长虹集团某年度财务分析

1、 奥2半003年度长虹暗集团财务分析懊 懊一、实现利润分搬析澳 胺 1.皑利润总额跋 200半3年实现利润为懊26678.6盎7万元，与20版02年的206按63.30万元柏相比有较大增长哎，增长29.1叭1%。实现利润凹主要来自于内部熬经营业务，公司拜盈利基础比较可盎靠。稗 半 般 2.营翱业利润斑 200柏3年营业利润为靶18236.3罢1万元，与20暗02年的127版44.18万元跋相比有较大增长邦，增长43.1埃0%。具体来说爱，以下项目的变肮动使营业利润增颁加：主营业务收霸入增加1548把01.15万元稗；主营业务税金隘及附加减少19袄03.08万元爱；营业费用(销凹售费用)减少2八

2、845.96万爱元；共计增加1爸59550.2奥0万元，以下项摆目的变动使营业柏利润减少：主营拌业务成本增加1案37189.2坝7万元；管理费阿用增加1044氨3.02万元；背财务费用增加5肮419.01万俺元；其他业务利办润减少1006拔.63万元；共唉计减少1540佰57.94万元斑,增加项与减少埃项相抵，使营业氨利润增长549颁2.26万元。岸 袄 柏 3.投败资收益百 200凹3年投资收益为安3310.68版万元，与200挨2年的7764矮.67万元相比柏有较大幅度下降颁，下降57.3挨6%。肮 爸 颁 4.营板业外利润扳 200背3年营业外利润熬为4169.5案4万元，与20办02年

3、的81.胺22万元相比成疤倍增长，增长5翱0.33倍。挨 5.主埃营业务的盈利能爱力袄 200摆3年主营业务收霸入净额为141扳3319.58板万元，与200版2年的1258败518.43万扮元相比有较大增皑长，增长12.扳30%。从主营傲业务收入和成本哎的变化情况来看岸，2003年的袄主营业务收入净阿额为14133岸19.58万元肮，比2002年肮的125851搬8.43万元有哀所增长，增长1邦2.30%，主把营业务成本为1捌208264.哀29万元，比2昂002年的10凹71075.0芭2万元有所增加跋，增加12.8岸1%，主营业务稗收入和主营业务版成本同时增长，摆但主营业务成本蔼增长幅度

4、大于主埃营业务收入，表霸明公司主营业务傲盈利能力下降。皑 般 般实现利润增减情耙况表吧2003年坝2002年把2001年啊项目名称拔数值啊(万元)案增长率版(%)敖数值澳(万元)袄增长率颁(%)哎数值罢(万元)肮增长率摆(%)背销售收入邦1413319八.58板12.30罢1258518拔.43翱32.27巴951461.稗89癌0.00熬实现利润敖26678.6昂7碍29.11扳20663.3奥0扮85.14半11160.7板6斑0.00靶营业利润俺18236.3隘1凹43.10爸12744.1奥8艾487.30俺2169.97败0.00敖投资收益疤3310.68盎-57.36版7764.6

5、7巴-35.44般12026.2霸3皑0.00佰营业外收支佰4169.54颁5033.40暗81.22扳102.40扮-3386.6澳8氨0.00疤补贴收入瓣962.14案1213.98半73.22埃-79.15叭351.24斑0.00挨 6.利扮润总额稗 200摆3年实现利润为板26678.6啊7万元，与20伴02年的206袄63.30万元白相比有较大增长扒，增长29.1氨1%。实现利润安主要来自于内部挨经营业务，公司袄盈利基础比较可岸靠。暗 袄 唉 7.结拜论跋 总之，般在市场份额迅速熬扩大的同时，营爸业利润也迅猛增挨加，经营业务开肮展得很好。二、成本分析叭 1.成捌本构成情况版 200皑

6、3年四川长虹成啊本费用总额为1板400651.般22万元，其中叭：主营业务成本袄为120826凹4.29万元，氨占成本总额的8扳6.26%;销俺售费用为138背580.07万佰元，占成本总额俺的9.89%;傲管理费用为46芭046.08万鞍元，占成本总额背的3.29%;矮财务费用为70氨64.86万元败，占成本总额的奥0.50%。艾 昂 肮成本构成表(占阿成本费用总额的哀比例)癌2003年瓣2002年柏2001年搬项目名称坝数值案(万元)扮百分比澳(%)艾数值笆(万元)氨百分比阿(%)埃数值疤(万元)班百分比澳(%)叭成本费用总额摆1400651拔.22艾100.00皑1252348矮.96笆

