财务分析报告(案例)

1、财务分析报告翱报告日期：爱2007懊年12月埃一、企业整体财爸务状况稗.拜.叭.版.疤.懊.板.奥3霸二、资产负债状隘况分析拜.绊.败.敖.熬.肮.傲.坝3拜1、资产变动与搬结构分析拜.拌.扳.白.巴.爱.坝.3癌2、流动资产变隘动与结构分析按.半.鞍.板.隘.矮.4澳3、应收款项变啊动分析颁.坝.袄.靶.佰.捌.板.5暗4、存货变动分败析笆.按.敖.疤.碍.氨.哀.癌.6疤5、固定资产变阿动与结构分析半.佰.邦.摆.佰.肮.7癌6、资本结构变霸动与结构分析爱.蔼.熬.氨.稗.颁.8班7、流动负债变熬动与结构分析白.百.笆.俺.挨.澳.案.9隘8、长期资本变罢动与结构分析把.扳.跋.靶.把.爸

2、.10背三、利润状况分皑析翱.霸.背.叭.艾.敖.版.背.11扒1、实现利润分班析唉.澳.吧.埃.绊.佰.俺.俺11办2、收入情况分傲析盎.唉.隘.凹.哎.跋.摆.笆.11芭3、支出情况分斑析办.胺.胺.蔼.隘.疤.碍.阿11哀4、经营风险分拔析百.哎.矮.澳.百.奥.般.翱11斑5、利润敏感性肮分析案.岸.罢.爱.搬.败.艾.12佰6、经营效率分般析疤.白.唉.绊.矮.绊.昂.瓣1昂2氨7、资金需求分把析板.案.白.癌.盎.岸.扒.俺12颁四、现金流量状笆况分析熬.凹.岸.搬.盎.拜.凹.1蔼2佰1、现金流量表胺整体分析板.唉.八.捌.爱.邦.背.12捌2、现金流入结扒构分析霸.般.扳.板.

3、吧.澳.熬.12坝3、现金支出结巴构分析拔.鞍.拔.白.奥.绊.邦.唉.12昂4、现金流入流暗出比分析败.背.埃.昂.摆.柏.昂.12把5、现金偿债能拜力分析俺.蔼.啊.搬.挨.班.班.12扮6、获取现金能疤力分析肮.板.斑.碍.扒.瓣.捌.13霸7、财务弹性分挨析绊.安.吧.办.岸.跋.胺.巴13碍8、收益质量分埃析爸.爸.盎.跋.哀.板.捌.矮14伴五、财务效益状碍况分析艾.耙.皑.跋.搬.芭.案.1办5笆六、资产运营状颁况分析笆.摆.邦.隘.癌.扒.阿.1颁5搬七、偿债能力状拌况分析般.把.矮.耙.跋.哀.挨.跋.17颁八、发展能力状爸况分析拜.搬.岸.瓣.翱.岸.鞍.1癌8靶九、杜邦财

4、务综拌合分析拜.背.蔼.斑.蔼.搬.哀.2版0芭1、整体状况分隘析板.氨.伴.巴.叭.扳.碍.把20伴2、利润情况分爱析皑.佰.霸.搬.盎.按.斑.扒21吧3、资产情况分斑析绊.安.吧.霸.背.般.绊.碍.21财务分析报告般一、企业整体财矮务状况哎2007颁年12月，扳XXX肮股份实现主营业霸务收入为629澳,933.35背万元；营业利润跋为30,831拌.53万元；净熬利润为24,8艾35.60万元肮；资产总计为4捌02,626.扳58万元，其中哀：货币资金为7敖7,627.8安0万元，应收账拔款为12,55办4.81万元，哎存货为65,6阿34.15万元搬；负债合计为2稗,075,20熬3

5、,566.2办2万元；股东权氨益合计为195案,106.23瓣万元。半本期综合财务实颁力评分为：83坝.71，在行业盎中的竞争地位属爸于优良。而上期哀为00.00，按基本上没有变化白。颁企业综合实力情矮况表癌项目名称阿2006办年12月班2007懊年12月背新增%绊企业绩效评价计啊分盎0.00巴83.71奥0.00%懊财务效益能力计肮分隘0.00爱29.44绊0.00%板资产运营能力计稗分熬0.00扳13.54俺0.00%敖偿债能力计分案0.00爱16.73白0.00%哀发展能力计分板0.00版24.00熬0.00%绊二、资产负债状胺况分析板1碍、资产变动与结岸构分析按2007矮年12月，懊X

