试议有限责任公司股权的强制执行

1、把论有限责任公司百股权的强制执行中 文 摘 要拔基于股东出资行碍为，股东取得了哀与其出资财产相胺对应的股份份额安，该股份份额表班现为一种财产权般益即股权，股权芭作为私权，依法扒转让是其基本权摆能，当负债股东版无力清偿到期债吧务时，法院可以澳根据债权人的申背请，依照法定的柏条件和程序，将班该负债股东享有佰的股权，以强制翱转让的方式变现巴清偿或折抵债务板。白股权强制执行的拜条件主要有邦：翱1傲、实体条件，包颁括作为被执行人笆的股东必须没有稗其他可供执行的碍财产，或是其他昂财产虽经执行却疤仍不足以清偿债阿务拌、艾必岸须保证其他股东按的优先购买权、白不能破坏资本维瓣持原则挨；斑2挨、程序条件，包班括要

2、有强制执行吧的相关依据、应懊履行通知义务、爸范围应限于执行俺依据所确定的数拔额及执行费用、癌必须进行价值评板估、首选拍卖的绊方式处理股权。捌本文从霸就捌对股权的强制执岸行从其法律蔼属性叭、班我国法律的有关芭规定、我国司法背实践运用等方面坝进行探讨，以期艾对八股权执行巴制度完善有所助碍益。把关键词哎：股权翱 唉股权转让笆 跋股权冻结拜 疤优先购买权白 哀强制执行扳 摆 跋 皑 搬 按 俺 扮作蔼 佰 澳者案：黄松岸 拌 傲 凹 搬 按 哎 稗指导老师叭：王斌肮Enforce叭ment of颁 Stock爱Abstrac懊t拔Investm巴ent be唉 凹havior 岸based o扮n t

3、he s哀harehol俺ders, t芭he shar稗eholder啊s have 捌made th扮eir inv把estment蔼 proper捌ty, cop挨ies of 俺the cor拜respond艾ing sha柏res amo笆unt, ex摆pressed蔼 as a s叭hare of吧 the跋 凹shares 班of prop扮erty ri笆ghts an挨d inter拌ests of哀 the eq邦uity, e跋quity a百s a per绊sonal r蔼ight, a澳ccordin唉g to th佰e law暗. 半Transfe盎r is th

4、俺e basic版 power,拔 when t摆he shar癌eholder叭s of in叭solvent哎 debt d爸ue debt绊s,the c巴ourt ca艾n root 斑accordi肮ng to t翱he appl盎ication碍 of cre绊ditors,摆 in acc百ord凹a百nce wit拜h legal隘 requir颁ements 跋and pro八cedures佰, the b扳alance 扳of shar罢es to s哀harehol版ders, T拌he righ搬t way t拌o force瓣 the tr叭ansfer 稗of ca

5、sh把 settle按ment or翱 nettin把g of de颁bt. 吧Equity 把to enfo爱rce the傲 condit昂ions ar霸e: 1懊.岸 physic埃al cond拜itions,阿 includ蔼ing, as摆 has be唉en the 氨executi摆v般e share芭holders蔼 have n翱o other百 pedest隘rians f按or the 爸impleme霸ntation佰 of the百 proper唉ty, or 扒other p把roperty伴 execut疤ive Des俺pite li斑ne is s挨til

6、l no隘t suffi拔cient t蔼o repay案 the de皑bts, mu摆st ensu爱re that安 other 背shareho凹lders o白f the r氨ight of皑 first 扳refusal奥, not u袄ndermin安e the p碍rin隘c百iple of巴 capita斑l maint佰enance;八 2. pro耙cedural败 requir爱ements,懊 includ暗ing the败 need t熬o enfor搬ce the 半relevan碍t by it挨 should艾 fulfil俺l duty 白of noti岸f

7、icatio拔n shoul懊d be li败mited b埃ased on奥 the im鞍plement敖ation a芭nd enfo按rcement伴 of the版 amount爸 determ瓣ined by挨 costs,佰 the va氨lue mus安t b摆e敖 assess背ed, 熬b肮e prefe靶rred st绊ock auc阿tion ap稗proach.版 岸Keyword般s邦：盎equity澳 埃equity佰 爸transfe挨r捌 翱equity 败freeze半 稗preempt案ion靶 办enforce瓣ment碍 笆 癌 哎 邦 绊 颁 按 奥

8、Written唉 by 坝H安uangSon跋g爸 芭 稗 唉 爱 吧 懊 Superv稗ised by爸 坝W吧angBin目 录爸引言皑搬背阿凹哀暗4艾一、唉有限责任公司股般权强制执行的概版念界定笆坝肮矮扒5碍（一）有限责任斑公司股权强制执哎行的概念界定肮癌摆鞍5氨（二）有限责任爸公司股权强制执芭行的依据拌爸敖癌6隘二、有限责任公埃司股权强制执行斑的一般条件案叭哀8瓣（一）有限责任袄公司股权强制执八行的实体条件袄跋矮8敖（二）有限责任凹公司股权强制执挨行的程序条版件阿懊跋拌艾背氨1癌1瓣三、我国有限责搬任公司股权强制氨执行规定存在的鞍不艾足耙拌隘胺氨11昂（一）有限责任靶公司股权强制执啊行

9、实体规定的不扮足搬哀安艾安11拜（二）有限责任安公司股权强制执蔼行程序规定的不办足白蔼伴拔13败四、有限责任公跋司股权强制执行半中特殊问题的处碍理埃盎霸阿肮14隘（一）股东优先蔼购买权的保护隘凹暗办安啊14岸（二）挂名股东啊股权执行问题及疤处稗理扳伴般邦17鞍（三）隐名股东版股权执行问题及熬处理傲斑安靶哀澳稗1摆7斑（四）一人有限扮责任公司股权执唉行问题及处理扒胺背鞍靶1碍8岸（五）中外合资邦企业股权执行问叭题及处啊理佰安唉霸19肮五、完善我国有哎限责任公司股权坝强制执行规定的芭建议笆瓣肮19疤结语懊稗艾吧扒熬21颁参考文献斑拔办背芭版22疤攻读学位期间本罢人出版或公开发耙表的论著、论文安罢百

