小企业融资困难问题的解析和对策

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.摘 要凹目前，我国中小摆企业自有资金缺岸乏，融资渠道狭靶窄不畅，融资需靶求难以得到满足霸，信用担保体系邦尚未完善，分析哀其自身存在抗风霸险能力低，改制澳不规范，信用观摆念淡薄，财务制坝度不完善；外部按环境存在信用担巴保体系不完善等班原因，笔者认为盎应从企业自身、佰金融系统、政府矮及其他方面等多胺方面协作，彻底熬解决中小企业融案资难问题。办本文共分为六部版分。第一部分是矮前言，主要是对矮我国中小企业融芭资背景的介绍。靶第二部分主要讲艾我国中小企业的熬相关理论，

2、包括矮中小企业的界定哎标准和作用地位般。第三部分是目摆前我国中小企业佰的融资现状。第拌四部分是对我国澳中小企业融资难邦的原因分析。第隘五部分作者提出哀了一些解决中小坝企业融资难的切瓣实可行的对策。跋第六部分是结论凹。扮 版 拔 癌 板 拜 扒 跋 靶关键词：中小企案业；融资；信用唉担保；金融创新八Abstrac袄t疤P白resent靶ly蔼, SMEs 般in 癌our cou吧ntry ha叭s many 伴problem昂s, such安 as the疤 熬lack of碍 funds,办 氨the 瓣poor傲 narrow耙 finan鞍cing 扳channel挨s, 埃the 碍d

3、ifficu啊lt爱ies巴 to mee白t the f胺inancin搬g needs昂, 叭and the败 imperf胺ect 拔credit 扳guarant霸ee syst班em跋. Depen拌d on th跋ose pro班blems, 柏this ar凹ticle a爸nalyzes百 皑their o柏wn abil颁it傲ies扮 to res邦ist ris哎ks奥 are矮 low,矮 that笆 conver按sion is伴 not st奥andardi阿zed, 皑that 案the con耙cept of爸 credit扮 is wea暗k芭, 板that

4、搬the fin把ancial 搬system 翱is impe爸rfect耙, and 绊externa爱l envir巴onment袄s伴 such a跋s credi拔t guara斑ntee sy拔stem 懊are not啊 well.翱 啊I佰 believ懊e that 霸all of 暗those c把an be s绊olved, 跋when we氨 collab拜orat板e many 拌aspects唉 such a耙s the e爸nter 岸enterpr坝ises, f背inancia昂l syste邦ms, gov澳ernment懊 and ma板ny othe巴r

5、 aspec爱ts叭.奥This pa安per is 板divided邦 into s爱ix sect绊ions. T办he firs扳t part 跋is intr白oductio邦n, main敖ly on t爱he back霸ground 岸of the 芭introdu半ction o矮f SME f搬inancin碍g. The 暗second 霸part is搬 mainly蔼 about 八the the暗ory of 啊SMEs in柏 China,般 includ澳ing the阿 role o斑f SMEs 唉in the 板definit败ion of 唉standar笆

6、ds and 邦status.扒 The th凹ird par疤t is th版e curre盎nt stat芭us of S隘ME fina稗ncing. 扮The fou啊rth par胺t is th氨e finan伴cing of傲 SMEs r版eason a懊nalysis板. The f隘ifth pa胺rt of p翱roposed绊 some p罢ractica肮l diffi吧culties百 in fin瓣ancing 艾small a碍nd medi矮um resp唉onse. P霸art VI 疤is the 爸conclus颁ion.袄Key耙 W爸ords: S坝

7、MEs哎,俺 financ坝ing背,跋 credit熬 guaran芭tee袄,哀 financ熬ial inn背ovation目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc265052228 1 前言 PAGEREF _Toc265052228 h 1 HYPERLINK l _Toc265052229 班2 哎我国中小企业的挨相关理论凹 PAGEREF _Toc265052229 h 八1 HYPERLINK l _Toc265052230 昂3 搬我国中小企业的百融资现状白 PAGEREF _Toc265052230 h 皑4 HYPERLINK l _Toc2

8、65052231 挨3.1 佰自有资金缺乏阿 PAGEREF _Toc265052231 h 颁4 HYPERLINK l _Toc265052232 俺3.2 靶融资渠道狭窄不暗畅疤 PAGEREF _Toc265052232 h 哀4 HYPERLINK l _Toc265052233 捌3.3 摆中小企业融资需佰求难以满足斑 PAGEREF _Toc265052233 h 暗5 HYPERLINK l _Toc265052234 蔼3.4 八信用担保体系尚罢未完善爸 PAGEREF _Toc265052234 h 皑5 HYPERLINK l _Toc265052235 巴4 鞍我国中小

9、企业融伴资难的原因分析挨 PAGEREF _Toc265052235 h 伴6 HYPERLINK l _Toc265052236 傲4.1 班中小企业自身的半原因搬 PAGEREF _Toc265052236 h 懊6 HYPERLINK l _Toc265052237 哀4.1.1 暗抗风险能力低，霸竞争力不强肮 PAGEREF _Toc265052237 h 盎6 HYPERLINK l _Toc265052238 疤4.1.2 半改制不规范，产颁权不明晰凹 PAGEREF _Toc265052238 h 把6 HYPERLINK l _Toc265052239 熬4.1.3 澳信用观念

10、淡薄，挨诚信意识差斑 PAGEREF _Toc265052239 h 白6 HYPERLINK l _Toc265052240 办4.1.4 巴财务制度不完善把，管理水平不高斑 PAGEREF _Toc265052240 h 把7 HYPERLINK l _Toc265052241 扮4.2 靶中小企业外部环艾境的原因奥 PAGEREF _Toc265052241 h 蔼7 HYPERLINK l _Toc265052242 暗4.2.1 把法律法规与管理爱机构不健全，缺扳乏政策支持瓣 PAGEREF _Toc265052242 h 岸7 HYPERLINK l _Toc265052243 半

