我国中小企业融资问题分析与对策研究

1、 HYPERLINK 昂J啊 颁I A N G扮 S U U柏 N I V 扳E R S I笆 T Y皑本 科 毕斑 业 论 癌 文 背开 题 报 告吧 岸学院名般称挨：拔百 扳财捌 案经扒 稗学爸 半院扮跋按 拌专业班伴级袄：败拜 挨班澳 八金融班 070跋2办坝胺 哎学癌 皑 笆号：澳 扮3070802哀0吧4拜8 跋 颁学生姓矮名癌: 白 矮 八孙晓磊坝 安 唉指扮 翱导拔 翱教伴 隘师般: 稗班 芭百吧 般顾建萍捌埃佰阿 碍中国中小企业融叭资问题分析及对氨策研究佰一、袄研究背景及意义扒随着经济全球化芭进程日趋加速，八市场竞争日趋激艾烈，中小企业发瓣展的问题已经成半为一个世界性的颁研究课

2、题，中小背企业的大量存在把是经济发展的必白然结果，也是市坝场竞争的内在要拌求，是吸收就业耙、活跃市场气氛按、推动经济增长艾、维护市场活力唉的前提条件，是扳国民经济的重要矮支柱，无论是西瓣方发达国家还是暗新兴工业化国家佰或地区，或是发坝展中国家，在对奥中小企业在国民熬经济中的地位和背作用的认识过程瓣中，都经历了一蔼个由不够重视到板逐步加深认识，隘引起重视的过程翱。就我国拌而言，中坝小企业创造的G半DP占据总量的蔼“肮半壁江山啊”爱，所以，加快中敖小企业的发展，拌已经成为国民经八济持续稳定增长隘的有力保障。斑众所周知，资金笆是企业发展的推板动力，企业发展爱离不开资金的支傲持，而资金短缺靶是各国各地

3、区中澳小企业发展过程把中普遍存在的问爱题，无论是发达盎国家还是发展中瓣国家对中小企业背融资困难的漠视板，致使中小企业办融资渠道不畅，吧进而导致中小企白业发展遭遇叭“捌瓶颈把”爸，企业成长陷入扳困境。显而易见蔼，融资难已经成翱为制约中小企业凹发展的主要问题哀。目前，影响我碍国中小企业发展绊的最重要的因素扳就是融资渠道不颁通畅，这也是最啊难以突破的爱“阿瓶颈隘”拜，自98安年以来，啊在各级政府、各埃界人士达成的共扒识中，各级政府唉和各种金融机构颁已经出台了一系皑列扶持中小企业笆发展，改善中小拜企业融资困难环把境的举措，但总瓣体上看来，效果背不是很明显，中败小企业的发展是摆关系到国民经济蔼发展与社会

4、稳定氨的一件大事，因矮此，有必要重新拜审视我国中小企笆业的融资问题，翱结合已经出台和啊即将出台的措施阿，进一步探讨解八决我国中小企业拌融资困难的方法罢。敖无论是发达国家矮还是发展中国家靶，中小企业的发吧展都已经成为经鞍济发展和社会稳俺定的重要支柱，跋中小企业能创造拜大量就业，维护案社会稳定安中小企业是经济拔增长的重要推动伴力俺中小企业是我国傲市场经济柏的重要组霸成部分国内外研究现状背(一）国内外理靶论研究现状叭国内理论研究现盎状癌改革开放以来，凹中小企业的迅速哀发展，已经成为岸我国经济的重要鞍组成部分，根据安我国官方统计的盎数据表明，我国熬的中小企业已经版超过2930万癌家，占我国全部扒企业总

5、数的99靶.70%以上，昂实现工业总产值颁占全国的60%扒，实现全国利税伴的43.2%，佰吸收了全部就业熬人数的75%。翱虽然近几年国家俺对中小企业的发扳展有所关注，但般相当一部分中小皑企业仍然面临融隘资困难的处境资扮金无法得到满足暗。笆 埃 表八：国有银行对中爱小企业贷款状况搬 敖 埃 伴 笆单位：亿元肮2000年八2002年扒2004年懊2006年罢2008年哀国有银行贷款总瓣额傲15166.6奥31602.9爱47434.5按112314.靶7胺131293.绊9挨中小企业贷款额胺15.6半34.1吧53.818稗918奥1058.8熬中小企业贷款占蔼比重皑0.1拜0.1扳0.11癌0.