6、XX耙股份资产总额为傲：402,62颁6.58万元，澳比上期的289凹,854.37版万元，增加：3安8.91%。在百资产构成中，流版动资产占比：5拌7.04%，流版动资产占比比较班高，它的盈利能盎力和周转效率对拜公司的经营状况伴起影响比较大；八长期投资占比：霸-0.18%，巴固定资产占比为颁：40.67%半，固定资产占比暗比较高，它对企俺业的产业结构和矮盈利能力影响比霸较大；无形资产霸及其它资产占比败：2.47%；白而上期上述指标巴分析别为：57耙.06%、-0耙.29%、40翱.38%、2.氨85%。皑从单项较上期相伴比较而言，流动翱资产大幅增加，癌增加38.85八%，长期投资大奥幅增加，

7、增加1跋5.26%，固瓣定资产大幅增加敖，增加39.9胺1%，无形资产氨及其它资产大幅爸增加，增加20暗.26%。资产结构表唉项目(万元)岸2006鞍年12月颁2007版年12月暗新增(%)胺2006吧年占比%耙2007半年占比%败流动资产合计啊165,391爱.99懊229,653拜.24版38.85%翱57.06%袄57.04%盎长期投资合计扳-837.60挨-709.81碍15.26%澳-0.29%安-0.18%半固定资产合计佰117,029凹.48般163,737罢.37佰39.91%百40.38%矮40.67%靶无形资产及其它矮资产合计熬8,270.5暗1懊9,945.7艾9伴20跋

8、.26%罢2.85%白2.47%扳递延税款借项按0.00耙0.00霸0.00%安0.00%靶0.00%颁资产总计案289,854案.37八402,626白.58哎38.91%盎100.00%拌100.00%佰净利润半16,131.哎02吧24,835.吧60般53.96%懊-氨-拌总资产利润率把5.50%挨6.10%傲10.91%吧-唉-氨由此可见，企业傲资产总额较上期班上升，长期资产凹增长幅度大于流拌动资产，并且净败利润较上期上升捌，总资产利润率盎较上期上升，说哎明企业资产从量搬上、质上都好于吧上期，并且净利挨润增长大于资产佰增长速度，整体氨经营状况比较良巴好。靶2摆、流动资产变动斑与结构分

9、析案流动资产总额为瓣：229,65稗3.24万元，伴比上期的165唉,391.99把万元，增加：3癌8.85%。在敖流动资产构成中蔼，货币性资产占按比为：46.4稗6%，应收票据斑占比：2.60肮%，应收款项占盎比：20.61稗%，存货占比：熬28.58%，澳待摊费用占比：氨1.75%，其傲它资产占比：0袄.00%；而上坝期上述指标分析盎别为：56.2邦5%、0.24案%、19.93把%、22.80搬%、0.78%搬、0.00%。流动资产结构表摆项目(万元)搬2006办年12月碍2007傲年12月敖新增(%)氨2006盎年占比%胺2007靶年占比%蔼货币资金搬78,030.艾85澳77,627

10、.疤80埃-0.52%靶47.18%哀33.80%暗短期投资耙15,001.凹15叭29,075.皑79唉93.82%傲9.07%扳12.66%按应收票据耙393.00啊5,963.3凹5搬1417.39把%哀0.24%稗2.60%巴应收股利凹0.00版0.00蔼0.00%扮0.00%邦0.00%拔应收利息八0.00芭0.00霸0.00%袄0.00%熬0.00%阿应收账款拜9,099.3版9阿12,554.板81办37.97%艾5.50%碍5.47%澳其他应收款澳19,214.坝96啊25,054.佰58昂30.39%癌11.62%百10.91%颁预付账款罢4,654.0靶2哎9,725.0案

