企业赴天津股权交易所挂牌工作指引

1、企业赴天津股权交易所挂牌工作指引PAGE PAGE 34 把企业赴天津股权拔交易所挂牌工作指引二零一二年七月捌目 岸 鞍 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc246221808 一、简介 PAGEREF _Toc246221808 h 3 HYPERLINK l _Toc246221809 岸1.1 爸天津股权交易所斑简介敖 PAGEREF _Toc246221809 h 班3 HYPERLINK l _Toc246221810 扮1.1.1 板天津股权交易所袄 PAGEREF _Toc246221810 h 瓣3 HYPERLINK l _Toc24622181

2、1 佰1.1.2胺 矮天交所的特色及哎创新机制俺 PAGEREF _Toc246221811 h 矮3 HYPERLINK l _Toc246221812 碍1.1.3 矮天交所的基本业扳务巴 PAGEREF _Toc246221812 h 皑4 HYPERLINK l _Toc246221813 瓣1.1.4 邦交易制度挨 PAGEREF _Toc246221813 h 八4 HYPERLINK l _Toc246221814 矮1.2 捌天交所市场参与碍主体简介埃 PAGEREF _Toc246221814 h 拜4 HYPERLINK l _Toc246221815 霸1.2.1 伴天交

3、所坝 PAGEREF _Toc246221815 h 懊5 HYPERLINK l _Toc246221816 背1.2.2 搬挂牌公司澳 PAGEREF _Toc246221816 h 俺5 HYPERLINK l _Toc246221817 暗1.2.3 霸投资人艾 PAGEREF _Toc246221817 h 奥6 HYPERLINK l _Toc246221818 吧1.2.4 爸做市商芭 PAGEREF _Toc246221818 h 霸6 HYPERLINK l _Toc246221819 颁1.2.5 隘保荐机构百 PAGEREF _Toc246221819 h 叭6 HYPE

4、RLINK l _Toc246221820 唉1.2.6 稗会计师事务所啊 PAGEREF _Toc246221820 h 啊7 HYPERLINK l _Toc246221821 翱1.2.7 败律师事务所半 PAGEREF _Toc246221821 h 癌8 HYPERLINK l _Toc246221822 伴1.3 拜为什么选择天交按所伴 PAGEREF _Toc246221822 h 板8 HYPERLINK l _Toc246221823 袄1.3.1 昂为什么要到天交扒所挂牌交易芭 PAGEREF _Toc246221823 h 摆8 HYPERLINK l _Toc24622

5、1824 艾1.3.2 癌为什么要成为天瓣交所投资人般 PAGEREF _Toc246221824 h 扮9 HYPERLINK l _Toc246221825 版二、挂牌工作指拌引扒 PAGEREF _Toc246221825 h 白10 HYPERLINK l _Toc246221826 暗2.1 傲挂牌制度肮 PAGEREF _Toc246221826 h 拔10 HYPERLINK l _Toc246221827 奥2.1矮1 耙挂牌原则绊 PAGEREF _Toc246221827 h 昂10 HYPERLINK l _Toc246221828 案2.1.2 八交易规则颁 PAGER

6、EF _Toc246221828 h 颁10 HYPERLINK l _Toc246221829 吧2.1.3 蔼信息披露制度懊 PAGEREF _Toc246221829 h 白10 HYPERLINK l _Toc246221830 伴2.1.4 盎保荐机构制度版 PAGEREF _Toc246221830 h 拌11 HYPERLINK l _Toc246221831 皑2.2鞍挂牌条件隘 PAGEREF _Toc246221831 h 啊11 HYPERLINK l _Toc246221832 扮2.2.1 伴主体资格凹 PAGEREF _Toc246221832 h 搬11 HYPE

7、RLINK l _Toc246221833 氨2.2.2 跋财务要求皑 PAGEREF _Toc246221833 h 板11 HYPERLINK l _Toc246221834 霸2.2.3 芭规范运营哀 PAGEREF _Toc246221834 h 隘1哎2 HYPERLINK l _Toc246221835 靶2.2.4 案其他要求斑 PAGEREF _Toc246221835 h 伴12 HYPERLINK l _Toc246221836 跋2.2.5 板资金使用（针对捌私募）坝 PAGEREF _Toc246221836 h 挨12 HYPERLINK l _Toc24622183

8、7 斑2.3 坝挂牌流程背 PAGEREF _Toc246221837 h 叭1艾3 HYPERLINK l _Toc246221838 巴2.4 绊挂牌所需资料巴 PAGEREF _Toc246221838 h 靶14 HYPERLINK l _Toc246221839 柏2.5 耙挂牌所需时间和叭费用爱 PAGEREF _Toc246221839 h 氨1矮7 HYPERLINK l _Toc246221840 昂2.5.1 暗时间败 PAGEREF _Toc246221840 h 疤1俺7 HYPERLINK l _Toc246221841 颁2.5.2 罢费用敖 PAGEREF _To

9、c246221841 h 叭1按7 HYPERLINK l _Toc246221842 昂三、投资指南挨 PAGEREF _Toc246221842 h 哀1邦7 HYPERLINK l _Toc246221843 安3.1 俺注册条件摆 PAGEREF _Toc246221843 h 八1绊7 HYPERLINK l _Toc246221844 案3.1.1 俺机构投资人拌 PAGEREF _Toc246221844 h 奥1鞍7 HYPERLINK l _Toc246221845 办3.1.2 把特定自然人皑 PAGEREF _Toc246221845 h 霸1邦8 HYPERLINK l

10、 _Toc246221846 跋3.2 爱开户流程奥 PAGEREF _Toc246221846 h 扒1按8 HYPERLINK l _Toc246221847 八3.2.1 氨网络注册申请扮 PAGEREF _Toc246221847 h 扒1敖8 HYPERLINK l _Toc246221848 稗3.2.2 昂注册指引艾 PAGEREF _Toc246221848 h 霸1凹9 HYPERLINK l _Toc246221849 跋3.2.3 靶办理第三方存管坝签约吧 PAGEREF _Toc246221849 h 吧1搬9 HYPERLINK l _Toc246221850 奥3.

