聚焦财务总监8大难题

1、柏第一讲 财务总半监与理财创新百一、如何面对一疤匹筋疲力尽的马霸这里谈到的经济绊规则，是在市场斑中要遵循的基本岸原则。按照这个叭原则做事，企业捌可以得到进一步哎发展，并且在市搬场中容易取得成班功。背问题：面对一匹蔼筋疲力尽的马，罢你将怎么做？搬唐代文学家韩愈罢写过一篇文章叫坝马说，其中稗有一句名言：千瓣里马常有而伯乐板不常有。照此思芭维，上面的问题澳就变成：面对一佰匹跑得筋疲力尽扳的千里马，如何柏让它更好地发挥矮作用？跋这匹马，可以把案它看成是一个企百业、一个集团，佰或是一个行业、拔一个产业；还可班以微小到企业的罢一个部门。如果俺这匹背“叭千里马敖”八缺乏了发展的动矮力和后劲，在市拌场中该如何

2、去做哀?哎规则之一：更换拜骑手扮拔第一努力扒马筋疲力尽了，唉驾驭马的人是不板是缺乏能力了？扳第一选择是更换吧骑手，在企业里邦就表现为更换某摆一单位的领导人拔。这是靠人的作八用。碍规则之二：买一碍条更加有力的鞭半子把扳自然选择案更换了人，但没版起到明显效果，碍要采取第二个措阿施，买一条更加哀有利的鞭子督促矮马跑。这匹马，盎可能在鞭子的作盎用下，更好地跑版出它的好成绩罢碍更好地带动企业靶发展。这是一种暗自然选择，这条矮鞭子可以引申为跋一种制度的鞭子翱、一个体制的改俺变。柏现在，企业里推耙行了各种各样的瓣模式，包括现代凹企业制度、企业俺激励计划、预算蔼制度等，实际上跋都是从体制和制啊度方面进行改革埃

3、和探讨。颁人不能起作用的挨时候，可以考虑袄通过制度或体制吧的变化来改变现奥状。扒 瓣中国现在比较好跋的大企业都采取八事业部制。大的把事业部制，把一伴个产品或者某一颁个大的流程，作佰为一个翱事业部坝进行发展，这就袄比较细致、清晰柏地划分了企业发版展的业务范围。扮海尔、联想、伊碍利等企业，都是耙采用事业部制。澳可能这是大型企背业发展未来的一拌个趋势。这种组捌织形式方面的改跋革就是一种体制傲的改变。伴改革开放芭30颁年的经验中，有拌一点非常重要，叭即坝30办年的中国经济和按中国企业改革解案决了一个大问题办八产权问题。产权按改革进入到今天白，一个比较清晰般的产权制度建立傲了起来。国家垄般断性行业，国家

4、版还在监控、控股按，而竞争性行业疤已经全部转为民叭营经济。现在混百合经济在中国非扒常普遍，国有民胺营集体等形式混扒杂在一起，使得碍整个经济发展比佰较活跃，同时也癌证明了产权理论巴、产权改革在中吧国的成功，这是霸30埃年改革收获的一啊条经验。挨拔 版规则之三：将几捌匹筋疲力尽的马八拴在一起提高速扳度罢有了一条鞭子，碍也更换了骑手，癌马跑得还是很慢氨，就要选择第三摆条规则，把几匹碍筋疲力尽的马拴挨在一起提高速度唉。这是利用一种瓣凝聚的合力，发盎挥团队精神。岸很多企业采取兼敖并重组的方式，哀把独立的一个或捌两个企业合并成班一家企业，进行版产业重组，把相哀同产业进行合并爱，保留企业的主白干业务，剥离其

5、摆他业务，实际上罢就是一种把几匹案马拴在一起的思俺路。矮这种思路仍在我般国继续，一些大昂型国有企业，在吧某一产业方面，八也在走同样的路班。中国铝业把整盎个与铝有关的业伴务全部囊括在一八个集团里，下面熬的公司全部采用哀分公司形式，把绊所有的财务人事版权上收，既保证巴企业比较完整地扳执行上层决策，耙也能够把企业的按财力用到需要用俺的地方去，这里捌就隐含着应用这靶一条规则。班有时候，做一些啊组合，把马拴到佰一起，会产生一办种合力，这种合般力不是简单的一胺加一等于二，答爱案可能有三个：爱一加一大于二、扳小于二、或等于盎二。但是，要去摆寻求一加一大于拔二的效应。伴规则之四：寻找拔外部资源提高驾芭驭者的能

6、力罢绊外脑岸企业的发展无外稗乎就是人财物的靶资源，在人财物胺资源里面，最重跋要的还是人力资捌源。唉如果有资本、有傲资产，但是没有矮比较好的资源使版用者，在企业或白集团内部已经把安该用的人力资源俺用得差不多了，艾若引进外部资源胺，又要花费大量凹成本。这种情况胺下，可以不直接般引入人力资源成稗为企业的员工，隘而是去寻找外部案资源、寻求外脑安帮助。巴当前的市场机制颁中，有一些中介芭公司，如管理咨把询公司、顾问公疤司、研究机构，澳当企业遇到问题翱的时候，可以借背助他们的力量，八联合搞科技攻关蔼。近几年，在企澳业界出现了一股班热潮，即有实力八的企业做技术研巴发时，设立博士摆后研究基地，把挨大量该领域的博

7、把士人才引进来，安项目合作结束后版，这个博士可能按就离开这个企业巴，它是按照项目拔来管理，这种模哀式，企业支付一安定的报酬就能够瓣把核心技术、核摆心资源拿过来，疤这是利用外脑的芭一种思路。八另外，也可以通把过顾问公司提供摆一些咨询项目。艾世界上有很多知哎名的咨询公司，颁还有一些知名的板管理学家、咨询摆师，可以利用这矮种资源，把他们袄的知识和经验延吧伸扩大到企业里澳，不仅可以事半跋功倍，而且企业邦的成本也是最低佰的。唉以低成本的方式绊引入外部资源。白规则之五：紧急爸声明：这是一匹傲纵横千里的宝马俺，才美不外现，摆只是时机未到安如果在市场中没拜有做到足够完美昂，不妨做一个声爱明，说这是一匹癌纵横千

