗狄 辉靶 芭董光宾 敖 坝周 炯 岸王洪波 捌 氨赵永明背 颁王 高 拌 阿史孟崎 拌 颁李玉华2003年9月背目 板 录简 介基本情况分析产业背景分析行业地位分析按资产质量对比分蔼析股权结构分析澳经营特色优势/耙劣势分析经营管理分析经营战略管理人力资源管理科技创新管理4、营销管理5、风险管理扮经营业绩和财务把状况分析蔼1埃、埃霸成长性分析搬2巴、鞍懊盈利能力分析班资产负债结构分稗析总体评价岸中国民

2、生银行和凹招商银行 俺财务及经营对比霸分析搬 霸一、简 介阿本案例分析以中白国民生银行和招爱商银行2002笆年财务报告为基跋础，从基本情况癌，经营管理，财澳务状况等角度，艾分析了两家银行摆的经营管理状况把，指出了各自经八营管理中具备的百优势和存在的不拜足。扳中国民生银行股肮份有限公司成立板于1996年，办是由中华全国工挨商联负责组建，凹按照商业银行拜法和公司法案的规定，广州盎益通集团公司等哎59家单位作为翱发起人成立的股斑份制商业银行。板2000年11阿月27日，在上伴海证券交易所首笆次发行人民币普伴通股35000跋万股，发行价为吧11.80元/爱股，并于200啊0年12月19拌日在上海证券交

3、拌易所挂牌上市,扒股票代码：60肮0016。其法盎定代表人为经叔坝平，行长为董文把标。截止到20氨02年12月3板1日，注册资本隘为25.86亿哀元，总股本为2哀58672万股芭，其中流通股为百52325万股傲，每股净资产2拌.32元。20颁03年2月27把日该行公开发行扮40亿元可转换版公司债券，并于邦2003年3月阿18日在上海证佰券交易所挂牌交翱易。叭经营范围：吸收熬公众存款，发放瓣短期、中期和长埃期贷款，办理国熬内外结算，办理柏票据贴现，发行绊金融债券，代理癌发行、代理兑付扳、承销政府债券拌，买卖政府债券百，同业拆借，买凹卖、代理外汇买八卖，提供信用证拌服务及担保，代翱理收付款项及代俺

4、理保险业务，提暗供保管箱服务，哎经中国人民银行坝批准的其他金融碍业务。吧招商银行成立于扒1987年4月啊8日，是我国第艾一家完全由企业爸法人持股的股份昂制商业银行，总澳行设在深圳。自八成立以来，招商颁银行先后进行了哀三次增资扩股，靶并于2002年耙3月成功地发行凹了15亿普通股案，4月9日在上胺交所挂牌（股票颁代码：6000伴36）。招商银八行目前的注册资蔼本为57亿元人白民币。法定代表案人秦晓，行长马跋蔚华。经营范围白同民生银行。扒二、基本业务情哀况分析安1、产业背景分安析扒银行业属于金融俺行业最重要的子按行业，属于高风柏险、高收益行业瓣。随着信息技术爱、资本市场、金蔼融自由化的发展阿，银行

5、也日益表俺现出全球化、多胺元化、电子化的敖趋势。近年来，哎银行业是国际并按购的热点，是金哎融混业经营的积捌极鼓吹手，并争柏先抢占网上银行矮阵地和开拓各种熬创新业务。自改盎革开放以来，我巴国银行也已经由矮过去作为财政的搬附属品，单纯的扒存款、贷款、结埃算业务，转变为阿独立核算、自主绊经营，依法经营哎多种金融业务的昂金融企业。哀2、行业地位分氨析肮截至2002年埃底，民生银行共扮在全国17个城鞍市设立了15家氨分行、一家直属背支行、一家异地鞍支行，共145百个机构，员工总芭数4254人。俺人民币资产总额办2463亿元，罢存款总额184邦7亿元，贷款总鞍额1283亿元唉，利润总额12鞍.2亿元，净利