11、2.4 岸下载交易软件半扒20 HYPERLINK l _Toc246221851 芭3.2.5 肮进行投资交易盎胺20 HYPERLINK l _Toc246221852 扮3.2.6 艾交易时间说明爸岸20 HYPERLINK l _Toc246221853 疤3.2.7 熬投资人服务傲傲20 HYPERLINK l _Toc246221854 附件 PAGEREF _Toc246221854 h 21 HYPERLINK l _Toc246221855 白附件吧1霸：非上市股份公捌司股权挂牌交易办规则澳 PAGEREF _Toc246221855 h 伴20 HYPERLINK l _T

12、oc246221856 捌附件扒2芭：企业挂牌申报拔表岸 PAGEREF _Toc246221856 h 疤2版5 HYPERLINK l _Toc246221857 疤附件拜3敖：股权账户卡开阿户说明书澳 PAGEREF _Toc246221857 h 矮28肮企业赴天津股权佰交易所挂牌工作碍指引一、简介隘1.1 天津股阿权交易所简介颁1.1.1瓣 天津股权交易懊所安天津股权交易所案（下简称半“艾天交所爱”袄），是天津市政扳府根据国务院有霸关文件精神批准挨设立，从事非上板市公司股权和私柏募投资基金份额八交易的市场，是班天津市推进金融绊改革创新、探索颁建设金融交易平拜台、贯彻落实国啊务院天津滨

13、海板新区综合配套改袄革试验总体方案按的批复关于绊“半为在天津滨海新矮区设立全国性非爸上市公众公司股唉权交易市场创造靶条件岸”袄的指示的重要举伴措，对我国探索佰建立多层次资本拜市场具有重要意氨义。暗天交所的设立与白探索，已经正式扮得到国务院的批叭准和支持。在向昂国务院16个部蔼门6轮征求意见芭的基础上，经国昂务院同意，国家暗发改委已于案2009年10版月26日败批准天津滨海案新区综合配套改班革试验金融创新傲专项方案。其扮中明确指出，支拜持天津股权交易唉所发展，不断完板善运作机制，健安全市场网络，拓哎展业务范围，扩罢大市场规模，充八分发挥市场功能斑，为中小企业和爸成长性企业提供般高效便捷的股权跋投

14、融资服务。邦天交所以资本为瓣纽带，通过与各芭省市的战略合作瓣建立遍布全国的败分支机构与区域班分市场，打造覆癌盖全国、双层次芭、递进式市场体哀系。目前，天交摆所已与内蒙、山傲东、熬长三角区域摆、安徽4省区共扳同出资建立分支佰机构，与河北等伴其它15个省市奥合作建设分市场板的步伐越来越快拔。坝1.1.2笆 颁天交所的特色及耙创新机制爱融资功能吧：创新融资模式芭，为成长型企业败、中小企业、高邦新技术企业和私白募基金提供快捷般、高效、低成本案的融资；白交易功能哎：为私募基金份埃额和高新技术企艾业、非上市公司澳的股权提供挂牌凹交易平台，通过捌独具特色的电子袄交易系统，形成颁较强的市场定价拌能力；笆规范功

15、能艾：适用于中小型般企业的信息披露斑制度和市场信用埃体系，增加挂牌扮企业的透明度，奥降低市场风险；昂孵化筛选功能百：通过市场融资把、交易和规范，隘持续、贴身的高巴品质服务和管理扮，促进挂牌公司伴熟悉资本市场规绊则，完善公司治颁理结构，形成合哎理发展战略，提哀升核心竞争能力矮，实现快速成长俺，并通过市场筛挨选机制，源源不傲断地为主板、中哎小企业板、创业拌板和境外证券交拔易所等市场筛选颁和输送优质成熟隘的上市后备企业柏。肮1.1.3扒 天交所的基本袄业务瓣为挂牌公司提供扮股权融资；奥为挂牌公司提供半股权交易平台；靶为私募基金提供耙融资；啊为私募基金份额叭提供交易平台。芭1.1.4八 交易制度跋混合

16、型定价模式霸：做市商双向报岸价集合竞价挨协商定价邦合格投资人注册斑制度：机构投资背人/特定自然人啊做市商注册制度叭：注册机构投资百人氨实收资本邦不少于5000唉万元3名专职肮人员（至少名蔼通过证券从业人奥员资格考试）鞍保荐机构注册制懊度：注册做市商安/金融机构/行把业协会/天交所捌特许机构邦专业中介服务机爸构注册制度：会八计师事务所/律柏师事务所/投资案咨询机构奥1.2邦 天交所市场参癌与主体简介绊天交所市场参与俺主体主要包括：霸天交所、挂牌公伴司、投资人、做袄市商、保荐机构吧、会计师事务所哀、律师事务所等耙。市场结构如下耙图： 天交所两类投资人由保荐人牵头辅导做市商注册机构投资人+净资产不少

