企业财务柔性分析

1、 企业柔性财务管理分析随着全球经济的高速发展，在经济全球化与世界一体化的高度竞争环境中，现代企业发展的一个重要条件是企业自身的财务能力。财务能力的好与坏体现某个经济实体财务情况的优与劣。由于企业财务能力的优劣与企业生存发展和企业所有者，债权人等相关联，所以，如何更加科学，合理地发挥财务能力对于一个企业就显得十分关键。传统的财务管理方法过于刚性，死板。长期以来，财务管理的对象被认为是资金，管理任务是企业资本运作，筹资活动、投资活动、利益分配过程中各种指标的一种硬性组合，传统的财务管理具有强制性，其强调严格遵从财务制度，完成财务指标，不可私自违反悖逆，否则会被约束或惩罚。所以传统的财务管理方法存在

2、许多弊端，这些弊端导致企业不能更加灵活地，合理地运用个人资源、企业资源、社会资源来更好的为企业服务。传统的财务管理方式在瞬息万变的市场环境中已不能满足于企业实现全面、协调，可持续的发展需求。柔性财务管理突破了原有框架束缚，是一种更加人性化、更加民主化的使用非强制性方式，运用心理导引，进而达成企业的管理目标的新的财务管理方法。柔性财务管理并不拘泥于规章制度，而是更加注重以人为本，崇尚发挥个人的价值，着眼于企业实际的需要而产生的，但是相比较传统方法能够使资本发挥更大效用。在柔性财务管理中，柔性的财务管理方法可以调动财务人员的主观积极性与能动性。如何正确使用柔性财务管理方法使企业管理水平提高，具有很

3、好的现实意义。本文旨在通过对柔性财务管理的阐述，探索财务管理柔性化的实施条件，从而进一步阐述财务柔性管理的内容，柔性财务管理的意义，如何在财务管理中使用柔性管理的具体方法提出、归纳出一些行之有效的建议。一、柔性财务管理的内涵截止目前，从收集到的关于财务管理柔性的相关问题的研究资料中可以看出，柔性财务管理的概念大致相同。代表性的观点主要有：姜洋（20）1在2现代企业财务柔性管理研究中认为：“现代企业财务的柔性管理，是相对于刚性管理而言的。财务柔性管理是现代环境下一种新型的财务管理方式，其核心是以人为本。实行财务柔性管理，即是要适应企业环境变化、充分发挥人的主观能动性，以人为出发点，以诱导性的力量

4、把管理理念转化为自觉的行为，使财务人员积极主动地对财务资源进行开展财务活动，实现企业财务管理的创新，从而促进企业的和谐发展。”刘光进（2010）在试论新时期企业的财务柔性管理中认为：“财务柔性管理是指财务管理系统所具有的快速而有效地适应财务环境变化或处理由环境而引起的不确定性的能力。具体地说，就是针对内、外环境的变化，快速而正确地制定财务决策、适时且经济地执行财务决策来系统、持续地处理财务管理活动中不确定性的能力。”白丽艳（2010）在柔性管理在企业财务管理中的应用中认为：“柔性财务管理是相对于刚性财务管理而言的，是在研究人们心理和行为规律的基础上，采用非强制方式，在人们心目中产生一种诱导性力

5、量，从而实现组织的管理目标，把组织的意志转化为大家自觉的行动，是一种更加高级，更加人性化、民主化的财务管理，也是一种更加理性化、科学化的财务管理。”带有很大的自主性。王艳涛（20）1在0柔性财务管理初探中认为：“柔性财务管理是财务管理科学的一个新领域，但尚未引起财务管理界的充分重视。柔性财务管理是相对于传统的刚性财务管理而言的。传统的财务管理往往带有很浓的强制色彩，重在强调遵守和服从各种财务管理制度，完成各项财务指标，否则便给予惩罚。而柔性财务管理则是以人为本，崇尚价值思辩论，是在没有任何企业资源差异的情况下能产生差异很大理财效果的财务管理。具体来讲，柔性财务管理是在研究人们心理和行为规律的基