6、胺润8.9亿元。办据2002年7稗月出版的英国矮银行家杂志公昂布，按一级资本胺等指标总和排序肮的全球前100斑0家商业银行中跋该行位列第37肮7位；在榜上有扮名的内地15家氨银行中位列第1安0位。唉截止到2002班年末，招商银行埃已在30个城市澳设有分支机构，板网点总数331疤家，设有两个代绊表处，共有员工岸12065人。拌折合人民币资产袄总额为癌3716.6 拌亿元，各项存款啊余额为叭3003.95把亿元，各项贷款邦余额为笆2069.31巴亿元，实现净利岸润吧17.34 颁亿元，同口径相邦比增长扳26.1%唉。在英国银行家芭杂志评选的艾2002 挨世界稗1000 瓣家大银行中按一岸级资本排名

7、公司版位列第翱273 俺位，被碍Asia Fi蔼nance 扒亚洲金融评为伴2001 盎年度中国本土最暗佳商业银行。稗 半从表一中可以看班出：民生银行的白有关盈利性指标吧（每股受益、资班本利润率）略高隘于招商银行，其拌中一个重要原因熬是招商银行20矮02年新发行了八15亿股股票，挨导致每股收益和爸净资产收益率摊白薄。民生银行的案总资产和利润总爸额不及招商银行稗，但该行的总资靶产和利润增长速办度远快于招商银伴行。昂表一 碍 把两家上市银行规板模、效益分析哎股票简称吧总资产 （笆千元）凹主营业务收入（邦千元）柏利润总额 （千扮元）翱净利润 （爱千元）啊每股收益（元）袄净资产收益率 靶（%）哎民生银

8、行袄246安,板280靶,颁853按7，213，6矮77半1，219，0版28稗891，540耙0.34拜14.85扳招商银行蔼371，659盎，912败11捌,796,14熬0暗2,570,2巴70拜1,734,2傲70肮0.30疤10.82扒数据来源：20岸02年年报。霸3、资产质量对熬比分析斑民生银行的不良罢贷款比例远低于巴招商银行，仅为半2.04%，招伴商银行为5.9埃9%，民生银行埃这一比率在所有啊国内银行中也是胺最低的。主要有叭以下几方面的原班因：埃招商银行由于成爱立较早，历史遗皑留问题多，导致背资产质量较低；阿实际上招商银行绊这几年不良贷款熬比例也在大幅度办下降，已由19扳99年

9、的19.瓣55%降到20爸02年的5.9颁9%。拜不良资产产生有澳一定的滞后期，瓣而民生银行近年皑资产规模扩张快霸，故能产生一定爱的稀释作用；暗民生银行成立实办践晚，从开始就拌处于一个相对规般范的外部金融环按境中，并吸取了俺其他银行的教训背，注重资产质量盎问题，这是最重癌要的原因，优良笆的资产质量，不拜仅能降低广大投爱资者承担的风险版，而且为入世后坝，该行到国际市肮场上公募，私募案或转让等方式引昂入外资创造了非耙常有利的条件。鞍表二 斑两家银行按五级半分类贷款率比较唉名 称碍招商银行碍民生银行唉正常百91.96白95.48坝关注耙2.04扮2.48伴次级拌2.18班0.99肮可疑靶2.62罢0

10、.89瓣损失埃1.19袄0.26蔼不良贷款比率佰5.99版2.04案资料来源：20半02年年报熬4、股权结构分芭析皑民生银行股权相背对分散，以民营矮大股东为主的股扮权结构，使该行安彻底断开了政企傲不分的根本症结傲所在-产扒权纽带，股东之肮间能有效的相互哎制衡，大大有利笆于建立完善的法安人治理结构，摆爱脱业务上行政干爱预，从而不仅为罢企业发展和业务百开展提供了好的按产品运作平台，哀更提供了好的资瓣本运作平台。这扳种平台将给民生阿银行提供独特的爸竞争机会。事实巴上，现在该行已罢表露出在香港上背市的意向，并有扳IFC白和东亚银行有意岸参股该行。再进鞍一步分析其民营瓣大股东的构成，颁可以发现，民营啊股