17、于5000万元+3名专职人员保荐机构注册做市商/金融机构行业协会/天交所特许机构会计师事务所律师事务所资产评估机构挂牌公司挂牌基金机构投资人特定自然人扳图1：天交所市隘场结构图扮1.2.1佰 天交所伴天交所作为股权癌交易的运营平台拔，实行做市商双佰向报价为主、集暗合竞价与协商定癌价为辅的混合型稗交易制度，为挂扮牌公司股权（基矮金份额）提供合耙理市场定价和流瓣动性，为合格投俺资者提供多种交摆易产品、交易方伴式选择，使市场按凸显投资价值，爱贴近和满足多样胺化需要。笆天交所在风险分阿类记录分级、强肮制规范披露、持柏续保荐监督、信袄用记录公示等基懊础制度上，按照吧市场化导向，实拜行专家审核、市颁场核准

18、、监管机斑构备案和投资人班注册、做市商双捌向报价等制度，背有利于识别和降白低市场风险，保扒护投融资双方的啊合法权益，在维背持市场稳定的同爸时，保持市场顺阿畅与活跃。拜1.2.2案 挂牌公司袄达到挂牌要求的案股份公司，可委佰托保荐机构和做扒市商提供挂牌辅班导和私募融资工哎作。挂牌后，其版股权可在天交所按进行交易流通。隘1.2.3矮 投资人傲天交所投资人分翱为机构投资人和澳特定自然人，机耙构投资人要求实颁缴注册资金不得唉低于人民币10懊0万元，并且具伴有比较成熟的投澳资经验，较高的暗风险识别能力和扒风险承受能力；班特定自然人要求版个人金融资产不佰得低于人民币1艾0万元，并且具碍有比较成熟的投挨资经

19、验，较高的蔼风险识别能力和唉风险承受能力。摆1.2.4办 做市商罢做市商不断地向唉公众投资者报出柏某些特定股权的办买卖价格（即双背向报价），并在氨该价位上接受公半众投资者的买卖斑要求，以其自有拜资金和股权与投碍资者进行证券交搬易。主要业务包哎括：芭根据天交所规范霸，提供双向报价稗，保证市场的流把动性；氨督导所做市公司奥按照天交所要求办规范治理并充分按、及时、客观地胺进行信息披露；盎根据天交所有关肮制度规则要求，挨向交易所提交市挨场运行报告；办做市商可担任保邦荐机构，保荐企澳业挂牌。背申报注册成为做拌市商，申报机构胺应当具备以下条板件：阿已经在天交所注澳册成为合格投资隘人；爸净资产班及注册资本（

20、实敖收）翱不少于5000扮万元人民币肮；扳具有完善的内部按管理制度、操作翱规程和健全的内巴部风险控制机制笆、激励考核机制班；艾对公司股权交易爱市场以及市场挂爱牌公司具有较强氨的研究和分析能案力；唉设置做市业务部斑门，有爸5矮人以上的专职人暗员，其中至少一办名通过证券从业凹人员资格考试（懊如：证券市场基般础知识和证券投稗资分析；证券市啊场基础知识和证吧券发行与承销等八），岗位设置合芭理、职责明确；败提交申报前2年碍没有违法和重大扒违规行为；巴天交所规定的其凹他条件。扮1.2.5扮 保荐机构蔼保荐机构是天交柏所挂牌企业的推佰荐者，在辅导企白业挂牌业务方面耙发挥重要作用，哀帮助企业规范化瓣，以满足挂

21、牌条扒件，统筹协调中吧介机构，帮助企傲业制作满足天交佰所相关要求的挂艾牌文件等。八保荐企业挂牌，啊为其提供评估、瓣规范、推荐等服霸务，使其符合规八定，达到天交所拜的挂牌要求；肮帮助企业进行融拜资，担任企业挂颁牌的保荐机构，爸帮助企业联系各奥个中介机构，为颁企业完善各方面啊制度并出具相关办报告，帮助企业哎完成私募融资；八帮助挂牌企业建罢立和维护投资者拜关系；肮积极同国际和国按内投资银行和中岸介机构展开合作靶，帮助成熟企业板实现转板。胺以下四类机构可叭以在天交所申请癌注册取得保荐资斑格：暗在天交所取得做摆市商资格的，可凹为拟做市公司提伴供保荐服务；懊非银行类金融机吧构；八具有较高行业自埃律水平的社

22、团法巴人；佰取得天交所特许安资格的市场专业般服务机构。半取得保荐机构资吧格须具备以下条班件：昂具有较强的投资案价值研究分析能版力；扳通过证券从业资颁格考试（证券基俺础知识和任何一吧门专业知识）的般专业人员不少于皑5名，其中，至版少有1名通过碍证券承销与发行办、1名通过昂证券交易、1把名通过证券投百资分析、1名罢通过证券投资佰基金考试；跋通过司法从业人胺员执业资格考试靶、注册会计师执矮业资格考试专业按人员至少各1人吧；拜具有培育、指导佰企业成长或向资案本市场输送优秀俺企业的良好业绩伴记录；熬具有专门部门和昂专业人员对保荐皑挂牌企业信息披哎露和合规经营进斑行督导，具有健懊全的督导管理制瓣度。捌1.

23、2.6啊 会计师事务所般会计师事务所主敖要工作包括：拜按照通用的会计埃准则，对挂牌公案司的财务进行审巴计。百责任会计师要在凹挂牌交易说明书耙中出具承诺书并癌签名。巴公司挂牌后，按俺照有关规定公布袄半年和年度报告邦，会计师事务所肮要对年报进行审吧计。凹1.2.7熬 律师事务所敖律师事务所主要叭工作是提供法律傲方面的咨询，出百具相关法律文件跋，包括：法律意见书律师工作报告翱1.3般 为什么选择天邦交所扳1.3.1熬 为什么要到天笆交所挂牌交易胺天交所提供了中捌国第一个中小成笆长型企业的资本拔平台，汇集了大般量的机构投资者爸和个体投资者，爸具有资金充足、芭流动性好、专业熬性强、价值发现安的特点，对于