6、础上，采用非强制的方式，在人们心目中产生一种诱导性力量，从而实现组织的管理目标，把组织的意志转化为大家自觉的行动。从主观能动性来讲，这是一种更加人性化、更加民主化的财务管理。”该定义描述了审计公告制度的内涵，体现了柔性财务管理的内容、对象。本文认为：财务柔性管理可以理解为是不同于刚性财务管理而言的，采用非强制方式，强调以人为本，把财务管理的主体从资金转移到个人的行为上来，以实现企业的管理目标，把企业的目标转化为大家自觉的行动，是一种更高级，更人性化、民主化的财务管理，也是一种更加理性化、科学化的财务管理手段，通过快速而正确地制定财务决策、适时且经济地执行财务决策，从而提高持续地处理财务管理活动

7、中不确定性的能力。二、企业实施柔性财务管理的意义（一）顺应环境变化柔性财务管理打破传统的财务管理模式，对财务制度实行非正规化，组织结构网络扁平化，这种灵活性强的财务管理系统能够及时应变突发的事故，使财务系统具有更强的灵活应变能力，满足企业财务管理活动顺利适应外部环境的变化（二）确保财务分析更加客观、可靠柔性财务管理讲求人力资本和物质资本相结合，财务指标和非财务指标相结合，由单一的财务指标考核过渡到分析性考核，从硬指标考核转变为软指标考核，使得财务管理更能客观反映实际，财务分析更加客观、可靠。（三）实现企业价值最大化将柔性思想应用到财务管理当中，强调“以人为本”，注重人的潜能激发，能够提高财务人

8、员的工作主动性、积极性，并对协调组织内部各个部门和岗位，和谐财务环境起着重要作用；由于柔性管理，企业财务管理职能得到更多拓展，能够更加深入到企业经营管理工作中，从全局来看，有利于实现资源整体优化配置，有利于企业经济效益的提高，进而实现企业价值最大化的目标。三、柔性财务管理环境要求（一）企业财务管理思想的柔性柔性财务管理认为财务管理是一门艺术。首先，财务管理活动中，人的价值观念、行为方式起着决定性的作用，漠视管理客体的人性，仅强调管理对象的可控性和制度性，必然在实践中遇到阻碍，所以必须先明确财务管理的客体是人以及因此形成的内外部财务关系，然后才是财务资源，即：资金、人力、信息或现金流转。其次，企

9、业的发展要靠科技创新。科技创新活动是人的活动，与其他活动相比，人的作用更加突出；另外科技活动的不断创新与进步解放了生产力，极大地唤起了人类的自我意识，人类的自我发展成为整个经济和社会发展的中心。以人为本的观念反映到财务管理当中，就是以人的发展为出发点，根据变化的环境，引导企业的财务活动，牵引企业财务管理工作的开展，理顺财务关系。围绕人的价值管理来展开财务活动的各项内容，协调好财务关系，充分调动人的积极性和创造性，最终实现企业的发展。（二）组织结构调整柔性化的组织结构是一种灵活简洁的管理体系。财务管理扁平化缩短了最高层和最底层之间的距离，使企业减少了信息反馈和决策的中间环节，从而对市场变化做出灵

10、敏快速的反映，能使上下级之间的沟通相对容易，员工的创造力、闪光点能在尽量短的时间内被捕捉到，并得到充分运用。这是知识经济时代企业在竞争中取胜的重要法宝。财务管理扁平化以后，将有很多跨部门、跨地区的协作小组取代传统的逐级汇报的等级制度，协作小组灵活、机动，可随时为解决突出问题而组合在一起，企业可以有效地控制人、财、物、信息等四大要素，避免因多级管理造成四大要素的配置不当。（三）财务职能转变企业从传统财务管理的角色转变为适应不确定环境变化并增加企业价值的角色。柔性财务管理的职能重点从业务处理和控制转移到决策支持和战略发展；从传统的以记账为主的财务职能转向以收集、分析、整合有效信息，用于支持决策，以

11、服务为导向使公司整体增值为主的新职能。柔性财务管理职能进一步转变的方向还应该与企业价值的创造联系起来，通过与其他业务部门的协作以及绩效系统的改进，为企业价值提升做出贡献。柔性财务管理职能的转变顺应了企业适应不确定环境的柔性，从手段上保证了公司财务柔性管理建设的需要，是财务管理的一种进化。四、企业柔性财务管理的内容（一）企业筹资活动柔性企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。资金筹措是企业资金运动的起点，是企业进行生产经营活动的前提条件。企业筹资活动柔性是指企业在进行筹资活动过程中，对筹资渠道、筹资方式的选择余地，对