11、东均由有规模白且运作优秀的民板营企业构成，它颁们很多都具有行鞍业龙头的地位。罢这些企业的加盟哎，带来的不仅是埃业务，更是企业八的活力。今天的叭世界，不仅是大凹鱼吃小鱼，更是瓣快鱼吃慢鱼。显隘然，富有活力的芭民营股东在癌“瓣资本说话敖”癌的民生银行中，芭对民生快速扩张耙、发展的影响是巴骨子里的。昂招商银行的股权按分布也较为分散把，前十大股东全班部为国有法人股蔼，其中招商局轮癌船股份有限公司罢和其下属子公司般友联船厂有限公暗司合计持有股份柏总额的20.1柏4%，对招商银熬行的经营管理能稗够产生重大影响懊。班表三 办 靶民生银行前十大罢股东持股情况安股东名称巴年末持股（万股吧）拔占总股本比例伴四川新

12、希望农业班股份有限公司挨20633.9暗9艾7.98%皑中国泛海控股有霸限公司肮19435.0胺0艾7.51%绊东方集团股份有俺限公司碍19435.0隘0按7.51%啊中国船东互保协艾会拌16445.0版0奥6.36%唉中国中小企业投昂资有限公司皑14961.9板6坝5.78%啊厦门福信集团有俺限公司巴14247.3霸5罢5.51%霸中国煤炭工业进颁出口集团公司叭13455.0靶0伴5.20%熬中国有色金属建稗设股份有限公司败11455.0跋0暗4.40%吧北京万通实业股搬份有限公司澳11071.9背7奥4.28%颁四川南方希望有绊限公司按9714.51板3.76%靶合计凹150854.版78

13、靶58.32%芭表四 柏 白 招商银八行前十大股东持半股情况矮股东名称按年末持股佰占总股本比例爱招商局轮船股份挨有限公司拌1,024,6袄51,109霸17.95百中国远洋运输集懊团总公司案491,344霸,193跋8.61爸广州海运集团有敖限公司捌325,140俺,920拜5.70蔼友联船厂有限公奥司把182,068霸,000搬3.19傲上海汽车工业有唉限公司罢144,101罢,090熬2.53稗中国港湾建设集拜团总公司斑112,142绊,056叭1.97芭秦皇岛港务集团挨有限公司隘101,189按,750摆1.77隘山东省交通开发氨投资公司把101,189般,750熬1.77凹广东省公路管

14、理斑局扳101,189碍,750靶1.77啊中国海运集团总爱公司般101,189袄,750芭1.77班资料来源：招商捌银行年报柏5、经营特色及把优/劣势分析胺独特的客户战略颁定位百民生银行很大的叭特点是目标客户暗中中小企业、民拔营企业，以及近挨几年来的新兴高把科技企业所占的佰相对比重远大于罢其他银行。同时挨，他们为这些企暗业提供的不仅是啊资金支持，还有叭市场调查、管理翱咨询、财务顾问背、资本运作方案巴设计等服务。当哀然，该行是否提拌供贷款绝不是以拌其是否民营企业肮来定，而是以其佰是否符合该行贷傲款标准来定。但芭历史形成的这类隘客户群正是今天哀中国发展最快、岸最健康、也最需班要金融支持的经败济群

15、体，这也是爱民生银行自身快哎速、健康发展的澳重要原因。正所摆谓癌“唉与客户共同发展叭”搬。而且，这类群澳体普遍遵循商业疤化运作，这也是熬该行信用贷款仅疤占1%，其他多哎为抵押贷款，其跋中，90%由为跋中短期贷款的一拔个重要原因，自八然，这也是该行癌资产质量良好的靶重要原因。耙规模欠缺、网点隘较少疤该行总的规模和碍四大国有商业银办行自不能比，即癌使在十家股份制俺商业银行中，现败在规模还是中等爸，主要的业务份扳额还没有达到平白均水平。规模和拜网点的限制使该矮行在一些规模经奥济项目上处于劣袄势。例如在为一袄些全国性大公司芭的资金清算服务癌上，由于网点较拔少其竞争力明显蔼不如那些网点遍扳布全国的国有商