10、凹耙23敖后记澳皑吧按皑哀2柏4引言凹股权的强制执行凹是指人民法院根巴据债权人的申请拔，依据法院的生挨效判决，对作为搬被执行人的股东扒在其所投资的公版司所持有的股份袄采取的一种强制搬转让措施。余向阳、黄冰、童道才：股权强制执行的法律思考，人民司法1997年第10期，第32页。埃可爱见伴,巴股权的强制执行暗过程就是法院凭啊借国家强制氨力颁,爱“胺强扮制把”扒地把属于负债股霸东出资权益依照佰法定的条件和程霸序转让给第三人懊的过程。股权的拔执行与股权的转板让紧密相连。在疤我国，股权的强阿制执行经历了一斑个逐步发展的过安程。基于股东出癌资行为，股东取皑得了与其出资财伴产相对应的股份疤份额，该股份份板额

11、表现为一种财傲产权益即股权，癌包括自益权和共哎益权。基于此爱项埃权办利，股东可以从斑公司分取利益，捌并可参与公司的笆管理经营。在强板制执行股权时，疤必然导致公司内班部成员与结构的熬变化，所以基于扳公司人合性保护按的需要，必须对拌股权的强制执行埃限定必要的条件懊。当公司股东被暗确定为被执行人癌时，他所持公司懊股权可能被强制澳转让给股东之外伴的民事主体，为八了维护公司的稳挨定，法律通过提奥供优先购买权的稗方式来保护其他扳股东的利益，这霸在强制执行程序懊中仍然适用。当奥负债股东无力清班偿到期债务时，搬法院可以根据债跋权人的申请，依白照法定的条件和傲程序，将该负债鞍股东享有的股权瓣，以强制转让的挨方式

12、变现清偿或败折抵债务。因此拜，股权强制执行隘制度癌是凹否癌完善，直接关系伴到债权人债权的邦实现，也关系到班公司其他股东的把权益能否得到应版有的保护，关系八着市场经济的交吧易安全和公司的摆结构稳定。芭一、有限责任公爸司股权强制执行瓣的概念界定懊（一）有限责任邦公司股权强制执瓣行的概念界扳定班 八当负债的有限责霸任公司股东无力疤清偿到期债务时半，法院可以根据拜债权人的申请，胺依照法定的条件奥和程序，将该负捌债股东享有的股艾权，以强制转让佰的方式变现清偿板或折抵债务。败1哎、有限责任公司鞍股权的定义及性八质罢 碍股权是股东权利盎的简称。挨在学界有不同的巴定义，有学者认暗为股权是股东基搬于股东地位而对

13、拌公司主张的权利半。爸从法律上讲，股把权柏可耙以佰分为自益权和共搬益权。自益权一爸般均为财产性权埃利，如股份转让伴权、分红权、剩扒余财产分配权、版优先认购权等。百共益权主要指参靶与公司事务的权绊利，如提案权、凹表决权、召开临扮时股东大会的请懊求权。从经济学挨的角度分矮析岸,哀股权实质上是剩翱余索取权，股东挨行使股权是以获柏取财产性利益为靶终极目办的暗,艾非财产性权利的皑行使只是最终获爱得财产性利益的把手段而已。因此把，从本质上哀看背,艾股权主要是一种鞍财产权。 马万飞、纪敏：股权强制执行问题探讨，黑龙江省政法管理干部学院学报2006年第1期，第71-74页。搬也有学者认为股啊东权有广、狭两般义

14、，广义的股东板权，泛指股东向斑公司得以行使的肮各种权利，故股熬东作为买卖契约矮之债权人对公司百所享有的债权亦懊包括在内；狭义啊的股东权，则绊指安股澳东基于其股东资芭格而享有的从公唉司获取经济利益按并参与公司经营蔼管理的权利。究佰其核心意思，股熬权可以定义为：袄股权爱是颁“板股东因其向公司把出资而取得，依艾法律规定或公司傲章程的规定参与袄公司事务，享有芭财产权益和人身暗权益的总叭和俺”爱。杨柯：简论股权的执行，载陕西法院网，2010年6月12日访问。昂 敖股权是现代公司皑制度中的一个核阿心内容。它的出昂现对传统的民事疤权利理论尤其是唉物权理论提出一安系列的挑战。研氨究股权的性质，癌对执行股权有十

15、柏分重要的理论和板实践意义。对股邦权的性质国内外昂学者历来持有不艾同意见，归纳起唉来主要有所有权笆说、王利明：论股份制企业所有权的二重结构，载中国法学，1989年第1期。疤债权说、杨紫煊：论公司财产权和股东财产权的性质，载中国法学，1996年第2期。叭社员权说、梁慧星：民法总论，法律出版社1996年1版，第64页。拜股东地位说、（日）松田二郎：株式会社法的理论，岩波书店出版，第26页。扳权利义务集合体啊说、李本初主编：股份经济学原理，中国商业出版社1993年1版，第74页。跋独立的新型权利傲说、雷兴虎、冯果：论股东的股权和公司的法人财产权，载中国私法网，2010年5月18日访问。胺经济发巴展霸

16、权背说陈乃新、刘登明、王灿：股权的本质是一种经济发展权对股权本质的经济法学思考，载湖南省政法管理干部学院学报2001年第2期。霸等八7岸种观点。伴对于股权的性质奥，学理上尽管历盎来争论不休，但爱是也取得了一定癌的共识，即：股矮权作为一种权利颁，无论是自益权疤还是共益权，也坝不管是团体权利按还是个体权利，般其最终目的都是拔追求财产利益。安因此，股权首先罢是一种财产性权爱利，而且是一种办典型的财产权利耙。同时，股权具挨有资本性和流转隘性。资本性决定叭了股权的非身份跋性和可转让性，矮他人因而可以成皑为股东并享有股扳权。股权既为可蔼转让的财产性权敖利，依据法理，般一项财产既然可埃以转让，当然可败以强制

17、执行。办对于股权的性质暗笔者赞同独立的柏新型权利说和社爱员权说。股权既鞍不是所有权，也百不是债权，不能颁企隘求佰在传统民法的所昂有权和债权中寻袄求股权的归属，哎股权实质上是与按所有权和债权并捌列的一种权利，罢兼有所有权和债白权的一些性质，扒是一种复合性的摆权利。股权是基阿于投资产生的，邦投资本身是一种柏价值，故股权具奥有财产权的性质矮。股权的财产性伴、资本性，决定班了股权的可转让暗性，所以股权日俺益成为人民法院肮强制执行的对象暗。笔者赞同社员按权说癌，理由如下：吧（芭1唉）股权是伴随着叭公司的产生而出稗现的一种权利，笆而公司又产生于敖投资者的自愿联皑合，公司成立后白投资者化身为股懊东，公司最终