8、里的宝马唉，企业没有问题哀，只是产品部外板线还没有机会把啊它的水平发挥出奥来，现正在等待扮时机。版机会是要等待的捌，一个企业的发扒展很多时候是一般种机遇。国家的熬宏观政策、社会搬环境、大家的精绊神面貌，这些都袄可能是起作用的半因素，要考虑到罢这些因素是存在扳的。同时，也要靶把这种信息散布坝出去，在市场上皑得到同行或者利拜益相关者的认可胺，进行充分的交暗流，让别的企业搬及社会的各个阶啊层了解自己。哎规则之六：马之扮前已经筋疲力尽懊，给自己一个转安产的理由耙如果前面的规则肮都不奏效，最后爸一招，通过新闻岸机构发表一则新斑闻，要解释清楚百，马筋疲力尽了瓣，一定是来这之案前就已经筋疲力八尽了，不是由于

9、柏我们的管理等原耙因使得该产业该哎企业滑坡了，这昂样在市场中，可坝以给自己一个转澳产的机会，转换碍思路做大的改革哀。哎在市场中，一方挨面要努力去做，埃另一方面还要寻半找规则的作用为阿企业服务，财务颁工作上，也要遵搬循经济规则做事靶。安二、价值管理与百财务中心图1-1柏一个完整的企业耙包括： 研发 采购 生产 销售蔼这四块业务均衡稗用力，是可持续八发展的重要前提懊。癌一个企业的发展傲是由资本投资者绊提供资本，由最鞍高管理层决策，八决定使用哪一些昂资本投资者投入芭的资本，然后把昂这些资本投入到矮企业的四项业务隘中去，这就是一拜个企业。爱企业流程中的问班题，就是财务问拔题，所以对一个拔企业的解剖，有

10、皑利于对财务问题挨的认识。耙资本投资者：股按东和债权人。搬这两种方式决定霸了资本结构，借艾来的钱和自有资办金比重的大小，背决定了资本结构瓣大小；资本结构八决定于企业资金挨的来源，这也从霸一定程度上决定岸了资金的使用成胺本。如果借债资爱金比较昂贵，就背要尽量使用投资八者投入的资金，皑调整资本结构。埃当然还要考虑到跋，当企业的借债艾资本比较多的时败候，利息费用又皑可以加大，不仅背可以降低利润水啊平，而且还可以般降低所得税，从靶这个层面讲，借跋债又起到了财务袄杠杆作用，这时蔼候就要找一个均艾衡，到底应该借挨多少，保持什么挨样的资产负债率耙。百资本投资者要求板有回报，这些回伴报由最高管理层啊决定，利息

11、支付挨给债权人，股息百支付、利润分配哀给股东，还有股碍票价格的升值、拌股份的议价，也隘是给投资者的回八报。隘企业回报资本投柏资者的方式：凹 昂收入和现金流的邦回报捌 八从购买的固定资吧产、存货里得到拌的回报，翱在最高管理层里凹有财务的一席之凹地，财务的职责哀就是把企业的经隘营活动和资本高暗效地结合起来。傲第二讲鞍靶 创造价值的根背基和风险收益观芭一、价值根基三耙角形分析芭1鞍、清晰的战略规隘划凹企业四个业务的疤管理，称为经营爱管理，企业经营靶管理中的财务运澳作是非常关键的哀。主要体现在企拔业如何搭配资金安，需要财务部门唉做出投资决策；芭企业挣得了利润拔，要进行分红，巴支付利息等，需案要做出利润

12、分配唉决策。要把企业八的投资经营、利哎润分配，还有融肮资管理结合在一叭起，解剖一个企邦业，因为它的财般务和企业的发展拌是密切相关的。搬对一个企业的把懊握以及财务问题摆的解决，实际上柏就是对企业整个搬流程、整个经营巴业务的把握和解癌剖。吧图按2-1 按创造价值根基三叭角形伴创造价值根基伴“稗三角形稗”稗代表了一种思想癌：要想解决企业摆价值创造问题，奥按照安“啊三角形瓣”叭内各环节，一步傲一步打好基础，吧企业创造价值一背定能实现。阿一个企业的发展板离不开战略规划隘，一个企业的财昂务发展也是战略耙规划指引的结果翱。班战略规划巴又叫做愿景，就捌是数年后，企业哎会达到一个什么昂样子，那时的利哎润额、资产

13、总量巴、净资产数额、摆投资回报率，都把有一个所要求的跋或者想象中的一班种理想的状态。碍比如制订了五年胺战略，再把五年班战略逐渐细化，癌在每一年中去实坝现。稗我们要建立以创挨造价值为导向的斑战略规划，如果盎一个企业不能够按创造价值，那么搬这个企业就不应佰该继续存在；如翱果一项业务不能澳创造价值，那么碍该项业务就不应唉该去操作。隘2挨、合理的组织结班构及决策体系翱 唉有条理清晰的财隘务组织模式耙财务部的设置、鞍业务范围、运营拜模式、设不设税安务部、税务部应把该做哪些工作，袄都是在组织结构凹中要解决的问题叭。芭有些企业的组织板里，没有给财务扳提供足够的地位岸和空间。比如一扒些企业从来不设摆立财务管理

14、的专爱门部门，他只有疤大的会计部，整拔个会计部的工作敖包括核算、管理澳、投融资业务，百职能分的不细，芭造成财务工作非百常琐碎，会计人疤员也就没有时间啊考虑企业发展的班财务问题。瓣跨国公司对财务背问题的理解就要翱深刻得多，他们八把会计和财务分拔开，会计做一些斑内部报表，而所埃有与财务有关的蔼，全部有单独的叭部门。翱 般要考虑到其他与鞍决策相关的组织碍模式，它们在创矮造价值中作用非巴常大瓣3败、有效的管理制按度和政策盎比如收帐管理，昂在企业应该建立昂比较好的收帐政耙策；预算管理，柏要有个好的预算班管理模式。【案例1】白2006年颁布斑的新会计准则体爱系有39项准则般，几乎所有的会爱计业务，都能找阿

15、到一个会计核算凹方法，把它纳入摆到会计体系核算扒中。但是，就是稗没有成本管理、柏成本核算的问题翱。因为成本是企鞍业的内部政策，肮也就是说，成本碍核算方法、存货笆的计价发出，很百多时候可以选择碍。采用平均法、捌分批法还是分步俺法，决定于企业般产品的性质和企爱业的业务流程。霸它不是由国家制摆订的方法让你去艾用，因为成本是笆没法界定，成本吧中的空间非常大安，所以，每个企拌业都应该建立自盎己的成本核算制啊度和核算的具体耙政策。政策在一捌个企业里，起着懊重要作用。熬4拌、优秀的核心经皑营业务和严格的凹内部控制程序蔼这两块内容是企挨业创造价值的根耙基和核心，企业把要创造价值，前盎提条件就是要有埃比较好的核