16、版业银行。但一方芭面该行规模正在捌迅速扩张，另一霸方面，如金卡工败程等银行间合作颁的推行将有利于爱其部分的克服这癌些劣势。当然，敖更重要的是该行阿一直在探索自身盎的定位。从美国捌等发达国家的现癌状我们知道，不八是也不必每个银疤行都要规模巨大凹，那不是效益好佰的必要条件，更凹不是充分条件。叭招商银行的特点半同民生银行相比拌有相似之处，只背是招商银行近几碍年来更加突出科拌技兴行的经营理版念，更加注重树阿立招行的品牌形八象。 板三、经营管理分扮析癌1、科技创新管袄理皑民生银行近年来爸不断加大科技投败入，其新一代综扒合业务把“碍大集中唉”凹系统已经投入使柏用，为其拓展各拔项业务、加强内暗部控制及提高管

17、扒理水平提供了新摆一代科技平台。艾在实现突破性发耙展的同时不断夯般实业务基础，实瓣现稳重求快的发败展目的。该行在版2002年一次隘性推出17项银扮行卡创新业务，唉使公司这方面的碍劣势得到了改善巴。目前推出新一跋代国际业务电脑俺处理综合系统-班-叭“鞍国际结算新干线伴”伴，在国内同时售熬价实现了靶“板国际结算交易柏”哎、隘“板外汇资金清算唉”埃、拔“敖账务处理岸”八和扮”SWIFT芭收发报文疤”癌四位一体。但该奥行在科技方面的氨投入与招商银行半相比稍显逊色，板其在2000年瓣公开发行股票所伴募集的41亿元叭资金中，承诺在斑购建固定资产和佰科技设备投入总半和为6.9亿元凹，而招商银行最爸新的募集行

18、动承鞍诺将有23元资霸金用于该行电子百化建设。投入上绊的差异，一定程癌度上制约了该行碍金融产品的创新半能力，其银行卡胺市场表现不如招按商银行哎“哎一卡通版”把也就不足为怪了班。安招商银行拥有一罢支高素质的银行哀电脑员工队伍，隘1992 板年引入罢IBM AS/稗400 澳主机后，电子化安建设进入了新的翱发展时期，先后疤成功策划开发了昂银行储蓄、会计耙、信贷、国际业佰务、信用卡、自绊动柜员机、柏SWIFT 矮、办公自动化、爱IC吧卡变码印鉴、摆IC佰卡百POS笆、电话银行、客埃户终端、触摸屏吧自助银行、扳INTERNE笆T 鞍网上银行等系统安。拌1998八年对全行计算机稗网络进行了改造柏，进一步

19、提高了爸网络的稳定性、扒可靠性、安全性碍和网络的吞吐能扳力。高性能的电把脑网络为招行各澳项业务的开展和氨优质高效的服务扒提供了有力的支八持。特别是暗“傲一卡通疤”案使传统的、单纯啊的个人储蓄向创白新的、综合的个版人理财转变，被吧誉为鞍“瓣中国储蓄业务领靶域的革命性产品傲”扳、百“扳中国金融电子化拌中的一座里程碑班”昂。板“岸一卡通邦”捌自推出以来，顺班应了中国人的消癌费心理，深得客耙户的喜爱，迅速坝打开并赢得市场奥，其品牌形象为颁越来越多的客户氨所认同，面世以盎后发行量高速增癌长。目前，招商蔼银行矮“巴一卡通奥”凹的发卡量超过瓣2400肮万张，卡均存款碍额近5000元翱，居全国银行卡芭之首，是

20、全国银鞍行卡平均存款额翱的盎5版倍。招商银行在昂全国范围内多次肮开展的立体式市伴场营销活动，把阿“埃一卡通半”疤品牌形象深深地昂植入消费者心中耙。2、营销管理霸为适应日益激烈爸的市场竞争，民叭生银行在继续强挨调以市场为中心八，以客户为主体芭，做好传统业务跋产品营销的同时胺，积极推进系统傲客户开发和以买般方付息票据、集稗团网、银证通、白银保通、联名卡啊、本外币一票通拔等新产品开发，扒促进了服务水平颁的进一步提高和办市场竞争力的进昂一步增强。从最绊近公司的一些举板动看，公司致力傲于对中国港台业拜务的创新，并有白所建树。但民生艾银行在自身品牌安形象上尚不及招熬商银行，比如招挨商银行多次在电败视台上宣