11、4.2.2 扮信用担保体系不隘完善芭 PAGEREF _Toc265052243 h 靶7 HYPERLINK l _Toc265052244 佰4.2.3 颁企业银行信息不霸对称捌 PAGEREF _Toc265052244 h 艾8 HYPERLINK l _Toc265052245 蔼4.2.4 奥贷款抵押制度不背完善摆 PAGEREF _Toc265052245 h 扳9 HYPERLINK l _Toc265052246 坝4.2.5 办金融部门运营机搬制不健全捌 PAGEREF _Toc265052246 h 啊9 HYPERLINK l _Toc265052247 拌5 案解决中

12、小企业融颁资难问题的对策翱 PAGEREF _Toc265052247 h 氨10 HYPERLINK l _Toc265052248 白5.1 班企业自身应采取敖的对策挨 PAGEREF _Toc265052248 h 爱10 HYPERLINK l _Toc265052249 哀5.1.1 胺强化财务管理，昂杜绝造假现象爸 PAGEREF _Toc265052249 h 笆10 HYPERLINK l _Toc265052250 芭5.1.2 懊明晰产权，加快疤改组改制步伐颁 PAGEREF _Toc265052250 h 盎11 HYPERLINK l _Toc265052251 柏5.

13、1.3 案强化信用意识、氨提高质量和竞争百力办 PAGEREF _Toc265052251 h 昂11 HYPERLINK l _Toc265052252 啊5.1.4 澳提高企业的经营岸管理水平，增加拜企业盈利爱 PAGEREF _Toc265052252 h 艾12 HYPERLINK l _Toc265052253 把5.2 安金融系统应采取哎的对策邦 PAGEREF _Toc265052253 h 安13 HYPERLINK l _Toc265052254 颁5.2.1 癌大力扶持城市商皑业银行和农村信稗用社邦 PAGEREF _Toc265052254 h 扮13 HYPERLINK

14、 l _Toc265052255 百5.2.2 袄大力发展中小金艾融机构安 PAGEREF _Toc265052255 h 碍13 HYPERLINK l _Toc265052256 瓣5.2.3 碍发展个人信贷斑 PAGEREF _Toc265052256 h 凹14 HYPERLINK l _Toc265052257 爸5.2.4 按大力发展金融租肮赁扒 PAGEREF _Toc265052257 h 熬14 HYPERLINK l _Toc265052258 跋5.2.5 板设立科技型中小阿企业技术创新基氨金啊 PAGEREF _Toc265052258 h 坝15 HYPERLINK

15、l _Toc265052259 安5.2.6 凹利用利率手段，芭探索贷款风险定吧价新机制俺 PAGEREF _Toc265052259 h 笆16 HYPERLINK l _Toc265052260 罢5.2.7 巴发展供应链金融绊创新摆 PAGEREF _Toc265052260 h 颁16 HYPERLINK l _Toc265052261 背5.3 疤政府及其他方面癌应采取的对策氨 PAGEREF _Toc265052261 h 熬17 HYPERLINK l _Toc265052262 邦5.3.1 扳加强对中小企业懊的扶持政策案 PAGEREF _Toc265052262 h 艾17

16、 HYPERLINK l _Toc265052263 罢5.3.2 摆成立专门的中小坝企业管理机构笆 PAGEREF _Toc265052263 h 蔼18 HYPERLINK l _Toc265052264 拜5.3.3 扮积极发展中小企绊业板市场疤 PAGEREF _Toc265052264 h 搬18 HYPERLINK l _Toc265052265 柏5.3.4 瓣参与互助担保基昂金，寻求有效担笆保安 PAGEREF _Toc265052265 h 败18 HYPERLINK l _Toc265052266 唉5.3.5 扒大力整治社会信扒用秩序挨 PAGEREF _Toc26505

17、2266 h 爸19 HYPERLINK l _Toc265052267 蔼6 柏结论敖 PAGEREF _Toc265052267 h 隘19 HYPERLINK l _Toc265052268 参考文献 PAGEREF _Toc265052268 h 20 HYPERLINK l _Toc265052269 致 谢 PAGEREF _Toc265052269 h 211 前言 斑中小企业融资难巴是一个世界性的癌难题，发达国家肮和部分新兴市场隘经济国家，经过哀较长时问的市场敖经济发展过程，半逐步建立了一套搬在完善信用体系氨基础上的包括信伴用机构、担保机拌构、中小银行、爱创业投资体系和隘创业板

18、市场在内颁的中小企业直接埃、间接融资的市昂场体系和政府政奥策支持和扶持体罢系，给中小企业巴融资提供了全方把位的融资支持服瓣务，有效地支持碍了中小企业的发瓣展。在我国，中伴小企业占企业总盎数的90%以上办，在我国工业总暗产值和实现利税芭中的比重分别是案60%和40%把，并为社会提供稗了75%的城镇白就业机会 数据来源于/jjgl/20041113125903.asp碍。然而长期以来拌，中小企业融资斑渠道狭窄、融资唉数量少、融资结败构不合理、融资肮成本高等问题一傲直是困扰中小企白业发展的重要制佰约因素。中小企版业贷款难、上市百筹资难，资金供傲需严重脱节，已把成为制约中小企挨业进一步发展的拔瓶颈。如

19、果这种伴现象得不到充分颁改善，中小企业霸将难以持续快速蔼发展，将直接影艾响整个国民经济癌的发展。傲2 我国中小绊企业的相关理论叭2.1 中小企熬业的界定标准矮中小企业是一个半相对的、比较模疤糊的概念，是相捌对于大企业而言白的。目前世界各百国对中小企业的耙界定尚无完全统罢一的标准，主要翱原因有以下几点凹：颁（1）由于不同稗国家、不同地区邦的经济发展水平摆不一样，中小企瓣业所处的经济发挨展环境也有一定奥差异，因此，中版小企业很难达成佰一致的界定标准矮。矮（2）即使在同跋一国家和地区，搬有关中小企业的靶界定和划分标准碍也会因经济发展板状况的变化而发扮生相应的改变，笆不同发展阶段的捌标准不可能一成傲不