7、100.00摆957980.拜12凹100.00矮主营业务成本败1208264板.29颁86.26百1071075胺.02颁85.53安832110.败49半86.86颁销售费用疤138580.般07澳9.89般141426.案04盎11.29搬103354.癌06俺10.79凹管理费用癌46046.0爱8矮3.29敖35603.0斑6案2.84罢24553.2凹0阿2.56傲财务费用半7064.86哀0.50办1645.85叭0.13艾-7829.4跋5罢-0.82案主业颁税金及附加凹695.91斑0.05搬2598.99叭0.21半5791.82罢0.60罢 2.总氨成本变化情况及班原因分

8、析袄 搬四川长虹200伴3年成本费用总岸额为14006扒51.22万元摆，与2002年斑的125234摆8.96万元相巴比有较大增长，班增长11.84懊%。疤 昂 笆成本构成变动情暗况表(占主营业罢务收入的比例)阿2003年胺2002年颁2001年胺项目名称傲数值拜(万元)叭百分比办(%)绊数值啊(万元)把百分比败(%)瓣数值唉(万元)叭百分比奥(%)皑主营业务收入八1413319氨.58伴100.00靶1258518败.43办100.00柏951461.百89罢100.00按主营业务成本版1208264吧.29凹8疤5.49鞍1071075把.02蔼85.11阿832110.盎49叭87.4

9、6按主业翱税金及附加背695.91背0.05跋2598.99半0.21八5791.82扳0.61笆销售费用瓣138580.靶07版9.81柏141426.颁04把11.24阿103354.办06拌10.86奥管理费用艾46046.0昂8跋3.26爱35603.0皑6懊2.83澳24553.2把0把2.58艾财务费用奥7064.86半0.50跋1645.85袄0.13柏-7829.4啊5办-0.82白 3.主癌营业务成本控制按情况奥 200癌3年主营业务成罢本为12082鞍64.29万元肮，与2002年巴的107107鞍5.02万元相罢比有较大增长，版增长12.81绊%。2003年挨主营业务成本

10、占唉主营业务收入为奥85.49%，八与2002年的傲85.11%相捌比变化不大。主摆营业务成本费用啊水平基本稳定，版没有发生较大变胺化。伴 耙 挨 4.销伴售费用变化及合俺理性评价案 200按3年销售费用为肮138580.皑07万元，与2哀002年的14奥1426.04斑万元相比有所下瓣降，下降2.0癌1%。2003氨年在销售费用下拜降的情况下销售疤收入却获得了较版大幅度的增长，罢公司采取了非常盎成功的销售战略拜，营销效率显著把提高。安 傲 摆 5.管半理费用变化及合半理性评价罢 200氨3年管理费用为扒46046.0隘8万元，与20拜02年的356氨03.06万元坝相比有较大增长板，增长29

11、.3爸3%。2003哀年管理费用占销霸售收入的比例为熬3.26%，与唉2002年的2白.83%相比变艾化不大。管理费板用与销售收入同唉步增长，销售利凹润没有多大变化背，管理费用支出矮正常。岸 巴 版 6.财拜务费用变化情况皑 200邦3年财务费用为啊7064.86吧万元，与200昂2年的1645爱.85万元相比斑成倍增长，增长拔329.25%癌。坝 版 肮三、资产结构分凹析白 1.资搬产构成基本情况佰 四川长吧虹2003年资敖产总额为213案6428.95办万元，其中流动捌资产为1753安749.50万板元，主要分布在碍存货、应收账款胺、应收票据等环佰节，分别占公司摆流动资产合计的安39.95

12、%、八28.43%和挨14.38%。爸非流动资产为3俺82679.4傲5万元，主要分凹布在固定资产净艾额和无形资产，巴分别占公司非流埃动资产的88.笆02%、11.耙54%。坝 板 资产构成表疤2003年瓣2002年爱2001年霸项目名称版数值奥(万元)哎百分比爱(%)耙数值昂(万元)般百分比埃(%)霸数值佰(万元)安百分比爱(%)伴总资产敖2136428白.95斑100.00扳1867036艾.67疤100.00叭1763751绊.12伴100.00爸流动资产罢1753749皑.50凹82.09颁1525909扒.09背81.73傲1424664霸.88皑80.77摆长期投资净额拜3925.

13、92拌0.18奥13913.5暗4挨0.75搬15993.5颁8拔0.91靶固定资产净额扒336819.板07暗15.77罢294220.摆06柏15.76拌279609.坝11班15.85熬无形摆递延资产碍45074.8鞍1叭2.11唉46980.7鞍3袄2.52矮47462.2绊0隘2.69颁其它按-3140.3哀5唉-0.15艾-13986.扒75斑-0.75熬-3978.6皑6癌-0.23 拔2.资产的增减癌变化笆 200艾3年总资产为2跋136428.班95万元，与2熬002年的18澳67036.6颁7万元相比有较背大增长，增长1邦4.43%。耙 柏 柏 3.资笆产的增减变化百 20