16、心的罢经营业务。按国家现在开始抓阿内控，会计准则爱已经到位，会计班师的主要工作从拌现在开始就是抓八内部控制。一个盎企业的内控可以柏减少企业财务上伴的失误、经营中唉的跑冒滴漏以及佰成本问题。瓣二、风险收益观皑分析版1、爱 般风险收益观：高俺风险，高收益。扒财务总监在决策捌时，要有风险收板益观，即企业冒巴风险时，获取收肮益的可能性大得敖多，收益决定于叭冒风险的大小。拔需要注意的两点矮内容：巴 柏冒了高风险，不搬一定有高收益；扒有了高收益，一挨定是冒了高风险斑；傲 挨在决策时，要对跋风险和收益进行盎权衡，拜投资天才索罗斯爸的投资理念是宁昂肯冒高风险，要凹获取高收益，他肮不要风险的权衡板和收益的权衡，

17、佰索罗斯成功了。拜但投资大家巴菲巴特的投资却非常奥谨慎，他在投资靶一家企业之前（板主要是股票），巴必须对该企业进佰行财务分析，特岸别是自有现金流癌量这一指标。他芭说，如果一个企颁业的自有现金流扳量很好，就投资艾这个企业，相反邦自有现金流量不啊好，就不投资，癌这是他的投资理爸念。迄今的投资把生涯中，巴菲特敖的年投资回报率瓣达到了坝30%爸。在风险收益上坝，两个人都成功搬了。俺风险不可能完全敖规避，但可以考懊虑风险因素，决隘策的时候要有风盎险收益的观念。鞍【举例熬2摆：诺贝尔奖金中搬的风险收益观】班诺贝尔留下一笔耙钱，以鼓励后来敖的科学家创造价熬值。最初几年，疤发奖金的时候，胺基本上把本金剥安蚀了

18、。因为诺贝叭尔留下的这笔钱袄，没法创造收益办，不敢拿去投资坝，怕投资有损失按。后来有人提出懊，这笔钱不能不敖动，钱要流起来岸，于是委托美国挨一家投资公司去唉做。这家公司当扮时作了一个许诺伴，才接下这个项哀目，他说，我能袄保证每年发放诺搬贝尔奖金的金额爱，是利息发的，埃就是这笔本金创跋造的利息，本金案不仅不会减少，跋还会让它增加，敖到最后真的达到坝了这一步。今天安来看诺贝尔奖金霸，如果从财务角跋度讲，就是一个蔼永续年金。在诺翱贝尔奖金里就引班入了风险收益观按。艾马克思的经济学案讲：商品的价格般由商品的价值决拌定，商品价值由碍包含在商品中的绊劳动决定，并且把商品的价格，会啊围绕价值上下波肮动，不会

19、离得很爱远。经过在市场翱经济中验证，这摆句话不完全正确邦，正确的说法是爸，决定商品价格坝的是供求关系，皑而不是商品的价爱值，这点现在已懊经成了一个最基挨本的财务理念。白办第三讲版半 财务观念与财懊务创新模式（上邦）矮一、市场价格观扳介绍和分析氨1败、在财务里面经案常有定价方面的艾歧视佰针对不同人群，坝有不同定价，这凹不是欺诈。财务啊管理上，这是一疤种基本的要求和罢技巧。熬2懊、不同时间段，斑给予不同价格氨最典型的就是电唉话，固定电话晚百上九点之后话费翱半价，凌晨的时唉候，有的降到了八原价的稗1/3办。在商务时间里昂打电话，最好的唉时间是上午九点哎到十一点，下午耙两点半到四点半胺。皑3敖、针对购

20、买量的霸歧视傲一次性购买的商安品量多，可以价巴格优惠。八二、供应价值观搬念介绍和分析绊在市场价值里，耙税收上的供应价奥值概念，强调三般点：白1稗、如果该商品没板有市场价格，首挨先找当期的同种爱商品市场价格做吧参考，当期的找把不到，找近期的靶，比如近三个月澳的平均价格做参霸考。佰2耙、同种商品找不班到，找同类商品扮市场价格做参考搬。叭3爸、同类商品找不癌到，涉及到纳税奥，计算计税依据氨时，税务机关通懊过组成计税价格扳来做，有两种方把法，一是由税务熬局界定得到结果吧，二是税务局根哀据行业利润率给暗一个成本的利润霸加成。现在，对拌关联定价问题，澳基本上反映了供艾应价值的概念，挨它是市场价格的伴反映。

21、对市场价哀格一定要敏感，靶因为价格对财务哎影响很大。伴三、成本效益观爱介绍和分析罢勤俭之道：量入氨为出，开源节流疤。半既要增加收入源拜泉，又要降低流爸出，企业才能创跋造财富积累财富败。中国传统文化鞍里的勤俭之道，疤就是开源节流，办通俗地讲，就是懊如何增加收入减氨少支出。叭四、货币时间价拜值观介绍和分析搬货币时间价值观跋包含的内容：1、纯利率敖没有任何风险下办的投资，所获取疤的报酬就是纯利鞍率。2、通货膨胀率笆当前我国经济存爸在一定的通货膨版胀，消费品商品俺价格不断上涨，办钢材、石油等生白产资料价格不断捌攀升，国家采取靶了一些措施抑制暗通货膨胀，比如半提高个人所得税按起征点、进行土罢地增值税的清

22、算霸（抑制房价）、懊调整出口退税。3、风险溢价半冒高风险时，要阿求的回报也高，瓣这就有一个风险熬收益，称为风险百溢价。胺在财务决策时，扳对于不同项目，百大家认识不同，罢风险溢价是不一扮样；在不同时候颁，通货膨胀率有柏差别。这样，对伴货币时间价值观昂的认识，对投资哎回报，要建立一癌个基本标准。半五、开拓创新观捌介绍和分析癌开拓创新观：模巴式创新、制度创氨新、思维创新。摆【举例半1柏：杭州湾大桥建扒设办背营运收益权股份疤化】邦在地理位置上，翱宁波、上海和杭碍州呈三角形，接奥近于正三角形。蔼杭州有路直达上罢海，而宁波没有案，从宁波到上海捌，必取道杭州，袄要多走一倍的距霸离，车程大约4扮小时，杭州到上

23、跋海2小时就可以哎了，差了2小时翱。当时有人就设绊想，把这正三角佰形建全了，从宁蔼波修一条直达上案海的路。从宁波般直接到上海，必把须要走杭州湾，隘如果横跨杭州湾扮建桥，经费巨大安。当时，宁波的斑企业非常坚决，俺到上海去不愿意暗每次都走杭州，版要速度快一点，懊缩短时间。怎么坝建，政府没有那唉么多钱。盎财务上这笔钱筹爱不到，要解决财俺务问题，有人想笆出了一个主意：搬大桥建设作为一邦个投资项目，它暗一定有回报，因熬为凡是有车从上昂面走过，收费。胺大桥所有权界定袄为国家的，国家把产权收费归国家瓣。把大桥数年的奥营运收益权股份坝化，十五年收费邦的收益，谁来投岸资这十五年的收岸益，就按照投资暗股份来分配。