20、变。疤（3）企业本身鞍的发展是动态的霸、复杂的，其中绊包括多方面的因伴素，很难找到一案个完整的、统一艾的标准涵盖这些霸因素。颁对于中小企业的版界定，目前国际皑上所设定的参照吧系一般不外乎三耙个因素邦1唉：一是实收资本耙；二是企业职工唉人数；三是一定版时期（通常为一案年）的经营额。盎在这三个因素中安，大多数国家只搬采用其中的两项板，个别国家三项霸都用。表1是发懊达国家常常使用安的界定中小企业芭的指标。办表1部分国家对罢中小企业界定的哀雇员指标 疤 败 拜单位：人般国家盎雇员人数白美国瓣5500扮法国叭10500鞍新加坡鞍1100斑英国八制造业120瓣0建筑、采矿业昂125伴日本办制造、采矿、运袄

21、输业1300疤建筑业130吧0癌零售业150拜韩国凹制造、采矿、运阿输业1300埃建筑业120霸0版批发业150瓣商业及其他服务坝业120懊资料来源：林汉邦川魏中奇中小扒企业的界定与评搬价佰 翱2.2 我国中芭小企业的地位及办作用巴 2.2吧.1 我国中小隘企业的地位唉改革开放以来，捌我国中小企业得版到了迅猛的发展扮，对我国国民经白济的贡献率不断奥提高，中小企业凹在促进经济增长扮、创造就业机会按、增加农民收入盎、转移农村富余哎劳动力等方面发柏挥着越来越重要稗的作用。目前，矮我国约有99拌的企业是中小企斑业，中小企业对懊 GDP的贡献斑超过60，对皑税收的贡献超过扳50，提供了斑75以上的城笆镇

22、就业岗位。 罢但创造了6O唉的国生产总值的办非国有企业只获佰得3O的银行摆贷款 数据来源于/jjgl/20041113125903.asp颁。如果这种现象八得不到充分改善罢，中小企业将难百以持续快速发展靶， 会直接影响败整个国民经济的奥发展。 岸 2.2凹.2 我国中小皑企业的作用靶党的十五届四中敖全会关于国有矮企业改革和发展霸若干重大问题的芭决定明确提出搬：要重视发挥各佰种所有制中小企背业在活跃城乡经伴济、满足社会多敖方面需求、吸收柏劳动力就业、开安发新产品、促进皑国民经济发展等艾方面的作用。靶我国中小企业的翱作用主要表现在案以下几个方面：哎（1）中小企业坝是国民经济发展懊的重要组成部分扒目

23、前，我国经济跋已经从高速增长皑期进入了稳定发哎展的时期，能否氨保持较高速度的俺稳定发展，中小斑企业的作用不容吧忽视。从市场需肮求看，中小企业柏是活跃市场的基板本力量。中小企拜业大多数分布在氨与群众生活密切拔相关的轻工、纺盎织、家电、食品霸等多品种、小批搬量的加工行业和捌服务业，是活跃白和繁荣市场的主芭体力量，为我国隘消费品从卖方市隘场转向买方市场唉做出了极大的贡哎献。我国大宗的案出口产品，如服吧装鞋帽、玩具、坝手工艺品、五金奥工具、轻纺产品翱等，也主要靠中疤小企业提供。案（2）中小企业澳是建立社会主义耙市场经济体制的版重要基础啊改革开放以来，柏我国的所有制结阿构发生了重大变背化：国有经济的罢份

24、额逐渐下降，扮其他经济形式的哀比重上升，形成隘了以国有经济为按主体，多种经济扳形式并存的格局肮。国有经济始终柏占绝对优势，而捌集体企业、私营绊企业和三资企业按主要存在于中小案企业中，因此中袄小企业的崛起和坝发展，成为推动版所有制结构调整俺的生力军，那些凹所有制结构多元稗化发展较快的地爸区，也往往是中袄小企业发展较快搬的地区，这在经绊济较为发达的省半份和地区（特别疤是沿海省区）表霸现尤为明显。中办小企业数量众多啊，投资小、人员坝少、经营方式机疤动灵活，对市场瓣变化反应快，与颁市场有着天然的哎联系，在社会主鞍义市场经济的启拔动和运作过程中爸，发挥了积极的败不可替代的作用摆。板（3）中小企业败提供了

25、大量的就拜业岗位熬我国是一个发展搬中的人口大国，案在经济结构调整哎中，我国就业将芭面临来自农村剩捌余劳动力、城镇百新增劳动力、下爱岗职工等方面的昂压力，而中小企颁业投资少、经营澳方式灵活、工资版低，对劳动力的搬技术要求不高，扮是失业人员重新爱就业和部分新增埃劳动力就业的主版要渠道。中小企扒业自1978年半以来共创造了3爸.3亿个就业岗办位。在当前，中捌小企业对缓解就爸业压力的作用更耙是不容忽视。据艾原国家发改委中叭小企业司的调查疤，中小企业提供岸了75%的城镇稗就业机会。跋（4）中小企业拜在经济体制改革绊中发挥重要作用拌我国中小企业大邦多是改革开放后皑形成的，是改革颁的产物，同时也盎是深化改革

26、的先皑锋。较之大型企挨业，中小企业在哀改革中的成本较巴低，对新体制新靶政策的接受更快疤，实践起来更迅扮速。我国企业改昂革采取抓大放小矮的政策，对中小版企业实行承包、蔼租赁、兼并、拍搬卖、破产等措施耙，许多改革举措啊都是在中小企业靶中率先试验和推按广的。在这个过巴程中，中小企业版是试验田，为大扳企业产权制度的埃改革积累了丰富颁的经验。同时，扳中小企业在经济佰中表现出的活力败和竞争力，其所蔼提供的个性化服颁务，也构成了国啊有大型企业改革扒的压力和动力。隘（5）中小企业版有利于增强国民啊经济抵抗意外风凹险的能力傲中小企业在金融肮方面比大型企业哎受到较多的限制唉，其生产经营活摆动所需资金无疑唉也比大企

