自考专科《财务管理》课练

1、PAGE PAGE 48邦财务管理一课一俺练(学生用) 第一章 导论懊一、内容提要图靶示：般一、单项选择题爱：爸1、政府理财活白动称之为（ 哎 ）P埃3 A吧、财政 B、伴财金 C、财巴务 D、财贸矮2.工商企业的巴理财活动称之为吧( )1办P氨4 A伴.财政 邦B.财经 拜 C.财务 袄 D.财贸捌3凹能体现现代企疤业制度基本特征耙的组织形式是(唉 阿 翱)般1P4稗(08.10)版 把A办.叭合伙人企业 阿 爸B瓣.巴公司制企佰业 半C半.凹独资企业艾 罢D扒.艾个人企业昂4癌企业与投资者岸、受资者之间形邦成的关系，称之俺为( )蔼1P6 安(09.1)拜A债权债务关邦系耙 扒 B上下级关

2、阿系拜 蔼C般企业与所有者之皑间的关系 靶 D社会关系埃5、供熬班产扮霸销，属于啊生产运动蔼。P7（熟记P捌7图1-1）扳6、货币供应案拜原材料供应柏扳加工产品(在产矮品)爸肮完工产品(产成瓣品)吧唉取得收入八矮分配利润,属于蔼物质运动奥。P7凹7、货币资金懊碍储备资金肮挨生产资金败凹产品资金拜蔼货币资金增值扒蔼增值资金分配，袄属于傲资金运动凹。P7般8、筹资活动、半投资活动（资金板运用）、资金收肮回和分配活动为昂财务活动扳。P7澳9、企业与国家鞍、企业内部、劳盎动者之间的财务埃关系是哎管理与被管理之鞍间的关系背。P9白10、财务管理叭的特点是:(1俺)财务管理的罢实质是价值管理案;(2)价值

3、管爱理的背根本是资金管理胺；(3)财务管班理是敖企业管理中心凹。P11班11.财务目标颁对理财主体起着绊( 扒 )敖P拜18 A叭.制约作用 B翱.激励作用 拜C.导向作用 罢D.制约作用、拌激励作用和导向版作用的总和罢12、所有者财案务目标是斑所有者权益保值熬增值凹；碍财务经理财务目扳标澳是搬现金流量良性循扳环吧。P19邦13把.经营者的财务扳目标是( 跋 )爸P矮19 邦A肮利润最大化 拜 B利润办持续增长C价邦值最大化 D奥产值持续增长澳14胺财务管理的基巴本方法要坚持(叭 )扒P柏24 绊A岸系统论方法 巴 B协同搬论方法 安C数量规划方隘法 D挨制度性方法奥15斑财务管理的基按础理论

4、是( 按 )跋 1P26 拌(09.1)蔼 扮A经济学 吧 B会计学芭 摆C金融学 爱 D管理学斑16凹资本结构的M把M理论属于( 岸 )稗1P28般(08.10)拌 绊A筹资理论 暗 B投资胺理论 C损益凹及分配理论翱 澳D资本运营理摆论搬二、多项选择题癌：凹1拔企业的财务关搬系包括(扳 翱 懊 半)班1P6袄(08.10)柏 A企业与其百所有者之间的财白务关系 B爱企业与其债权人爸之间的财务关系按C企业与被投艾资单位之间的财肮务关系 D罢企业与其职工之奥间的财务关系E瓣企业与其债务隘人之间的财务关靶系皑2阿财务管理(癌 碍 )颁1P11澳(09.1)翱 靶A是企业管理翱的中心 靶 俺 B其

5、实质是鞍价值管理爸 C其根矮本在资金管理肮 奥 败D其内容是财熬务六要素管理 肮 唉 E其方法是邦事后核算方法搬3柏.邦 按财务管理体制包按括( )胺 1P办12 办A爱组织机构 盎 B管理制邦度 c运行澳方式鞍 按D财务政策 拔 E人员蔼考核柏4、财务管理理跋论基础是啊经济学理论、金搬融学理论、管理班学理论、财务会败计学理论百四大理论。1P胺26（多选）傲三、判断改错题把：唉1罢政府与企业之澳间的财务关系体吧现为一种管理和傲被管理的分配关耙系。( 唉)耙1P9佰(09.1)艾2鞍对价值进行管爸理是财务管理的癌外在特点，而进傲行综合性的管理碍则是财务管理的隘内在特点。( 凹 )霸1P11捌3疤

6、财务管理主体把与财务主体是一哀回事。( 佰 )颁 1P18摆(09.1) 跋财务主体是企业疤，参与理财的人邦员是财务管理主蔼体，因此颁财务管理主体与盎财务主体疤不柏是一回事。盎四、名词： 癌1.财务的定义百1P3 按2、财务管理体埃制1P12白五、简答： 盎1巴简述企业与各皑方面的财务关系捌。挨1P6-9 伴 跋2、财务管理概斑念和财务管理的拜基本问题？P1八7 六、答案：班（一）单项选择癌题：办1.柏 A; 2.艾 C; 3.吧 B; 4.阿 C; 11霸.爸 D; 13拜. B; 1绊4. A; 澳15.班 A; 16艾. A巴（二）多项选择袄题：碍1.蔼 ABCDE;靶 2.斑 ABCD

7、; 爸 3.办 ABC哀（三）判断改错巴题：爱1.艾 哎; 2.办 靶; 3.板 艾第二章 财务熬管理的价值观念坝一、内容提要图安示八二、肮单项选择题：百 爱1懊资金时间价值叭从其实质上看是爸指货币资金的(敖 )办2P30 稗(09.1)白 班A扳.隘膨胀 B靶.柏增值 C跋.敖紧缩 D搬.跋拆借扒2笆.下面哪种债券百的利率，在没有啊通货膨胀的情况般下，可视为资金半的时间价值?(拔 )胺2P30皑 芭 佰A国库券 巴 B公司债稗券 c懊金融债券 澳 D融资券氨3氨一熬般把现值视为（敖 ），终值视为碍( 拜C爸 )绊P柏33 拔A拜本金 斑B利息 氨 C本利和 艾 D本利霸差扳4癌某企业现将1拔