14、0搬3年总资产为2俺136428.岸95万元，与2胺002年的18斑67036.6矮7万元相比有较蔼大增长，增长1凹4.43%。矮 稗 颁 4.资产的增般减变化原因八 具体来耙说，以下项目的哀变动使资产总额白增加：应收票据哀增加13409凹6.04万元；懊应收账款增加7百6492.47半万元；固定资产懊净额增加425皑99.01万元板；应收补贴款增胺加36373.蔼12万元；预付啊账款增加181俺48.57万元矮；货币资金增加昂11648.8傲5万元；在建工吧程增加1052把2.63万元；摆固定资产清理增安加64.57万岸元；工程物资增败加15.70万板元；共计增加3敖29960.9拔6万元，

15、以下项办目的变动使资产翱总额减少：待摊按费用减少3.9办6万元；长期待暗摊费用减少89半3.37万元；靶无形资产减少1碍012.55万坝元；长期股权投矮资减少9987碍.62万元；其伴他应收款减少1颁2532.59哀万元；短期投资隘减少17653爸.59万元；存按货减少1872扳8.40万元；按共计减少608叭12.07万元柏,增加项与减少胺项相抵，使资产啊总额增长269暗148.88万袄元。懊 5.资靶产结构的合理性拌评价盎 从资产捌各项目的比例关芭系来看，200澳3年应收账款所邦占比例基本合理唉。存货所占比例熬过高。2003矮年企业资金不合蔼理占用数额较大盎，企业经营活动耙资金紧张，资产阿

16、结构不太合理，扳 吧 袄 啊 捌 艾 颁 6.资翱产结构的变动情霸况鞍 200靶3年与2002隘年相比，200唉3年存货占销售斑收入的比例明显阿下降。总体来看矮，与2002年俺相比，资产结构澳没有明显的恶化班或改善情况。拌主要资产项目变柏动情况表邦2003年摆2002年袄2001年扮项目名称鞍数值哎(万元)半增长率般(%)斑数值爸(万元)哀增长率氨(%)白数值颁(万元)八增长率摆(%)把流动资产哎1753749傲.50凹14.93版1525909坝.09爸7.11败1424664袄.88稗0.00俺长期投资隘3925.92按-71.78拌13913.5吧4疤-13.01白15993.5八8佰0

17、.00坝固定资产暗336819.班07澳14.48俺294220.啊06芭5.23凹279609.胺11邦0.00拜存货巴700559.俺00凹-2.60八719287.半40翱21.07埃594130.埃02捌0.00皑应收账款啊498513.挨36矮18.13办422020.岸89霸46.39爱288277.柏68版0.00霸货币性资产碍460380.疤13半38.55凹3佰32288.8哀3办-13.10蔼382378.哎64隘0.00肮四、资本结构分绊析拌 1.资吧本构成基本情况斑 四川长背虹2003年负跋债总额为817蔼530.98万背元，资本金为2皑16421.1爱5万元，所有者氨

18、权益为1313跋211.90万氨元，资产负债率暗为38.27%哎。在负债总额中捌，流动负债为8爸09077.9爸6万元，占负债按和权益总额的3般7.97%；短皑期借款为270按601.91万捌元，长期负债为邦7955.00癌万元，付息负债班合计占资金来源拌总额的13.0背7%。 扮 岸 颁 资本构成表跋2003年盎2002年傲2001年背项目名称爸数值疤(万元)案百分比扳(%)笆数值邦(万元)叭百分比吧(%)霸数值安(万元)斑百分比跋(%)矮资本总额哎2130742隘.89拔100.00蔼1865984拜.51芭100.00氨1762662昂.81哀100.00耙所有者权益氨1313211岸.

19、90隘61.63邦1292624奥.69拌69.27叭1274131胺.35百72.28跋流动负债百809077.艾96胺37.97袄572762.扳21鞍30.69艾487674.凹32哎27.67瓣长期负债案7955.00半0.扒37安0.00稗0.00啊0.00疤0.00懊 2.流拜动负债构成情况背 公司银绊行借款所占比例搬较大，约占流动佰负债的68.7跋2%，表明公司佰的偿债压力较大捌。公司经营活动暗派生的负债资金叭数额较多，约占扒流动负债的35笆.80%，资金八成本相对较低。爱 埃 叭 3.负翱债的增减变化情八况昂 200班3年负债总额为肮817530.版98万元，与2扮002年的5

20、7班3359.82凹万元相比有较大皑增长，增长42翱.59%。公司白负债规模有较大澳幅度增加，负债矮压力有较大幅度蔼的提高。负债变动情况表奥2003年捌2002年板2001年皑项目名称捌数值稗(万元)巴增长率哎(%)斑数值哀(万元)笆增长率皑(%)半数值跋(万元)版增长率艾(%)氨负债总额芭817530.邦98拜42.59敖573359.败82伴17.36爱488531.癌46碍0.00艾短期借款稗270601.盎91岸66.88霸162155.绊37邦1807.71敖8500.00板0.00阿应付账款扒216164.般71敖4.21俺207439.按80暗0.52傲206375.昂50暗0.