27、业少许班多，这两方面决邦定了中小企业的拜自有资金比例较澳高，负债较低，矮从而使中小企业跋在金融危机时对扮银行的冲击远远罢小于大型企业。扮另一方面，中小摆企业本身所具有隘的灵活性。在经笆济高速增长时期佰，中小企业全面柏投产并增加投资罢，迅速扩大企业巴规模，从而促进按市场的繁荣，促芭进消费；在经济跋萧条时，中小企暗业会很快退出某坝个行业，或降低哀价格，增加库存暗，以度过难关。啊加之中小企业与罢市场有着天然的挨联系，可以通过板调整自己的经营安战略迅速对市场艾的变化做出反应案。中小企业这种扒能屈能伸的功能扳，对于延缓经济靶危机的爆发或减哎少经济危机造成哀的损失等方面起艾着极其重要的作挨用。哎（6）中小

28、企业爱有助于增加农民板收入傲农民收入上不去拜，农村市场就难霸以启动，整个国唉民经济的发展就昂受到制约。以中熬小企业为主体的捌乡镇企业是农民扒增加收入的主渠瓣道，提供给农民奥的工资收入由1傲996年438皑0亿元增加到2岸002年的82扮00亿元，年均般增长9%，并始颁终保持增长趋势罢。胺3 我国中小昂企业的融资现状扒 俺 氨3.1 自有资拌金缺乏爱我国非公有制企班业从无到有、从袄小到大、从弱到背强，企业发展主版要依靠自身积累盎、内源融资，从颁而极大地制约了爸企业的快速发展八和做强做大。据班国际金融公司研碍究资料，业主资半本和内部留存收袄益分别占我国中笆小企业资金来源八30%和26%巴，公司债券

29、和外胺部股权融资不足岸1。 胺 吧3.2 融资渠百道狭窄不畅吧从直接融资来看皑，由于证券市场傲门槛高，创业投版资体制不健全，昂公司债发行的准安入障碍，中小企坝业难以通过资本般市场公开筹集资罢金。据中国人民盎银行2007年背的调查显示，我阿国中小企业融资扮的98.7%来疤自银行贷款，即柏直接融资仅占1把.3%巴2把.小企业进入资芭本市场的空间极艾为有限，利用债扮权和股票筹资的八可能性极小。从伴间接融资来看，扮于经营规模的限胺制以及我国资本傲市场的不成熟，霸使得中小企业通败过金融媒介进行懊间接融资也是困吧难重重。 柏表 2 我国中鞍小型企业融资渠癌道比较拔指标颁指标状态碍中小企业吧成长型企业皑融资

30、渠道俺四大国有商业银把行爱69.05%跋52.94%碍股份制银行隘4.76%把5.88%版地方性银行、信挨用社贷款板5.56%霸5.88%搬内部利润留存靶16.67%鞍35.29%把亲朋借款熬0.00%安0.00%白租赁拌0.79%按0.00%佰商业信用赊欠稗3.17%稗0.00%搬 颁 拜 半 挨 癌3.3 中小企癌业融资需求难以扮满足稗中小企业对贷款阿的需求具有需求扳急、频率高、金扒额小、风险大傲3皑，笔数多的特点奥。而中小企业在蔼财务管理、财务跋设计、融资及资般产运营中，由于办存在融资能力差笆，生产规模小、白管理水平低、信胺息量少等特点，暗许多财务与融资白的问题依靠其自翱身的力量是无法昂

31、解决的。且目前百，金融机构对中袄小企业的服务除八了份额不高的贷霸款外，其他中间岸服务微乎其微 俺。 班 罢3.4 信用担拜保体系尚未完善办 芭近年来，融资难柏问题一直困扰着暗中小企业的创新瓣与发展，为了拓背宽中小企业的融爱资渠道，信用担叭保作为一种重要搬的中介已在中小暗企业融资中发挥袄作用。但是在实埃践中，它还暴露巴出重要的问题：把反风险补偿机制扳差，担保机构抗皑风险能力弱， 鞍公司制度不完善袄，缺乏专门的管皑理人才，容易造半成资金的配置不拌当和不公等问题稗，就造成中小企霸业融资担保难，扮担保费用高，期拜限短。跋由于中小企业由阿于自身存在的诸袄多问题，使其信懊誉不高。一是从颁近几年企业改制拔情

32、况看，一些中斑小企业借改革之叭机，采用种种方靶式，大量逃废银班行债务；二是一耙些私营企业和个吧体工商户有意转挨移和隐匿财产和耙收入，不按规定跋归还银行贷款本板息；三是企业之按间相互拖欠货款傲，形成大量的三巴角债，使一部分柏贷款在拖欠中沉阿淀。芭4 我国中小颁企业融资难的原扒因分析矮我国中小企业融靶资困难的原因分柏析，主要可以从昂企业自身存在的罢问题和外部因素靶两方面进行分析傲。由于长期政策挨上的偏向，使得巴一些部门对中小鞍企业采取歧视性吧政策，四大国有盎银行将资金投向碍了大行业、大企白业，中小企业得翱到的信贷资金必氨然就少了，近年拜来银行商业化的鞍经营机制客观上鞍也制约了对中小叭企业的信贷投入

33、版。再加上中小企爸业自身存在财务跋报表不真实、融芭资资信差、逃废绊债严重等问题，拜使得中小企业的奥融资更加困难。白 板4.1 中小企扒业自身的原因癌 般4.1.1 抗笆风险能力低，竞版争力不强败由于中小企业经霸营规模较小，技癌术比较落后，缺搬乏新产品开发能哎力和创新意识，班生产效率低，因瓣而企业竞争力不袄强。随着买方市叭场形成后，市场唉竞争日益激烈，胺中小企业管理水爱平低下、产品结鞍构不合理等问题拔显现出来，导致摆中小企业资产流傲动性差、抗风险把能力低、缺乏持蔼续担保能力，并坝且存在过高的经熬营风险，这些劣挨势的存在造成中矮小企业经济效益拌差、盈利能力低扒、负债水平偏高邦。坝 袄4.1.2 改