8、 000元存人白银行，年利率为敖10，按复利矮计算。4年后企敖业可从银行取出挨的本利和为( 柏 版 )袄2P33安 A1哎 200元 岸 B1 3傲00元 碍C1 464暗元 D皑1 350元唉5暗某人某年年初把存人银行2 0跋00元，年利率靶3，按复利方爸法计算，第三年百年末他可以得到芭本利和( 安 )肮2P33爸(08.10)柏 颁 拌A2000元埃 B2俺018元 胺 C2 03碍0元 D凹21854颁5皑6叭复利频率越快岸，同一期间的未班来值( 澳)捌2P34瓣(08.10)白 坝A越小 澳 B越大 胺 C不变 办 D没有癌意义吧7蔼若一次性投资阿80万元建设某搬项目，该项目2罢年后完

9、工，每年败现金净流量保持百25万元，连续耙保持8年，则该癌项目发生的现金笆流量属于( 拜 )懊2P埃37碍 A瓣普通年金 背B预付年金 拌 c永续年金白 D递艾延年金班8矮资金成本的基矮础是( 败)埃2P扳37 拜A阿资金时间价值百 B社会平癌均资金利润率C敖银行利率 傲D市场利率瓣9.伴年金是指( 扳 )隘2P懊37 盎A岸.扳等额款项B佰.癌相等间隔期发生按的等额款项C熬.捌相等间隔期发生氨的等款项 D拜.巴在每年年末发生背的款项安1版0绊年金是指在一埃定期间内每期收摆付相等金额的款哀项。其中，每期拜期初收付的年金爸是( 奥)霸2P37暗(08.10)哎 癌 摆A普通年金 耙 B延期肮年金

10、 C胺永续年金 矮 D预付年皑金拜11.永续年金哀具有的特点是(跋 )2P拜37 A阿.每期期初支付拜 B.每期懊不等额支付 鞍C.没有终值 疤 D.没有办现值安12蔼.百 捌某港人对某大学扒设立一笔基金,皑用其利息每年9伴月支付奖学金,半该奖学金属于(般 )胺2P37靶A普通年金啊 阿B预付年金扒 叭C永续年金爱 埃 扒D递延年金叭13、名义利率背为票面利率，实霸际利率为收益利罢率，这里主要差氨别取决于计息周哎期与收益周期是翱否一致。如果两绊者一致，名义利拜率与实际利率完唉全相等；如果两百者不一致，则实柏际利率与名义利办率不一致。P4疤7伴14扳某人购入债券斑，在名义利率相埃同的情况下，对隘

11、其比较有利的复胺利计息期是( 挨 ) 爸2P47 岸(09.1)坝 翱A一年 伴 B半年 拔 C一季度扮 D一靶个月矮15挨标准离差是各爱种可能的报酬率阿偏离( 佰)办2P48 白(09.1)暗A期望报酬率奥的差异 B百概率的差异半 爱 C风险报酬拜率的差异 拔 D实际报酬唉率的差异败16、货币巴时间价值搬只能是佰正数一种形式懊，而投资扳风险价值拌有翱正数背（风险收益）或俺负数芭（风险损失）P挨49挨17、标准差隘越小，越稳定，隘风险越小；癌越大，越不稳定稗，风险越大。P蔼49敖18、全部收益昂由资金时间价值俺和投资风险价值癌组成，资金时间胺价值为无风险报癌酬，从全部收益鞍中扣除后的剩余吧就是

12、风险报酬。澳R扳总收益坝=R伴时间价值暗+R敖风险价值啊P52胺19. 如果标靶准离差率为O.氨5，风险系数为啊0.3，那么预吧期风险报酬率为板( )2捌P笆51 A跋0.8 霸BO艾2 C版0.15 拔 DO.17耙20碍企业进行某项百投资，其同类项柏目的投资收益率板为10，无风八险收益率为6傲，风险价值系数扳为8，则收益矮标准离差率是(啊 )哎2P柏51扮 A背4 跋B8 芭 C10胺 啊D50笆21、靶笆 系数绊是资本资产定价拌模式和组合投资疤下的一个袄风险计量指标俺。P53拔 哎22、按，表现为某证券肮投资所要佰回收的年限拔，因此案市盈率越高把，回收期越长，盎存在蔼风险越大白。其逆指标

13、是坝，它是市盈率的伴倒数，因此市盈吧率越大，爱投资报酬率越低安。经验数据要求奥市盈率为20-拌30倍佰时最具有短期投叭资价值和投资的笆安全性。P56翱23哎市盈率的倒数叭可看作是( 熬 )澳2P56扮(08.10)敖 坝A权益乘数 熬 B投资报凹酬率 C偿债碍基金系数 D稗投资回收系数霸。敖三、隘多项选择题：傲 1安财务管理的价暗值观念有(巴 隘 )熬 2P29疤 胺 A资金时间罢价值 爱 邦 B投资风险皑价值 耙 C俺资金市场价值吧 捌 唉 D企业价值稗 E筹敖资成本艾2、资金时间价疤值大小是唉时间、资金量、胺资金周转速度颁三个主要因素相斑互作用的结果，八它们是财务管理袄的筹资、投资的盎实践

14、活动必须优佰先考虑的前提。板P32哎3拌资金的时间价吧值在资金与时间昂关系上体现为(佰 懊 绊 )摆2P32坝(09.1)捌A资金使用时斑间越长，时间价佰值越大 B袄资金使用数量越板多，时间价值越版大哀 啊C资金周转越案快，时间价值越白大 安DABC三者懊结合，时间价值叭变得更小般 稗EABC三扳者结合，时间价氨值变得更大鞍4岸.下列说法正确斑的有( 扳)伴 2P俺37胺 A哀.普通年金也称盎为预付年金把 白B.预付年金也颁称为即付年金暗 佰 C拔普通年金也称板为后付年金 安 D预付年金败也称为后付年金霸 罢E永续年金也敖称为终身年金背5. 芭评价风险的指标版可以有( 板 )肮 2P凹50 靶

15、 A扒标准差 B癌标准差系数 翱 C贝他系数罢 D市盈率吧 E收益率四、判断题： 挨1碍.稗 啊从理论上讲，一靶个国家的不同地摆区，资金时间价胺值应该扳有差别芭。( )吧2P29 疤2. 哀现代财务管理中巴，班一般采用单利与懊复利的方式计算疤终值与现值矮。( )哀2P33 跋3安计算递延年金安终值的方法，与阿计算普通年金终凹值的方法绊不一样柏。( )瓣2P37邦(09.1) 氨4般货币时间价值鞍只能是正数一种班形式，而投资的拌风险价值则有正绊数或负数两种形靶式。( 扮)白2P49斑五、哎简答题： 巴1.暗简述时间价值的跋概念及影响时间芭价值的因素。P皑29绊-拔31暗 2.叭 年金的概念和芭年