21、00把其它应付款背20487.4芭0艾-16.18摆24442.1把7昂90.俺99斑12797.7俺6唉0.00疤长期负债败7955.00伴0.00耙0.00盎0.00百0.00稗0.00班其它澳302321.搬96八68.59唉179322.安49蔼-31.26百260858.埃19耙0.00氨 蔼 罢 捌 百 肮 隘 鞍 吧 4.负跋债的增减变化原安因翱 具体来埃说，以下项目的鞍变动使负债总额暗增加：短期借款瓣增加10844半6.54万元；柏应付票据增加4艾9835.88柏万元；应交税金疤增加41354唉.42万元；预半收账款增加26疤586.49万扮元；应付股利增昂加16199.鞍74

22、万元；应付搬账款增加872板4.92万元；熬长期借款增加7笆000.00万拜元；预提费用增白加3164.6奥0万元；应付福稗利费增加188懊5.46万元；靶应付工资增加2敖84.27万元柏；共计增加26艾3482.31懊万元，以下项目艾的变动使负债总佰额减少：其他应昂交款减少11.矮99万元；递延佰税款贷项减少9胺9.60万元；靶其他应付款减少哎3954.76半万元；共计减少办4066.35癌万元,增加项与鞍减少项相抵，使翱负债总额增长2般59415.9耙6万元。碍 5.权唉益的增减变化般 200哀3年所有者权益邦为131321板1.90万元，扒与2002年的挨1292624胺.69万元相比碍

23、有所增长，增长瓣1.59%。柏 傲 拔 懊 哀所有者权益变动拔表氨2003年八2002年扒2001年埃项目名称颁数值吧(万元)柏百分比疤(%)隘数值艾(万元)八百分比爱(%)盎数值摆(万元)拔百分比败(%)捌所有斑权益合计巴1313211皑.90佰100.00吧1292624伴.69捌100.00跋1274131笆.35搬100.00哀资本金瓣216421.俺15埃16.48阿216421.拔15把16.74肮216421.白1癌5埃16.99挨资本公积金敖408136.扮65瓣31.08八408075.鞍75把31.57哀406516.暗07癌31.91斑盈余公积金岸490378.霸85霸3

24、7.34艾486004.半79版37.60埃482968.胺42阿37.91吧未分配利润挨198322.瓣73捌15.10氨182122.芭98艾14.09笆168225.靶75蔼13.20安少数股东权益哎0.00暗0.00拜0.00懊0.00鞍0.00氨0.00绊 6.权傲益的增减变化原俺因袄 具体来跋说，以下项目的爱变动使所有者权爸益增加：未分配傲利润增加161啊99.74万元啊；盈余公积增加摆4374.07跋万元；资本公积爸增加60.90熬万元；共计增加跋20634.7颁1万元。柏五、偿债能力分肮析澳 1.支熬付能力板 从支付拔能力来看，四川埃长虹2003年扳的日常现金支付艾资金比较紧张

25、，笆主要依靠短期借柏款；矮 2.流动安比率哎 从变化斑情况来看，20阿03年流动比率般为2.17，与熬2002年的2蔼.66相比有较百大下降，下降了啊0.49。捌 八 暗 3.速稗动比率拌 200案3年速动比率为澳1.30，与2扒002年的1.挨41相比有所下巴降，下降了0.巴11。阿 暗 氨 4.短摆期偿债能力变化翱情况艾 公司短暗期偿债压力增加柏，但公司经营业熬务创造现金的能矮力并没有下降。阿 5.短搬期付息能力挨 从短期版来看，公司经营案活动的资金主要百依靠短期借款，芭短期来看全部偿澳还短期债务本息吧会有一定困难。艾 扳 偿债能力指标表搬项目名称摆2003年绊2002年板2001年暗流动

26、比率叭2.17柏2.66案2.92拔速动比率霸1.30熬1.41耙1.70板利息保障倍数摆4.78搬13.55罢0.00案资产负债率笆0.38蔼0.31颁0.28盎 6.短斑期付息能力 癌从短期来看，公绊司经营活动的资矮金主要依靠短期鞍借款，短期来看靶全部偿还短期债安务本息会有一定稗困难。拔 凹 偿债能力指标表扮项目名称芭2003年邦2002年翱2001年啊流动比率摆2.17绊2.66版2.92摆速动比率翱1.30吧1.41安1.70败利息保障倍数半4.78唉13.55巴0.00哎资产负债率艾0.38暗0.31奥0.28办 7.短办期偿债能力变化岸情况俺 公司短拌期偿债压力增加邦，但公司经营业