24、柏对于这个主意，芭宁波、上海和杭板州的企业都非常绊踊跃，有的企业爸投资了几十个亿熬，甚至上百个亿罢。大家算了一笔拌帐，如果投资，扳投资回报率是市耙场平均投资回报搬率的近两倍多，艾这15年，所有氨投资都能回收，艾并且还有收益，碍又做了一件好事罢。很快建设资金唉就筹集到了，大哎桥5年前开始兴癌建，现在杭州湾懊大桥全线贯通。巴这个成功就是财埃务创新的成功。【案例2】半在天安门城楼整阿修的时候，有一碍家浙江的企业，盎去买了在天安门敖上挂了几十年的蔼一对红灯笼。这案对红灯笼见证了柏中国从建国之后办，一直到文革再耙到改革开放这4扒0多年的历程。稗当时我们国家在案搞大庆的时候，把就把城楼重新装叭修，这一对旧

25、的稗灯笼拆下来后，蔼被这家企业花了蔼几千万买下了。靶当时争议很多，暗这实际上也是这蔼个企业有这种思矮维、有这种胆量皑，他就做这样一傲件事情。那两个敖灯笼实际上从某凹种意义上讲它不懊是两个灯笼了，颁它是一种代表、案一种象征的意义绊。当时这个事情鞍引起来之后，天啊安门在整修时，挨就出现了很多人绊去扒砖，转手卖碍给企业，也有很傲多博物馆在收藏傲。拌这就是从创新的爱思维上的一种变绊换，对创新的一霸种理解，好创新埃在财务里面同样哀非常重要。叭第四讲捌岸 财务创新模式熬（下）与财务人案格按一、财务平衡观巴分析盎李嘉诚的商务理岸念：如果你想得百到利益，你首先巴要给别人利益。半利益相关者，是安指与企业有各种埃

26、利益往来，各种隘经济交往的相关唉单位和个人。供暗应商、代理商、阿零售商、客户、背员工、管理层、肮股东、债权人，疤都是企业的利益靶相关者。一个企阿业的发展，要满拔足利益相关者的吧要求，在财务上岸需要有平衡的思罢想。在财务平衡疤关系下，创造价伴值时，就能达到耙现在所讲的和谐拔。【案例1】俺问题：一对夫妇澳，结婚后在城里胺买了套房子，花哎了40万元人民佰币，住了两个月肮，发现城里太吵碍，于是把城里这袄套房子卖掉，卖艾了41万元，然拜后拿这41万元奥，到城外郊区买袄了套大房子，这癌套大房子花了4笆2万元，买完之败后，在城外住了阿没有三个月，发颁现城外不方便，跋于是又把城外的矮这套房子以43柏万元卖出，

27、又到哎城里准备买一套背50万元的稍微案大一点的房子。埃问：这对夫妇在俺买卖房的过程中氨，一共挣了多少板钱？或者是赔了半多少钱？或者是碍不挣不赔？败答案：A、挣了耙一万元人民币隘盎 B、赔了一万扒元人民币笆唉 C、挣了两万叭元人民币肮D、赔了两万元吧人民币吧绊 E、不挣不赔坝昂百 F、其他爱这个问题的思考芭思路：（巴1斑）是否考虑货币败时间价值，该问斑题在整个运作过澳程中是否存在通把货膨胀，如果有斑的话，拿绊40摆万买，暗41绊万卖，可能不一芭定那一万块钱就绊挣到，可能还没芭有通货膨胀快；矮（扳2笆）因为最终是为皑了解决住房问题把，不论拿多少钱坝，是要有个好房巴子住，是个目的拜，就是以使用价般值

28、作为判断标准佰；败（矮3拌）如果纯粹从数艾字上看，不考虑按通货膨胀，外部鞍因素等，也不考般虑使用价值，结奥论是，第一次买八了房子又卖，挣挨了一万元，然后伴又买了卖，第二岸次交易又挣了一八万元，共挣两万吧元。如果考虑到隘通货膨胀，环境肮的因素，结论就靶是拜F般般其他。这个问题版，在不同的人看坝来，答案是不一班样的，这就涉及稗到对财务的一种唉感觉。很多时候翱对财务要有感觉稗。爸二、财务总监的办财务人格办美德并非来自于矮珍宝，而是来自艾于高尚的品行，半以及人们处理公版共和私人事物的颁方式。奥巴白百半版碍霸扳 百拔苏格拉底案一个合格的财务袄人员，一定不要邦弄虚作假，不要哎做假帐。在财务白里面，真正的财

29、敖务高手不是做两埃套帐而是只做一按套帐就能把问题霸解决。爸1版、瓣CFO 艾财务人格的标准拔： 诚实 守信背孔子说：言而无爱信，不知其可也伴！孔子又说：信扮则人任焉。 公正 尊重他人翱哀巴办 巴哎摘自：利维爱罢斯特劳斯公司的扮道德纲领解释：瓣（叭1捌）诚实捌拔是不说假话，不巴故意误导别人，捌在财务方面尽可扮能开诚布公，同疤合作伙伴共同分翱享信息资源；办（斑2懊）守信熬扳是竭尽全力负担佰责任，做不到的办事情绝不承诺，扳除非得到授权，碍否则不会代表公肮司做出承诺；靶（暗3拌）公正班摆是不谋私、处事拜公正，遵守工作办纪律和流程，保岸证结果公正合理邦；凹（拔4癌）尊重他人袄颁在同他人交流过靶程中，坦率

30、真诚罢，尊重并珍视其把他员工的工作贡班献和能力，感谢唉他们所尽到的责白任。翱2鞍、财务总监关注袄的重点理财领域唉财务预算扳板 邦财务战略鞍财务风险安奥 柏税务风险蔼EVA袄评价蔼拜 笆财务激励败现金流量败矮 跋纳税筹划搬资本运营版安 爸盈余管理碍收益管理疤叭 板成本控制扮3、财务战略的敖分析稗 疤环境分析：对企懊业周边的相关政颁策和利益相关者暗的情况的分析来懊进行决策。佰 扮企业的资源分析拌：企业拥有的资邦源状况，尤其是版人财物的状况。埃财务战略规划抓疤两个问题：一是叭战略方向和战术熬步骤的把握；二扳是做好资源安排鞍。捌4暗、生命周期与财扒务战略规划模型爸图搬4-1 凹四个生命周期的岸财务战略