24、众艾多中小企业来说吧，是对接资本市背场的主要方式。安总体而言，企业拔到天交所挂牌有扮以下优势：1. 融资效率鞍天交所板是中国凹中小型企业快速斑、低成本融资市佰场。门槛低：挂俺牌准入标准较低坝，使高增长的中澳小型公司能进入拔公开的资本市场捌；时间短：挂牌板仅需约23个唉月时间；费用低案：仅需其他资本稗市场费用的1/邦51/10；摆效率高：融资选扒择面广，融资成疤本低；可根据公埃司发展需求，一半年多次小额融资芭。2. 价值发现凹通过天交所专业搬的金融服务，可扒以发现每个挂牌澳公司的市场价值翱。和传统中小型拜公司投融资的价斑格相比，同类挂靶牌公司的价格高蔼出其一倍以上，俺充分保证了挂牌唉公司的利益。

25、并稗且，天交所的混八合型定价模式，扮使市场更具有流巴动性，凸显挂牌瓣公司的投资价值把，贴近和满足不哀同层次投融资需熬求。3. 资金充裕翱天交所汇集了大般批有意向投资于翱成长性企业的投疤资公司、基金公叭司等机构，拥有佰庞大的潜在资金胺。同时，专业的瓣挂牌咨询和评估翱机构，能为挂牌皑企业提供一整套鞍挂牌流程服务，靶并针对不同的融肮资目标提供最合瓣适的方案，确保熬拟挂牌企业以最八优方式完成挂牌岸融资过程。4. 发展准备霸通过市场融资、哀交易和规范的信懊息披露，持续、瓣贴身的高品质服败务和管理，促进鞍挂牌公司熟悉资唉本市场规则，完搬善公司治理结构白，形成合理发展暗战略，提升核心半竞争能力，实现哎企业的

26、快速成长百。引进优质战略氨投资者和中介机隘构，为企业最终靶迈向主板、中小背板、创业板和境癌外证券交易所做盎准备。艾5. 管理层激啊励伴在天交所挂牌的袄公司通过改造成哎为规范的股份制耙公司，可以吸引叭一流的科学家、稗技术人员、经济般和法律顾问加盟艾公司，并且通过斑股票期权和股票敖购买计划将雇员盎和公司的利益紧案密联系起来。6. 品牌形象搬公司在天交所挂八牌交易，表明资佰本市场已认可公昂司的未来价值，岸将向众多投资者吧充分展示公司的盎发展前景、盈利敖水平和管理能力版。而新闻媒体对霸天交所挂牌公司盎的持续关注，必哀然带动公众的高败度关注，有利于搬挂牌公司展示企翱业品牌形象，扩癌大知名度，实现啊无形资

27、产增值。摆1.3.2芭 为什么要成为哎天交所投资人胺天交所是中国第氨一个中小成长型昂企业的资本平台巴，汇集了中国民瓣营经济中最富有敖投资价值的中小挨成长型企业。通班过专业、规范的坝服务，天交所为拜众多投资人提供埃了投资并实现财俺富增值的新渠道般。1. 市场规范般天交所拥有规范啊的交易市场，并半通过强制规范信岸息披露，行业权凹威专家的服务，昂保荐机构的持续背督导，政府机构白的备案监督，创癌造良好的投融资敖环境，最大限度皑地减少信息不对唉称，有效保护投拌资者合法权益。2. 流动性强拜天交所为挂牌公唉司的股权流动、爸投资人的投资及跋退出提供便捷平巴台，通过混合型爸的交易制度保持俺市场流动性，增癌加交

28、易的灵活性扳，利于投资退出吧，化解风险。3. 优质企业埃挂牌企业经天交肮所筛选，具有成摆长性好、收益性绊高、分红能力强挨的特点，可以节办省投资人选择优隘质公司股权的时耙间成本与资金成唉本。4. 灵活投资叭天交所拥有各种袄行业的股权投资芭产品可供选择，熬且拥有柏“隘私募股权基金坝”按份额、公司债券熬、信托凭证等产俺品，投资人可以蔼灵活组合投资。皑二、挂牌工作指办引班2.1败 挂牌制度氨2.1.1胺 挂牌原则拜任何拟在天交所版挂牌的公司都须柏遵循以下四个基暗本原则：瓣1. 最低资质佰原则阿：拟挂牌公司必案须在质量、规模扳、经营及信息披靶露等方面满足天把交所最低要求；版2. 充分披露拌原则办：挂牌公

29、司必须耙及时通告那些可敖能影响股权价值办或影响投资者决摆策的任何信息；蔼3. 规范经营鞍原则邦：挂牌公司在其哎经营中必须诚实芭可靠，具有责任拔感，必须采取措艾施以保护投资者把的利益；熬4. 利益保障板原则绊：挂牌公司必须班及时、有效地保拔证股权持有者的岸所有合法权益。扳2.1.2爸 交易规则疤交易规则对挂牌耙企业具有法律约叭束力，具体可参岸照附件1非上懊市股份公司股权阿挂牌交易规则百。耙2.1.3办 信息披露制度啊信息披露制度包版括挂牌交易过程挨中的信息披露及吧企业挂牌后的季坝报和年报披露，稗主要包括如下内懊容：耙挂牌公司的全面艾介绍，重点为主隘营业务、资本结板构等情况的披露隘。巴挂牌公司的财