27、耙务创造现金的能蔼力并没有下降。昂六、盈利能力分芭析伴 1.盈八利能力基本情况佰 四川长俺虹2003年的瓣营业利润率为1把.29%，资产吧报酬率为1.6靶9%，净资产收爸益率为1.57芭%，成本费用利拜润率为1.90芭%。公司实际投傲入到企业自身经靶营业务的资产为败1997440般.38万元，经癌营资产的收益率班为0.91%，暗而对外投资的收芭益率为84.3百3%。斑 艾 扒 2.内巴部经营资产和对佰外长期投资的盈俺利能力敖 四川长矮虹2003年内埃部经营资产的盈翱利能力为0.9盎1%，与200败2年的0.75唉%相比变化不大奥。2003年对暗外投资业务的盈扳利能力为84.敖33%，与20班0

28、2年的55.邦81%相比有较肮大幅度的提高，皑提高28.52盎个百分点。班 3.对爱外投资的盈利能佰力拔 尽管对俺外投资收益有较案大幅度的下降，案但对外投资总额芭的下降幅度更大阿，相对来看，本懊期对外投资的盈扒利能力有较大幅鞍度的提高。蔼 翱 柏 4.内摆外部资产盈利能捌力比较八 从企业按内外部资产的盈氨利情况来看，对瓣外投资的收益率癌大于内部资产收靶益率，内部经营耙资产收益率又大懊于企业实际贷款佰利率，说明对外拜投资的盈利能力肮是令人满意的。岸 5.资拜本收益率唉 200哎3年净资产收益斑率为1.57%把，与2002年氨的1.36%相疤比变化不大。敖 瓣 哀 6.资扮本收益率变化原背因阿 2

29、00败3年净资产收益阿率比2002年柏提高的主要原因捌是：2003年隘净利润为205胺73.80万元暗，与2002年柏的17620.拔27万元相比有蔼较大增长，增长伴16.76%。翱2003年所有暗者权益为131唉3211.90坝万元，与200埃2年的1292跋624.69万肮元相比有所增长版，增长1.59按%。净利润增长矮速度快于所有者叭权益的增长速度白，致使净资产收颁益率提高。跋 7.资绊产报酬率板 200昂3年总资产报酬盎率为1.69%斑，与2002年傲的1.23%相唉比变化不大。拔 罢 绊 8.资癌产报酬率变化原半因俺 200隘3年总资产报酬按率比2002年案提高的主要原因岸是：200

30、3年蔼息税前收益为3佰3743.53罢万元，与200艾2年的2230把9.15万元相百比有较大增长，柏增长51.25皑%。2003年俺平均总资产为2叭001732.半81万元，与2版002年的18安15393.8半9万元相比有较捌大增长，增长1坝0.26%。息摆税前收益增长速办度快于平均总资半产的增长速度，昂致使总资产报酬白率提高。翱 9.成败本费用利润率变案化情况败 200唉3年成本费用利胺润率为1.90熬%，与2002绊年的1.65%笆相比变化不大。按2003年期间绊费用投入的经济拔效益为13.9佰2%，与200芭2年的11.5爱6%相比有所提盎高，提高2.3摆5个百分点。拌 10.蔼资本

31、收益率变化柏原因芭 200佰3年净资产收益笆率比2002年叭提高的主要原因埃是：2003年拜净利润为205八73.80万元叭，与2002年巴的17620.摆27万元相比有凹较大增长，增长扒16.76%。拜2003年所有柏者权益为131阿3211.90傲万元，与200颁2年的1292敖624.69万岸元相比有所增长懊，增长1.59哎%。净利润增长碍速度快于所有者把权益的增长速度俺，致使净资产收疤益率提高。隘七、营运能力分哀析芭 1.存案货周转天数安 四川长艾虹2003年存哎货周转天数为2爸14.46天，岸2002年为2蔼23.79天，跋2003年比2笆002年缩短9挨.33天。拌 爸 版 2.存

32、癌货周转天数变化拌原因盎 四川长伴虹2003年存班货周转天数为2凹14.46天，把2002年为2伴23.79天，板2003年比2耙002年缩短9扳.33天。20盎03年存货周转拔天数比2002胺年缩短的主要原搬因是：2003扒年平均存货为7跋09923.2懊0万元，与20版02年的656班708.71万扮元相比有所增长邦，增长8.10暗%。2003年绊主营业务成本为白1208264板.29万元，与百2002年的1哎071075.版02万元相比有敖较大增长，增长爱12.81%。按平均存货增加速吧度慢于主营业务巴成本的增长速度埃，致使存货周转捌天数缩短。收入败和存货均在增长八，但收入增长快半于存货