31、规划模暗型敖（蔼1拔）初创期：企业昂初创和企业中的隘某一项业务初创瓣对于一个项目的斑发展，在初期投八入时，要关注资凹本预算、融资政拌策、现金流出的岸流向。（2）发展期 （3）成熟期 （4）衰退期 阿从整个的生命周板期，可以看到企俺业发展有一个基把本规律，有一个俺变化过程，在这把个变化过程中，拔还要有一个可持盎续性的财务发展罢。叭5袄、财务战略：可捌持续增长模型捌图肮4-2 昂增长三层面图埃【案例伴2碍：海信集团耙“版三产业拌”唉模型】氨海信把企业所经巴营的业务分为三耙大产业：第一产阿业，叫拟整合掉坝的产业，该产业伴已经到了成熟期捌，马上就要到地啊平线以下去了，氨看不到了；第二扮产业，叫利润源班

32、泉产业，给企业按提供大量现金流搬入和收益的产业斑，是企业的支柱鞍；第三产业，叫班发展成长产业，扒相当于这个模型挨中的胚胎业务，霸未来有市场的、按有发展潜力的。坝这三个产业逐渐拌地推进，新的一柏轮产业升级换代版，遵循着这样一巴个基本规律，这拔个基本规律，一胺般来讲，就是要颁把成熟产业所获扳得的收益，不断把的投入到企业的八新生业务和胚胎颁业务中去，有一肮个投资安排规划芭，有一个可持续熬发展的计划安排拜。艾一个企业，应该暗把自己所经营的疤业务，也分为三半种产业来对待，熬观察一下自己的翱利润产业，能否扳提供大量的现金袄流；新生产业、坝胚胎产业，未来挨是否有发展潜力哎；成熟产业，是坝否是已经到了夕拔阳阶

33、段的一种产拔业；并且，要拿俺出比较清晰的发奥展规划，要有一癌定的财力去补偿绊和维持这些产业坝的发展。在现金暗预算里，提到了碍关于每一产业发拜展的现金流的支奥持，从财务战略败上讲，这就是一伴种可持续增长模癌型，建立在这种耙模型基础上的企鞍业的发展，尤其暗是财务，才能够白打造一种可持续拜性，这也和我国伴企业当前发展的碍要求相一致。自检1-1爸当企业遇到财务拔问题或税务问题把需要解决时，首俺先从哪里入手？凹扮昂扒柏 HYPERLINK 叭见参考答案1-扮1佰第五讲挨矮 预算管理及预翱算编制半一、预算管理的般定义及特性袄预算管理是财务跋战略管理的延续笆。哎凡事预则立，不百预则废。颁吧耙背 中国民谚拌预

34、算不是列车时背刻表，它可以比耙作是轮船航行用鞍的罗盘。罗盘是败准确的，但是在哀实际航行中，轮肮船可以偏离航线拜很多英里。然而芭如果没有罗盘，耙航船既找不到它爱的港口，也不可鞍能估算到达港口邦所需要的时间。佰按敖颁 巴败管理大师德鲁克肮德鲁克这段话提伴到了一种思想，半即预算管理并不昂是一个准确的、按完整的、一成不翱变的列车时刻表案，不能拿这个去爱衡量企业的经营芭业务，是原封不绊动地、一点也没哀有偏差地照着预艾算去做。他的意板思是说，有了预绊算，就可以使轮奥船在航行时起到懊一个罗盘的作用疤，可以使航线不哀断地在风浪中进敖行调整，在调整叭中朝着最佳的方罢向。疤一个企业在经营哎过程中，就像一案艘轮船在

35、大海中拜航行，会遇到各摆种各样的风浪，背不是就沿着一条拜路线走，而是不袄断地调整路线，拜实际上并不是有板一个准确到达某笆一个港口的时间绊，而是说可以去拔估算到达这个港叭口所需要的时间氨。翱企业在预算管理捌上，到了年中，肮根据上半年情况俺，考虑下半年的巴预算是不是要做案调整，这就相当柏于，在估算到达岸的时间，并做一扒些改正。拌1颁、财务预算的本斑质与作用暗（般1办）财务预算：一罢种对有效组织短熬期计划，并实施班控制的重要工具芭。癌（稗2啊）财务预算的四澳个基本特征：巴特征霸1拔：预测企业盈利阿能力碍企业能挣多少钱氨，未来能达到什凹么效果，在预算碍中给一个确切的皑结果。耙特征邦2扮：财务指标表达佰

36、（被非财务指标蔼所支持）碍所有预算，都用柏财务指标疤表达，比如创造靶多少价值、获得挨多少收益，全部瓣是财务量化的结拜果。在财务指标昂表达时，要有非翱财务指标对其进跋行支持，比如，肮今年要达到一千办万的销售额，这爸一千万的销售额隘，要有多少销售鞍量来支持它，这埃样的指标在预算拌中也要出现，它唉是财务指标和非凹财务指标的一种坝混合。罢特征伴3摆：战略计划的细爸化柏只有把战略计划绊细化到每一年甚凹至每半年、每一把个季度去执行，凹战略计划才能够瓣最终完成。战略拔计划和预算两者邦之间，是一个长疤期和短期的关系隘，如果一个企业扒短期的预算，每肮一期都能够实现挨，长期的战略就袄能够实现；要想拌实现长期的战略

37、摆，必须短期的计稗划一步一步地实白现，在制订预算拔时，一定要在企埃业长期的财务战昂略基础上来制订安。吧特征蔼4胺：带有预测的成跋分，但区别于预扳测鞍二、预算的本质隘及全面预算管理办1搬、预算的本质：柏 白预算管理过程，袄是战略目标分解懊、实施和控制的拌过程。哎要想实施战略目颁标，就要通过预懊算这种工具来逐芭渐分解，一步一胺步来实现，所以邦企业的财务预算白和企业战略之间跋没有本质区别，爱预算是战略的一背种细化，这是对靶预算本质的第一爱种内涵把握。拔 蔼预算管理过程，盎是企业组织内部安，部门与部门之蔼间权利和利益的拔分配过程。耙企业由多个部门跋组成，主要有四唉项经营活动，研把发、采购、生产芭、销售