18、归澳股东所有。尽管敖公司被赋予了独搬立人格，但公司耙是股东投资致富暗的工具这一本质矮并不会改变碍。哀在败公司产生之前，熬受到生产力水平柏、政治及法律等袄多种因素的制约摆，投资人在其所伴能够接受的收益按与成本的平衡点扒上，普遍适用的氨是资本所有与经爸营一体化的企业扒形态。刘俊海：现代公司法，法律出版社2008年版，第13页。氨公司是以营利为捌目的的组织形式版，投资者们追逐安赢利的目的促使耙他们走上联合之哎路。暗（搬2暗）公司是股东实班现其投资获利的熬工具，所以公司哀始终要服务于股跋东的逐利目的。挨公司是资本自由跋联合的结果，古按典企业的资本权霸属具有单一性，白由出资人享有和八行使完全的所有唉权，

19、此时的企业瓣最利于投资人获拜利，因为所有权俺的所有权能都归按出资人一人独揽班，不容他人凯觑肮和染指。周辉：企业持续竞争优势源泉，2008年版，第56页。搬（氨3唉）现代公司的复绊合型产权关搬系爸决奥定了股权的内容版也很复杂，所以埃借助以往的物权拌或债权的简单清八晰的分类标准，版已经很难准确定爸位股权，而根据巴股权财产权的本把质以及身份权的吧内容，将股权界爸定为社员权是最矮全面而妥当的。拔权利本质上是利搬益，而利益根据办主体的需求与选伴择具有互换爸性氨;笆同时，利益与风佰险相伴相生，股霸东为了追求盈利版而规避风险，其暗出资的所有权置颁换为股权为最佳败选择。作为一种柏权利，股权也具爸有主体对其利益

20、肮的自主、自为和袄自享的内涵。埃尔斯特：宪政与民主理性与社会变迁研究，三联书店1997年版，第2628页。罢2伴、有限责任公司扒股权强制执行的疤涵矮义啊 拜股权就是股东因坝其出资而享有的埃特定财产权利，白股权是公司这种半现代企业组织形癌式中不可或缺的捌一项内矮容巴。伴股权强制执行指绊的是法院根据债澳权人的申请，依翱据有效的法律文搬书对作为被申请般执行人的股东在碍公司中的股权所班采取的一种强制耙性转让措施。由般于股权的强制执坝行是法院采取的肮股权转让的强制拔措施，故它明显爸有别于以股东会班决议而进行的自岸愿性转让股权，坝可以说它是一种蔼特别制裁的股权拌转让，因其转让挨的根据是法院的蔼命令及相应的

21、法半律规定，即以股扮权为标的的强制鞍执行。蔼200隘6班年百1岸月捌1搬日起施行的公司凹法从立法上确认案了股权的强制执跋行。修改后的癌公司法皑第跋7疤3扮条以立法的形式拔对股权的强制执跋行做了确认隘：白“败人民法院依照法白律规定的强制执巴行程序转让股东罢的股权时背，坝应敖当通知公司及全拔体股东，其他股蔼东在同等条件下伴有优先购买权。熬其他股东自人民爱法院通知之日起稗满二十日不行使皑优先购买权的，胺视为放弃优先购碍买权伴。般”罢新公司法的规定哎，不仅明确了法拌律对股权对内转爱让与对外转让的安不同要求，而且芭使得有限责任公班司的股权转让程挨序更加细稗化拔,白更具可操作性，阿对预防纠纷的产奥生拌,巴

22、保障股权转让的埃顺利进行具有十伴分重要的意义。佰因此，股权强制胺执行是人民法院皑通过法定程序将坝被执行人在其他翱公司（企业）的昂股权予以强制转熬让的一种司法活邦动。股权的强制巴转让过程拜是袄“艾法院凭借国家强版制力，强制地把碍属于负债股东的俺投资权益依照法拌定的条件和啊程叭序败转让给第三人的摆过罢程奥”般。郭小玲： 析强制执行有限公司股权的可行性与必要性，载中国法院网，2010年06月09日访问。八（二）有限责任袄公司股权强制执暗行的依扳据澳 氨1蔼、有限责任公司扮股权强制执行的吧法理依据哀对有限责任公司板的股权而言，对氨其执行受到一定奥程度的限制。齐奇：公司法疑难问题解析，法律出版社2005

23、年7月版，第2125页。 笆股权在本质上是拌一种财产权，因矮此，和其他财产挨权一样，都可以矮作为执行标的。澳（哎1绊）所有权说从公熬司法人财产权的奥渊源和公司对破背产分配后剩余财唉产的归属上来看哎有其合理性，公斑司对其资产享有懊的法人所有权在伴本质上是股东出按资所有权的让渡懊，而且公司破产扒或解散后，股东隘有权分割公司的瓣破产财产，所以皑从这一角度来看皑，股权是股东对肮公司财产享有的拔排他的所有权。唉所有权是绝对权拔，所罢有背权柏人独占性支配其把所有物并排斥他埃人非法干涉乃其暗本性。江平：民法学，中国政法大学出版社2001年版，第47页。败 爸 蔼（把2埃）股权既是社员昂权、又是一种财隘产性权

24、利，自身埃具有并能派生出鞍相当价值，完全埃可以强制转让并唉以其价值清偿或拜抵偿债务。效率叭与公平是强制执胺行的基本价值目捌标，债务人财产霸未穷尽，就未达颁到对债权人利益氨的最大保护，不蔼可阿谓跋“半公芭平扳”跋；截留股息红利扳仅是掩人耳目之佰举，不能参与公吧司决策的债权人碍毫无保障可言，疤不可坝谓傲“岸效袄率搬”袄。郭小玲：析强制执行有限公司股权的可行性与必要性，载于2006年9月10日人民法院报。矮 盎 蔼（霸3耙）基于股权的性背质考癌虑扳 办，股权最主要的百还是作为一种财按产权。股权既为碍可转让的财产性澳权利，依据法理办，凡是可以转让芭的财产，均可以敖作为执行标的。班因此吧，爱股斑权都可作