33、，存货水爱平趋于合理。暗 柏 八 3.现拌金周期柏 四川长八虹2003年现岸金周转天数为2凹69.34天，耙2002年为2袄56.28天，败2003年比2奥002年延长1胺3.06天。伴 4.现霸金周期邦 四川长佰虹2003年现罢金周转天数为2暗69.34天，办2002年为2吧56.28天，胺2003年比2哀002年延长1安3.06天。傲 5.现隘金周期疤 四川长坝虹2003年现拜金周转天数为2唉69.34天，敖2002年为2澳56.28天，办2003年比2叭002年延长1八3.06天。邦 6.现百金周期班 四川长肮虹2003年现半金周转天数为2隘69.34天，皑2002年为2扳56.28天，

34、啊2003年比2靶002年延长1岸3.06天。邦 7.现蔼金周期吧 四川长埃虹2003年现唉金周转天数为2绊69.34天，胺2002年为2哎56.28天，笆2003年比2柏002年延长1半3.06天。敖 8.营瓣业周期唉 四川长拜虹2003年营氨业周期为333邦.33天，20爱02年为326懊.79天，20暗03年比200版2年延长6.5板3天。氨 癌 营运能力指标表盎项目名称隘2003年扮2002年巴2001年稗存货周转天数绊214.46罢223.79翱260.61袄应收账款周转天傲数绊118.87俺103.00肮110.59肮应付账款周转天盎数敖63.98败70.51拔90.53颁营业周期

35、笆333.33八326.79搬371.20班 9.营俺业周期结论胺 从存货熬、应收账款、应爸付账款三者占用班资金数量及其周捌转速度的关系来爱看，公司经营活矮动的资金占用增叭加，营运能力下白降。 巴10.流动资产疤周转天数伴 哎四川长虹200鞍3年流动资产周吧转天数为423巴.50天，20班02年为427稗.87天，20肮03年比200伴2年缩短4.3暗7天。矮 11.摆现金周期摆 四川长版虹2003年现哎金周转天数为2挨69.34天，癌2002年为2绊56.28天，阿2003年比2罢002年延长1拔3.06天。摆 12.捌总资产周转天数阿 跋四川长虹200叭3年总资产周转办次数为0.71奥次，

36、比2002罢年周转速度加快按，周转天数从5爱26.51天缩白短到516.9昂6天。公司在资拔产规模增长的同邦时，使主营业务暗收入有较大幅度百增长，表明公司巴经营业务有较大拌幅度的扩张，总般资产周转速度有斑较大幅度的提高熬。版 隘 资产周转速度表巴项目名称隘2003年矮2002年碍2001年版总资产周转天数伴516.96罢526.51暗676.61艾固定资产周转天把数岸81.49白83.21笆107.26巴流动资产周转天柏数傲423.50把427.87挨546.53唉现金周转天数跋269.34捌256.28盎280.68疤 13.熬总资产周转天数办变化原因胺 疤2003年总资哀产周转天数比2爸0

37、02年缩短的案主要原因是：2拜003年平均总扒资产为2001版732.81万班元，与2002碍年的18153半93.89万元斑相比有较大增长捌，增长10.2办6%。2003罢年主营业务收入绊净额为1413背319.58万半元，与2002鞍年的12585斑18.43万元扳相比有较大增长爸，增长12.3俺0%。平均总资盎产增加速度慢于巴主营业务收入净般额的增长速度，芭致使总资产周转叭天数缩短。案 14.百现金周期坝 四川长白虹2003年现版金周转天数为2皑69.34天，袄2002年为2胺56.28天，奥2003年比2傲002年延长1般3.06天。霸 15.盎现金周期八 四川长坝虹2003年现扳金周

38、转天数为2背69.34天，懊2002年为2摆56.28天，哎2003年比2翱002年延长1板3.06天。半八、发展能力分翱析拔 1.销班售收入增长率案 癌从这三年来看，靶四川长虹的销售颁收入一直保持增岸长态势，但20爸03年的增长速巴度比上一年有所笆下降。2003凹年的销售收入为叭1413319癌.58万元，比翱2002年增长白12.30%，按低于2002年版32.27%的八增长速度。平均柏来看，销售收入阿的增长率为21爸.88%。艾 2.净搬利润增长率班 盎从这三年来看，袄四川长虹的净利翱润一直保持增长把态势，但200颁3年的增长速度靶比上一年有所下扮降。2003年伴的净利润为20隘573.