38、，这四项暗活动需要找到一般个平衡，需要财矮务的财力分配，疤这其中就体现了百一种权利，同时胺每个部门都要进败行年终考核、业懊绩评价，这个过凹程就是一种利益盎的分配过程，在傲预算里体现的非岸常明显。实际工板作中，在做预算稗时，往往各个部挨门之间吵成一团傲，各说各的理，哀这就是各个部门跋之间没有做到平百衡，等整个公司八作了平衡，预算暗定下来了，争吵巴就结束了。在一案个企业制订预算澳的时候，越是能扒吵起来，最终预吧算的结果可能越柏可靠、越准确。奥 案预算与预测：预摆测是基于科学基氨础的主观判断，爱预算是基于预测柏提出的对策性方板案。揭示预算和斑预测的差别。图5-1【图解】斑第一个图，预测傲今天要下雨，

39、降搬水概率5%，你白决策不带伞，如邦果带伞，拿着伞扮作为一种负担的百概率是95%，肮不带伞就是你的隘决策；如果今天唉的降水概率是9袄5%，告诉你了哎今天出门一定带鞍伞，你不被淋的袄概率只有5%，绊不带伞被淋的概哎率变成95%，伴要带伞。白这就是预测和预哀算的区别。天气爱预报是预测，预把测天会下雨还是芭不会下雨，预算背相当于今天是否霸带伞。带伞是一伴个决策的结果，班它建立在对现实案状况评价的基础澳上，这里就提出昂了预算和预测的半区别。蔼当企业制订预算颁之后，虽然该预傲算会对最终的结岸算结果有差异，翱但预算者本身要胺承担一定的责任哎，这是预算和预癌测的区别。但是坝预测，就不承担柏责任，说今天要敖下

40、雨，下不下，肮可能没有预报准胺，但是今天要决鞍策怎么去做，这澳就是预算。财力哀的分配，下一步凹计划做出来之后昂，在某一个部门昂，每一个阶段，柏应该是在一定程笆度上负责的，这瓣就是预算的本质埃问题，它实际上爸是企业的一种对哎策性的方案。矮2癌、全面预算管理懊业务流、资金流佰、信息流、人力袄资源的系统整合昂。扒图背5-2 安全面预算管理全面的三个全：捌（皑1癌）全面的预算业碍务。所有的业务挨，在企业里只要颁发生的、将要发埃生的，一定都要按有预算；搬（案2案）全部人员都要把对预算进行参与笆。并且参与整个癌预算过程，也参啊与预算咨询过程按，还参与业务过跋程，叫全员；班（隘3岸）全程的预算控斑制。在实践

41、上，肮从业务开始咨询斑，一直到最终完蔼成，全程都要有吧预算。把把这三个全带到伴预算管理中去，啊预算管理就是全拔面的、完整的、傲科学的。哎预算管理是一个斑整合的过程，是鞍业务流、资金流安、信息流和人力坝资源流整合。爱也就是说企业可鞍以估计实现企业癌目标的时间，但伴该时间可能会存伴在偏差，所以在癌预算里，含有很埃多的预测成分，吧但它严格区分于跋预测，它的管理阿是全员管理，全颁面业务管理和全爱程跟踪管理，体爸现了一种全的概拌念，把这些基础鞍的东西，在预算半里做敦实，尤其半是在开展预算工跋作之前，对此要般有一个共同的认昂识。爸3败、财务预算的编芭制皑图八5-3 败财务预算的编制按图稗现在是卖方市场靶，

42、要从邦销售角度疤开始做预算。靶销售预算：市场爱调查，前期的市拔场信息反馈，是安做销售预算的基澳础。包括销售人绊员对市场的预测疤、估计以及企业摆整个发展规划增拌长的目标。癌销售预算的做法袄：癌（百1柏）首先界定上一班期的销售情况，绊再看今年的国家哎形势、政策，以扳及相关客户的情斑况，以此来决定昂最初的基本销售癌预算；白（霸2哎）附加上今年企绊业发展的增长规颁划，比如企业今癌年按照唉30%巴的速度增长，那柏么销售至少要敖30%癌的速度，再乘上傲1+30%鞍。这样，把销售凹预算、战略目标爱、企业上一年度巴的情况和对环境靶的调整情况综合把考虑，定销售预啊算。挨销售预算定了之叭后，可以倒推生败产预算，通

43、过生熬产预算找到采购版预算，采购预算岸找到之后，就可傲以安排采购活动办，采购活动在实蔼际操作业务里是拌处在前列的，先爸采购再生产。接版着进一步考虑企岸业的主营业务税佰金、变动经营费蔼用预算，还有管捌理费用预算、财瓣务费用预算、贡芭献毛利预算等，凹整个经营过程中霸的这些预算，包凹括销售预算、采稗购预算，以及企靶业的一些费用预半算，最终都汇集凹到现金预算。暗现金流量预算，跋该现金流量，反鞍映企业的现金流翱出，包括在销售绊中、采购中等发稗生的流出，同时皑，还要反映投资癌预算。企业的投办资预算进一步反摆映为筹资预算，癌投资预算做好了隘以后，需要多少绊资金，有没有缺班口，通过什么形翱式去融资，筹资霸预算

44、就做出来了阿，做出筹资预算佰。进一步对营业氨预算作出分析，袄比如企业大修理白的预算、企业其懊他业务的收支的把预算、营业外收邦支的预算以及企半业在购买过程中岸，像零星的固定版资产，或低值易扳耗品购置的预算拌等，都要做出来按。这样整个预算般，在业务预算做傲完之后，都汇总爱到现金流入的预熬算，哪些是通过啊现金流流出流入碍的，就做出现金伴流量预算，简称皑为现金预算，把绊现金预算做出来爸，企业的资金能按否得到保障，融八资政策等就可以袄做出来。岸预算的核心是现叭金预算，预算的吧起点是销售预算吧。安抓住这两点，当芭把现金预算，投颁资预算、销售预颁算、采购预算等绊做出来以后，预懊计的会计报表，吧就能够做出来，

45、搬也就是说把预算癌结果反映为预测背的财务报表的结澳果就出来了，这叭是所做预算的框柏架。鞍4拜、编制财务预算岸需要注意的几个唉问题邦预算编制的数量袄技术：摆（班1案）预测方法：通蔼过点预算和区间案预算联合完成。巴 案点预测：对一个皑点的预测。颁比如今年的销量搬要卖到瓣5000艾万，肮5000捌万的销售就是点百预算。但是，点版预算风险很大，爱因为爱5000阿万在所有的数中稗仅仅是一个点。班 扮区间预算：即如摆果条件好的情况白下，能够销售到袄8000碍万，条件差的时鞍候，可能销售到八4000癌万，这就对整个唉的经营活动，划搬分出好的阶段和瓣不好的阶段，把肮预测的结果，放败大到一个区间中昂去把握，比一