21、传自己鞍。其各项服务标蔼准都已经实现规捌范化，包括业务岸流程，网点服务白设施布局，甚至拜把全国服务热线班全部集中到总行八统一受理。招商扮银行除以客户为吧中心、以产品创斑新为依托外，还爱大力借助媒体的碍宣传功能，进行白由内而外的全方案位营销，贴近终胺端客户资源，充袄分挖掘潜在客户搬，为招行在客户百市场资源的竞争碍中创造先机。风险管理3、风险管理靶银行是经营资金暗的特殊行业，在靶银行经营中特别盎强调资产的安全癌性、流动性和收捌益性。提高资产芭质量和流动性是办银行经营成败的百关键。在风险管靶理上，可以说两邦家银行各具特色啊。翱民生银行的不良绊贷款余额27.扮8亿元，不良贷皑款率只有2.0佰4%，在同

22、行业埃中是最低的，这坝一指标即使同国巴际大银行比也是颁比较低的。该行般在风险控制方面傲主要采取了如下板措施：(1)建袄立了独立信贷审拔批管理体制,增把强了整体控制能傲力;(2)对存叭量不良资产实行笆动态监控,动态肮预警，严格监视疤和控制不良贷款俺增量；（3）实哀行不良贷款发生癌及时报告制，以背便早发现，早处按置，把握不良贷懊款的清瘦良机；耙（4）对新增不芭良贷款实施严格捌的责任追究制，唉增强对违法违纪暗处罚的威慑力，胺以提高信贷人员啊的责任以适合风版险意识；（5）按完善贷款风险分笆类工作，细化分皑类原则，强化存罢量贷款的风险管捌理；（6）建立阿风险管理信息系翱统；（7）推行啊各种形式的员工把培

23、训活动，增强熬人员风险防范意扮识和业务素质。袄严格的风险管理蔼制度，受到了良阿好的效果，比如坝2001年湖北隘蓝田发生了严重般的造假使件后，拔公司迅速采取行碍动，想尽一切办伴法，最后收回3百亿元贷款中的2耙.4亿元，没有叭造成重大损失。背该行的放贷思路拜是，在对大型企安业或大型项目的哎贷款中，该行贷埃款比例在所有贷巴款银行中占小头芭，一旦该企业现氨偿债困难的征兆案，可以提前采取岸行动，收回贷款笆。懊2002年招商佰银行不良贷款总暗量和不良贷款率隘双双下降，截至熬期末五级分类不扳良贷款余额折人矮民币班123.98 背亿元，比年初减啊少搬19.78 敖亿元，人民币不斑良贷款率由年初巴的伴10.25

24、%背降为拜5.99%凹采取的措施主要百有挨:(氨1) 瓣全面应用新的信班贷信息管理系统盎提高风险管理的班电子化网络化自斑动化水平盎;(拔2) 吧对传统审贷机制摆实施改革百,隘在设立支行信贷奥分析员实行专业柏化审摆贷等方面进行改氨革进一步提高审懊贷质量霸;(袄3) 柏根据新巴塞尔协矮议有关要求启动皑建立内部风险评碍级体系白;(跋4) 搬强化责任激励机伴制改革不良贷款氨清收体制通过对傲重点不良贷款集版中和联动清收大矮大提高了不良贷扒款的清收效率罢;(伴5) 爸加强信贷政策的爱研究引导贷款投半向优质行业发展柏优质客户和优势般业务拜;(笆6) 暗加强系统性贷款拌的风险控制按照艾国家有关政策加白强了对房

25、地产贷袄款的调控和风险隘管理柏;(拜7) 昂加强信贷督导检板查强化信贷基础拌管理加大培训力扳度。柏如果说，制度和熬执行构成了招行翱控制风险的爸“白硬件哎”癌，那么，独具特奥色的风险文化则唉是招行能够在风暗口浪尖澳“搬闲庭信步肮”昂的般“挨软件伴”拜。招行管理层孜蔼孜不倦地在员工巴中普及凹“罢风险文化爸”唉，在通过制度把把风险控制到每一敖个人的同时，也跋把风险的概念固俺化在员工的头脑巴中。继俺2000叭年提出以唉“唉质量是发展第一把主题奥”叭为核心的风险文澳化理念后，招行柏管理层总结自身摆及国内外同业的百经验教训，提炼熬出了正确处理唉“伴管理与发展爱”案、澳“版质量与速度挨”邦、哀“版制度与文化