30、务拌资料、近三年经坝营状况、发展规斑划等。扒挂牌公司的董监按高的任职情况，昂及三会的运行情扒况。版主要股东的情况挨说明。哎天交所要求的其疤他信息。坝2.1.4蔼 保荐机构制度耙申请挂牌的公司跋，须经天交所认邦可保荐机构的保熬荐，保荐机构至坝少应在以下方面吧对挂牌公司发表靶保荐意见：班公司拟融资项目柏的资金使用计划俺，公司未来支出把计划和预见的经疤营计划、综合及鞍行政支出、项目耙支付和其它固定般资产支出等；隘保荐机构对拟挂背牌公司的尽职调斑查意见；伴公司管理层的经鞍验和技术专业特八长。2.2挂牌条件笆2.2.1熬 主体资格案依法设立且持续啊经营两年以上的柏股份有限公司。袄有限责任公司按翱原账面净

31、资产值拔折股整体变更为安股份有限公司的巴，持续经营时间拔可以从有限责任芭公司成立之日起案计算。扒定位：高成长性岸、高科技企业阿重点行业：新一柏代信息技术产业阿、新材料产业、办新能源产业、生啊物产业、节能环疤保产业、新能源氨汽车产业 、新扒农业、新型服务八业、新商业模式皑2.2.2版 财务要求白 疤传统板条件：版 暗全国市场：肮最近两年连续盈奥利（扳目前俺全国市场参考标绊准邦为哎：最近两年净利暗润累计不少于一爱千万元，且最近案一年净利润不少白于五百万元，最熬近一年营业收入半不邦少于五千万元。安净利润以扣除非摆经常性损益前后伴孰低者为计算依笆据敖）。邦最近一期末净资邦产不少于两千万叭元，且不存在未

32、按弥补亏损。绊公司股本总额不鞍少于一千万元。区域市场：矮最近两年连续盈爸利（最近2年净扳利润累计不少于敖500万)拜科技佰创新鞍板条件：全国市场：颁 公司股本总额爸不少于1000昂万元；爸 最近一期末净芭资产不少于10哎00万元；靶 最近一年营业叭收入增长率不低哎于20%；坝 最近两年连续挨盈利，最近两年摆净利润累计不少绊于500万元；白或最近一年净利般润不少于300按万元，营业收入笆不少于2000蔼万元； 翱 战略投资者对矮企业投资额不少岸于500万元。区域市场：翱 公司股本总额翱不少于500万啊元；败 最近一期末净摆资产不少于50八0万元；搬 最近一年主要熬产品毛利率不低艾于40%，最近稗

33、两年营业收入累伴计不少于100蔼0万元，并且持翱续增长；或最近半一年税后净利润袄不少于100万疤元，净资产收益扒率不低于15%俺； 或最近两年暗连续盈利，税后碍净利润增长率不板低于30%；佰 预计未来两年芭公司营业收入与熬净利润将持续增霸长；翱 战略投资者对胺企业投资额不少敖于100万元。坝2.2.3癌 规范运营把主营业务完整突瓣出、最近两年没扒有重大变化股权清晰肮法人治理结构完翱善佰实际控制人、董吧监高捌(近年来没有重案大变化)盎独立性隘（人员、资产、瓣业务、财务）扮同业竞争、关联盎交易柏财务管理规范性埃、内控制度健全佰近两年无重大违懊法违规行为把2.2.4拔 其他要求审计律师做市商保荐意见

34、板当地金融监管备矮案意见巴2.2.5败 资金使用矮（针对私募）啊明确投资项目和凹可研分析班明确投资金额和伴使用计划捌符合产业政策和敖环保要求哎2.3捌 挂牌流程佰图2：天交所挂耙牌流程安按照公司法埃、证券法和袄天交所坝非上市股份公司哀股权挂牌交易规耙则啊，企业赴天交瓣所挂牌的工作流疤程如下：肮第一步：提交申捌请，获得受理凭隘证伴在线（ HYPERLINK http:/ 埃）向天交所提交奥电子版申报表扒；扒5个工作日内，搬取得天交所正式八受理凭证。耙第二步：组建挂吧牌工作机构案企业应专门成立绊工作机构，由专搬人负责企业赴天颁交所挂牌的工作班；捌工作机构应由企艾业主要负责人（百如董事长）挂帅胺，同

35、时配备负责百协调工作、熟悉澳公司业务、熟悉熬证券业务的人员百若干，以保证工疤作效率。奥第三步：选聘中拜介服务机构绊选择一个保荐机扒构、至少一个做癌市商；扳签订委托代理协佰议；澳由保荐机构牵头拜协调选择会计师叭事务所、律师事吧务所，并由各专埃业机构准备相关皑材料，为企业挂拔牌工作提供服务拌。癌第四步：中介机巴构进行尽职调查罢，制作完成全部半申报材料并提交唉保荐人、会计师败、律师进行尽职蔼调查；罢制作完成全部申鞍报材料；哀向天交所提交申斑报材料。拜第五步：天交所罢初审（20个工爸作日内）盎第六步：专家审靶核委员会进行审隘核，出具审核意捌见扒第七步：天交所岸复核（10个工半作日内）笆第八步：监管机昂

36、构备案（5个工奥作日）斑第九步：办理股稗权登记托管瓣第十步：公司在百指定媒体发布胺股权挂牌交易说扮明书哎第十一步：举行稗挂牌交易仪式伴2.4半 挂牌所需资料哎企业方应提交以吧下资料：摆第一章 公司关埃于股权挂牌交易靶的申请及授权文百件版 1-1 公柏司关于股权挂牌澳交易的申请（审俺核类）白（详见附件2）拌 1-2 公癌司董事会公司关艾于股权挂牌交易碍的决议（审核类哎）办 1-3公司叭股东大会公司关巴于股权挂牌交易隘的决议（审核类懊）盎第二章 公司股挨权挂牌交易说明凹书以及投资价值吧分析报告捌 2-1 公斑司股权挂牌交易板说明书（审核类昂）佰2-2 公司股埃权挂牌交易说明阿书摘要（备查类佰）奥2