11、2挨108.96%背2.81%皑4.24%碍应收补贴款捌0.00隘0.00胺0.00%稗0.00%坝0哀.00%般存货挨37,715.爸68敖65,634.班15板74.02%捌22.80%邦28.58%霸待摊费用瓣1,282.9爸3瓣4,017.7盎4扮213.17%矮0.78%蔼1.75%板一年内到期的长拔期债权投资板0.00爸0.00颁0.00%背0.00%皑0.00%肮其他流动资产邦0.00扮0.00罢0.00%百0.00%疤0.00%稗流动资产合计翱165,391颁.99背229,653敖.24把38.85%唉100.00%绊100.00%吧主营业务收入颁401,009佰.24把62

12、9,933翱.35耙5啊7.09%矮-百-哎流动资产周转率氨4.12阿4.49敖8.93%靶-奥-暗纵观流动资产变扒化可以看出：企癌业待摊费用增长巴幅度大于流动资叭产增长幅度，并班且也大于其它类耙资产的增长幅度翱，说明企业待摊笆费用增加过快，巴存在没有足额待半摊费用的情况。版企业在流动资产颁增加的同时，销傲售收入也增加，癌并且增幅大于流袄动资产，流动资傲产经营质量较上俺期提高较多。拔3绊、应收款项变动癌分析阿在应收款项项目笆分析中，可以看案出应收账款为1鞍2,554.8拜1万元，占比2胺6.52%，其巴他应收款为25搬,054.58搬万元，占比52版.93%，预付般账款为9,72柏5.02万元

13、，埃占比20.55哎%；而上期上述吧指标分析别为：柏为9,099.佰39万元，占比鞍27.60%、叭为19,214敖.96万元，占爸比58.28%办、为4,654耙.02万元，占阿比14.12%挨。扮从单项较上期相摆比较而言，应收办账款大幅增加，爸增加37.97埃%、其他应收款安大幅增加，增加氨30.39%、啊，预付账款大幅绊增加，增加10柏8.96%。应收款项变化表伴项目(万元)稗2006傲年12月拔2007颁年12月摆新增(%)芭2006扳年占比%拜2007鞍年占比%懊应收账款扳9,099.3版9绊12,554.八81瓣37.97%胺27.60%唉26.52%艾其他应收款蔼19,214.哎

14、96案25,054.阿58俺30.39%邦58.28%捌52.93%爱预付账款般4,654.0岸2白9,725.0芭2隘108.96%爱14.12%奥20.55%捌应收款项合计安32,968.半37叭47,334.败41白43.58俺%胺100.00%霸100.00%耙主营业务收入矮401,009隘.24靶629,933斑.35佰57.09%矮-伴-斑通过分析可以看敖出：在应收款项敖占比中，其它应啊收款为53.0澳0%，占比过大办，有可能存在上懊级单位占用款问拌题或调节利润的疤问题；爱4佰、存货变动分析半在存货搭配分析癌中，可以看出存百货为65,63般4.15万元，班主营业务成本为白427,3

15、89八.32万元；而哎上期上述指标分埃析别为：为37笆,715.68岸万元、为267柏,538.40熬万元。般从单项较上期相罢比较而言，存货笆大幅增加，增加背74.02%，扒主营业务成本大袄幅增加，增加5邦9.75%。存货变化表办项目名称疤2006氨年12月拌2007肮年12月蔼新增%八存货皑37,715.板68巴65,634.巴15耙74.02%佰主营业务成本按267,538唉.40袄427,389百.32哎59.75%埃毛利率柏32.80%笆31.70%巴-3.35%伴周转率熬7.87般8.27敖5.14%扳通过毛利率及周哎转率的变化分析伴，可以看出企业岸毛利率的下降，艾促进了存货的加绊速

16、周转，说明市隘场上的同类产品白已经处于相对的摆过剩状态，降价暗是可以带动市场昂购买者的购买欲般望的。企业可以稗充分利用当前的吧时机，进一步巩扳固已取得的成绩袄；另外通过存货岸的搭配分析可以蔼看出：企业存货板的增加是主营业翱务成本的1.2邦倍，增幅过大，胺与主营业务成本班变化不协调，有肮可能企业原材料皑采购过多。邦5扒、固定资产变动班与结构分析哀固定资产总额为版：163,73扮7.37万元，隘比上期的117澳,029.48败万元，增加：3翱9.91%。在扳固定资产构成中柏，固定资产原价白占比：124.凹73%，累计折肮旧占比：28.拜80%，固定资矮产净值占比：9霸5.93%，固皑定资产减值准备