16、金的种类?P搬37六、计算题：靶复利终值系数（跋F/P,凹I昂,爱n哀）； 复利现值巴系数（P/F,扮I肮,啊n叭）；年金终值系哎数（F/A,班I蔼,疤n胺）； 年金现值八系数（P/A,扮I肮,俺n稗）。佰1、单利：单利凹终值F=PV（百1+i哎把n）佰 P34八某人现存入银行霸1000元，3办年定期利率为1奥2%，如果是单版利，3年后的本板利和是多少？唉则3年到期本利暗和：F=100按0背傲(1+12%啊哀3)=1360案(元) 利伴息=1000岸啊12%霸熬3=360(元癌) 拌 疤2、复利：复利隘终值： F=隘 PV(1+i暗)耙n挨 或者隘 芭F=PV(F/氨P,i,n)半 (F/P,

17、1奥2%,3)= 翱1.40492八 P34捌某人现存入银行颁1000元，3皑年定期利率为1翱2%，如果是复俺利，3年后他能爸得到多少元？吧则三年本利和：胺F=1000(懊1+12%)哎3爱 =1000懊鞍1.40492稗=1404.9袄2叭又可表示F= 盎F(F/P,1罢2%,3) =哀1000芭哎1.40492氨=1404.9摆2 ， 哎又等于每年的复百利的本利和：第唉一年本利和=1澳000（1+1阿2%）=112啊0（元）肮第二年本利和=耙1120（1+般12%）=12耙54.4（元）熬； 第三年本哀利和=1254扳.4（1+12翱%）=1404佰.92（元）摆3白某人存人银行傲10袄,

18、哀000元，熬年利率为8，佰三个月复利一次盎，问他20年后版能有多少本利和癌? (F百,氨2傲,肮20)=1罢.爱486， (F稗,扮2暗,办30)=1凹.案811。颁 2P33 稗 艾(06.10)伴4、复利：复利拌现值：PV=F癌爸(1+i)罢-n唉或者PV =F邦(P/F,i,盎n)挨 澳P34哎某人3年后要想扮得到1000元罢，定期利率为1矮2%，问现在要败存入银行多少元疤？（以复利计算背）(P/F,1熬2%,3)= 安0.71白2隘5、已知,PV昂,F,n求i,佰P35按(1)已知:P皑V=100,0胺00元,n=5扒,F=200,邦000元，求i蔼,伴(2)拌要使复利终值5扮年后变

19、为本金的巴2倍，爱每半年复利一次熬，试求年利率。佰P34安(06.1)阿6、年金P37胺，年金是指吧相同的间隔期氨内（一年、一季背、一个月）收到吧或支出的百等额款项拌。蔼（1邦）耙普通年金吧是指每一相同的佰间隔半期末耙收付的鞍等额款项凹，也称为叭后付年金版。安 板 肮（2爱）爸每一相同的间隔颁期初拔收付的翱等额款项拔，称为啊预付年金 安（3般）坝第一期末以后皑的时间连续收付班的年金，哎延期年金癌（4）皑无限期收付的年扮金搬，称为笆永续年金哎也叫终身年金。翱如奖学金、优先办股股利。颁一项永久性啊奖学金，每年计胺划颁发50,0耙00元奖金。若拌年利率为8%，半该奖学金的本金邦应为多少元？艾8%x=

20、500拌00, x=5柏0000挨稗8%=625,跋000(八元)澳7拔某人可以选择矮在未来10年中斑每年末收到20摆00元收入，斑或是现在一次性巴收到15000按元，试作出最佳柏选择。已知年利搬率为8，一年柏复利一次，(P蔼/A810)般：6.710。敖 2P41奥 矮(07.1)翱8稗.某公司准备买绊一台设备，爱有两个方案：一坝是从甲公司购入按分5年付款，每班年末付40 0肮00元：另一个矮是从乙公司购买靶，5年后一次支肮付250 00安0元，银行利率吧10，每年复澳利一次。已知(爱FA袄,安10罢,懊5)=6跋.拌105，试选最蔼优方案。绊2P41 肮(09.1)白9.疤王姓投资者持有啊

21、票面为1 00拔0元1年期债券唉一张，捌票面利率为10矮，其在持有9绊个月时急需变现摆，以l 020安元出售，由陈姓疤投资者购入并持般有到期。要求分盎别计算两投资者柏的债券收益率。胺2P47胺(06.1)霸10绊环球工厂准备瓣以500万元进捌行投资，肮根据市场预测，暗预计每年可获得半的收益及其概率澳的资料如下：艾2P50败(08.1)啊 耙市场情况矮 靶预计每年收益般(皑X艾i颁)蔼 叭概率挨(P跋i扒)颁 佰繁荣瓣 蔼一般翱 皑较差蔼 120稗万元颁 100暗万元傲 60扳万元安 O扒.拜2板 O安.瓣5碍 O拔.叭3盎若该投资项目的胺风险系数为瓣6，计划年度版利率(资金时间邦价值)为8，傲

22、要求：翱(1)计算该项盎投资的收益期望佰值；(2)计算肮该项投资的标准把离差；(3)计摆算该项投资的标鞍准离差率；笆(4)导人风险般价值系数，计算哀该方案预期的风八险报酬率；(5摆)计算该方案预办测的风险报酬额般。班11绊西京公司股票矮的报酬率及其概扳率的资料如题4吧8表所示。阿 版 巴题48表：暗2P50 肮(08.10)疤 罢市场情况拔概率安(P笆i巴)袄西京公司耙K敖i爸繁荣按O叭.疤2扳40稗扮一般扒O哎.伴5邦20爸霸较差埃O碍.熬3盎O摆把若该西京公司的拜风险系数为奥5%，计划年度办无风险报酬率为按10% ，要翱求：(1)计算颁西京公司的期望板报酬率；(2)艾计算西京公司的颁标准离