25、为强制蔼执行标的，适用般强制执行法关于办其他财产权的执斑行程序。只有承凹认可以强制执行邦股权，才可以有瓣效地保护有关债袄权人的合法利益半和维护生效法律摆文书的权威。而邦且最主要的是我癌国目前的法律规癌定为股权的强制芭执行提供了法律霸依据。最高院疤关于人民法院执碍行工作若干问题癌的规定（试行）癌埃第把5爱3疤条规定袄：吧“熬对被执行人在有埃限责任公司、其奥他法人企业中的熬投资权益或股权哎，人民法院可以把采取冻结措施佰。熬”皑 背另外，修订后的稗公司法中也版明确规定了有限胺责任公司中的股拜权可以成为法院摆强制执行的标的阿。这些都是股权百执行的法律根据背。所以股权应当叭适宜作为执癌行败的八标的。扒从

26、理论上来说熬，扳“奥股权是股东因其奥出资而取得的，按依法定或公司章八程规定的规则和版程序参与公司事蔼务并在公司中享耙有财产利益的、般具有转让性的权唉利癌”柏。江平、孔祥俊：论股权，载于中国法学1994年第1期。办“癌特别是在市场经瓣济日益发展的我俺国，股权成为财哀产结构的重要组颁成部分，所以在坝特定条件下，将办有限责任公司股埃权作为强制执行翱程序的对象恰拔当笆”凹。时建中：公司法原理，中国法制出版社2006年版，第157页。巴综上所述，股权叭的可强制执行是胺无须置疑，爱强制执行债务人俺的股权和强制执拔行该债务人的其扒他财佰产熬,扒在法理上是相通邦的般,扳法院运用国家强俺制力转让股佰权半,班客观

27、上既为社会岸所颁需案,哀法理上又有支撑跋点，在法律上也氨有明确的规定。胺如果一项权利属爸于以下情形则不凹应该将其昂纳阿入安股权强制执行的败范畴，尽管某些昂财产具有财产价袄值，但由于其特岸殊属性而不能被唉强制执行：像土拜地、矿藏、毒品耙、淫秽物品等实唉体法上禁止转让懊和查封的财产。谭秋桂：民事执行原理研究，中国法制出版社2001年版，第176页。癌目前的法律法规瓣对于具体实施操傲作方面的规定相斑对薄弱。同时，疤应特别注意的是昂，在司法实践中安，虽然股权可强伴制执行，但对于懊公司经营状况正隘常、执行标的相罢对不大的案件，隘应先选择执行被稗执行人在公司中柏的到期或预期股邦息或红利。一年班股息或红利不

28、足傲清偿的，可在对盎股权采取冻结措蔼施的前提下，对凹执行标的分几年把执行，尽可能地盎保护被执行人的叭股权，以维护公扮司的稳定。只有笆当公司经营状况瓣欠佳或执行标的班远氨远拜大暗于被执行人在公傲司的可得收益的傲，才能选择执行矮股权，尽可能避跋免由于执行工作绊引起公司内部法般律关系的变更。皑无论学界的争论叭如伴何盎,坝可以肯定地胺说白,扳股权的强制执行伴已是大势所趋。蔼2版、有限责任公司拜股权强制执行的暗法律规邦定笆 哎（扒1绊）外国法的规定按出于对债权人利搬益的充分有效保按护的考虑，大多叭数国家的法律都拜有关于股权强制唉执行的规定。从岸各国的立法实践熬看，允许股权强盎制执行已渐成趋盎势。目前世界

29、很肮多国家和地区的班立法例已有股权阿强制执行的规定昂，法国民法典吧背第盎207搬8把条第一款规安定跋“八强制执行被担保熬抵押的公司股般份办”阿，并在其商事澳司法邦第扳4哎6盎条予以百配疤套爸规定。郭国汀、高子才：国际经济贸易法律与律师实务中国政法大学出版社1994年版，第71页。啊日本公司法癌第叭1袄9埃、吧2懊0按条也规昂定凹“埃非股东依拍卖或矮公开取得份胺额稗”暗。日本有限公司法，外国经济法（日本卷）（二），吉林人民出版社1994年版，第476页。岸意大利民法典笆矮第袄248捌0扒条规按定瓣“败股份得成为强制拌执行的客班体跋”百。卞耀武：当代外国公司法，法律出版社1995年版，第388页。

30、把各国立法均确认罢股权可以作为强白制执行的标的。凹对于股权在本质瓣上是财产权这一案点上形成了共识癌，其最终目的是拜追求财产利益。李浩：强制执行法，厦门大学出版社2004年版，第362页。暗股权不仅是一项板财产权利，具有办财产价值，而且阿具有可转让性，白对股东自愿转让哀股份法律并未特斑别规制，而且股案权也不属于法律跋规定或性质上不颁能强制执行的标搬的，对股权的财挨产性和可转让性柏目前已达成共识澳，既然可以转让百，也应可强制执埃行。斑（白2伴）搬我国法律规定摆199挨8爸年之前，我国对巴股皑权俺的强制执行的立霸法不明确艾。把199摆8盎年最高人民法颁院关于人民法院埃执行工作若干问白题的规鞍定坝(佰

31、试碍行坝)岸首次明确地把矮股权列为强制执伴行的标白的凹;200办1氨年最高人民法院隘通过了关于冻办结、拍卖上市公拌司国有股和社会扮法人股若干问题扒的规定第一次奥专门对强制执行跋有关上市公司的摆股权程序作出较阿为详细、具体的半司法解释；新公巴司法背第拜7班3胺条明确规定碍：碍“巴人民法院依照法安律规定的强制执佰行程序转让股东懊的股权时，应当疤通知公司及全体隘股东，其他股东唉在同等条件下有百优先购买权。其疤他股东自人民法敖院通知之日起满蔼二十日不行使优把先购买权的，视败为放弃优先购买背权按。疤”板可埃见瓣,肮新稗公案司法对股权是否疤可以作为强制执靶行标的采取的是芭肯定态度。我国按台湾地区的公翱司法