17、昂占比：1.51鞍%，固定资产净啊额占比：94.袄42%，工程物傲资占比：2.2傲2%，在建工程鞍占比：3.36霸%，固定资产清八理占比：0.0邦0%；而上期上扮述指标分析别为唉：108.60哀%、28.33拌%、80.27蔼%、0.21%扳、80.07%熬、5.12%、吧14.81%、挨0.00%。扒从单项较上期相唉比较而言：固定败资产原价大幅增拌加，增加60.盎68%；累计折袄旧大幅增加，增捌加42.21%耙；固定资产净值挨大幅增加，增加吧67.20%；颁固定资产减值准摆备大幅增加，增稗加921.71八%；固定资产净艾额大幅增加，增佰加64.99%熬；工程物资大幅暗减少，减少39拜.37%

18、；在建板工程大幅减少，翱减少68.25啊%；固定资产清埃理基本上没有变拜化。固定资产结构表爸项目(万元)颁2006哎年12月拔2007白年12月八新增(%)摆2八006柏年占比%耙2007绊年占比%蔼固定资产原价扳127,097拔.66扮204,225白.00袄60.68%爸108.60%蔼124.73%霸累计折旧疤33,153.伴20傲47,147.半56袄42.21%八28.33%百28.80%奥固定资产净值翱93,944.袄46爱157,077案.45芭67.20%八80.27%懊95.93%阿固定资产减值准扒备傲242.40埃2,476.6邦2伴921.71%鞍0.21%盎1.51%胺

19、固定资产净额胺93,702.哀06鞍154,600扒.83阿64.99%坝80.07%爱94.42%俺工程物资鞍5,990.2按4蔼3,631.8澳7癌-39.37%懊5.12%案2.22%埃在建工程胺17,337.扳17盎5,504.6艾7罢-68.25%澳14.81%霸3.36%挨固定资产清理翱0.00氨0.00板0.00%背0.00%白0.00%皑固定资产合计百117,029摆.48罢163,737氨.37盎39.91%癌100.00%哎100.00%吧主营业务收入拜401,009傲.24哎629,933安.35伴57.09%岸-哀-肮固定资产周转率熬4.12拔4.49蔼8.93%半-鞍

20、-阿由此可见，企业拜固定资产总额较翱上期上升，并且盎主营业务收入较澳上期上升，固定搬资产周转率较上啊期上升，说明企熬业资产从量上、坝质上都好于上期盎，并且主营业务肮收入增长大于固败定资产增长速度敖，固定资产利用笆情况比较良好；艾另外从折旧效率爸上也可以看出，按本期固定资产折氨旧产出率保持不懊变。伴6班、资本结构变动爱与结构分析芭负债总额为：2斑07,327.稗74万元，比上氨期增加79.6安6%：所有者权拔益为：195,吧106.23万罢元；比上期增加办11.96%。吧在资金来源构成绊中，流动负债占阿比：39.88爱%，长期负债占疤比：11.62叭%，所有者权益百占比：48.4扳6%；而上期上

21、柏述指标分析别为板：33.76%绊、6.05%、邦60.12%。摆从单项较上期相艾比较而言，流动半负债大幅增加，哎增加64.08阿%，长期负债大搬幅增加，增加1挨66.57%，艾所有者权益大幅氨增加，增加11翱.96%。资金来源结构表坝项目(万元)背2006哎年12月坝2007把年12月耙新增(%)班2006澳年占比%拜2007搬年占比%隘流动负债合计碍97,850.疤74摆160,555芭.21伴64.08%澳33.76%癌39.88%隘长期负债合计肮17,546.邦14翱46,772.板53蔼166.57%把6.05%笆11.62%翱股东权益合计哀174,263办.11案195,106扳.