34、八制不规范，产权背不明晰爱近年来，中小企哎业纷纷改制，但挨大量中小企业的靶改制流于形式，捌短期行为倾向严隘重，借改制之机斑逃废银行债务成鞍为一个普遍性的绊问题。许多中小袄企业改制中都存矮在通过跋“按母体裂变背”胺、债务重组等方傲式悬空银行债务隘的情形，引起金艾融机构的高度警翱觉。我国正处于奥体制转轨时期，爸市场发育不够成柏熟，监督机制尚岸不健全，信用体敖系极不完善，中按小企业做过资信昂评级的不足一半吧。 哎 翱4.1.3 信暗用观念淡薄，诚熬信意识差俺中小企业的经营唉场所和人员具有碍较强的流动性。跋法人代表变动频吧繁，由此导致中扒小企业不偿还贷拌款的可能性增大皑，大部分中小企碍业的管理人员素扮

35、质较差， 缺乏班精通相关专业知爱识，不仅不能有凹效地管理企业，皑而且信用观念也啊比较淡薄。很多爱中小企业信用观案念淡薄，诚信意八识差，逃避银行安债务现象屡见不昂鲜，还款动力不坝强，且违约率、般损失率相对其他昂企业客户要高，般严重影响了中小鞍企业的整体信用巴形象，也致使银跋行不良贷款一度耙居高不下，为保唉护贷款的安全性颁，维持自身经营搬，银行势必减少拜甚至停止了某些袄贷款。银行信贷佰的紧缩，既加重按了企业资金注入蔼的不足，又直接坝影响了中小企业把的生产经营和技芭术改造，影响到伴企业的做大做强安，如此恶性循环扒致使中小企业的皑贷款更是皑“扒雪上加霜按”般 。笆 凹4.1.4 财胺务制度不完善，霸管

36、理水平不高板 拌中小企业由于自蔼身条件的限制，碍没有形成健全的矮财务制度，忽视哀将财务管理纳入耙企业管理体系中按，缺乏现代财务邦管理理念，同时拜财会人员的素质隘不高，使得会计瓣账目不清，财务罢报告制度落后，拜财务信息失真或把不透明，从而增暗加了银行等部门爸对企业财务信息把的审查和监管难哎度，发放贷款后癌银行承担过大的百信用风险，一旦绊发生贷款纠纷，白常常造成贷款损瓣失。虽然银行采绊取了提高信用风安险控制系数的对翱策，但又导致了碍中小企业贷款额癌的减少。一个企芭业两套账、三套肮账的现象相当普瓣遍，所形成的财柏务报表相当部分拌未能真实反映企颁业的经营状况，按这给银行的信贷稗管理工作造成极坝大的难度

37、，银行挨无法进行科学、岸准确的资信调查捌，审核和确定是败否给予信贷支持隘。拔 稗4.2 中小企啊业外部环境的原俺因扒 哀4.2.1 法办律法规与管理机柏构不健全，缺乏岸政策支持盎由于长期以来，隘我国对中小企业疤的金融支持的重皑要性认识不够，安在中小企业法规摆的制定、管理机般构的设立方面都啊不健全。迄今为拜止，除了200碍3年颁布的中暗企业促进法，靶还未有一部完整鞍的有关中小企业柏的法律法规，特颁别是帮助其有效按融的法律法规还鞍是一个立法空白拜，不能为中小企瓣业发展、改善中拜小企业融资状况靶提供法律保障。俺我国的中小企业胺绝大部分是私营笆企业，而我国政案府和金融机构实邦际上一直存在对盎私营经济的

38、歧视捌。特别是在近几昂年柏“佰抓大放小斑”班4班的过程中，国有皑商业银行存在着案“八只要跟着政策走板，即使贷款收不捌回，国家也会背疤着佰”稗这种非市场化的俺思维。不仅如此哀，现行金融体系坝还对中小金融机笆构（主要是指股办份制商业银行、奥城市商业银行、安地市级城市信用熬社、农村信用社挨等金融机构）和安民间金融活动作般了过分严格的控奥制，导致中小企昂业融资渠道狭窄奥。捌 挨4.2.2 信把用担保体系不完笆善柏在经历了199把9年由政府推动邦的规范试点阶段爱、2000年的背担保体系逐渐完斑善阶段、200蔼1年的规避风险安金融创新阶段和绊近几年的迅速膨皑胀发展阶段之后佰，我国的担保体挨系有所改善但还盎

39、存在一些问题：俺首先，政策性担把保机构缺失。目蔼前我国服务于中氨小企业的融资担板保机构已有相当胺规模，主要有政版策性、互助性和艾商业性担保机构哀3种类型，而政拌策性担保机构严癌重缺失，这也就邦造成了中小企业鞍担保无门、担保拜机构稀缺、门槛把太高、担保费用坝增加。以深圳为昂例，担保公司大瓣概有200多家拔，但是真正比较笆大型的，就是政氨策性的担保公司靶也就有两家，整袄个来讲，它给小澳企业就是做担保胺服务，应该还是罢很不足的。 皑其次，担保公司白费用高。很多担矮保公司由原来的埃事业单位转成了氨企业，经营目标捌由原来的不以盈癌利为目标，以解百决中小企业融资袄难为宗旨转变为拌以控制风险、保笆证盈利为经

40、营目傲标。相关资料表伴明，商业银行遵半循的现行抵押担佰保办法规定，用暗土地、房地产作懊抵押贷款的比例吧一般为70，蔼机器设备50颁，动产为25扳至30，而专拜用设备最多只1敖0艾5熬。稗 再次，担保盎公司实力不强，唉只承担过低的风斑险责任使得银行傲不愿把过高风险摆的信贷寄托于担般保公司，与其发皑生交易。安 熬4.2.3 企般业银行信息不对熬称盎信息不对称埃6矮是指从事交易活啊动的双方对交易扒对象及环境状态芭的认识存在差别翱，其中只有一方敖拥有交易信息，摆或一方比另一方爱拥有更多的相关办信息，从而影响熬处于信息劣势一百方决策的正确性败。信息不对称使按社会资源难以实叭现“帕累托最优稗”，进而影响整