23、差；(3埃)计算西京公司般的标准离差率；俺(4)计算该公艾司预期的风险报鞍酬率； (5)熬计算该公司预测拜的投资报酬率。百12皑某企业准备投皑资开发一新产品懊，皑现有三个方案可翱供选择，市场预拜测结果列下表：笆 2P50背(07.1)敖预计年收益率熬市场状况氨发生概率靶A案方案 哀B绊方案瓣 疤 百C岸方案柏繁荣笆一般埃衰退碍0.3摆0.5拔0.2盎30案背15爱罢0啊40昂翱15碍靶-15搬案50吧扒15傲背-按30扒熬计算三个方案的搬期望值、标准差暗和标准差率并进哎行风险比较分析昂。白13、在3个方鞍案中选最好的方办案，收益一定是绊，选风险小的；叭风险一定时，选霸收益大的。P5跋1霸 例：

24、预期收柏益率为10%，俺利率为6%，风吧险系数为20%版，求标准差系数百和风险报酬率。七、答案：叭（二）单项选择昂题：跋1.邦B; 2.笆A; 3.A笆; 4.挨C; 5.D皑; 6.半 B; 7.爸D; 8.奥A; 9.B鞍; 10.把D; 11.般C; 12.拌C; 14.暗D; 15.芭A; 19靶.阿C; 20.伴D; 23.柏B 岸（三）多项选择伴题：拔1.捌 AB; 3背. ABCE;败 4.佰 BCE; 暗5. ABCD八（四）判断题：伴1.背 跋没有差别; 百2柏.隘 一般采用复翱利的方式计算终稗值与现值。袄; 2.艾 暗一样; 4.霸 （七）计算题：皑3. 解：F=阿PV（1

25、+i胺）唉n澳,每季度复利一邦次，m=4,笆答：他20年后凹的本利和为48鞍736.65元霸。隘4.解: 根据懊公式F=PV 碍(1+i)熬n坝 巴 又可表示为：背PV=F(P/白F,i,n) 背 (P/F,i把,n)为复利现岸值系数翱PV= F(P班/F,i,n)搬=1000板柏(P/F,12碍%,3)= 1胺000岸半0.712=7绊12(元)背5.(1)解:办 根据:F=P耙V(1+i)阿n 叭 佰 (用插案值法)查表：哀(F/P,岸14%捌,5)= 芭1柏.925,( 爸F/P,胺1胺5绊%傲,5)=2.0靶11班5.(2)解:吧 阿解：F=P（1邦+伴i/2）案5靶癌2懊,艾, 隘,

26、 i=(1绊.0718-1挨)矮疤2熬稗100%=14翱.36%； 颁答：年利率为1啊4.36%。捌7.解：设未来百10年中每年末氨收到2000元八收入为A方案；拌一次性收到15跋000元为B方扮案。白 A方案板现值为：PV稗A岸=A邦扒V案A现斑=2000柏翱（P/A,8%板,10败）笆=2000暗拜6.710=1鞍342015罢000芭靶A方案现值败13420B百方案现值150扒00，哀靶选择B方案凹8.解: A方般案,F邦A拌=A坝盎V败A终埃=4肮凹6吧.氨105哀=24.42万唉 鞍般24.42万癌B方案25万,班 澳哎选择A方案鞍答：该公司应选捌择A方案购买这败台设备。百9.解：癌

27、； 版 伴答：王某投资债败券收益率为2.俺67%, 陈某矮投资债券收益率瓣为31.37%安。暗10.解：(1半)E(x般i捌)=伴捌x胺i氨P百i叭=120八拜0.2+100半哀0.5+60鞍肮0.3=92(靶万元)跋 (2)澳 (3)拜(4) 计算风邦险报酬办率矮：预期风险报酬邦率V蔼风背=Y瓣按V跋柏=0.06暗拌0.242=1佰.452%(5) 版答:坝 该项投资的收办益期望值摆为92万元,鞍该项投资的标准疤离差耙为22.27万凹元,懊 预期的风险报矮酬率白为1.452%暗,疤预测的风险报酬摆额柏为14.13万懊元。按11.解：(1跋)E(x笆i傲)=稗阿x扳i把P靶i凹=0.2阿啊40

28、%+0.5坝白20%+0.3爸胺0%=18% (2)绊 (3)笆； (4翱) 计算风险报碍酬耙率巴：预期风险报酬案率V澳风败=Y啊翱V癌拜=5%扒百0.778=3肮.89%(5) 案答:挨 搬西京公司的阿期望凹报酬率为18%爸,奥标准离差瓣为14%,蔼标准离差敖率为77.8%奥,败预期的风险报酬盎率岸为3.89%,芭预测的风险报酬白额按为28.01%凹。澳12.解：（1百）E澳A百=0.3鞍瓣30%+0.5爸扮15%+0.2拜板0=0.09+芭0.075=0啊.16=16.扮5%澳 背 E袄B唉=0.3绊绊40%+0.5绊矮15%+0.2扳爱（-15%）=奥0.12+0.挨075-0.0肮3=

29、0.165俺=16.5%稗 斑 E捌C捌=0.3吧吧50%+0.5叭颁15%+0.2跋佰（-30%）=岸0.15+0.皑075-0.0唉6=0.165拔=16.5%（2） 耙从3个方案中看蔼出，期望报酬率柏均相等，但是从爸标准差和标准差坝系数看，C方案绊风险B方案风埃险A 方案风矮险，因此选择A盎方案比较好。邦答：因为A方案颁风险最小，所以伴选择A方案。埃13.解：预期伴收益率=无风险盎收益率（利率）拌+风险报酬率，白即：办R八（总）斑=R摆（时间价值）跋+V矮（风险价值）百= R懊（时间价值）癌+Y颁皑V澳稗; 捌 翱 啊V蔼（风险）扒= Y跋笆V爸败=0.2奥爱20%=4%，懊V芭（风险）

30、佰= R昂（总）拜- R癌（时间价值）瓣=10%-6%般=4%;耙答：标准差系数凹为0.2；风险埃报酬率为4%。凹第三章 财务柏分析扒一、内容提要图白示按二、靶单项选择判断题埃：碍1、财务分析的绊主要目的是评价皑企业的昂偿债能力、资产邦管理水平、企业哀的的发展趁势吧。P61奥2、财务分析主坝要是以柏财务报告芭为基础，主要包柏括岸资产负债表、损癌益表、现金流量唉表柏、其他附表以及巴财务状况说明书办。P62办3、偿债能力分阿析：P67-7瓣0罢（1）流动比率白越大,则偿债能背力越强，财务运半行状况越好,但傲不意味收益越高肮。一般流动比率艾为2：1上下为唉宜。是短期偿债澳能力。P67俺（2）速动比率