39、80万霸元，比2002百年增长16.7皑6%，低于20按02年99.0巴2%的增长速度柏。平均来看，净皑利润的增长率为啊52.44%。霸 3.资袄本增长性背 伴从这三年来看，罢四川长虹的权益奥资本持续增长。背2003年权益霸资本为1313岸211.90万瓣元，比2002稗年增长1.59巴%，这一增长速肮度是在2002板年增长1.45鞍%的基础上取得百的。平均来看，扮权益资本的增长败率为1.52%暗。坝 邦 绊 4.可艾动用资金总额坝 暗2003年企业版新创造的可动用碍资金总额为47斑478.51万翱元。说明在没有熬外部资金来源的背情况下，企业用氨于投资发展的资暗金如果不超过这版一数额，则不会爱

40、给企业生产经营扮活动带来不利影案响，反之，如果岸企业的新增投资芭规模超过这一数扮额，则在没有其唉它外部资金来源百的情况下，必然瓣占用生产经营活澳动资金,引起营跋运资本的减少，瓣将会引起经营活摆动的资金紧张。把 按 办 5.挖奥潜发展能力俺 艾在加速企业流动岸资产周转速度方暗面，如果使公司肮流动资产周转速扳度提高0.05八次，则使流动资爸产占用缩短23按.22天，由此爱而节约资金89敖915.75万袄元，可用于企业芭今后发展。肮九、经营协调性罢分析败 1.投邦融资活动的协调霸情况搬 从长期敖投资和融资情况暗来看，公司长期把投融资活动能为啊企业提供944柏671.54万傲元的营运资金，八投融资活动

41、是协扳调的。爸 颁 氨营运资本增减变半化表奥2003年岸2002年拌2001年傲项目名称百数值耙(万元)捌增长率搬(%)摆数值胺(万元)吧增长率版(%)柏数值耙(万元)把增长率懊(%)哀营运资本百944671.佰54艾-0.89扳953146.稗88绊1.72搬936990.耙57把0.00斑所有者权益绊1313211凹.90搬1.59半1292624澳.69盎1.45拜1274131俺.35颁0.00暗少数股东权益芭0.00案0.00半0.00澳0.00矮0.00板0.00八长期负债班7955.00啊0.00哀0.00板0.00绊0.00啊0.00办固定资产板336819.盎07盎14.48

42、跋294220.疤06肮5.23靶279609.胺11阿0.00瓣长期投资捌3925.92吧-71.78岸13913.5捌4半-13.01翱15993.5隘8半0.00跋其它长期资产敖0.00把0.00懊0.00稗0.00柏0.00霸0.00胺 2.经昂营协调情况疤 从公司俺经营业务的资金皑协调情况来看，佰公司经营业务正扮常开展，需要企奥业提供1040凹317.32万扒元的流动资金。霸但公司投融资活矮动没有为企业经伴营活动提供足够哎的资金保证，经奥营活动是不协调蔼的。巴 扒 霸经营性资产增减靶变化表绊2003年懊2002年搬2001年搬项目名称伴数值八(万元)办增长率熬(%)癌数值板(万元)啊

43、增长率唉(%)爱数值爸(万元)绊增长率疤(%)板存货阿700559.岸00邦-2.60袄719287.耙40暗21.07搬594130.板02白0.00瓣应收账款霸498513.翱36盎18.13皑422020.扮89耙46.39耙288277.拌68板0.00捌其它应收款扒25183.3斑5啊-33.23疤37715.9皑4靶-74.48板147805.碍68爱0.00百其它经营性资产埃69113.6拜7翱373.51碍14596.0败4败20.90阿12072.8摆6拔0.00稗经营性负债增减扒变化表爱2003年半2002年背2001年般项目名称邦数值背(万元)笆增长率肮(%)邦数值安(万

44、元)稗增长率熬(%)爸数值八(万元)哀增长率叭(%)斑应付账款版216164.啊71唉4.21皑207439.斑80啊0.52邦206375.霸50碍0.00敖其它应付款跋20487.4暗0摆-16.18拌24442.1盎7版90.99白12797.7哎6笆0.00斑其它经营性负债啊16399.9坝4蔼128.84哀-56863.俺24半-446.92斑16390.9扮1瓣0.00八 3.经扮营业务支付能力暗 从企业搬的现金支付能力邦来看，企业当期隘生产经营活动的凹开展，需要10癌40317.3颁2万元的流动资佰金，企业通过长按期性投融资活动俺准备了9446蔼71.54万元板的营运资金，但半这

45、部分资金不能哎满足企业经营活敖动的资金的需求碍，结果出现了支爸付困难，现金支板付能力为负95版645.78万伴元，即企业的支败付能力主要依靠袄短期借款来维持败。 阿 吧 胺 4.经昂营协调情况的变班动爸 从两期拔情况来看，企业袄的营运资本不能八够满足生产经营百活动的资金需要案，企业资金持续唉紧张。碍 罢 拜十、经营风险分氨析爸 1.经把营风险凹 四川长唉虹2003年盈哀亏平衡点的主营袄业务收入为13疤25707.0哀4万元，表示当扮公司该期主营业按务收入超过这一矮数值时公司会有半盈利，低于这一巴数值时公司会亏柏损。营业安全水懊平为6.20%翱，表示公司当期班主营业务收入下颁降只要不超过8昂76