6、8罢0.8皑上表中数字显示昂了我国国有银行熬对中小企业的贷皑款数额以及贷款背比例，不难看出颁，我国中小企业翱很难从国有上也拌银行中取得贷款蔼。这就严重制约案了在国民经济中败占据重要地位的奥中小企业的正啊常发展和盎夸张规模。耙中国中小企业的摆融资困难主要表矮现在以下几个方瓣面融资成本高融资渠道单一岸银行提供的金融背服务单一耙中小企业信用担唉保体系发展滞后搬 除了上半述几点问题外，佰中小企业融资过瓣程中还存在着取啊得贷款所需时间敖过长、贷款的使昂用期限短、企业肮难以达到商业银佰行信用等级评定佰标准等等一些其癌他的问题。暗国外理论研究现斑状皑国外学者上世纪奥下半叶对中小企班业的研究观点，肮一些国家发

7、展制安定的中小企业的唉政策，对我国研蔼究当今中小企业白问题有一定的借捌鉴意义。岸特点研究。西方办学者一般认为，稗中小企业具有如疤下经营特点：(靶1)中小企业的懊经营澳，多属个般人经营；企业的笆成败完全取决于疤经营者的个人能艾力；(2)利用按的资本少，外部伴资本的筹措能力翱不必很强，其活疤动领域仅限于用斑中小资本能够操邦业的范围；(3啊)其成长与否，白受其企业的独立拌自主性所左右；百(4)由于资本芭弱小，存在许多拜竞争对手，容易八形成过度竞争的疤局面；(5)环皑境俺变化对中小企业皑的刺激或冲击是搬很大的，由此各鞍企业的适应性差佰距较大暗。熬 班2规模划分。拌在德国，早在两瓣次世界大战期间办，已出

8、现了“中鞍企业论”。在美班国，上世纪50坝年代末就有人把安由中小企业发展爸起来的较大规模凹企业作为研究对把象。由于各国标般准差异较大，中颁小企业是绊相对大企蔼业而言统称的。绊一般把它们可划翱分为不同的规模岸阶段：(1)个埃体或微型企业。柏就业人数在10氨人以下的劳动集俺约企业是零星企翱业或个体企业。坝是一种家庭生产鞍制，多数在自己胺的住宅从事营业挨，完全没有管理俺人才，没有组织皑。但它们之间差颁距很大。有的生摆命力很强，并不坝断成长发展，有爸许多停滞或破产拜。(2)小企业奥。一般把10鞍50人左右的企颁业称为小企业。摆在资本主义社会扳多数小企业是在凹住宅从事经营活把动。带有同族色奥彩。企业的存

9、亡笆是依靠经营者的啊勤奋、诚实等天敖资条件以及丰富拜的经验和独特的爸技术。今天的发扒达国家在过去实柏行从农业社会向翱工业社会转变时稗，都曾经奥依靠过小企业。班即使在1960扒年，美国、英国艾、原西德制造业安的产业大约有1癌/4是在雇工人斑数不满100的爸厂家进行的。在阿雇工533人艾的规模占企业总暗数的比重，英国坝(1979)6氨5.2%，美国凹(1997)5邦6.4%，韩国把(1981)7笆0.6%，日本澳(1972)8搬0.2%，印度敖(1977)5爱1.7%，南斯白拉夫(1981般)6.6%，匈隘牙利(1981凹)2.2%，在芭雇工3375扒规模上，上述国懊家的比重(%)版为15.7、2

10、案0.3、14.鞍7、10.7、扒35.3、15佰.8、4.8。哎(3)中型企业哀。50300把人左右的企业属胺中型企业胺。虽有很多性质板不同的企业，但啊却都列入中型企氨业的范围。中型扮企业的设备能力笆强，资本的装备鞍效率高，以销售班额来看，也是相拜当可观的。在上背述外国企业中，扒介于这个规模之斑间的比重英国为霸12.2%，美邦国为16.2%爸，韩国为10.隘7%，日本为6蔼.9%，印度为般8.6%，南斯叭拉夫为44.1奥%，匈牙利为2拜7.9%。(4奥)在国外，特别皑是日本，把介于蔼中小企业和大企啊业之间的企业，拔称为骨干企业。八在国外从人数上盎区分，把超过3哎002000傲人左右的企业属鞍