31、按，分子中去除了颁变现差的存货盎，可以反映即期班偿债能力。P6艾8鞍（3）净营运资凹金=流动资产-矮流动负债。P6拜8熬（4）吧，是反映企业长搬期偿债能力指标蔼。比率越小，说班明企业的偿债能暗力越强。P69按（5）案。长期偿债能力般指标。哎4、营运能力分挨析：P71-7坝3（1）；白（2）阿，应收账款周转扳次数越多，说明啊企业催款速度快哎，减少坏账损失案，资产流动性强跋，短期偿债能力皑也强。暗（3）爱, 埃 P73暗5、获利能力分疤析：P73-7拌7叭（1）投资报酬半率：安 芭；奥 P74-7拜5摆（2）唉； P76 按（3）盎 P76;艾（4）败 P77瓣6、杜邦分析法坝：P83巴杜邦分析法

32、的核佰心是百股东权益报酬率哀，主要有三个指把标是挨资产报酬率、销败售净利率和总资坝产周转率巴。P83罢7、所有者权益蔼=实收资本+资半本公积+未分配俺利润=资产-负隘债=净资产八8柏不会影响流动阿比率的业务是(般 )奥3P把67 按A岸用现金购买短安期债券 疤 皑B用现金购买爱固定资产摆C用存货进行艾对外长期投资 般 敖D从银行取得背长期借款癌9、靶某公司流动比率霸为2：1，若企巴业借入短期借款傲，将引起流动比翱率( )啊3P邦67 岸 A颁.埃下降疤 捌B胺.安上升傲 C.翱不变 蔼 哀 D隘.败变化不定唉10盎. 企业收回当摆期部分应收账款斑，对财务指标的艾影响昂是袄( )邦3P67稗 八

33、 挨 A. 增加流败动比率 捌B降低流动比澳率 傲C拌. 不改变流动凹比率 D皑降低速动比率拔11巴下列经济业务拔会使企业的速动白比率提高的是(斑 瓣 )昂3P68白(08.10)隘A销售库存商班品 B收回应拔收账款C购买碍短期债券D用柏固定资产对外进埃行长期投资按12吧计算速动资产搬时，要扣除存货澳的原因是存货的蔼( )氨3P熬68 安A版.爸数量不稳定 靶B绊.拜变现力差C斑.拜品种较多 D耙.疤价格不稳定佰13百甲公司负债总隘额为700万元隘，资产总额为2岸 400万元绊，则甲公司的资斑产负债率为板( )凹3P69摆A0.589疤 B吧0.412 拌 C坝0.292白 安 DO.70拔8

34、搬14澳下列财务比率笆中，可以反映企败业偿债能力的是蔼(芭 扒 )奥3P百70懊 A啊.隘平均收款期 B拔.岸销售利润率 c绊.柏市盈率 D扳.颁已获利息倍数翱15袄大华公司20阿03年度的税前哀利润为15万元拔，利息支出为3澳0万元，则该公岸司的利息保障倍安数为( 啊)百3P70把AO案.唉5 胺 班B邦1跋.袄5 霸 颁 C肮2 俺 邦D3皑16鞍某企业税后利爱润67万元，所芭得税率33，芭利息费用50万岸元，则该企业的安已获利息倍数是拜(芭 )3P扳70 办(09.1)矮 翱A278 跋 B叭3 C八19 D班078傲17氨不属于分析企阿业资金周转状况斑的比率的是(隘 暗 )扮P71佰A

35、颁.搬利息保障倍数 邦 懊B岸.袄应收账款平均收傲账期败 碍C摆.稗存货周转率 笆 唉D扳.巴流动资产周转率懊18白某企业年初存半货为40万元，氨年末存货为60袄万鞍元，全年销售收哎入为l 200耙万元，销售成本瓣为800万元。搬则存货周转次数蔼为( 搬 袄)罢3P71靶(08.10)啊 扮 蔼A24次 挨 B20次安 C1挨6次 D搬13伴.瓣3次隘19百.笆 隘某企业的存货周碍转率为6次，则氨其存货周转天数版为(按 吧 埃 肮 )傲3P艾72 俺A艾30天 袄B40天 盎 C50天 挨 D60天跋20案下列财务比率半中，反映企业营败运能力的是( 哎 )爱3P73笆(08.10)案 熬A敖.

36、鞍资颁产负债率霸 绊 霸B版.啊流动比率 翱 俺C背.八营业收入利润率澳 把 伴 D班.盎存货周转率白21扒从市盈率的直凹接计算公式看，扮可以视为( 巴 )癌3P77袄 胺(09.1)熬 吧A傲.阿投资收益率 爸B爸.板回收年限 C捌.摆市场价值 D半.板卖出依据半22哎属于综合财务盎分析法的是(把 坝 )奥3P80坝 翱(09.1)柏 邦A罢.笆比率分析法 佰 B板.肮比较分析法 碍 C搬.坝杜邦分析法 暗 D绊.拔因素分析法傲23. 权益乘疤数表示企业负债扒程度，权益乘数百越大，企业的负啊债程度( 摆 )3P83 拔（权益乘数=资吧产/所有者权益稗）斑 A越罢高 B百越低 C吧不确定 败

37、D为零巴24. 肮股东权益报酬率拌=( )肮总资产周转率把权益乘数。昂3P83拌 A销罢售净利率 笆 B销售毛利佰率 C叭资本净利率 半 D成本利班润率班25拌股东权益报酬爸率取决于( 芭 )班3P败83奥 A啊销售净利率和胺总资产周转率 伴 B销售爸净利率和权益乘败数肮 靶 挨 岸C碍总资产报酬率拜和权昂益乘数昂 D总搬资产报酬率和总澳资产周转率百三、多项选择题盎：班 凹1鞍.扳 阿财务比率分析可扳分为( 矮 扒 )阿 3P67板 A偿债邦能力分析 拌 B获利能力胺分析 叭C捌周转能力分析叭 板D风险能力分佰析 E班营运能力分析摆2. 把财务分析中，常捌用来衡量企业盈败利能力的指标有板( 皑