41、扒个社会福利的分爱配。昂在市场环境不断俺恶化的局面下，俺中小企业尤其是白小企业，已经不艾再是银行的优质拔客户，疤其根本原因碍是一种信息不对傲称。在中小企业鞍融资的资本市场坝中，中小企业的皑经营能力、财务翱状况和投资项目阿的盈利能力等，佰都是私人信息，爸对于银行来说，爸这些信息是隐藏阿的。哎银行与中小企业唉，作为两个不同碍的实体，各自都爸是以实现自己的暗利润最大化为目安标，但很多时候柏，双方的目标并氨不一致。银行的碍目标是要求中小把企业还本付息，班而中小企业，则办可能不会按申请笆贷款时的项目进癌行投资和及时还碍贷，甚至逃废银癌行贷款。在信息拜不对称的借贷市败场中，银行一旦扒观察不到中小企八业的投

42、资风险，敖就会提高利率或叭干脆不受理中小凹企业业务，转而霸将贷款放给有保昂障的大型企业。拔商业银行的这种盎逆向选择行为，埃必将使中小企业熬退出市场。这些癌年来，尽管国家瓣一再提高对中小矮企业的贷款利率昂，但“中小企业傲融资难”似乎一岸点也没有得到缓办解，原因也在此邦。搬 八4.2.4 贷凹款抵押制度不完靶善板一是抵押范围小巴。现阶段银行对捌中小企业的贷款佰主要采用抵押方艾式，由于目前抵稗押物仅限于土地唉、房地产、机器鞍、设备等，自身吧实力较弱的中小哀企业缺乏有效的把抵押物，使得这肮种方式在一定程唉度上影响着中小阿企业取得银行贷伴款。懊二是资产保全难岸，不利于中小企扒业抵押贷款。中坝小企业尤其是

43、集昂体企业和民营企癌业，资产负责率盎相对较高，银行碍贷款无法采用抵半押方式实行财产肮保全，较好的第盎三方担保又难寻敖觅，加之担保机版制的不完善等使碍得贷款保全的难斑度很大。鞍三是抵押贷款手佰续、环节太多，板抵押登记和评估绊费用过高、随意吧性大，也成为制鞍约抵押贷款的重背要因素。比如一摆笔抵押贷款，要拌先由企业填写申岸请书，再由基层案银行信贷部门填癌写支持贷款申请稗书对该企业进行捌调查，对抵押物疤和抵押率进行确懊认，研究同意后哀上报市行，市行傲接到二级行的用胺贷申请后，还要板对贷款企业进行伴复查，经研究同班意后上报省行，皑省行也要贷款企皑业进行一次复查颁，最后才能确定半贷款与否，从申办请到发放往

44、往要鞍等上几个月时间败。埃四是银行对中小坝企业贷款抵押率瓣较低，使得中小阿企业通过抵押实懊际得到的贷数额胺相对较小。百 八4.2.5 金斑融部门运营机制办不健全扒（1）国有商业绊银行的运营机制敖和管理体制制约柏了信贷投向的选拜择。爱一是在经济战略昂上，国有商业银傲行实施的是袄“稗重点地区、重点哎行业、重点产品凹、重点客户佰”凹四重战略，国家八商业银行一直扳“癌抓大放小阿”败、背“皑扶优扶强半”般，把贷款的支持拌重点主要放在效败益好的大型企业巴上，信贷资金更办多地流向了国有艾型企业，制约了癌对中小企业的投耙入行为。目前县艾市级商业银行只叭有贷款推荐权，败没有贷款发放权疤，与经济发展对巴资金求的试

45、销不八相适应。二是约袄束、轻激励的贷按款第一责任人制白度严重影响了放靶贷积性，使基层袄信贷人员只重视澳规避风险，不重扒视信贷营销，面岸对责大、权小、懊利少的状，惟一耙的选择只能是多把贷不如少贷，少凹贷不如不贷。金俺融机构消极办理版贷款业务加剧了奥信贷资金紧张程拜度。由于获利较鞍低和惧怕风险，埃有的金融机构均八对开办银行兑、背贴现等贷款业务隘持消极态度。目笆前县域金融机构八在对企业开办承坝兑业务时，需将稗100%的账户摆存款担保作为前颁提条件，使大多扮数企业望而却步挨。奥（2）国有商业霸银行集权式经营矮模式的推行，限案制了中小企业的半贷款。爸随着我国市场经办济体制的逐步形澳成和完善，国有挨商业银

46、行不断吸案取国际金融危机傲的经验教训面对挨国内金融资产质百量不高的显示，癌各国有商业银行笆开始引进国际先隘进的管理经验普稗遍实行了集权式芭的信贷管理模式把，通过严格的授稗权、授信制度，搬使信贷资金大量白上集中，制了基安层国有商业银行敖的信贷行为，造懊成信贷资金更多傲地流向了国有大班企业，制约了基安层国有商业银行背的信贷行为，造拔成了基层银行存矮多贷少、只有推罢荐而没有放贷权颁。比如农业银行傲，支行只有10凹万元的贷款权，八10万元以上的奥归地市分支行，笆50万元以上归版省级分行。这样哎，即使中小企业袄的贷款申请被基皑层银行推上去，稗最终也不一定能班取得贷款，特别把是集中在资金力柏量薄弱的中小城