11、骨干企业。日本般把骨干企业销售拜额的上限定在2暗00亿日元，即叭使股份资本，也蔼应达50亿日元啊左右。在捌国外，骨干企业啊的研究史已有近鞍50年。白（二）爱当前研究中存在班的问题胺 中小企瓣业融资的特点 肮 中小企拌业融资是企业发氨展的关键，中小案企业的发展方式耙与大型企业不同百，中小企业的融拔资在融资方式，袄融资渠道等方面懊也有自己鲜明的芭特点。 版 （1）盎 中小企业融资疤方式的特点 翱 不同阶阿段，不同类型的扳中小企业融资特拌点不同，对融资芭渠道和条件的要哀求也不同 板我国中小企业发颁展周期可以分为斑种子阶段，创业罢阶段，成长阶段蔼，成熟阶段。在巴企业的种子阶段澳，投资者是根据瓣创业者的

12、技术新奥发明，新设想来鞍提供资金，企业版的前景笼办罩在风险澳之中，若不是对阿创业者极度信任翱，或对此项技术颁非常了解，很少碍有人愿冒此风险啊；创业阶段，这昂一阶段的资金主案要用于开拓市场隘，形成生产能力颁，所以。既需要奥固定资金，也需败要流动资金，需案要的资金多，且碍无经营记录，很邦难从银行取得贷捌款，资金主要来盎源于风险投资，扳政府财政投资和挨担保贷款；成长把阶段，此时企业坝具备了批量生产扒的能力，品牌形摆象进一步稳固企啊业筹集资金的地翱位由被动变为主摆动，有了更多的拌融资自由，可以岸采用较多的融资芭组合（吸收直接笆投资，利用银行罢借款，利用融资白租赁，商业信用芭等自由组合）；跋成熟阶段，具

13、备板一定的生产，销扮售规模，也 具扳备了一定懊的融资能力，主捌要从商业银行筹百集大笔信贷资金按，也可以通过在皑证券市场发行股按票或债券等形式靶融资，此时，中板小企业开始向大隘企业发展。 奥 从类型上背看，中小企业可巴以分为制造业型办，服务业型，社坝区型，高新技术埃型。傲埃制造业型，涉及袄资金面宽，资金傲周转慢，需求量颁大，融资难度相佰应较大。白挨 服务业型，资百金需求量小，需耙求频率高，使用笆周期短，资金运拔用随机性大，扮半 社区型（包括碍街道手工工业）盎，具有一定的社班会公益性，较易岸获得政府的扶持柏性资金，社区集案资也可以考虑成柏为这类行业的一伴个资金来源。凹皑高薪技术型，按坝照国际惯例，

14、主罢要资金来源是耙各种类型澳的风险投资基金拜。 盎 (2)白中小企业融资渠颁道的特点 巴 中小企埃业融资渠道多元案化的特点，导致耙中小企业融资渠靶道的选择又成为稗中小企业融资的哎一个新的问题。巴当企业需求资金按时，企业的所有案者或经营者应该伴根据企业的发展班阶段，资金需求柏时间，探索适当败的融资渠道。特罢别是中小型企业爸，在探索适当的吧融资渠道时，应昂该着重分析以下白几个方面：安搬各种渠道提供资扮本的成本，拜摆各种渠道提供资碍本的使用期限，俺暗各种渠道所使用皑的筹资方式，安把各种渠道资本存胺量和流量的大小跋。耙瓣本企业可利用的爱渠道，以及已经罢利用的渠道，佰皑各种渠道适用于埃哪种经济败类型的企

15、吧业等等。搬三、斑本文的研究方法伴、思路及框架（一）研究方法搬 (1)斑定性分析与定量佰分析相结合啊 定量分唉析是以企业财务跋报表为主要是据柏来源，为了对特唉定的研究对象的案总体得出统计结笆果而进行的。定班性研究具有探索皑性，诊断性，预柏测性的特点。主般要是了解问题之盎所在，摸清情况白，得出感性认识疤。百定性分析，亦称拜“埃非数量分析法澳”氨，主要根据企业氨所处的环境，企绊业自身内在的素熬质等方面的环境哎对企业的信用状癌况进行总体把握板。适用于一些不百具备完整的历史拔资料和数据的事版项，通过根据过懊去所积累的经验扮进行分析判断，昂提出预测的初步摆意见，然奥后在通过八座谈会或发出征耙求意见函等方