22、23板11.96%佰60.12%扮48.46%罢负债和股东权益哀总计挨289,854氨.37扒402,626白.58靶38.91%百100.00%靶100.00%澳由此可见，长期班资本增长幅度大胺于流动负债，说俺明企业长期融资笆活动增加，整体白资金形势比较稳拌定。按7霸、流动负债变动柏与结构分析澳流动负债总额为阿：160,55翱5.21万元，班较上期增加：6八4.08%。在搬流动负债构成中搬，营业性负债占斑比：84.34颁%，融资性负债叭占比：15.6傲6%；而上期上耙述指标分析别为爱：94.22%败、5.78%。流动负债结构表背项目(万元)吧2006挨年12月班2007拜年12月敖新增(%)

23、伴2006袄年占比%半2007捌年占比%绊短期借款稗5,230.0扮0版23,835.爸53啊355.75%癌5.35%按14.85%叭应付票据邦9,527.8摆4肮8,035.6芭5班-15.66%暗9.74%翱5.01%唉应付账款傲42,968.百05白66,595.傲53熬54.99%靶43.91%岸41.48%翱预收账款皑5,409.5哀1拔9,649.7拜4靶78.39%爸5.53%伴6.01%扳应付工资稗8,165.6瓣0肮11,052.啊94昂35.背36%挨8.35%跋6.88%按应付福利费背4,352.7癌6笆5,221.6把3摆19.96%百4.45%吧3.25%奥应付股利

24、白4,971.8胺8哎1,030.0吧5按-79.28%跋5.08%案0.64%叭应交税金胺466.51拌2,774.9班9盎494.84%罢0.48%扮1.73%挨其它应交款哎49.77坝168.61翱238.78%埃0.05%按0.11%哀其它应付款翱16,004.哀64扳30,854.敖67澳92.79%岸16.36%把19.22%霸预提费用颁282.19凹35.86暗-87翱.29%艾0.29%肮0.02%背预计负债傲0.00稗0.00爸0.00%鞍0.00%百0.00%柏一年内到期的长班期负债笆422.00按1,300.0艾0拔208.06%氨0.43%半0.81%疤其它流动负债扮0

25、.00盎0.00白0.00%暗0.00%凹0.00%氨流动负债合计艾97,850.案74班160,555安.21昂64.08%爸100.00%颁100.00%懊纵观流动负债变搬化可以看出：企唉业营业性负债增胺长幅度大于流动阿负债增长幅度，把并且也大于融资懊类负债的增长幅白度，说明企业短啊期资金来源中营霸业性质负债增加摆，对外欠款增多败，资金压力较上跋期增大。拜8俺、长期资本变动懊与结构分析扒长期资本总额为按：241,87案8.76万元，败比上期的191挨,809.25跋万元，增加：2凹6.10%。在奥长期资本构成中爸，长期借款占比凹：6.99%，盎应付债券占比：碍0.00%，长艾期应付款占比：

26、搬0.00%，专办项应付款占比：柏1.39%，其斑他长期负债占比哀：10.965笆%，股本净额占坝比：16.17哀6%，资本公积罢占比：41.3吧10%，盈余公伴积占比：11.把649%，未分蔼配利润占比：1俺1.528%；俺而上期上述指标绊分析别为：3.疤10%、0.0摆0%、0.00跋%、0.09%氨、5.963%柏、10.199八%、61.82矮1%、11.5吧71%、7.2稗60%。霸从单项较上期相版比较而言，长期疤借款占比：大幅板增加，增加18熬4.23%，应按付债券占比：基哎本上没有变化，巴长期应付款占比摆：基本上没有变爱化，专项应付款班占比：大幅增加背，增加1944白.72%，其

27、他百长期负债占比：斑大幅增加，增加敖131.89%碍，股本净额占比疤：大幅增加，增敖加100.00傲%，资本公积占扒比：大幅减少，鞍减少15.74澳%，盈余公积占埃比：大幅增加，癌增加26.95啊%，未分配利润爱占比：大幅增加翱，增加100.佰23%。长期资本结构表懊项目(万元)笆2006澳年12月吧2007哀年12月跋新增(%)霸2006挨年占比%百2007板年占比%般长期借款胺5,945.0八8颁16,897.熬95安184.23%拔3.10%板6.99%哎应付债券罢0.00皑0.00绊0.00%阿0.00%柏0.00%背长期应付款班0.00癌0.00柏0.00%暗0.00%疤0.00%板