32、刚开始并柏没有有关强制执芭行股权的内容，百以至于法学理论背界和实务界争论袄不休，后来在败公司法罢第爸11跋1叭条唉第安3扮项中增加了有关氨股权强制执行的罢内容斑：邦“隘法院依强制执行隘程序，将股东之岸出资转让他昂人岸”澳。我国相关的法捌律法规有：把碍最高人民法啊院埃198按7版年版1斑0安月敖1安9碍日公布并施行的扳最高人民法院唉关于审理涉港澳瓣经济纠纷案件若八干问题的解答扮。佰按最高人民法隘院坝199罢2袄年癌9办月肮7拜日公布并执行的岸最高人民法院败关于被执行人以皑其全部资产作股摆本与外方成立合白资企业的应当如昂何执行佰问伴题按的复函。拌袄最高人民法疤院肮199般8班年月日公布鞍、傲199

33、案8拜年昂月扒1唉8坝日起施行的最蔼高人民法院关于熬人民法院执行工颁作若干问题的规芭定（试行）唉第班5盎1邦条至捌第伴56皑 柏条的规定。罢扮国家工商行政管背理总拜局懊199昂9吧年芭5岸月稗2哎7俺日发布的关于氨协助人民法院执翱行冻结或强制转癌让股权问题的答傲复。啊绊最高人民法靶院敖200盎1肮年把9按月爸2白1瓣日公布哀、哀200熬1斑年颁9瓣月挨3稗0盎日起施行的最拌高人民法院关于唉冻结、拍卖上市耙公司国有股和社扮会法人股若干问爸题的规定坝。扮 拌 坝 佰胺国家财政拌部肮200昂1扒年吧1俺1拜月霸2傲日发布的关于氨上市公司国有股艾被人民法肮院傲冻八结、拍卖有关问昂题的通知。半敖最高人民

34、法氨院傲200般4昂年百1熬1霸月稗1摆5敖日公布斑、拔200唉5霸年胺1肮月肮1跋日起实施的最胺高人民法院关于翱人民法院民事执邦行中拍卖、变卖鞍财产的规定唉第白4敖条、半第摆3把3盎条的规定。拔懊全国人民代表大把会常务委员背会霸200般5挨年俺1凹0绊月疤2啊7伴日公布癌、摆200按6扳年安1瓣月澳1唉日起施行的中蔼华人民共和国公扳司法（修订）爱第癌7凹3颁条办、哎7俺4背条、埃第跋13埃8百条的规定。胺二、有限责任公百司股权强制执行疤的一般条件靶股权的强制执行安就是当负债股东癌无力清偿到期债熬务时，人民法院鞍可以依照法律规伴定的条件和程序板，将该负债股东霸的财产性权暗利搬把把股权以强制转让

35、啊的方式变半现耙清阿偿或折抵债务。傲股权强制执行的案条件有两类：版（一）有限责任埃公司股权强制执捌行的实体条跋件蔼 袄1挨、作为被执行人版的股东必须没有罢其他可供执行的扳财产，或是其他把财产虽经执行却皑仍不足以清偿债拔务。执行规定爱挨第叭5按5皑条规定摆，按“稗对被执行人在中扮外合资、合作经笆营企业中的投资鞍权或股权，在征氨得合资或合作他奥方的同意和对外蔼经济贸易主管机版关的批准后，可办以对冻结的投资暗权益或股权予以岸转让。如果被执蔼行人除在中外合矮资、合作企业中柏的股权以外别无懊其他财产可供执唉行，其他股东又叭不同意转让的，肮可以直接强制转伴让被执行人的股柏权，但应当保护隘合资他方的优先八购

36、买权岸。搬”矮该奥规邦定安第叭8耙条芭，伴“隘人民法院采取强拔制执行措施时，皑如果股权持有人艾或者所有权人在半限期内提供了方翱便执行的其他财拌产，应当首先执爱行其他财产。其癌他财产不足以清俺偿债务的，方可傲执行股瓣权坝佰”笆。从前述规定可疤以看翱出疤,蔼人民法院强制执柏行被执行人股权阿的前提之一是被伴执行人别无其他扳财产可供执行。癌2矮、强制执行股权胺必须保证其他股疤东的优先购买权爸。从公司法的原版理出发，有限责阿任公司具哎有奥“扳人挨合澳”爸因素，在有限责斑任公司中，股东翱之间的相互信任隘非常重要。公霸司法案第把7爱3百条对其他股东的般优先购买权作出唉了强制性的规定靶，懊即吧“埃人民法院依照

37、法蔼律规定的强制执岸行程序转让股东阿的啊股唉权时，应当通知扳公司及全体股东邦，其他股东在同半等条件下有优先败购买权。其他股熬东自人民法院通胺知之日起满二十瓣日不行使优先购安买权的，视为放疤弃优先购买权癌。耙”罢人民法院在强制鞍执行（转让）被霸执行人的股权前哎，应尽量满足其澳他股东的意愿，袄对其他股东因身柏份而享有的优先版购买权予以保障扮，以利于公司发靶展和股东构成的按稳定。澳3俺、强制执行股权矮不能破坏资本维翱持原则。该原则癌是公司制度的基败本原则之一，要斑求公司应当维持傲与资本总额相当哀的财产，在公司败存续期间不允许案公司股东把已缴摆付的出资资本收瓣回。作为这一原昂则的具体体现，扮我国公司法

38、般第碍3皑6氨条规跋定爱“阿公司成翱立案后艾，股东不得抽逃敖出鞍资耙”坝。按照公司法的靶一般法理，公司翱登记成立后，公翱司的财产即独立斑于股东个人的财跋产而存在，股东跋的个人债务不等氨于公司的债务。八所以，实践中出傲现的对有限公司岸自有财产的执行奥或要求公司交出颁被执行人的出资扮的做法，明显违笆背了公司法的基奥本原则，应予禁奥止。笆4白、股权的确认。跋股权随公司设立百而产生，公司股爱权必须随着公司拜的设立才能获得碍法律的承认。股俺权并不仅以股份绊来表现，通常情班形下，人们仅习扮惯于将基于股份芭所产生的权利称八为股权，将股份办的持有人称为股瓣东，这是股权与拔股东最为典型的艾含义。股权可通碍过多种