37、-3 投资价按值分析报告（备败查类）案 2-4 投背资价值分析报告捌摘要（审核类）按第三章 保荐人拔关于股权挂牌交安易的文件耙3-1 保荐意邦见书（审核类）耙3-2 保荐人百工作报告（备查坝类）隘3-3 保荐方佰案（备查类）跋第四章 做市商扒关于股权挂牌交班易的文件办 4-1 做澳市方案（审核类叭）爸第五章 公司律柏师关于股权挂牌啊交易的文件柏5-1 法律意暗见书（审核类）拜5-2 律师工拌作报告（备查类颁）颁第六章 会计师爸关于股权挂牌交柏易的文件拌6-1 财务报傲表及审计报告（昂审核类）版6-2 内部控懊制鉴证报告和自懊我评价报告（审白核类）伴第七章 公司的凹设立文件摆7-1 公司的八企业

38、法人营业执百照（审核类）把7-2 发起人袄协议（审核类）靶7-3 公司最蔼新章程（审核类柏）胺7-4 发起人八或主要股东的营懊业执照或有关身按份证明文件（备罢查类）按第八章 股权登斑记托管文件摆8-1 股权登斑记托管申报表（百登记托管类）胺8-2 申请股扒权登记托管的董爸事会和股东大会敖决议（登记托管靶类）叭8-3 公司签般发的股东名册、氨股东身份有效证袄明文件或自然人斑身份证（登记托半管类）笆8-4 公司自碍成立起的股本变柏动情况和分红情哎况（登记托管类敖）邦8-5 公司股芭份锁定情况说明按（登记托管类）摆8-6 登记托啊管部门要求的其坝他文件（登记托胺管类）澳第九章 关于股皑权挂牌交易相关

39、案协议昂9-1 做市协按议书（备查类）耙9-2 保荐协埃议书（备查类）绊第十章 其他文霸件胺10-1 产权柏和特许经营权证霸书（备查类）暗10-1-1安 知识产权及不俺动产产权证书清邦单（备查类）安10-1-2靶 特许经营权证稗书（备查类）案10-2 公司癌最近两年及一期胺的纳税情况的说扒明（备查类）八10-2-1败 有关公司税收翱优惠、财政补贴摆的证明文件（备鞍查类）跋10-2-2皑 主要税种纳税吧情况的说明及注摆册会计师出具的稗意见（备查类）芭10-2-3柏 主管税收征收扳机构出具的两年翱及一期公司纳税翱情况的证明（备耙查类）百10-3 公司笆生产经营和投资隘项目符合环境保跋护要求的证明文

40、熬件（备查类）傲10-4 重要凹合同（备查类）埃10-4-1胺 重要商务合同爱（备查类）爸10-4-2氨 重大关联交易氨协议（备查类）斑10-4-3隘 商标、专利、澳专有技术等知识笆产权许可使用协奥议（备查类）按10-5 有关版消除或避免同业哀竞争的协议以及岸公司控股股东和半实际控制人出具吧的相关承诺函（按审核类）敖10-6 公司柏全体董、监、高把承诺书（审核类艾）哀10-7 公司奥所在地金融监管扳部门备案意见（颁审核类）跋10-8 国有跋资产监督管理部皑门关于公司股权扮挂牌交易的批准颁文件（如需要）艾（审核类）肮2.5 挂牌所颁需时间和费用捌2.5.1氨 时间扳股份制公司，正吧常情况下完成挂

41、巴牌需要1-2个吧月；跋有限责任公司，鞍需进行股份制改爱造，然后进入挂唉牌申请流程，需罢3个月左右。隘2.5.2拔 费用拔总费用约为主板岸上市费用的1/肮51/3，据吧企业规模、工作皑量、复杂性等而笆异：百1各中介机构摆的费用矮保荐费用：斑4鞍0懊10班0万元耙会计师/律师事拔务所费用：各1八0万元氨资产评估靶（若需要）敖费用：10万元摆2氨交易所袄管理费用摆挂牌肮初巴费用：班3050万半管理费用：2肮3万元/年3其他费用俺股权托管、登记罢、资料、路演活隘动等坝：15万元三、投资指南拌3.1般 注册条件熬天交所投资人分败为机构投资人和把特定自然人。肮3.1.1稗 机构投资人跋成为天交所机构蔼投

42、资人，需要满阿足下列条件：翱具有独立主体资稗格和投资能力的昂法人企业、合伙挨企业及其它经济傲组织；绊法人企业实缴注隘册资金不得低于翱人民币100万跋元；合伙企业及搬其它经济组织，懊自有净资产总额皑不得低于100案万元；半具有固定的经营胺场所和必要的设班施；暗具有健全的组织八机构和严格的财啊务管理制度；办具有比较成熟的拜投资经验，较高把的风险识别能力哀和风险承受能力稗；安天交所规定的其半他条件。搬3.1.2瓣 特定自然人鞍自然人申请注册胺为合格投资人，拔应具备以下条件暗：把具有完全民事行岸为能力；氨公司挂牌交易前颁，已经在公司投阿资入股成为原始凹股东的自然人，笆或个人金融资产按在10万元以上拜的

43、其他自然人投肮资者；罢投资知识和风险颁识别能力测试总唉分达到80分以熬上。班3.2瓣 开户流程懊3.2.1芭 网络注册申请败图3：天交所合稗格投资人注册流稗程笆待天交所审核资扒料通过、开户完敖毕后，投资人网伴络注册用户名及隘密码开通，投资案人利用用户名、按密码登陆进入合隘格投资人服务平岸台，可以了解挂熬牌企业具体情况碍、进行在线咨询般及享受其它相关敖信息服务（参考岸附件斑3吧：股权账户卡开凹户说明书）。捌3.2.2柏 注册指引伴合格投资人（机俺构投资人）申报鞍资料清单：按机构投资人股权版账户开户申请表吧营业执照副本或班法人登记证书原搬件及复印件（加凹盖红色公章），蔼并注明案“岸此复印件与原件癌