12、资本成本的调控与适应能力，以及筹资结构对财务环境变化的适应程度及相应调整能力。具体包括筹资渠道柔性、筹资方式柔性，资本成本柔性以及资本结构柔性。首先，企业筹资柔性首先表现在筹资渠道和方式上。企业资本来源、融资手段并非唯一不变的，在市场经济条件下，企业融资渠道和方式虽然具有多元化特征，但是，就某一特定的企业来说，其融资不仅要考虑融资方式对企业财务的影响，而且还必须考虑融资的可能，比如，国有企业可运用国家财政资金，而非国有企业却不能运用这种融资方式;非股份公司不能通过股票融资;股份公司增资扩股、企业向银行借贷、发行债券融资等都有比较严格的限制条件，因此，企业必须结合自身的情况和条件，灵活选择融资渠

13、道和方式。其次，在融资构成和资本期限搭配上应具有柔性。企业筹资必然会考虑新增资本对企业原有资本结构的影响，因为过高的负债，会增加企业财务风险，势必加大企业财务危机和破产倒闭的可能性，当企业资本构成中债务资本比重较大，筹资就应该避开债务，尽量选择权益资本，如企业资本构成中权益资本比重较大，由于举债具有财务杠杆效应，在投资报酬率高于债务资本成本时，适度增加债务资本，可提高权益资本的收益，因此，企业应根据自身不同情况，灵活调整资本构成，保持企业合理的资本结构并擅于运用负债营，在资本期限的搭配上，如长期资本之间、短期资本之间、长期资本与短期资本之间，也存在着弹性组合和合理搭配问题，这样才有可能尽量减少

14、各种资本闲置浪费、降低融资风险，充分发挥资本合理配置效率。（二）企业投资活动柔性投资是指企业将从各种渠道取得的资本投入自身或他人经营活动，以谋取未来收益而发生的现金流出。企业投资柔性是指企业投资活动能够根据企业的内外部环境变化适时调整投资项目以及操作方案，并获得理想投资收益的能力。企业投资的柔性主要表现在企业投资规模可大可小、投资形式具有多样化、投资内容具有多元化、企业可灵活调整投资结构、可进行不同情况的投资战略分析、灵活运用投资策略和方法等。资本投资又可分为项目投资和金融投资。项目投资属于企业对内投资，包括固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资等;金融投资属于企业对外投资，它主要是企业通过

15、购买股票、债券、基金等金融资产而间接投资于其他企业的一种投资行为。（三）企业营运资本柔性企业营运资本柔性是指企业营运资本各项内容快速适应企业内外环境变化，并根据内外环境状况及时对自身做出适当调整与创新的能力，主要包括现金持有额度柔性，应收账款柔性与存货柔性。从资金运用方面来讲，提高流动资产质量对于保持营运资本柔性是十分重要的。流动资产质量主要指流动资产的变现能力。应收票据、短期投资的变现能力毋庸质疑，但对应收账款、存货的变现能力，应当采取谨慎态度进行分析，确定它们的真实经济价值，以保证在必要时变现，这是营运资本柔性的重要体现。资本营运是指企业在日常生产经营过程中，发生的一系列经常性的资本收付。

16、企业日常经营活动、资本收付经常会发生变化，如企业现金需要量的突然增加，存货供应缺货或突然中断，材料价格上涨，企业信用政策的改变等，所有这些都会改变企业资本营运的柔性。企业也就会随时对资本营运进行相应的调整。（四）企业收益分配柔性企业收益分配柔性是指收益分配过程中，企业财务部门根据企业外部环境变化与内部财务要求，及时调整利润分配政策、方法等的能力。它包括企业收入、成本、费用柔性与税后利润分配柔性两大块，具体而言包括销售价格柔性、成本费用柔性、任意盈余公积金柔性、普通股股利柔性及留存收益柔性。企业收益分配的柔性不仅表现在分配方式、分配数额上，而且也体现在分配政策的制定、分配形式的选择上，它是一项政