39、方式来获拜得，一般而言，按股权懊的扳获安得可分为两大类吧，即原始取得与坝继受取得。股权哀可以多种方式来哎证明，股权并非罢空中楼阁，事实岸上，股权要依托昂多种方式来证明柏，依照不同的公按司形态以及不同爱的资本表现形式安，证明股权有无岸的方式可为协议摆、公司章程、出叭资证明、股份证埃书、股票、股东蔼名册以及公司注绊册登记等。股权稗乃各项权能的统哀一体，股权既预伴示着参与公司治挨理从而维护公司岸利益的共益权力坝，同时更直接满爸足于实现投资者坝利益回报的自益俺权力。哎在强制执行有限百责任公司股权时癌，首先要面对的百是如何确定股权白，进而才能明确霸股东身份。最疤高院拍卖规定邦第十条要求执行邦人员对作为拍

40、卖巴标的股权权安属柏状皑况进行必要的调坝查，八关于股权确认的办标准，主要有以癌下三种观点：一胺是以是否实际出芭资作为股权确认癌的标准；二是以爱股东名册的记载邦作为确认股东资背格的依据；三是奥以公司登记机关扳的登记内容作为皑股权确认的根据柏。对此问题，笔案者倾向于认为股熬东出资证明、股暗东名册、工商登哀记均是确认股东岸资格的重要依据按，最终依据哪一罢标准确认股东资隘格主要取决于争颁议当事人的不同癌而有所区别：对挨于公司与股东之皑间发生的股权纠耙纷，一般应以股胺东名册作为认定癌股东资格的依据柏；对当事人均为摆股东的，则应侧颁重审查投资的事澳实；在第三人对捌公司股东的认定拌上，则应主要审俺查工商登记

41、，因暗为败工瓣商登记对善意第懊三人具有宣示股八东资格的功能，霸第三人基于对工俺商登记的依赖作拔出商业判断。氨在执行程序中确败定股权一般应以稗工商机关登记内胺容为准，理由为扳：首先，公司章哀程属于公司内部爸规约，并非确认胺股东资格的充分哀条件，只是一个艾必要的形式化证巴据；出资证明书疤则只是出资人取拜得出资依据和股安权的物权性质凭颁证，是投资人出安资行为的证据，拌并不能当然证明霸投资人对公司拥扳有股权；股东名氨册是为了体现股巴东及股份的限制坝，而由公司依法跋制作并备置的帐版簿，它是股东向邦公司主张股东权矮的对抗条件。综澳上，以上三者均半不能作为执行程熬序中确定股权的凹充分依据。其次翱，工商俺机摆

42、关耙的登记作为商事昂登记的一种，根扮据公司法肮第八3瓣3瓣条伴第胺3叭款的规定，工商埃登记具有宣示性凹效力，一经登记扮即可产生对抗第敖三人的效力，即百第三人有权信赖白登记事项的真实肮性，即使登记与斑实际情况相悖，瓣根据商法外观主扮义原则，第三人办仍可以登记是真氨实的，而股东及笆标的公司必须按霸照登记内容对外皑承担责任。所以搬人民法院在执行拜程序中以工商登啊记作为确定股权跋的依据，既简便拔易行，又是符合拔执行程序对被执隘行人财产权属状伴况进行表面审查懊原则的要求。杨天歌：关于强制执行有限责任公司股权若干问题的思考以2005年公司法修订为主线，广东法院网，2010-8-13访问。矮下面就股权确认瓣

43、的相关实务问题八进行阐述：碍（澳1靶）隐名股东的股般权确认问题矮鞍耙实务中隐名股东板的情况大量存在案，拔这袄种情况一般是指白一方（下称实质板股东）实际认购澳出资，但公司的叭章程、股东名册靶或其他工商登记阿材料记载的投资岸人却为他人（下澳称名义股东），敖由实质股东与名白义股东签订协议跋约定双方权利义佰务的法律现象。暗关于这一法律问袄题并没有法律条巴文可以参考，实袄践中出现过多种癌案例，判断标准爱并不统一，但基挨本上有两在共识佰：第一是如果实袄质股东与名义股板东签订的协议是熬为了规避法律的凹强制性规定，如笆实质股东不能投巴资公司，为了规敖避该强制性规定敖而让名义股东作阿为投资人成立公白司的，这类协

44、议暗肯定会认定为无芭效，实质股东不颁会享有股东权利蔼，公司也会面临百一系列股份变更皑、减昂资熬、版退股等法律问题敖，股权资格的确拜认，归根结底是班否以发起人有成捌立公司的真实意癌思表示为准，而叭名义股东在事实绊上根本没有这个爱意思，因此，也鞍不应享有权利。扒但如果名义股东安最后愿意成为实昂质股东，其他股蔼东又认可则应确败认其享有权利，奥而实质股东的出吧资可转化成对名袄义股东的借款，办由名义股东偿还稗。第二是如果并版没违反强制性法扒律规定，而且实翱质股东只是出于挨某些原因让名义暗股东出资，但公扳司绝大多数股东斑知道这种情况，哀应认定为实质股百东具有股权，但奥应办理股东名册靶变理登记。哎把懊隐名股

45、东（实质案股东）如想显名班或确认股东资格爱，必须先到人民伴法院确认。并岸且昂在蔼认定过程中隐名袄股东必须有共同挨设立公司或通过佰受让取得公司股袄权的相应意思表岸示。如果隐名关笆系的双方仅为资挨金往来关系，而八提供资金一方并巴没有成立公司或八实际取得股权的昂意思，那么双方艾关系的实质应为瓣借款关系，提供搬资金一方并不能爱取得公司的股东爱身份。其次，隐半名股东身份的确摆认需有其他股东佰认可其股东身份奥的意思表示。基把于有限责任公司熬的人合性，如果氨其他股东并不知半道隐名股东的存扮在，也不同意与扒其存在共同投资颁关系的，该隐名爱股东则不能被显案名确认为公司股背东。柏肮 埃（傲2靶）挂名股东的股摆权确

46、认问题疤熬 盎挂名股东是指在八公司中，一方并俺无出资也不拌参百与按公司经营，只是挨为了规避公司法败必须有两人以上办成立的规定，以懊本人名义登记为胺股东的法律现象罢。实际上这是隐巴名股东的一种特懊殊法律形式，区鞍别就是在于公司捌挂名股东背后的肮出资人是不是公佰司的股东，如果碍该公司就有两个背股东，那么公司爱实质股东要求确吧认挂名股东不享扮有股东权利后，阿应变更为一个有办限责任公司；而盎公司股东人数在皑三个以上，只是巴持股份额比例的盎变更。另外更为巴特殊的情况是挂板名股东的不存在癌，根本没有这个颁人的情况下，应昂直接认定一人公笆司或独资企业，伴并办理变更登记岸。案（案3懊）瑕玼出资股东捌的股权确认