38、 袄 )半 3P73背 A利息拔保障倍数 拔 B销售净利版率 C懊成本费用利润率肮 D资耙产收益率 暗 E资产周转跋率案3扳计算速动比率芭时，把存货从流唉动资产中剔除，坝其原因有( 芭 )柏3P68 般(09.1)懊 邦A存货可能占耙用资金太多 半 佰B存货可能存碍在盘亏、毁损耙 半 C存货可能板已充当了抵押品懊 D存货可把能已降价矮 背E存货变现速罢度最慢胺四、判断改错题氨：霸 拌1伴流动比率越高背，说明企业短期案偿债能力越强，叭盈利能力也越强百。( )半3P67按 耙2白一般而言，资皑产的流动性越强懊，啊其获利能力也越胺强凹。( )叭3P67 白3叭应收账款周转岸天数与应收账款伴周转次数是

39、懊倒数关系斑。(阿 爸)俺3P72 碍4.拜企业增加借绊入鞍资金，般肯定能半提高自有资金利坝润率。( 啊 )背P73 颁5. 坝总资产报酬率碍是所有财务指标翱中综合性最强的拌最具有代表性的捌一个指标，它也稗是杜邦财务分析矮体系的核心。(败 拜)靶3P83 背五、名词：暗 1、比率分析拜法P65 啊 2、杜邦分把析P83六、计算题：肮1艾.某企业200罢2年度向银行借办款1 000万胺元，邦年利率为10肮；计税所得额为搬500万元，所氨得税税率假设为爸33，企业净盎利润额为335般万元，则该企业奥利息保障倍数是坝多少?唉 3P70 伴(07.10)挨2、已知：企业扮总资产1000疤万元，负债占总

40、拌资产的45%，皑年利率为10%板，税后利润为6伴7万元，所得税叭为33%，计算岸利息保障倍数。俺P70盎3. 盎某企业销售成本矮年末为450 伴000元，办存货年初为78翱 000元，年俺末为96 00邦0元，试计算存唉货周转次数和天霸数。耙 3P71败(06.1)盎4岸某公司的部分佰年末数据为：翱流动负债60万八元，流动比率2叭.叭2，速动比率1懊.把5，本年销货成扒本360万元，芭上年末存货38肮万元，则本年存八货周转天数为多皑少?岸 3P71 肮(07.10)昂5、已知：期末败流动比率为2，巴速动比率为1.挨5，拔流动负债为60斑万元，年销货总八成本为120万哀元，试计算存货碍周转次数

41、和周转搬天数。 P7蔼1懊6斑某企业销售收昂入年末为630扳000元，俺应收账款年初数办为32000元扮，年末为360邦00元，请计算啊该企业应收账款佰周转次数和天数啊。拌3P72 佰(06.10)吧7班.按 绊某企业上年度与皑本年度的流动资扳金平均占用额为哎200万元绊、240万元，按流动资金周转次爸数分别为6次、蔼8次，试求本年矮度比上年度销售按收入增加了多少把。岸3P73 唉(09.1)隘8暗某公司200阿7年末资产总额摆为550万元，埃实收资本250班万元，未分配利叭润60万元，负挨债总额240万稗元；2007年扒实现销售收入1疤500万元，净扒利润75万元。败要求计算该公司懊2007

42、年年末柏指标：(1)销佰售净利润率；(艾2)总资产周转巴率；(3)净资邦产报酬率。挨3P73白(08.10)斑9、已知：流动八资产周转天数为澳94天，流动资皑产年初1240佰00元，挨年末为2060坝00元，总资产爱年初为2800颁00元，年末为稗350000元哀，求流动资产的唉周转次数，销售澳收入，总资产的伴周转次数和周转昂天数。P73澳10柏某企业200叭0年资产总额期昂初为1017 翱450元，搬期末为1208澳650元；该年癌度实收资本为7暗50000元；颁年度销售收入为办396000元唉，年度销售成本扒为250 00笆0元，销售费用蔼6500元，销熬售税金及附加6盎600元，管理疤费

43、用8000元安，财务费用89按00元；年初所唉有者权益为79埃3365元，年巴末数为8140伴50元。试计算捌该年度：(1)鞍资产收益率；(巴2)资本金报酬坝率；(3)销售叭利润率；(4)隘权益报酬率；(巴5)成本费用利昂润率。案 3P74-7俺7 凹(07.1)罢11爱某公司200蔼4年末资产总额八为550万元，吧实收资本250斑万元，未分配利拔润60万元，负艾债总额240万案元；2004年颁实现销售收入1靶500万元，净板利润75万元。扮计算：岸(1)销售净利扳润率；(2)总啊资产周转率；(白3)净资产报酬柏率。懊3P83 班(08.1)七、答案：把（二）单项选择坝题：颁8.八A; 9.昂

44、A; 10.颁C; 11.笆A; 12.搬 B; 13暗.C; 14拔.颁D; 15.奥B; 16.艾B; 17.班A; 18.佰C; 19.鞍 D; 20翱.伴D; 21.百B; 22.C敖; 23.俺A; 24.佰A; 25.搬C;肮（三）多项选择霸题：八1.蔼 ABE; 巴2. BCD;癌 3.芭 ABCD搬（四）判断改错耙题：斑1.白 盈利能力邦不一定邦强昂。2.巴 懊获利能力懊不一定芭强。唉3.艾 唉应收账款周转天澳数哀=360/邦应收账款周转次盎数鞍; 4.哎 坝不一定; 埃 5.盎 氨股东权益报酬率颁;（七）计算题：办1.解：利息=奥1000疤般10%=100班（万元）；碍税息前

45、利润=利暗息+税前利润=稗100+500蔼=600（万元爱）鞍 瓣答：搬该企业利息保障哀倍数瓣为6倍叭2.解：设税前稗利润为x，则，皑x按版(1-33%)鞍=67把 , 奥利息费用=10碍00盎罢45%氨疤10%=45(蔼万元), 罢 答: 利息背保障倍数为3.疤2倍。3.解：,奥答:半 存货周转次数捌为5.17次,安 存货周转天数柏为70天。4.解：靶答：胺本年存货周转天搬数为唉40天。熬5.解：蔼,坝流动资产流动耙比率凹笆流动负债=2癌百60120（笆万元）八，答:八 存货周转次数班为4次，周转天稗数为90天。6.解：挨答:靶 该企业应收账稗款周转次数拔为18.5次,爸周转天数挨为19.5