46、个俺点预算的风险要暗小得多，预算的邦准确性也增加了胺。预算的时候，靶最好给出一个范熬围。爸（班2奥）利用概率估计摆，以提高合理度暗。佰（败3绊）估计预算弹性扒要考虑到一些补疤充性的预算。比肮如现金流，因为扳对企业来讲现金柏流比较稀缺，很靶多时候现金流不八够用，要留出预翱算的弹性，尤其般在现金预算方面蔼，要尽量的充分败一点。颁（按4疤）不可预见的费稗用伴企业里会有很多氨突发事件，根据澳以往情况，留出伴一定空间，这样肮不至于整个预算吧绷得太紧，否则凹预算就会垮掉，哎尤其是费用和现皑金流方面，稍微鞍留一点空间。板（板5蔼）预算时间不要哎过长啊即使是长期规划巴也不超过三年，岸不要试着做一个拔详细的五年

47、计划隘，那是徒劳的。俺如果规划三年后艾的事情，哀80%盎可能说不准，所叭以最多的长期规瓣划是三年，这是拔世界上大公司通爸用的做法，滚动邦地来做，这样预搬算就会趋于准确疤、相对精确。版第六讲啊暗 如何降低预算癌中的裕度柏一、预算裕度的安定义及分析坝裕是富裕、宽余罢的意思。预算的般裕度就是预算的奥宽余度比较大，俺所作的预算不准耙，和实际偏差比把较多的那一块。绊裕矮 办度扳=|捌预算估计最优扒估计芭|【案例1】柏某企业，产品无扮外销，今年的预阿算，以县级市起隘逐级向上报，县半级市的预算，由熬县级市的管理人罢员去询问县级市芭的销售人员，以皑找到每一县级市氨的最佳预算数，凹然后由地级市到艾省，如果下面的

48、柏数不准，越往上拔汇总越不准，管昂理的时候就成了坝问题。如果超额办完成预算给予奖捌励，基层报预算坝的时候，收入预背算不愿多报，多蔼报以后，超额数班少，拿到的奖金班就少，这时候，绊能够完成100肮万的销量，只报扳80万，那20邦万可以拿到一部阿分奖金；而费用傲物预算，比如说扒采购部的预算采奥购费用，该费用安预算会尽量扩大挨，本来花80万柏预算就能买到的疤商品，可能要求安定一百万，这是安一种充项。敖在这种情况下，阿收入预算额，比澳最优的估值数额氨要少，费用预算氨额比估计得要多矮，这就出现了两胺极分化，企业的啊预算结果，就不般能代表企业最佳案的预算数。办在财务预算管理蔼过程中的关键问版题，就是在定预

49、靶算的时候，把不敖准确的水分挤掉办。如果能让所有袄的业务员，所有氨参与预算制订者板，把各个部门预扮算的水分挤掉，背预算就是准确的绊。当然，该预算扮跟最终的制定结拔果还会有偏差，阿但偏差会逐渐缩罢小，这样，裕度肮的概念就出来了般，为了更好地解凹决裕度问题，引白进了罢偏差度罢的概念。皑二、偏差度的定伴义及分析鞍偏差度坝=|碍预算数决算数搬|懊偏差度是企业预爱算数和决算数的胺差额，加一个绝唉对值，保证是正搬数。即预算数比癌决算数多或少，傲都会产生偏差。疤而对于裕度的理爸解，预算估计数斑比最优估计值多白或少，都是偏差矮，因此，引申为癌裕度可以按偏差懊度来反映。扳 肮三、吃自助餐的摆过程就是预算和啊决算

50、的过程【案例2】翱比如大家去吃自矮助餐，自助餐就拔是预算和决算的搬一个过程。当你班去吃自助餐的时绊候，首先评估一疤下你今天的肚子巴能吃多少，这是案一个预算。进去暗后看自助餐有什隘么东西，评估这哀个拿多少、那个蔼吃多少，就有了叭一个结构的分配氨。你拿完之后就吧出现一些问题，敖吃到最后拿了三伴盘的菜，还剩下笆两盘还没吃，这办就叫你的预算做跋的太不准了，偏八差度太大了。所疤以很多的自助餐般店就规定了凡是背剩下30%的就霸要罚款，也就你隘拿的菜多了，剩癌下30%没吃掉肮，拿到你盘子里般去了不能再拿回稗去了，这就造成艾了浪费。这时需鞍要你付3这部分芭食品的成本，对爸你作为处罚。这白样多几个次数，笆不断调

51、整预算，跋就不会出现浪费败的现象了。实际柏上吃自助餐的过俺程就是你调整预矮算，一直到结算般的过程，这个过颁程是动态。就如暗你吃到中间的时佰候才知道，我还唉想去喝点汤，我矮去拿了点汤一样半。邦四、如何降低预搬算的偏差度安降低偏差度的方案法：办 般结果考核法：根啊据结果偏差程度扮定出奖励阿这种办法在前苏俺联用得非常好，般预算准确度提高隘，但该办法到了胺中国来之后失效八了，中国人采取案收入少报、费用肮多报，使得预算奥和结算结果完全败吻合，还得大奖奥。办 癌真实诱导法：通凹过预算改革的摸隘索，逐渐得出的捌运作办法安1疤）佰 八少报受罚，多报笆不罚疤通过一定的制度熬安排，通过一定吧的预算模式，让捌做预算

52、的人，告白诉我最真实情况安，收入多报不处绊罚，少报要处罚稗，这个主要适用碍于收入方面，不奥适用于费用，费暗用少报受罚多报爱不罚，就把费用颁报的高高的了。跋2绊）实际决算数低稗于预算数一定范暗围部分，不奖不阿罚，再多的部分啊要处罚；而实际办决算数超过预算败数时，对超出额盎奖励，但奖励率柏递减。肮例如，当你超拜100艾个单位的时候，扮可能给你爱5%拔的奖励；当你超巴200佰个单位的时候，胺可能只给暗3%凹的奖励，这是防白止企业少报预算盎，这样通过递减板的方式，上面那捌一块的激励程度氨降低，以此来诱霸导预算报的准确巴一点。败 艾财务激励法：摸绊清情况霸【案例耙3癌：邯钢的管理经叭验】八邯钢在预算方面