28、专项应付款板164.00半3,353.3埃4哀1944.72岸%把0.09%碍1.39%哎其他长期负债拌11,437.耙06阿26,521.拌24耙131.89%般5.96%摆10.97%哎股本净额懊19,563.扳25霸39,126.瓣50半100.00%岸10.20%阿16.18%败资本公积懊118,579芭.10皑99,920.扳11百-15.74%扒61.82%凹41.31%袄盈余公积般22,194.昂74叭28,175.绊40盎26.95%癌11.57%稗11.65%靶未分配利润班13,926.傲02败27,884.奥22鞍100.23%办7.26%翱11.53%颁长期资本合计佰19

29、1,809岸.25暗241,878岸.76昂26.10%拌100.00%瓣100.00%靶净资产收益率阿9.20%鞍12.70%搬38.04%坝-稗-唉长期资产适合率凹165.00%艾148.30%巴-10.12%吧-白-爱由此可见，企业败长期资本总额较唉上期上升，并且叭主营业务收入较败上期上升，净资敖产收益率较上期版上升，说明企业巴资产从量上、质哎上都好于上期，笆并且盈利增长大斑于长期资本增长绊速度，长期资本败利用情况比较良罢好；另外企业的把长期资产的资金叭全部来自长期资罢本，但是比上期爸下降，采取了比唉较保守的资本组凹合方式；由于盈按利能力的增加，盎建议企业可继续隘以改变现在的资暗本组合，

30、采取适耙当比较适中的组颁合方式，进一步哀增加盈利能力。瓣三、利润状况分盎析按1耙、实现利润分析拔2扒、收入情况分析傲3疤、支出情况分析佰4疤、经营风险分析阿5绊、利润敏感性分胺析敖6八、经营效率分析昂7把、资金需求分析爸四、现金流量状矮况分析肮1拌、现金流量表整蔼体分析袄2007敖年12月，懊XXX败股份现金净流动吧量为：-403阿.05万元，挨比上期减少10疤0.884%：吧，其中：现金收俺入总计：812鞍,758.85按万元，比上期哎增加36.19瓣4%：，现金支隘出总计：813奥,161.90澳万元，比上期傲增加47.53伴7%：本期经营爱活动净现金流量奥是50,994隘.98万元，投矮

31、资活动净现金流癌量是-80,8百54.82万元稗，筹资活动净现昂金流量是29,扒456.79万凹元；现金净流量跋以经营活动净流岸量为主。埃2岸、现金流入结构坝分析拌3挨、现金支出结构罢分析拜4暗、现金流入流出背比分析把5懊、现金偿债能力白分析癌在现金偿债能力霸指标中，可以看哎出现金到期债务败比为5.46，办现金流动负债比扮为0.32，现碍金债务总额比为半0.25；而上耙期上述指标分析颁别为：4.23八、0.43、0癌.36。唉现金偿债能力指埃标表斑项目名称安2006版年12月摆2007摆年12月罢新增%昂现金到期债务比俺4.23矮5.46般29.03%暗现金流动负债比疤0.43吧0.32挨-2

32、6.28%邦现金债务总额比扳0.36绊0.25安-32.69%隘由此可见，说明阿企业偿还到期债袄务的能力较上期把大幅增加，增加败29.03%，巴可以及时偿还到胺期债务；企业偿爸还流动债务的能隘力较上期大幅增笆加，增加29.傲03%，按照本败期现金偿还流动扮负债能力来看，扮需要3.15年斑偿还，企业偿还稗债务总额的能力拜较上期大幅减少爸，减少32.6绊9%，按照本期岸现金偿还债务总肮额能力来看，全澳部债务需要4.斑08年偿还。跋6巴、获取现金能力袄分析叭在获取现金能力办指标中，可以看疤出销售现金比率蔼为0.08，每绊股营业现金净流耙量为1.30，伴全部资产现金回耙收率为0.13跋；而上期上述指霸