26、安”版、按“阿眼前利益与长远蔼利益版”般、熬“傲股东、客户和员拜工利益捌”扒等五大关系的原邦则与方法。暗就贷款呆帐准备肮金的提取情况来皑看，民生银行不罢如招商银行谨慎傲，民生银行的提稗取比例虽然符合办央行的指导比例靶，但比国际准则搬规定的比例要低摆。招商银行的呆按帐准备金提取比叭例基本符合国际安准则，另外，对扳于贴现贷款招商笆银行按1%的比芭例提取，而民生败银行的贴现贷款笆未提取呆帐准备霸。所以民生银行摆应该逐步提高准搬备金提取比例，隘提高储备风险资袄产的覆盖水平。笆表五矮 艾 爱两家银行呆帐准俺备金提取比例（耙%）安名称办招商银行吧民生银行懊央行指导比例罢国际通行比例耙正常叭1.5摆1笆1扮

27、2霸关注败2颁2班2疤2扮次级懊35挨25佰20-30巴35俺可疑胺65挨50按40-60阿65摆损失暗100般100唉100氨100半四、经营业绩和罢财务状况分析1、成长性分析芭民生银行近两年袄成长速度惊人。岸由于该行有较好笆的资本运作平台俺，渴望通过资本巴运作，尤其是入扮世后，与外资有吧关的资本运作将伴实现飞跃型发展案。由于连续三年奥的超高速增长，稗现在公司的发展胺在此遭遇资本充鞍足率瓶颈，虽然八年初公司发行了扮40亿元的可转颁换公司债券，但瓣根据央行规定不把得计入权益资本翱，只有转股后的扒债券方可计入股叭东权益，到20鞍03年6月，该瓣行资本充足率为皑7.11%，低靶于国际上公认的百8%

28、的标准。所邦以，该行现在面扮临再次融资的需摆要，其在不远得芭将来很可能要到胺海外上市。但寻白求资本的扩张必搬然会摊薄每股收拜益水平，和净资安产收益率；另外邦，超高速的发展稗不可避免的带来板一些问题，如内皑控机制、风险防吧范以及如何解决岸盈利模式过于单挨一等问题，所以案要保持持续增长翱关键是要摆脱单半纯靠规模扩张的办传统思路，拓宽案盈利模式，实现爸金融产品创新。唉表六般 澳两家银行总资产凹增长比率比较败名称翱2000年蔼2001年盎2002年胺招商银行哀40%办21%班39%笆民生银行皑87%柏99%澳77%柏表七 哎 两家银行资半本充足率比较肮名称摆2000年百2001年挨2002年扒招商银行

29、敖11.71%岸10.56%柏12.57%摆民生银行办21.5%霸10.1%胺8.22%敖2、盈利能力分跋析瓣由于现在我国还瓣没有实现利率市靶场化，因此，银般行资产规模一定扳程度上和利润还拌是成正比例关系板。由于民生银行稗一直由国际、国半内两家会计师事矮务所审计，资产埃水分少，因此，班估计今后几年，霸该行的总利润将巴随总资产一同增熬长。但由于新设艾分行投资见效尚皑需一段时间，边熬际收益递减效应班，以及其他业务碍收入和费用的影颁响，资产运用的拌平均收益将呈下笆降趋势，所以利拔润增长速度可能白会小于资产增长皑速度。随着民生瓣银行规模的扩大瓣，今后总资产的捌增长速度会较大蔼幅度降下来。招稗商银行规模

30、较大八，估计未来其资皑产增长速度将维芭持在20-30颁%的水平。靶另外入世后，两白家银行面临的竞矮争的进一步加剧拌，创新和中间业邦务的利润率也将八下降；随着利率扳的市场化进程加扮快，存贷利差将柏会进一步缩小；隘另外，人力资源跋等成本的上升，肮估计也会影响其皑利润增长速度。拜估计一段时间以佰后，两家银行的熬利润增长速度有氨可能降到两位数绊以下。熬从下表中民生银胺行和招商银行两哎家银行的收入结柏构来看，两行的办收入来源均主要皑来自于利息收入巴和国债投资收益安，但招商银行的伴手续费收入比民颁生银行高4.9伴倍，占比高3.巴3个百分点，显暗示招商银行在发翱展中间业务方面跋投入了较大的力哀度。过分依赖存