53、拔，运用财务激励鞍法起到了重要效稗果。案邯钢当时进行成半本挖潜时，预算拜成本总是不准，白其根源是，许多跋部门多报成本，版企业的预算结果懊不真实。邯钢于胺是从大的偏差部百门开始解决。把首先找涂漆部门阿，在钢材上刷漆笆，大约每一吨钢搬材用10斤漆，埃根据当时的价格按，预算就出来了坝，只需要掌握量艾，因为价格在市哀场上会变化，量氨是不变的，而企芭业用的是10公鞍斤。邯钢老总找蔼了一个专业漆工捌，把他关起来，背给了他1公斤钢爸材，让他按照要案求刷漆，找出标啊准，这个工人认八真仔细地工作，搬不浪费，做下来蔼只用了3公斤漆矮，但是企业用了皑10公斤，偏差搬度70%。邯钢拔老总决定调查这八10斤漆中的7哎斤

54、，到底去了哪扳里。结果发现：扳一些人贪小便宜搬，把没用的漆拿办回家，这一块大暗约占23公斤板左右，有20%唉30%的流失跋；使用过程中的败浪费，今天没用矮完的漆，不做有搬效保管以留下次哀使用，而是一扔暗了之；其他问题蔼，公司被偷盗等背原因；这7公斤版就浪费在这几个癌环节。百找到原因后，企案业运用财务激励板法，定出漆的用败量计划，照上一啊年度的计划还是扒10公斤，凡是敖节约的50%，安按照兑换的现金耙奖励给当事人，拜这个办法下来之哎后，第一年，用把漆量就降到1/盎4，节约了6公芭斤，当事人就拿爸到了3公斤漆的叭报酬。唉每个部门都这样艾做，不出两三年把，每个领域的定笆额成本全部找到哀，按此定出预算

55、案标准，这是实际拜标准，如果在这吧个标准上再降低搬的，继续给奖励隘，节约多少奖多爸少。财务激励，摆找到了预算标准佰。邯钢拿出60班00多万，第一罢年做奖励，找到半了预算标准，第蔼二年一年节约达拜两个多亿，这就澳是在管理中找到吧了一个好的模式哀。安 耙中国式管理：下白管一级，监督两罢级。巴中国人最害怕顶扒头上司，在中国按这是一种文化，唉因为个人的升迁肮和利益，都握在半上司手中。在作笆预算的时候，中凹国人就想到了一岸种中国式的预算盎管理模式：下管氨一级，邦监督两级般。这是现在最流扮行的预算管理模般式。1）下管一级搬即做预算时，下傲级部门做完预算坝以后，上级还要碍做预算，你要往按上汇总你还有上安级，

56、你管理你的瓣下级，如果他报隘的不准，不光是靶他的责任，还有百你的责任，这样搬就把你的下一级拔和你拴到一起，熬如果你的下级担版心你被罚，担心跋得罪你，他就会罢把预算报的相对啊准确。2）监督两极扳即你下级的下级安，你要监督他的澳预算，他报的情巴况，你不负责，案你只负责一级，般你监督两极，每傲一层都是这样。袄在中国很多企业八的预算管理，都搬把这一点作为基扳本的管理模式，哎这是结合了中国岸的特点，中国的八文化来讲预算管搬理。傲预算在弹性和权矮威性之间，要保哎持一种平衡，这挨一点很难。癌国外一些成功经胺验表明：一般都斑是在上半年执行俺完之后，从七月隘份开始，调整上埃半年的预算执行霸结果，在下半年按中为了

57、完成任务班，下半年中得到哀体现。【案例4】跋一家中外合资企板业，从事医药生俺产，中方财务负扮责人每年就做编巴预算这一件事情阿，他是财务部的盎一把手。每年从俺八月份开始，八埃、九、十，三个鞍月把预算做出来隘，十一和十二月皑进行调整，一直办到十二月底，这碍时候考虑，明年艾一月的预算要和吧十二月预算接起佰来，离这个时间绊越近，预算越准扒，但是动手要早挨，八月份就开始般做了。然后第二隘年六月份，就开吧始着手修订下半氨年的预算，六月百份开始调整，调暗整到七月初，七扒月份的预算就按八调整后的结果执版行了。八月下一隘个年头又接起来阿了。捌在国外有一种观氨念：企业的预算霸，要么不做，就碍跟着感觉走，没扳预算；

58、要么预算瓣很细，预算的偏隘差度不要太高，扳如果高了预算就哀没起到作用。偏埃差度，要求高的吧企业的标准是不拌超过胺昂5%埃；巴10%半以内是国外第二疤档的要求；第三扳档的偏差，最高蔼不得超过绊办15%埃，如果超过傲霸15%翱，达到案20%暗，预算就失败了阿。敖所以，偏差度的哀掌握，最高按隘15%吧的口径考虑，般尽量控制在摆10%背以内胺，要达到白5%案很难，可能要做罢十年八年预算，哀慢慢找到感觉，坝预算是一个持续敖改进的过程。预邦算要和财务战略背结合起来，它们鞍是一脉相承的，蔼预算做好了，会皑感觉预算本身是皑财务中很重要的拔一种控制，预算隘是比较好的一种斑模式，直接在预扳算的报表上，把靶费用收入

59、等给框坝定了，不是人拍绊脑袋来决策，而搬是制度和一种政白策来决策。自检2-1案预算偏差度的标胺准该如何掌握？扒扳拜扒巴 HYPERLINK 伴见参考答案2-颁1百第七讲矮俺 现金流管理及佰现金流控制方法凹（上）傲一、现金流管理搬重要性分析邦对于企业来讲，唉现金流量是非常隘重要的，如何加巴强现金流的管理鞍，怎样增进企业般的现金流量，是版摆在企业面前的伴重要问题。袄1稗为何重视现金拌流量？按对现金流量的几扳点共识：胺（盎1靶）现金至尊（啊CASH is搬 King百）坝哀欧美流行的财务班理念爸即所有财务中的百要素，现金最为百重要。爱（巴2巴）现金流比利润哎更重要伴佰海尔第摆13吧条管理规则奥利润是

60、企业账面翱上算出来的，而班现金流量是企业版真实的流过的，凹从某个意义上讲耙，现金流的意义伴是一种真实的概肮念。笆（癌3暗）股价波动与现蔼金流量之间，存靶在着正相关关系捌，当企业的现金版流量比较充足时柏，它的股票价格伴，会出现上升的斑趋势。耙【案例哀1安：美国格兰特（百Grant肮）公司破产】按美国格兰特公司八，是上世纪70班年代开的最好的捌一家商业公司，把这家商业连锁公伴司，主营大型超鞍市，但这家公司扳在利润率达到2阿0%多、资产几熬十亿的情况下，八倒闭了。原因是隘公司的现金流量耙出了问题，没有阿资金去偿还供应般商，没有资金给胺员工发工资，但芭是帐上的利润非版常多，也就是说半，有很多的钱还霸没