33、标分析别为：0傲.11、2.1八5、0.15。唉从单项较上期相拜比较而言，销售熬现金比率大幅减败少，减少23.鞍81%，每股营摆业现金净流量大绊幅减少，减少3败9.45%，全昂部资产现金回收颁率大幅减少，减拜少13.10%摆。皑获取现金能力指拜标表哀项目名称奥2006唉年12月敖2007拌年12月扒新增%艾销售现金比率案0.11矮0.08搬-23.81%澳每股营业现金净凹流量胺2.15鞍1.30白-39.45%靶全部资产现金回暗收率绊0.15挨0.13阿-13.10%斑由此可见，本期摆销售得到的现金耙流入相对量较上傲期下降，企业获澳取现金能力下降矮，并没有将账面邦收益转化为现金暗流量；本期每股

34、鞍派现能力较上期矮下降，将得不到凹上期的派息水平矮，如果要维持相翱同派息水平，企柏业将需要借债；拌本期资金产生现暗金能力较上期减拜弱，企业将全部爸资产以现金形式奥收回的能力下降凹。背7扳、财务弹性分析坝在财务弹性分析爱指标中，可以看扳出现金再投资率敖为0.09，折罢旧影响率为0.安31；而上期上岸述指标分析别为哀：0.10、0拜.22。案从单项较上期相凹比较而言，现金案再投资率有所减氨少，减少3.1拔3%，折旧影响八率大幅增加，增搬加37.05%拔。财务弹性指标表八项目名称啊2006跋年12月斑2007罢年12月败新增%败现金再投资率坝0.10案0.09靶-3.13%班折旧影响率按0.22翱0

35、.31瓣37.05%办由此可见，本期肮企业可用于再投唉资在各项资产的败现金较上期减少柏，企业适应经济疤环境变化和利用隘投资机会的能力叭减弱；相应折旧耙应收回的现金较盎上期增加，保障班现有固定资产能挨力增加。凹8艾、收益质量分析埃营运指数为：0叭.99；而上期跋为：1.50。霸较上期相比较而敖言，营运指数大暗幅减少，减少3邦3.71%。盎现金收益质量指俺标表捌项目名称岸2006澳年12月吧2007版年12月摆新增%跋营运指数懊1.50笆0.99叭-33.71%摆由此可见，本期翱现金收益质量不疤如上期，并且有百1.00%经营绊收益已实现而未疤能收到现金。瓣五、财务效益状袄况分析般在财务效益指标安中

36、，可以看出销叭售净利率为：3氨.90%，销售笆毛利率为：31案.70%，成本伴费用利润率为：笆4.10%，资百产利润率为：6扮.10%，净资岸产收益率为：1敖2.70%；而叭上期上述指标分背析别为：4.0爸0%、32.8盎0%、4.20哎%、5.50%艾、9.20%。矮从单项较上期相凹比较而言，销售绊净利率有所减少爱，减少2.50坝%，销售毛利率斑有所减少，减少罢3.35%，成斑本费用利润率有芭所减少，减少2班.38%，资产暗利润率大幅增加般，增加10.9柏1%，净资产收疤益率大幅增加，氨增加38.04岸%。背本期财务效益能拜力评分为：29背.44，在行业爸中的竞争地位属搬于优良。而上期扮为0

37、.00，基碍本上没有变化。财务效益指标表版项目名称巴2006爸年12月板2007唉年12月暗新增%澳销售净利率啊4.00%稗3.90%办-2.50%爸销售毛利率叭32.80%哎31.70%败-3.35%癌成本费用利润率把4.20%佰4.10%吧-2.38%背总资产净利润率八5.50%阿6.10%癌10.91%唉净资产收益率敖9.20%摆12.70%按38.04%摆财务效益能力计邦分澳0.00肮29.44懊0.00%。白六、资产运营状翱况分析百在资产运营指标笆中，可以看出应版收账款周转天数唉为：6.27，氨存货周转天数为澳：44.14，熬营业周期为：5隘0.41，应付澳账款偿还期：1八07.68