31、板贷利差收入是我伴国商业银行的通爱病，随着利率的霸市场化进程这种半单一的盈利模式爱将受到严峻的考俺验，近几年来，艾商业银行在国债稗投资收益所占比绊重逐渐加大，但斑由于国债属于低袄风险低回报的投案资品种，不可能艾成为商业银行的皑主流资金运用方捌向。中间业务带邦来的手续费收入哎虽然占总收入比哎例较小，但不占昂用资金，甚至还耙能派生出低成本奥资金，且风险相办对于贷款业务要扮小得多，对利润绊的贡献能力较大靶。在国际银行业绊，中间业务的收颁入一般占到商业暗银行收入的40阿%，创造利润占哎总利润的一半以柏上。在我国银行隘业加速同国际接霸轨的今天，民生吧银行应当更加重胺视中间业务的开班展和金融产品创胺新，以

32、多样化的背盈利模式支持自懊身发展。敖表八 隘民生银行同招商盎银行收入构成对案比 （2瓣002）年安项目半民生银行伴占比岸招商银行奥占比瓣利息收入罢4,626,4熬63 罢73.32%矮7,909,0昂67 岸70.72%笆金融企业往来收耙支差额芭313,848吧 半4.97%笆337,876坝 霸3.02%颁手续费收入斑89,814 绊1.42%笆532,971肮 邦4.77%按汇兑收益拌64,055 巴1.02%捌176,936熬 斑1.58%佰投资收益癌1,186,3般43 盎18.80%爸2,226,8爱19 翱19.91%跋其他营业收入摆29,638 埃0.47%斑背0.00%跋合计傲

33、6,310,1澳61 办100.00%班11,183,般669 败100.00%稗资料来源：20凹02年报傲从加权存款利率班来看，民生银行爸为1.73%，佰比招商银行高0疤.5个百分点。疤这主要是公司的埃存款结构中储蓄摆存款的比重较小昂所致。一般来说罢，吸收储蓄存款班资金成本较低，把单笔金额较小，蔼不会出现较大的按波动，建议该行哀今后适当提高储伴蓄存款的比重。爱从加权贷款利率捌来看，民生银行班利率水平比招商摆银行高0.83吧个百分点，这可摆能是由于民生银扳行的贷款对象以凹中小企业为主的啊缘故，根据中国斑人民银行规定，办商业银行对中小哀企业贷款的利率唉最多可以在基准阿利率基础上上浮柏30%。值得

34、注般意的是虽然民生哀银行的不良贷款安率低于招商银行按，但其收益率却疤比招商银行低。蔼表九 两家银行按资金成本、贷款班收益及收息率比昂较哀项目懊招商银行背民生银行奥加权存款利率奥1.21%绊1.72%靶价权贷款利率败4.8懊5.63白贷款收息率捌97.31癌95.44岸从两家银行的支矮出结构来看，主半要支出均为利息斑支出、金融企业扮往来支出、资产矮损失贮备支出和柏营业费用。但民疤生银行营业费用叭所占比例明显低碍于招商银行，显伴示民生银行在费熬用支出控制方面按要好于招商银行巴。隘表十 唉 两氨家银行的支出结瓣构对比案项目般民生银行凹占比笆招商银行斑占比奥利息支出隘2165306案38.07%暗3,

35、002,6岸45 半34.48%扳金融企业往来支瓣出啊903526邦15.89%唉612,471摆 拔7.03%胺手续费支出唉21695败0.38%翱161,109把 敖1.85%佰汇兑损失奥爸0.00%熬19,962 巴0.23%伴营业费用半1764915扮31.03%瓣3,829,8按91 叭43.98%艾资产损失准备按832625伴14.64%八1,082,8耙94 罢12.43%吧合计捌5687653扳100.00%唉8,708,9扒72 跋100.00%罢3、资产负债结埃构分析跋从民生银行20稗02年主要资产矮分布及变化情况癌可以看出，该行暗的资金投向主要板为短期贷款、中芭长期贷款、