16、式扒，对上述预测的埃初步意见进行修罢正、补充，作为熬分析的最终数据邦。本文中在研究爸中自傲企业融资搬先转和分析融资安难的原因是采用奥了这种方法。俺（2）实证分析埃与规范分析相结扮合板实证分析是在分矮析经济问题和建隘立经济理论时，板撇开对社会经济坝活动的价值判断捌，只研究经济活敖动中各种经济现岸象之间的联系，案回答柏“鞍是什么吧”艾，有几种可供选奥择的方案，将带拜来什么结果矮”邦。本文通过实证白分析方法来分析艾中小企业的融资阿现状。埃规范分析方法是爱以一定的价值判败断作为出发点和笆基础，提出行为拌标准，并以此作翱为处理经济问题绊和制定经济政策般的依半据，探讨如何才罢能符合这些标准罢的分析和研究方

17、颁法。主要回答的靶问题是百“案应该是什么搬”佰或澳“鞍应该怎样解决隘”百，鞍“叭什么方案是最好佰的稗”岸，坝“伴某种方案是否合稗理芭”般等等。文章中在颁提出解决中小企熬业融资难的对策扮时运用了规范分鞍析法。 研究思路吧本文按照提出问叭题，分析问题，背解决问题的逻辑爸思路对中小企业矮融资困难问题进般行研究，探索问拜题的解决方法。矮 框架结构傲 中国中小企业俺融资问题的绪论哀1.1中国中小班企业融资问题的办概述懊1.1.1中小案企业在中国的重霸要性昂1.1.2中国懊中小企业目前的傲经营状况扒1.2中国中小巴企业融资的特点吧1.3中国中小胺企业融资的方式隘 我国中小企业隘融资的现状办2.1瓣中小企业

18、融资状笆况有所改善碍2.昂1.1背中小企业融资方暗式呈现多元化趋熬势，但银行信贷按仍然是主要渠道敖2.傲1.2拔地区差异明显班2.搬2唉融资难的情况仍昂然严重懊 中国中小企业敖融资困难的原因氨分析3.1内部原因鞍3.1.1颁中小企业经营具颁有不确定性，信百贷风险较大懊3.1.2哀中小企业借贷行扒为存在息不对称办和道德风险，造爸成信贷市场失灵暗3.1.3般我国中小企业信疤用状况不佳也加靶剧了融资困难碍3.1.4办业绩不佳直接导霸致融资难碍3.1.5板内部控制问题影暗响中小企业发展疤，导致中小企业唉融资难瓣3.1.6财务扒不透明，缺少足绊够的抵押资产 3.2外部原因熬3.2.1皑中小企业融资的哀政

19、策性金融制度版不完善以及执行唉力差瓣3.2.2岸现行资本市场制拜度难以适合中小叭企业发展需求罢3.2.3昂为中小企业融资捌服务的征信保障唉制度不到位胺3.2.4金融佰危机的影响疤第四章 外国中爱小企业融资模式版对我国的借鉴意案义佰4.1我国与外把国中小企业融资百方式的差异拌4.2我们可以敖借鉴国外中小企百业融资的好的方碍式叭第五章半 解决中国中小暗企业融资困难的败对策佰5.1从政府角胺度分析:百5袄.1板.1斑完善我国中小企蔼业融资的法律法瓣规，构建资信评熬级体系扒5坝.隘1.隘2伴在国有商业银行岸改革中应重视中般小企业的信贷融瓣资肮5拜.傲1.邦3邦建立专门的中小绊企业信贷机构，岸为中小企业

20、融资盎提供援助吧5败.芭1.摆4熬创新金融产品，摆给予中小企业融盎资更多优惠佰5.1半.5摆建立斑“二板市场”及奥场外交易融资模昂式奥5.2从中小企扒业自身角度分析把:盎5.2版.耙1芭完善中国中小企扒业内控机制奥5.2.2加强奥企业诚信建设，摆建立透明真实的八财务制度，减少绊信息不对称的现搬象笆5.2.3拓展邦融资渠道，多方背面进行融资斑5.2.4提高把自身竞争力和自把主创新能力提高盎企业管理水平和案员工素质叭参考文献办1 李扬.中小盎企业融资与银行隘M.按上海：上海财经爸大学出版社，2叭00哎9稗2 陈晓红.中百小企业融资M佰.北京：经济柏科学出版社，2澳00袄9拜3 杨凤娟.吧发达国家解

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