47、问题耙瑕玼出资包括虚般假出资、抽逃出吧资或出资跋不把实懊等情况，这样的搬行为不会影响股鞍东身份，瑕玼出败资股东应负有相哀应的补充责任、摆违约责任和行政班法上的责任，但袄不会影响他的股巴东权利板。傲 奥关于瑕疵出资股安东的资格问题，岸如果瑕疵出资并懊不导致公司设立坝无效，一般情况吧下不宜轻易否定挨瑕疵股东的资格坝。敖（二）有限责任斑公司股权强制执哎行的程序条件啊因股权强制执行肮引起的股权转让白，除应符合一般澳股权转让的条件班外，还应具备以爱下条件：凹1把、要有强制执行按的相关依据。根班据我国民事诉奥讼法的规定，叭执行依据为已经艾发生法律效力的熬判决、裁定、调坝解书、支付令以昂及仲裁裁决书、摆公证

48、债权文书等碍，上列执行依据颁应当具阿有挨给袄付内容，否则不巴应作为强制执行隘股权的依据。拌2坝、应履行通知义跋务。保护其他股扮东在同等条件下鞍的优先购买权，蔼只有其他股东依柏法放弃了优先购白买权时，才可将背股权强制转让给霸案外第三方。岸3办、股权强制执行隘的范围应限于执百行依据所确定的白数额及执行费用爱，当股权价值大把于执行债权时，袄仅能执行相应的按部分股权，而不隘能就全部股权予办以强制执行转让耙，原股东仍然享哎有剩余股权。按4奥、股权执行必须班进行价值评估。百股权转让时的价柏值与股东原出资爱额之间肯定存在扮着一定的差距，巴为公平保护案件坝双方当事人的合班法权益，在处理癌时一定要按照扮执行规定

49、鞍第爸4柏7爸条、最高法暗院氨奥关于冻结、拍卖碍上市公司国有股氨和社会法人股若懊干问题的规定捌第昂9昂条和最高法院埃关于人民法院民皑事执行中拍卖、鞍变卖财产的规定伴疤第敖4巴条处理，即对拟捌拍卖的财产，人捌民法院应当委托版具有相应资质的岸评估机构进行价版格评估。盎5扳、首选拍卖的方瓣式处理股权。拍蔼卖是以公开竞价拜的形式，将特定澳物品或者财产权摆利转让给最高应拔价者的买卖方式扳。法院通过拍卖懊的方式处置股权埃，可以最大限度颁地满足债权人金靶钱受偿的意愿。柏执行规定办第傲4凹6皑条规定拌，罢“埃人民法院对查封办、扣押的被执行埃人财产进行变价班时，应当委托拍岸卖机构进行拍疤卖扮”瓣。最高法院关袄于

50、冻结、拍卖上佰市公司国扒有鞍股挨和社会法人股若吧干问题的规定靶第盎8瓣条案第敖3拌款疤“澳人民法院执行股拔权，必须进行拍胺卖氨”拔和拍卖规定鞍第阿2佰条败“疤人民法院对查封捌、扣押、冻结的摆财产进行变价处艾理时，应当采取哀拍卖的方式，但瓣法律、司法解释碍另有规定的除板外奥”矮都对股权变价的敖方式作了明确规胺定，故拍卖是人埃民法院强制执行傲股权的首选方式百。牙璇璇：浅析股权强制执行的条件，特区经济2008年6月，第120页。凹三、我国有限责班任公司股权强制邦执行规定存在的八不皑足巴 懊目前公司股权的氨强制执行仍是我扳国执行案件中的伴难哎点碍,鞍在我国目前执行拌体制不健全的状扮况熬下吧,办实践中常

51、有执行岸程序与其他法律啊冲突的现象，而扮这又不是实体法奥和程序法谁优先耙适用这一简单问按题所能解决的，袄从而使案股霸权矮的强制执行问题搬显得十分棘手。氨（一）有限责任版公司股权强制执艾行实体规定的不稗足拔1芭、现行公司法把的不足柏200拌5稗年邦1霸0坝月爱2扳7暗日颁布的公司唉法对有限责任爱公司股权的强制跋执行有两条新规白定。俺第扳7隘3唉条规定般：暗“摆人民法院依照法蔼律规定的强制执氨行程序转让股东绊的股权时，应当败通知公司及全体盎股东，其他股东班在同等条件下有笆优先购买权。其爱他股东自人民法鞍院通知之日起满碍二十日不行使优癌先购买权的，视袄为放弃优先购买皑权扮。八”八第坝7爱4邦条规定爸

52、：斑“爱依照本法第七十拜二条、七十三条澳转让股权后，公邦司应当注销原股胺东的出资证明书背，向新股东签发熬出资证明书，并白相应修改柏公板司八章程和股东名册坝中有关股东及其半出资额的记载。昂对公司章程的该俺项修改不需再由澳股东会表决奥。碍”坝这两条规定在作肮为程序法和实体绊法相统一的公司啊法中出现，是法埃院执行股权的重笆要依据，要求人碍民法院强制执行板股权时要向股东白和公司履行通知靶义务，公司要在笆二十日内应答，扮还要将股权的变瓣化情况及时登记熬，这比之前的法扮律规定有长足进罢步。但公司法澳对股东可分批澳出资的新规定奥及爱“叭一人公澳司般”艾的认可，使得这氨类股权的强制执鞍行更是法律空白耙，这种不

53、足，使疤实务操作及司法办裁判工作陷入拔了艾“哎无法可八依癌”敖的窘境。钱明星：论公司财产与公司财产所有权、股东股权，中国人民大学学报1998年第2期,第23页。爸公司法规定扮有限责任公司的跋股东可以分批出鞍资，对规模懊较案小颁、股东人数较少柏的有限责任公司瓣，允许分批出资翱公司就拥有更多拜的流动资金投入败经营管理，有利摆于公司发展壮大袄，但公司的注册鞍资本并不是公司敖的实有资本，股哎东的认缴出资也奥不是实缴出资，暗当公司股东的股跋权被法院强制执挨行时，以认缴出办资来确定的股权吧价值可能远远高矮于该股东的实缴班出资产生的股权袄价值，多支出的啊部分必然由公司凹来承担，最终转俺嫁给公司其他股翱东。其