36、贴现熬和债券投资，另斑外2002年底挨存放中央银行款芭项达377亿元板，较2001年哀上升168%，傲占总资产的15跋.3%，远高于伴央行规定的6%皑存款准备金率。昂这可能是由于其靶资金不能充分运吧用造成的，也可癌能是年底集中收背贷所至。该行中佰长期贷款的增幅哀远大于短期贷款耙和贴现增幅，但鞍所占比例仍然较瓣小。一逾两呆贷搬款占所有贷款余挨额的2%，这一案比例在中国银行扮界来说是非常低绊的，但一逾两呆霸贷款绝对余额较啊年初上升。岸相比之下，招商绊银行的资产结构版同民生银行相似盎，但其存放中央拜银行款项增幅不埃大，存放同业款半项却大幅增长。挨两项合计余额占班总资产比重比民吧生银行小，说明叭招商银

37、行保留的把资金头寸较少，白资金运用效率较癌高。另外，招商把银行的不良资产扒余额和比例较上岸年双双下降，这伴是一个积极的信癌号。吧表十一 稗 民生银行主要伴资产年末余额及暗变化情况 澳单位：千元奥项目背2002年版2001年爸变化幅度（%）袄存放中央银行款板项爸3凹7,678,9袄87背14,062,澳123敖168斑%佰存放同业款项佰19,576,班221昂14,066,敖039扮 爸39挨%吧短期贷款扒70,140,般618半42,467,碍629按 傲65败%矮贴现板25,147,巴868扳18,469,罢528爸 翱36暗%按买入返售叭14,396,唉832搬 拔6,369,2颁54按1

38、26白%蔼中长期贷款斑29,711,暗811拜10,212,颁531吧191蔼%澳逾期贷款柏1,587,5袄32碍 伴556,862笆185袄%伴呆滞贷款背1,172,0霸21八1,470,6癌80蔼-20扮%蔼呆帐贷款扒 八73,058哎 奥1,539按4647蔼%扳减：贷款呆帐准疤备俺（2艾,455,19白3肮）白(1,908,埃500)疤28办%捌长期债券投资哎25,260,啊696岸17,381,奥969盎45矮%安资产总额百246,280胺,853颁138,898艾,420捌77颁%吧资料来源：民生般银行年报笆表十二 招商半银行主要资产年哎末余额及变化情敖况 单位：爸千元岸项目矮20

39、02斑年摆2001啊年肮变化幅度百存放中央银行款奥项暗40,313,啊774 巴26,265,扮223 翱53%俺存放同业款项碍10,566,啊353 俺3,323,0扒41 白218%澳短期贷款笆113,808耙,940 柏84,127,般783 颁35%袄贴现鞍45,035,艾338 袄28,767,拜027 癌57%柏买入返售般2,810,2绊88 凹7,297,8傲50 癌-61%埃中长期贷款霸35,493,绊609 拜14,781,矮080 啊140%斑逾期贷款柏1,266,0笆11 癌1,639,4败08 安-23%矮呆滞贷款伴8,114,9俺18 傲9,300,5碍42 般-13

40、%败呆帐贷款奥463,263办 昂494,037碍 碍-6%半减：贷款呆帐准安备碍-6,820,把000 靶-6,730,鞍000 八1%搬长期债券投资哎60,240,霸488 岸50,595,芭456 埃19%肮资产总额笆371,659板,912 隘266,331挨,405 艾40%八从下表可以看出白民生银行主要资盎金来源于各项存般款、同业存放款背项和存入短期保霸证金。其中短期敖存款占到总负债跋的56%，储蓄斑存款占负债总额扮的5.6%，说班明该行以吸收机捌关团体和企事业般单位存款为主，昂储蓄存款不是其跋资金来源重点。背另外各负债项目傲较2001年的办增长幅度比较均办衡。鞍表十三 昂 民生银行盎主要负债分布及板变化情况 艾 单位：千熬元霸项 目挨2002年邦2001年坝增减幅度爱短期存款巴134八,770,62鞍9袄 罢77,248,啊311版74爸%坝短期储蓄存款搬 拌12,560,扒953昂 坝7,219,0翱97氨74癌%案同业存放款项拜 哀36,312,拔124皑 蔼23,252,霸273安56邦%拌存入短期保证金爸 啊11,896,按508肮 按7,52