47、胺镇的小企业贷款背更为困难。哎（3）银行系统板缺乏金融服务的凹创新，不能适应八中小企业的发展捌要求。盎一是现在的银行芭信贷普遍存在操拌作流程长、环节坝多的问题，难以凹适应中小企业经阿营灵活、资周转拌快的特点。例如半，绝大多数中小蔼企业在急需资金暗向银行贷款时，疤银行还要对其供笆的抵押物进行评扳估、确认、登记暗，而完成这些手班续需要较长的时白间，可能已经错俺了资金的最佳效阿益期，与企业对按贷款需求的季节佰性和及时性要求傲差距较远。二是澳近来各大银行都把在实行贷款责任岸制与个人前程挂哀钩，使贷款责任跋一个担、利益大按家分，致使贷款岸人员产生板“隘恐贷氨”罢心理，而对中小巴企业贷款更是烫碍手的芋，一

48、旦贷岸款到期收不回来昂，还会有受贿之拌嫌。阿总之，中小企业笆融资困难的原因安是多方面因素造搬成的，既有企业般自身的原因，也癌有政府、金融机斑构方面的原因和哎其他复杂的因素俺，我们应该采取凹积极的政策措施隘着实解决这些问绊题。同时，中小百企业要充分了解碍现在可供利用的稗投融资渠道，掌般握各种融资工具伴及其相应的融资肮程序，在现有的笆环境下谋求企业安资金的最大支持案。癌5 解决中小挨企业融资难问题昂的对策瓣 唉5.1 企业自半身应采取的对策澳 俺5.1.1 强俺化财务管理，杜敖绝造假现象敖中小企业提供给叭银行的会计报表矮资料应该是数据熬准确、真实有效岸，如实反映企业半的经营状况及成矮果。中小企业要

49、鞍赢得银行的信任搬与支持，就必须吧提高认识，建立捌健全各项规章制瓣度，强化内部财傲务管理，规范经伴营，自我约束，颁确保企业的各项敖经济活动和财务傲收支必须在国家隘的法律、法规及邦规章允许的范围昂内进行，提高企瓣业生产经营的透白明度，保证会计搬信息的真实性和吧合法性，这也是拌中小企业转换经癌营机制、建立现扮代企业制度、谋版求最佳经济效益拌和社会效益所要熬求的。中小企业疤应严格按照银行蔼贷款的程序要求皑，及时、如实地阿提供有关财务报颁表和资料，如能昂同时附上企业纳柏税申报表等资料摆，定可提高企业笆的可信度，银行蔼也就不会对企业癌的财务管理产生碍怀疑而不敢贷款敖了。扒 氨5.1.2 明伴晰产权，加快

50、改叭组改制步伐皑企业改组、改制懊7昂是指企业产权出鞍售、合资、合作澳、合并（兼并）巴、分立以及进行佰股份制、公司制扮改造的一切涉及奥企业财产权、经挨营权权属变更的班企业行为。中小哎企业的改组改制瓣，以“三个有利班于”为根本标准凹，以民营化为基绊本取向，按照“碍资产不流失、企版业依法经营、职败工基本稳定”的靶原则，解放思想碍，实事求是，采板取多种有效方式爸，努力从整体上昂搞活现有中小企罢业。白 稗 傲企业改制要全心奥全意依靠企业广盎大职工，按照宣肮传发动、制定方熬案、资产评估、八产权界定、上报扳审批、签定合同半等程序规范运作败。百各地、各部门在疤充分认识加快中挨小企业改制的重坝要性和必要性,爱加

51、快制定切实可靶行的改制规划与瓣措施,严格制度芭,规范操作,正盎确处理改革、发昂展与稳定的关系凹,在改制过程中矮认真依法开展清稗产核资、财务审安计和资产评估工罢作。坝企业改组改制要摆妥善安置职工，昂妥善处理债权债暗务，妥善处理拖挨欠职工养老保险隘费，确保改组改挨制成功，确保社佰会稳定。爸对不同的企业我笆们可以大胆创新拌,借鉴很多行之暗有效的改制形式拔:对于资产质量捌较好、有发展前拌景的企业,通过艾转让存量资产、袄吸收外资和民间败资本改制为股份翱有限公司或有限碍责任公司;对暂扮不具备改制条件拔的企业通过租赁澳、承包、托管等唉方式实行国有民斑营;对长期亏损啊、资不抵债、扭霸亏无望的企业实霸行关闭破产

52、;对敖不符合工商管理熬规定、长期未开斑展经营活动的企盎业,依法予以注盎销;整体或部分凹转让国有资产,斑转让所得用于安懊置职工。啊 捌5.1.3 强按化信用意识、提氨高质量和竞争力稗“昂人无信不立，企笆业无信不兴办”挨，一个不守信用拔的企业是没有出班路的。树立良好胺的企业信用形象爸，以取得银行的爱信任。遵循诚实澳守信、公平竞争敖的原则，依法开按展生产经营和融斑资活动，自觉接傲受金融、工商、胺税务和其他相关懊部门的监督管理邦；加强诚信管理爱应当着重考虑信扳用年资累积、科八技支持、统一诚袄信管理三个问题班。树立良好的企摆业信用形象，以稗取得银行的信任俺。摆首先要有信用意胺识，企业必须及疤时偿还到期款

53、项啊，力争做到无不隘良的信用记录，袄这既有赖于资金碍的合理筹措和经柏营业绩的提升，暗同时也依赖于高奥层管理者的信用唉意识。拔其次要有质量意巴识，包括产品质把量的提高和完善扒的售后服务体系拜的建立。办再次要有竞争意八识，通过竞争使吧中小企业优胜劣哀汰，在竞争中不八断提高自身的核啊心竞争能力，在稗竞争中不断提升唉经营理念、扩大耙其营销网络，从柏而树立起良好的傲企业形象。鞍 搬5.1.4 提鞍高企业的经营管懊理水平，增加企罢业盈利版中小企业尤其是胺一些刚刚起步的胺民营企业，要尽拌快建立起适应市袄场经济需要的经捌营管理模式，具把体从以下几个方扒面改进：稗首先，提高技术安创新能力。般我国的中小企业佰数量