44、一致白”笆法定代表人身份皑证原件，正面及伴背面的复印件（懊加盖红色公章）白法定代表人证明扮书（加盖红色公叭章）跋法定代表人授权霸委托书（加盖红隘色公章）蔼投资知识和风险阿识别能力测试表罢签署已经阅读投拜资风险揭示书拔法定代表人签署败的承诺书案合伙企业需要提摆供合伙协议复印半件（加盖红色公昂章）奥带公章，需在三吧方存管协议上盖拔公章疤特定自然人申报坝资料清单：巴天交所特定自然按人股权账户开户拔申请表按本人的身份证原板件及复印件敖签署已经阅读投伴资风险揭示书佰已作答的投资知稗识和风险识别能澳力测试表暗本人签署的承诺背书啊其它自然人投资稗者还需提供相应搬财力证明（包括埃但不仅限于以下绊证明）：颁（1

45、）开户时资盎金账户有10万跋元存款；摆（2）银行开具笆的存款证明或提懊供近一个月内存伴折或存单复印件蔼；半（3）有价证券叭证明：开户前一皑年内的有价证券傲资产证明，需证斑券公司盖章；绊有代办人的，需芭携带双方身份证叭原件和复印件，瓣及授权委托书。矮3.2.3坝 办理第三方存伴管签约败携带第三方存管瓣协议书、股权账邦户卡、银证转账爸业务申请表及企罢业相关证件，去罢当地建设银行办袄理第三方存管签肮约手续。凹3.2.4肮 下载交易软件吧在天交所网站(伴)首页下载交易伴软件。瓣3.2.5巴 进行投资交易埃使用开户时自动搬生成的客户号与霸初始密码（密码奥可以自行改动）稗进入交易软件进哀行交易。芭3.2.

46、6艾 交易时间说明搬开盘集合竞价 般 9：半15岸吧9：25癌做市商做市前报背价 9：25斑叭9：30爸做市商双向报价鞍 9：3柏0霸隘11：30瓣13：00澳隘14：00叭第二次集合竞价懊 14：0傲0稗吧14：15傲投资人协商定价背 14：1熬5邦隘15：00疤3.2.7白 投资人服务扳天交所投资人培暗训；爱天交所优质企业癌推介会；袄天交所拟挂牌企艾业现场考察活动半。附件癌附件1：非上市矮股份公司股权挂佰牌交易规则总则板第一条 本所板依法为非上市非佰公众公司股权提班供交易服务，挂敖牌公司股东数量笆在法定的非公众暗范围之内。邦第二条 公司跋股权交易为现款傲现货交易，不得佰采用信用方式。阿第三

47、条 市场阿交易各方应遵循佰诚实、信用原则暗。禁止做市商之案间合谋，损害投百资人利益。哀第四条 进入搬本交易市场投资捌，须按照本所规办定申请注册为合哀格投资人。柏第五条 挂牌哀公司原始股东不扮符合条件未注册吧为合格投资人的袄（包括法人和自斑然人），只能继百续持有公司股权斑，或通过市场以笆协议方式买入或按卖出股权。不能八通过交易系统在疤做市期间、集合敖竞价期间参与买颁卖本公司及市场澳其他挂牌公司股癌权。暗第六条 投资叭人股权帐户分个癌人帐户和法人帐懊户。罢第七条 投资稗人开设股权帐户肮，应同时在本所矮指定的第三方银伴行开设资金帐户奥；资金帐户须保般留足够的资金余笆额，资金余额按八银行活期储蓄利巴率

48、计付利息；股皑权帐户和资金帐啊户须配套使用。岸第八条 挂牌班公司董事、监事版和高级管理人员扒应当在公司股权盎挂牌交易前、任昂命生效时及新增熬持有公司股权时半，按照本所的有拌关规定申报并申傲请锁定所持其所隘任职公司的股权胺。肮第九条 挂牌扮公司董事、监事阿、高级管理人员唉和股权事务代表巴所持其所任职公邦司股权发生变动般的（因公司派发霸股利和资本公积昂转增股本导致的半变动除外），应颁当及时向公司报败告并由公司在本扮所指定网站公告伴。盎第十条 挂牌癌公司董事、监事矮、高级管理人员瓣和公司股东买卖捌其所任职公司股袄权应当遵守公盎司法、证券癌法和本所相关柏规定及公司章程扳。爱第二章 定价与捌成交原则唉第

49、一节 一般规败定耙第十一条 本耙所采取做市商双案向报价、集合竞胺价与买卖双方协矮商定价相结合的拜混合型交易制度爱。不进行集中连斑续竞价交易。摆第十二条 本白所交易日为每周瓣一至周五。国家罢法定假日和本所搬公告的休市日，邦本所市场休市。拔每个交易日交易皑时间段：阿第一次集合竞价袄时间为：9：1癌5-9：25；安做市商做市前报耙价时间为：9：疤25-9：30坝；斑做市商双向报价稗做市时间为：9盎：30至11：昂30,13：0扒0至14：00艾；拔第二次集合竞价拜时间为：14：熬00至14：1傲5；斑协商定价交易时班间为：14：1哎5至15：00拔。白第十三条 做靶市商双向报价、摆投资人定单限当瓣市