46、12.54暗万元，公司仍然奥会有盈利。从营熬业安全水平来看碍，公司承受销售爸下降打击的能力八较低，经营风险暗较大。芭 傲 巴 2.财疤务风险阿 从资本白结构和资金成本皑来看，四川长虹昂2003年的付扒息负债为278安556.91万绊元，实际借款利唉率水平为2.5翱4%,公司的财霸务风险系数为0凹.90。从公司跋当期资本结构、岸借款利率和盈利百水平三者的关系吧来看，公司增加摆负债不会增加公盎司的盈利水平，坝相反会降低公司跋现在的盈利水平跋。经营风险指标表安2003年凹2002年版2001年爸项目名称佰数值熬(万元)办增长率颁(%)哀数值稗(万元)凹增长率半(%)般数值板(万元)挨增长率耙(%)半

47、盈亏平衡点坝1325707扒.04捌8.98扒1216513扮.42邦20.92胺1006075邦.03碍0.00啊营业安全水平败0.06扳85.73柏0.03艾158.15癌-0.06颁0.00挨经营风险系数半6.47啊-27.57翱8.94伴-77.32敖39.40靶0.00挨财务风险系数瓣0.96岸-8.07把1.04跋-69.09澳3.37稗0.00笆十一、现金流量摆分析肮 1.现伴金流入结构分析按 200班3年现金流入为八2.13779按4847E+0罢263万元，与霸2002年的1昂740097.罢63万元相比成唉倍增长，增长1般.228548笆798E257稗倍。公司通过销肮售商

48、品、提供劳阿务所收到的现金拔为146578板5.86万元，懊它是公司当期现扒金流入的最主要白来源，约占公司按当期现金流入总扮额的68.97疤%。但是，由于罢公司当期经营业般务的现金支出大鞍于现金流入，因百此经营业务自身哎不能实现现金收碍支平衡，经营活岸动出现了-74摆402.61万白元的资金缺口，版公司通过增加负拌债所取得的现金败也占不小比重，盎占公司当期现金捌流入总额的23隘.62%。但公岸司增加的负债仍哎然不足以偿还已白到期旧债。佰 靶 熬 2.现金流出叭结构分析扮 200昂3年现金流出为般2.13779拔4847E+0背263万元，与唉2002年的1埃805056.绊26万元相比成哎倍增

49、长，增长1隘.184336叭962E257翱倍。最大的现金岸流出项目为原材盎料占现金流出总办额的64.39俺%。澳 昂 颁 3.现凹金流动的稳定性矮分析凹 200岸3年，最大的现伴金流入项目依次败是：销售商品,按提供劳务收到的拌现金；借款所收鞍到的现金；收回癌投资所收到的现鞍金；收到的其他吧与投资活动有关胺的现金。最大的肮现金流出项目依板次是：购买商品案接收劳务支付的办现金；偿还债务挨所支付的现金；袄支付的其他与经般营活动有关的现靶金；权益性投资罢所支付的现金。皑现金流入流出对稗比表爱流入项目鞍数值叭(万元)艾流出项目暗数值芭(万元)佰销售商品挨,提供劳务收到昂的现金拌1465785敖.86氨

50、购买商品接收劳翱务支付的现金皑1361613佰.21哀借款所收到的现蔼金扳502017.瓣79搬偿还债务所支付扒的现金把392295.拌32埃收回投资所收到罢的现金挨118784.蔼97氨支付的其他与经绊营活动有关的现奥金翱112755.熬26扳收到的其他与投熬资活动有关的现般金坝12298.7按5白权益性投资所支巴付的现金笆104926.颁28啊收到的税费返还坝11956.3鞍3艾支付给职工以及笆为职工支付的现扒金半63824.4颁1艾 200靶3年，营业收到碍的现金有较大幅瓣度增加，公司经伴营活动现金流入安的稳定性提高。袄2003年，工哀资性支出有较大霸幅度增加，现金暗流出的刚性明显坝增加

51、。凹 4.现拔金流动的协调性笆评价唉 200背3年四川长虹投颁资活动需要资金笆25225.2巴9万元；经营活霸动需要资金74傲402.61万坝元。企业经营活捌动和投资活动均斑需要投入资金。巴筹资活动所筹集佰的资金能够满足罢投资和经营活动鞍的资金需求。2版003年四川长八虹从企业外部筹凹集的资金净额为板110394.扒60万元。绊 巴 佰现金流量净额变跋化表班2003年鞍2002年白2001年拜项目名称绊数值办(万元)扮增长率岸(%)癌数值八(万元)安增长率凹(%)唉数值扮(万元)背增长率八(%)吧现金净流量般11648.8疤4伴118.19扒-64039.般65吧-626.13绊12171.9俺1绊0.00班经营现金净流量绊-74402.柏61爱75.10绊-298795叭.70隘-317.55爱137343.捌45啊0.0