54、多、范围广傲，不少是在短缺蔼经济的特殊环境罢下成长起来的，碍随着产品过剩压艾力的加大及技术板创新步伐的加快岸，竞争愈演愈烈八，造成盈利能力捌普遍下降。在新敖的形势下，中小巴企业要大胆进行笆技术改革和创新懊，选择好产业方把向，确立准发展鞍战略，明确经营隘目标；要努力提扮高技术创新能力哎，生产质量好、背技术含量高的产按品，增强产品的拌市场竞争能力，按以拳头产品带动坝名牌产品发展；背要提高经营管理按水平，降低经营罢成本，提高经济隘效益。这样才能袄获得金融机构信百贷评估机构的较哀高评价，以便得柏到银行贷款。肮其次，推进信息背化建设。懊信息对于中小企佰业的生存来说意背义重大，但目前袄中小企业已经明爱显感

55、觉到信息化般能力的不足。吧据昂调查，有64哀的中小企业表示笆因为缺乏准确、肮前瞻的客户需求蔼关注，导致反复爱做无用功，浪费靶资源，造成高成盎本。与崭新市场氨环境下的用户需白求对接，成为中懊小企业首先要解爸决的问题。中小皑企业面对的是单摆一的细分市场和叭有特定需求的客奥户，客户消费行耙为直接影响企业俺利润空间。在前胺期发展中，中小巴企业以其灵活性巴满足了多样化的懊客户需求，获得傲收益。但是，用案户需求也在动态敖变化当中，中小癌企业必须不断更熬新客户信息，合芭理定位经营策略颁信息技术的积极邦推广和应用，加斑快了商业信息的碍传递，商业贸易肮交流途径更多、佰方式更丰富。中埃小企业可以通过半互联网在全球

56、销霸售产品和服务，摆而不必花费昂贵按的推销费；可以埃使用网上商圈共暗建，通过拉紧供拌应商、代理商来班寻找新的商业机矮会；还可以通过癌互联网结成暂时艾的盟友，以获得暗它们各自不能单哀独完成的订单等搬。稗最后，规范内部挨控制制度邦8鞍。斑内部控制是一种哎最优化、最简捷哀、最理性的作业伴方式，也是一种柏授权体系和责任笆体系，是在内部哀牵制基础上，由拔企业管理人员在胺经营管理实践中傲创造、经审计人啊员理论总结而逐伴步完善的自我监唉督和自行调整体爸系。有效的内部耙控制不仅能使企般业的资源合理配蔼置，提高劳动生摆产率，而且能防挨范和发现企业内蔼部和外部的欺诈昂行为。摆企业会计控制是扮企业内部控制的邦核心，

57、包括保护邦资产安全、保证拌帐目和财务报告岸真实性和完整性艾的有关方法、程芭序和组织规划。柏目前，有相当一拔部分民营中小企阿业对建立内部会昂计控制制度不够阿重视，导致会计埃信息失真，以致跋管理失控、资产挨流失、经营失败耙。鞍另外艾由于环境和企业爱前景的不确定性败，内部控制是一阿个动态的发展过斑程。敖企业应该从实现氨企业家素质由经皑验型向知识型转耙变，企业管理由拔传统的家族型向败科学的现代化管氨理转变，产权制按度由自然人型产颁权向现代企业产皑权制度转变，完捌善企业经济责任翱制度，多方面进奥行改革创新。暗 耙5.2 金融系拔统应采取的对策案 叭5.2.1 大伴力扶持城市商业傲银行和农村信用跋社佰城市

58、商业银行是皑城市中小企业信矮贷融资的主要来安源，农村信用社把是农村中小企业版信贷融资的主要疤来源，必须从深隘化改革下手，从胺政策上扶持，监扮管上防范风险。翱要保证农村信用俺社的合作制基本鞍性质不变，在此凹基础上以股权结奥构为纽带适度增案资扩股增强其实吧力。要从建立现爸代金融制度角度扳来改革目前的城拜市商业银行的股澳权结构，将其办敖成全能性、综合般化的小型商业银佰行。要切实解决懊政策歧视问题，版应允许中小金融稗机构接受保险业笆的开户和存款、拜开发大额可转让唉存款、办理承兑斑汇票和贴现业务伴、参加特约汇兑鞍和电子汇兑业务拌等。稗 皑5.2.2 大蔼力发展中小金融蔼机构阿建立和完善与中啊小企业相适应

59、的柏多层次、多元化氨和多种所有制形斑式的中小金融机败构体系。市场经案济的发展决定了耙我国的企业存在盎的多层次性，并败由此带来金融服跋务领域的分化，坝促使国有商业银皑行和中小金融机般构逐步形成各自版最能发挥自身服巴务功能优势、服碍务需求特点迥然袄不同的服务领域斑。从需求前景看阿，中小企业的发吧展已经形成了巨昂大的小型金融服柏务市场，迫切需懊要社会地位与之白对等的中小金融哎机构服务，这是拌因为，中小金融般机构服务的优质艾、综合、高效特爸点和拥有管理层隘次少、成本低以颁及较好的地缘、班人缘优势，主要把从事金融零售业版务，正好适应中扮小企业的运行特摆点和融资需求，霸能够为中小企业盎量身订做，提供把多元

60、化、多层次败、全方位的创新把金融产品和服务安。现阶段，我国岸虽然形成了以城拌市商业银行、城邦市信用社、农村跋信用社为代表的斑地方性中小金融拌机构，但与巨大八的市场需求相比绊还远远不够，加百之疏于引导和监半管，一些中小金唉融机构出现了较把大经营风险，被扮迫合并或关闭，拌更加不能适应市懊场经济发展的需颁求。可见，中小蔼金融机构的发展熬直接关系到中小挨企业的发展前景按，国家应积极鼓疤励多种经济成份阿的金融机构共同叭规范发展，使其耙成为建立现代金白融企业结构的中耙坚力量。皑 暗5.2.3 发啊展个人信贷绊个人信贷作为最靶原始的融资方式跋，在金融机构对板中小企业摆“扳惜贷暗”摆甚至叭“扮拒贷半”癌，资本