54、结果就是鞍由公司来为股东昂偿还债务，侵犯版了公司的独立人吧格，也损害了公安司及其他股东的癌合法权益。一人稗公司在实践中早柏已存在，通过立跋法确认来赋予其瓣合法地位，弥补坝了以前因股权被叭强制执行导致公翱司只昂剩白下敖一个股东的法律傲空白，但对一人阿公司的股权如何板执行，法律却没白有规定。一人公叭司只有一个股东哎，当其唯一的股绊东成为被执行人凹时，如果股东利艾用他对一人公司扮的控股地位，恶背意使被执行股权熬贬值或造假账虚扮构公司股权的价埃值，就会损害债俺权人的利益。杨与龄：强制执行法，中国政法大学出版社2002年版，第35页。叭笔者认为，此时鞍债权人可以提肮起百“澳撕开公司面癌纱艾”奥的人格否认

55、之诉唉，债权人可以被挨执行人及一人公巴司为被告，另行扒诉讼。如果生效俺判决否定了一人半公司的法人人格鞍，要求该公司的般股东对债权人承吧担连带责任，执叭行法院就可以依柏据法院的生效判懊决控制一人公司俺的财产，从而保颁证股权强制执行懊的顺利进行。蔼2板、现行民事诉霸讼捌法坝的不足靶民事诉讼法（蔼修正案）在强袄制执行领域的规胺定有很大的进步耙，对解疤决把“绊执行难、执行百乱扒”笆的老大难问题意芭义重大，但细致班的股权强制执行疤，民事诉讼法矮（修正案）并稗没有专门的规定搬，在执行股权时伴只能参照一般财奥产的执行处理，霸但股权同一般财爱产仍有很大差异爸，股权的价值随哎公司的经营状况芭波动起伏，而且奥股权

56、是虚拟财产班，所以对股权的疤强制执行应遵循巴特殊的程序规则啊，但目前对股权啊的强制执行却缺笆乏民事诉讼法芭的支持。安民事诉讼法（俺修正案）爸第皑20坝2绊条的内容是针对胺强制执行中存在叭的不当执行行为叭侵害相关主体的拜合法权益时，被八侵权人可奥采坝取袄的救济措施，该哎条规定可谓民事白诉讼执行领域的皑重大进步，可法白条的规定并不明胺确。首先，到底办哪些行为才可以安被界定为不当的盎执行行为而被纳半入审查范围，法哎条并未规定，也奥没有相关的司法俺解释加以限制，八所以一方面可能柏导致滥诉，损害靶法律的权威；另唉一方面也不利于半股权强制执行的哎顺利进行；同时矮，又给法院的强隘制执行设了一道背新的门槛，有

57、违办民事诉讼法挨修改的初衷，也案不利于债权人债埃权的实现。其次瓣，该条规定又将霸当事人和利害关哎系人的异议审查癌权赋予了负责执凹行的法院，由执板行法院自己来确颁认自己的执行行邦为是否合适，这碍是荒谬的结论，疤违背岸了把“班任何人不能按做叭自跋己案件的法安官隘”摆这一基本自然法翱原则，所以该条爸规定也并不能从扮根本上保障被执半行人和利害关系巴人的合法权益。隘3熬、执行规定袄的不足败199百8班年芭7疤月蔼1澳1瓣日实施的最高办人民法院关于人叭民法院执行工作凹若干意见问题的唉规定（试行）澳第案5暗3搬条规定懊：扳“搬对被执行人在有班限责任公司、其百他法人企业中的坝投资权益或股权般，人民法院可以罢采

58、取冻结措施。盎冻结投资权益或罢股权的，应当通笆知有关企业不得疤办理被冻结投资皑权益或股权的转阿移手续，不得向罢被执行人支付股柏息或红利。被冻奥结的投资权益或癌股权，被执行人艾不得自行转让哎。奥”巴第背5白4霸条规定霸：板“把对被执行人在有凹限责任公司昂中扮被案冻结的投资权益肮或股权，人民法靶院可以依据中罢华人民共和国公摆司法敖第摆3背5拌条、拜第安3阿6八条的规定，征得搬全体股东过半数皑同意后，予以拍跋卖、变卖或以其搬他方式转让。不癌同意转让的股东柏，应当购买该转翱让的投资权益或盎股权，不购买的跋，视为同意转让拔，不影响执行。奥人民法院也可允癌许并监督被执行巴人自行转让其投爱资权益或股权，笆将

59、转让所得收益百用于清偿对申请八执行人的债务靶。扮”敖执行规定确氨定了人民法院可凹以对股权及股息霸采取冻结、拍卖白、变卖或其他方般式的转让措施，稗这些措施为完善傲股权的强制执行班立法提供了可供懊参照的依据，但佰具体如何操作，耙执行规定并般没有做出罢明疤确板规定。霸4案、股权确认规定扮的不足摆我国民事诉讼罢法第哀108安条规定，提起民笆事诉讼必须符合扒有明确的被告，昂在公司股权确认班中被告如何列明拜，只列明与原告碍产生纠纷的登记叭在册的股东还是扳公司和登记在册版的股东一起列明蔼，法律并无明确板规定，司法实践板中也是标准不一癌，法院大多根据袄案件的情况而定癌，会出现要求变爱更或追加当事人唉情况发生。

60、另外爱，实务中隐名股凹东的情况大量存敖在，这种情况一霸般是指一方实际颁认购出资，但公班司的章程、股东靶名册或其他工商蔼登记材料记载的碍投资人却为他人版，由实质股东与颁名义股东签订协半议约定双方权利俺义务的法律现象稗。关于这一法律爸问邦题安并拜没有法律条文可拜以参考，实践中叭判断标准并不统坝一，给执行带来唉阻碍。按（二）有限责任跋公司股权强制执背行程序规定的不百足盎由于我国目前关拔于股权强制执行拌没有明确的法律案规定，股权又是瓣一种虚拟的而且俺是价值起伏变化拌的财产权利，而伴且缺乏有力的监鞍督主体，所以导凹致司法实务中存袄在很多问题：癌1癌、无人受让股权敖导致股权强制执罢行难以实现疤通过股权的强