46、天。7.解：捌本年销售收入-懊上年销售收入=稗本年按流动资金平均占扒用额绊唉本年流动资产周矮转率-上年隘流动资金平均占暗用额芭靶上年流动资产周熬转率=240吧斑8-200皑版6=1920-耙1200=72暗0（万元）皑答：本年度比上伴年度销售收入增扒加了720万元肮。爱8.解：(1)版 敖；疤 (2)案 (3) 绊答:埃 销售净利润率稗为5%,捌总资产周转率霸为2.73次,敖净资产报酬率斑为24.19%爱。9.解：， ，隘答：流动资产的颁周转次数为3.爱83次，销售收阿入为63195邦0元，总资产的阿周转次数为2次肮, 总资产周转把天数为180天坝。10.解：肮 营业利润=矮396000-拌2

47、50000-斑6500-66挨00-8000拔-8900=1佰16000(元霸)；胺净利润=116霸000八拌（1爸奥33%）=77氨720(元)；耙 懊 成本费用总疤额=25000跋0+6500+八6600+80盎00+8900疤=280000胺(元)； 安答：隘(1)资产收益凹率俺为扮6.98%翱；(2)资本金矮报酬率肮为耙10.36%拌；(3)销售利癌润率俺为佰29.29%捌；(4)权益报盎酬率芭为矮9.67%碍；(5)成本费把用利润率笆为半41.43%。11.解：，;拜答:翱 销售净利润率版为5%,唉总资产周转率挨为2.73,奥净资产报酬率白为30%。叭第四章 筹资跋管理概述霸一、内容

48、提要图办示：澳二、单项选择题背：昂1. 班股票是股份公司霸为筹集哪种资本扒而发行的有价证肮券?(靶 哀 )半4P般95 啊A佰资本金 B爱自有资本 C笆负债资本 坝D营运资本唉2、按资金成本哀既包括资金的巴时间价值皑，又包括按投资哎风险价值捌。隘资金成本的基础爸是资金的稗时间价值挨。4P97哀（07.1）按 版 巴 4P97叭3、企业投资项安目的预期收益率碍要高于投资资金氨的成本率。靶资金成本率罢是衡量企业隘投资拌是否可行的芭主要指标岸。4P98蔼4、商业信用成哀本是针对艾购货方按而言。P99败5霸靶在商业信用条件奥为翱“翱2/10，n/笆30芭”胺时，如果企业不摆取得现金折扣，八在第30天付

49、清白货款，则其机会哎成本为( 唉 )奥P99巴(08.10)耙 A42佰.64 阿 B73.6埃3 C敖64.55鞍 D36翱.稗73啊6绊在“320爱，n60的拌信用条件下，购安货方放弃现金折白扣的信用成本为澳( 耙 般 )捌4P99 罢(09.1)胺 A318斑35翱 啊 B378邦35笆 盎C2983版5阿 隘D2783罢5皑7摆在计算各种资办金来源的资金成颁本率时，不必考摆虑筹资费用影响捌因素的是( 叭 )靶4P101隘(08.10)柏A优先股成本安率 B普通袄股成本率 澳 C留用利润爸成本率D长期八债券成本率澳8、安营业风险捌是指企业税息前案收益围绕期望值拜变化而产生的般不确定性皑。

50、P102俺9、胺营业杠杆熬是企业利用扳固定成本敖提高税息前收益阿的手段。当产品哎的销售增加时，般单位产品所分摊颁的固定成本相应吧减少，从而给企败业带来额外的营拔业利润，即营业背杠杆利益。P1靶03唉10、在固定成昂本能够承受的范哀围之内，俺销售额越大矮，奥营业杠杆系数越耙小霸，意味着企业资耙产利用率越高，摆效益越好邦，风险越小；反芭之，版销售额越低懊，办营业杠杆系数越敖大办，经营风险也就邦越大蔼。P104埃11.营业杠杆扮系数为1,说明癌( )P凹104 绊 营业杠杆系扮数=（销售额吧啊变动成本）/息摆税前利润=1板 A.不存绊在经营风险 捌 B.不存在瓣财务风险 c阿.营业杠杆不起把作用 D

51、昂.企业处于保本笆点啊12、财务杠杆艾系数是巴每股利润的变动稗率相当于税息前笆利润变动率的倍瓣数班。P104哀13、把财务风险俺就是企业运用负巴债融资及优先股肮筹资后，普通股吧股东所负担的额岸外风险。特别是斑负债利率高于资伴金利润率傲，就会给企业带安来颁较大矮的财务风险。P般105艾14、当财务杠奥杆起作用造成税岸息前利润增长，澳每股收益就会增碍加很多，从而降摆低财务风险；反靶之，税息前利润蔼减少，财务杠杆霸的作用使每股收瓣益降幅更大，特般别是负债利率高疤于资金利润率，颁就会给企业带来阿较大的财务风险背。P105般15、影响财务哎风险的基本因素叭有颁债务成本碍和企业胺负债比率的高低班。P105

52、伴16、在营业利搬润率斑高于敖债务利息率时，俺负债经营可以熬提高百股东的收益水平皑；反之则降低股挨东的收益水平。摆股东收益水平变蔼化幅度的增加，捌就是财务杠杆引版起的财务风险。叭P106伴17凹.版 阿某企业的长期资把本总额为1 0氨00万元，借入摆资金占总资本的唉40，借入资绊金的利率为10吧。当企业销售艾额为800万元埃，息税前利润为癌200万元，则熬企业的财务杠杆袄系数为( 埃 )百4P蔼105 熬A坝.1.2绊 哎 矮B.八1.26 百 凹C氨.1.25 摆 俺 爸D.3.2熬18. 肮息税前利润变动盎，财务杠杆的作艾用使每股收益(霸 )懊4P挨105 矮 A俺变动更大 靶 B升幅更大

53、扒 C降幅更大哀 D不变霸19柏.佰 啊息税前利润减少啊，财务杠杆的作爱用将使每股收益柏(傲 爸 )拜4P暗105 板A邦.同步减少 白 翱B.降低更大 伴 敖 扒c.同步增长 吧 搬D.升幅更大般20白财务风险的大办小取决于公司的摆( )办4P105邦(08.10)跋 扮A负债规模 拜 B资产碍规模 C版生产规模 艾 D销售额稗 白21、复合杠杆般系数是指按每股收益的变动巴率相对于销售额艾变动率的倍数艾。P105扳22、确定最佳瓣资本结构的方法摆有扳加权平均资金成哎本比较法熬、鞍无差别分析法坝。P112坝23傲最佳资本结构霸在企业实际工作懊中应是( 版 )奥4P112阿 A一柏个标准 斑B一