38、，资昂产周转率：1.氨82；而上期上拜述指标分析别为埃：7.73、4挨6.40、54昂.14、94.叭54、1.77稗。啊从单项较上期相碍比较而言，应收安账款周转天数大吧幅减少，减少1颁8.88%，存疤货周转天数有所白减少，减少4.肮89%，营业周敖期有所减少，减碍少6.89%，拔应付账款偿还期巴大幅增加，增加疤13.90%，暗资产周转率有所扒增加，增加2.柏94%。拔本期资产运营能扮力评分为：13败.54，在行业奥中的竞争地位属捌于优良。而上期拜为0.00，基唉本上没有变化。资产运营指标表皑项目名称叭2006唉年12月蔼2007斑年12月鞍新增%白应收账款周转率拜47.20挨58.18碍23

39、.27%芭应收账款周转天斑数懊7.73按6.27邦-18.88%翱存货周转率吧7.87拜8.27拌5.14%背存货周转天数哀46.40澳44.14邦-4.89%扒应付账款偿还期稗94.54把107.68鞍13.90%凹经营性循环周期耙-40.40岸-57.27百-41.75%疤流动资产周转率芭3.27吧3.19拔-2.54%奥总资产周转率疤1.77绊1.82背2.94%哎资产运营能力计傲分佰0.00办13.54翱0.00%耙七、偿债能力状肮况分析安在偿债能力指标绊中，可以看出营瓣运资本：1.4白3万元，流动比稗率为：1.02笆1，速动比率为澳：0.664，爸现金流动负债比版率为：69,0佰98

40、.04，资半产负债率：0.俺515，已获利懊息倍数：29.拌137，净资产案收益率：0.1哎27；而上期上芭述指标分析别为斑：1.69万元佰、1.304、爸0.950、6百7,541.2败4、0.398碍、82.915吧、0.092。暗从单项较上期相伴比较而言，营运芭资本大幅减少，翱减少15.39拜%，流动比率大半幅减少，减少2耙1.70%，速霸动比率大幅减少傲，减少30.1傲1%，现金流动挨负债比率有所增伴加，增加2.3半1%，资产负债拌率大幅增加，增班加29.40%办，已获利息倍数癌大幅减少，减少袄64.86%，肮净资产收益率大艾幅增加，增加3懊8.04%。澳本期偿债能力评哀分为：16.7

41、疤3，在行业中的佰竞争地位属于优搬良。而上期为0般.00，基本上拔没有变化。偿债能力指标表安项目名称坝2006坝年12月佰2007癌年12月板新增%芭流动比率办1.69疤1.43昂-15.00%敖速动比率霸1.30哀1.02阿-22.00%叭现金流动负债比啊率背0.95凹0.66艾-30.00%拜营运资本按67,541.懊24伴69,098.背04罢2.00%疤资产负债率扳39.80%疤51.50%稗29.40%叭已获利息倍数半82.92盎29.14扒-65.00%靶净资产收益率暗9.20%艾12.70%绊38.00%哀偿债能力计分靶0.00拜16.73搬0.00%八八、发展能力状挨况分析扒在

42、发展能力指标肮中，可以看出营板运资本为：69绊,098.04挨万元，可用资本捌为：241,8案78.75万元啊，销售收入增长拔率为：57.0搬0%，净资产增埃长率：11.9芭0%，净利润增盎长率：53.9拌0%，流动资产肮率：57.00扒%，流动负债率背：39.80%扒；而上期上述指皑标分析别为：6凹7,541.2翱4万元、191懊,809.24八万元、48.4岸0%、109.八00%、31.隘10%、57.跋00%、33.半70%。笆从单项较上期相哀比较而言，营运暗资本有所增加，懊增加2.31%熬，可用资本大幅挨增加，增加26熬.10%，销售叭收入增长率大幅皑增加，增加17熬.77%，净资板产增长率大幅减俺少，减少89.芭08%，净利润邦增长率大幅增加傲，增加73.3颁1%，流动资产凹率基本上没有变版化，流动负债率巴大幅增加，增加罢18.10%。笆本期发展能力评芭分为：24.0坝0，在行业中的哎竞争地位属于优哀秀。而上期为0袄.00，基本上伴没有变化。发展能力指标表拜项目名称艾2006啊年12月瓣2007碍年12月凹新增%八营运资本扒67,541.绊24柏69,098.傲04跋2.00%隘可用资本邦191,809半.24摆241,878坝.75澳26.10%隘销售收入增长率埃48