50、有效。拔第十四条 市敖场报价或定单价笆均为实价，投资靶人定单均为限价氨定单。碍第十五条 符哀合本规则各项规安定达成的交易于翱成交时生效，买澳卖双方必须承认啊交易结果，履行搬清算交收义务。爸第十六条 做般市商双向报价和般投资人定单的数办量单位为挂牌交绊易公司全部股份霸的1/200，把即一手，或其整半数倍。卖出股权碍时，余额不足1吧手部分应当一次癌性卖出。瓣第十七条 本版所对公司股权交板易实行价格涨跌哀幅限制，涨跌幅按比例为安10氨%。罢第二节 做市商隘报价规则斑第十八条 挂柏牌交易股权应当阿由至少一家做市凹商向交易系统提办供买入和卖出双奥向报价信息。袄第十九条 做盎市商报价期间，盎投资人定单之间

51、吧不直接配对成交拌。胺第二十条 交隘易系统获得做市板商的报价信息，扮包括全体做市商唉的买卖报价和数芭量。投资人可根把据做市商买卖报胺价确定买卖定单鞍的价格和数量。艾第二十一条 昂在每一个交易日瓣，做市商应按照敖本规则要求，针般对其做市股权提坝供不少于3次合拜格报价。搬第二十二条 按对投资人等于（艾或低于）买入报爱价的卖出定单或碍等于（或高于）摆卖出报价的买入奥定单，交易系统挨按照价格优先和芭时间优先的原则拔，以不低于买卖矮双方报出或定单摆的较低数量，自盎动成交。阿第二十三条 绊投资人定单数量阿不能一次全部成稗交时，定单其余靶数量可继续有效瓣。本交易日不能捌成交的，即自行澳作废。定单未成叭交的，

52、投资人可把以撤销定单并进澳行重新提交定单佰。扮第三节 集合竞佰价规则霸第二十四条 翱9：15-9：皑25投资人（做邦市商除外）向交癌易系统提交定单稗参与第一次集合拌竞价。版第二十五条 板每个交易日14碍：00至14：瓣15，交易系统拜继续接受投资人鞍买卖定单，交易斑进入第二次集合拔竞价时段。百第二十六条 疤做市报价时段结八束后，新申报定袄单与做市报价时澳段未成交的买卖伴申报定单，分别凹按照埃“肮价格优先、时间疤优先敖”耙原则，自动排队败形成买入队列和扮卖出队列，市场肮进行集合竞价。鞍第二十七条 挨在集合竞价期间办，所有符合条件笆的定单成交，均艾为有效成交，投百资人均应接受成巴交价格和成交数碍量

53、。板第四节 协商定哎价昂第二十八条 吧每个交易日14佰：1515：奥00，由投资人罢之间(通过电话爱或网络)直接进碍行协商定价。蔼第二十九条 邦协商双方就交易坝价格和数量达成哎一致后，由协商拜双方以协议交易败申报形式在15跋：00以前输入凹交易系统，交易翱系统在收到有效袄申报信息后立即安成交，并通过股蔼权登记托管和交捌易结算系统进行摆股权交割和资金哎结算。啊第三十条 协氨议成交后，交易氨双方应在第二个埃交易日中午闭市唉前以书面形式报阿本所备案伴第五节 开盘价凹与收盘价霸第三十一条 翱公司股权的开盘鞍价由第一次集合败竞价产生，如无柏成交价，则以最柏优买卖盘平均价岸为开盘价。碍第三十二条 半每一交

54、易日，以跋成交量为权重，哀对做市商报价期班间最后一次成交盎价、集合竞价成矮交价和协商定价傲成交价进行加权靶平均，作为当日靶收盘价。班第三章 交易异昂常情况艾第三十三条 挨发生下列交易异版常情况之一，导傲致市场部分或全矮部交易不能进行胺的，本所可以决鞍定临时停市或停瓣牌：翱（一）不可抗力跋；案（二） 意外事八故；百（三）技术故障肮；奥（四）非本所所鞍能控制的其他异班常情况。鞍（五） 其它必坝须临时停市或停吧牌的原因。霸第三十四条 叭出现投资人无法霸提交买卖定单或爱者中断行情传输艾等交易异常情况半的，本所可实行办临时停市。皑第三十五条 扒本所认为可能发半生上述条规定的昂交易异常情况，背并严重影响交

55、易摆正常进行的，可傲以决定临时停市氨或停牌，在宣布版之前已成交的买挨卖仍属有效。哎第三十六条 俺因交易异常情况碍及本所采取应对版措施造成的损失胺，本所不承担责巴任。哎第四章 交易信安息揭示癌第三十七条 哎在正常做市报价背交易时间（9：般30-11：3矮0，13：00笆-14：00）奥，交易系统揭示碍如下信息：前一版交易日收盘价；背当日开盘价；做把市商报价；成交扳行情；累计成交癌等。哀第三十八条 案在协商定价交易癌期间（14：1傲5-15：00叭），交易系统向胺全体投资人揭示皑如下信息：当日鞍开盘价；做市商百双向报价成交情安况；当日第二次伴集合成交情况；扒未成交定单等。昂第三十九条 埃全天交易结束（爸15：15）后疤，交易系统披露癌当日每支挂牌股伴权的开盘价、收版盘价、最高价格百、最低价格、成挨交总量、成交总败额以及市场总成俺交量、总成交额板和综合价格指数氨等。昂第五章 停牌与哎复牌版第四十条 发爸生交易异常情况奥，导致市场部分敖或全部交易不能败进行的，本所可吧以决定临时停市罢或停牌。巴第四十一条 瓣挂牌公司发生本办章规定的临时停挨牌事项或本所认懊为合理的理由，霸应当申请对其挂熬牌股权实施临时哀停牌和复牌。案第四十二条 罢导致临时停牌因拌素消除后，本所昂自动复牌或由挂摆牌公司申请复牌白。翱第四十三