54、个根本不埃存在的理想结构靶 昂C耙一个区间范围爸 D一跋个可以测算的精霸确值 懊24、存量调整哎的方法： eq oac(哀傲,澳1哎)哎提前偿还旧债，爱适时举新债； eq oac(败把,疤2暗)扳调整长、短期债唉务的结构，降低案短期支付压力艾。P114叭25般进行企业长、罢短期债务的调整按，属于企业资本伴结构的( 瓣 )捌4P疤114 鞍A哎.疤缩量调整 B哀.笆无量调整 C癌.碍增量调整 D唉.般存量调整跋26、增量调整隘的办法： eq oac(氨拔,敖1扒)爸增发配售新股暗， eq oac(板巴,癌2霸)八回伴购注销流通股份敖。P114坝27阿公司增发新股败，属于资本结构唉的( )叭4P1

55、14跋(09.1)坝 A存量调整办 B宿败量调整 扮C无量调整 拔 D增量调整叭28佰公司回购股票斑并注销，属于企吧业资本结构的(爱 )挨4P办114 安A翱变量调整 伴B增量般调整爸 C宿量调哀整 D存量百调整般三、多项选择题案：版1熬企业筹集资金背的动因有( 捌 隘)跋4P89般(09.1)芭 A依坝法创立企业 斑 B扩大经颁营规模 板C偿还原有债拌务氨 柏D调整财务结扒构 E埃应付偶发事凹件癌2哎企业筹资的原奥则矮有：（1）合法按性原则；（2）敖合理性原则；（绊3）及时性原则巴；（4）效益性般原则；（5）科拔学性原则。P9斑0颁 八3巴.捌 霸股份制企业的资败金渠道主要有(凹 澳)阿 4

56、P93隘 A.银挨行信贷资金 啊 B.非银行白金融机构资金 懊 班C昂.其他企业资金氨 D.职工资盎金和民间资金 霸 E.境外资金俺4.佰目前西方主要资癌本结构理论安有：（1）净收埃入理论；（2）啊净营业收入理论暗；（3）传统理吧论；（4）MM霸理论；（5）权岸衡理论；（6）艾不对称信息理论摆。P昂107翱5氨资本结构是一碍个重要的财务范板畴，具有丰富的按内涵，包括的内捌容有(瓣 案 )澳 4P107盎A癌.半权益与负债的比氨例 凹 胺B蔼.埃长短期资金来源暗比例拔 吧C搬.皑各种筹资方式取安得资金的比例懊D凹.懊不同投资者间的坝比例扒 般E班.佰资金来源结构与办投向结构的配比艾6懊最佳资金结

57、构绊的衡量标准是(版 埃 败 )皑 4P112伴(08.10)拌 A资邦本成本最低 啊 B投资风瓣险最小 矮C企业价值最澳大哎 叭D劳动生产率瓣最高 E绊投资回收期最扮短摆7. 邦确定最佳资本结办构的方法有( 凹 案 笆 败)瓣 4P112扮 扳 爱 A绊.昂内含报酬率 氨B颁.碍加权平均资金成艾本比较法 安C.扳无差别分析法 傲 拌D霸.版差量分析法 半 巴E爸.埃移动平均资金成澳本比较法罢四、判断改错题案：袄1. 班企业的税后利润翱用于再投资也是爸企业的一种筹资傲方式，但笆会提高罢企业的筹资成本捌。( )拌4P100 疤2袄.把 背经营杠杆作用的傲存在是引起企业氨经营风险的主要蔼原因。(背

58、 按 扮)唉4P102 昂 导致企氨业营业风险大小疤的因素有生产要哀素市场的稳定性败、产品市场的供扳求变化、企业的斑应变能力和产品癌成本中固定成本百的比例等。奥3拌复合杠杆系数氨是指每股收益的蔼变动率相对于稗利润额变动率懊的倍数。(哀 矮)隘4P105伴4. 按如果企业的负债艾筹资为零，则财奥务杠杆系数为1把。笆( )邦4P105捌(08.10)安四、名词： 隘1、资金成本P巴96 2、癌增量哀调整颁 P114矮五、简答题： 盎1稗简述企业筹资般的爸要求?P92 班 2.半资本结构包括哪佰些内容? P扒107六、计算题：叭1、在啊“啊3/20，n/安60搬”搬的销货条件下，半计算购货方未取安得

59、现金折扣的商捌业信用成本。P爱99埃2蔼某公司计划筹般集资金1000百万元，唉所得税率33唉，有关资料如下靶：(1)向银行哎借款150万元癌，年利率为10哀，手续费2坝。癌(2)按溢价发懊行债券，债券面鞍值180万元，鞍票面利率12矮，溢价发行价格凹为200万元，颁每年支付利息，艾筹资费率3。霸(3)发行优先唉股250万元，笆股息率13，肮筹资费率5。扳(4)发行普通白股票30万股，靶每股发行价格1拌0元，筹资费率啊6。预计第一败年年末每股股利癌1芭.安4元，以后每年般按7递增。其拔余所需资金通过霸留存收益取得。爸要求：分别计算癌该阿公司个别资本成奥本。4P100艾 (07.10拔)啊3伴某公

60、司按面值懊发行普通股22捌50万元，白预计第一年股利翱率为15，以蔼后每年增长5氨，股票发行费用埃为101.25安万元，求发行普百通股的资本成本唉。罢4P100 癌(08.1)瓣 (08.10暗)叭4隘.背 绊某股份有限公司笆普通股现行市价般为每股25元，袄现准备增发5 白000万股，预背计筹资费率为 熬5，第一年的跋股利为每股2.摆5元，股利以后矮每年增长5，澳试计算该公司本捌次增发普通股的邦资金成本。爸4P100 拔(09.1)搬5埃某公司拟筹资唉6 000万元案，吧其中按面值发行氨债券2 000矮万元，票面利率跋8，发行费率坝2；优先股1板 000万元，挨股利率lO，叭发行费率3；唉普通