17、策性强、涉及面广、影响较大的工作。企业资本收益分配受多种因素的影响，如法律因素、股东因素、企业因素等，它关系到投资者、债权人、企业员工和管理当局等不同利益人的利益要求，而这些影响因素和相关利益人的利益要求，又会因不同企业、不同时期、不同的经营环境和条件而发生改变，因此，企业应根据可能变化的环境、条件，及时调整自己的收益分配政策。在有利于企业发展、满足各方利益人利益的基础上，选择适合自身特点的收益分配政策，根据企业不同发展时期和变化的环境及条件，进行相应的收益分配调整，以保证企业收益分配政策的适应性和灵活性。五、企业实施柔性财务管理面临的问题企业柔性财务管理除了具有传统财务管理所应具备的基本职能

18、外，如计划、分析、控制、协调及考核等内容，还应包括教育、互补等职能，以促进企业的生存及长期可持续性发展。但目前而言，我国企业无论是在企业柔性财务管理认识还是具体技术措施方面都存在着许多的问题。（一）企业柔性财务管理主体问题企业柔性财务管理主体是人。企业柔性财务管理是基于人本思想的，相比传统财务管理很大程度上更加能发挥人的主观能动性。但是部分企业财务管理人员素质不高，专业性强的财务管理人才仍比较缺乏。一般财务管理人员只求于个人份内工作的完成，对整个企业财务管理的发展的提升并没有投入相关的关注，而且在自身财务素质方面，不能与时俱进的去学习新知识，个人综合素质没有得到提高。21世纪是知识的时代，21

19、世纪的竞争是人才的竞争。科技，矢口识弓领了经济的发展。公司的发展更加依赖于知识人才的智慧。传统财务管理以资金为对象，忽视人的价值。由于对人的价值不够重视，导致不能充分挖掘人的潜力，成为实施柔性财务管理的障碍。这也大大降低了企业的竞争力，对企业造成消极的影响。人力资本是影响企业生存发展的决定性因素之一。此外，大多数企业财务管理人员的工作过于受制于企业规章制度，财务人员没有过多自主权，无法充分发挥个人的聪明才智为企业做出贡献。这使得柔性财务管理无法很好地实现。（二）企业财务管理结构不合理我国企业财务管理是一种纵向垂直化结构，这导致财务管理层次多，层级间沟通不畅。因为资本市场瞬息万变，各种投资、筹资

20、的机会可能转瞬即逝，而过多的层级审批与上级请示可能会使信息流不通畅，导致企业对资本市场反应迟滞，从而有可能因为信息传递效率低而错过资本成本低的筹资项目或错过投资收益率高的投资项目，也可能使企业由于资金不足而放弃投资收益率高的项目而最终导致企业资源浪费。所以要实施柔性财务管理，务必要将财务管理结构从纵向化向扁平化转变，这样就可以及时有效的收集资本市场的信息，使企业财务部门及时做出反应。六、实施柔性财务管理的思路（一）财务管理对象应从以资金为主转向以人为主柔性管理的核心在于人思维的管理，所以树立以人为本的管理理念是财务柔性管理的实现基础。企业管理者需要改变以资金为财务管理对象旧观念，转变为以人为本

21、的新的观念，注重提高人的创新思维。如果人无法管理好，资金管理就更无从谈起，所以只有让广大员工切实参与到财务管理活动中来，注重个体的价值体现，并极大地运用知识资本的力量，才可以实现柔性财务管理。（二）转变管理方式：从控制转向引导和激励财务管理方式要从控制转向引导和激励。企业原有财务管理方式强调的是对财务的控制，企业管理者单纯为了完成任务，会对各部门和员工进行严格的财务控制，但是却没有重视优化各单位的财务行为，如企业财务人员有可能只是为了完成工作严格的执行企业规章而不能灵活的筹划企业资本结构，或不能充分发挥财务杠杆作用。财务人员有强烈的自主意识和参与意识。从目前的发展趋势来看，财务管理己不单单是控

22、制，而更多的是引导和激励。这需要营造一种理财氛围与和谐、平等参与的环境。通过有效的引导和激励来优化人们的财务行为来更好地提升企业的价值。（三）调整组织结构：扁平化管理组织结构要从纵向转变为横向。财务柔性管理要求企业对市场需求有很高的灵敏度，也要求企业内部信息能够高效流动，各部门协同合作。而固有的纵向的管理结构因缺乏灵活性，已难适应财务柔性管理的需求。信息快速收集与迅速传递使得必须减少员工层级，建立扁平化横向组织结构来进行跨空间的互助，从而能够对市场变化快速做出反应。（四）激励方式多元化转变激励方式应从单纯的物质奖励转为多种激励方式并存。在激烈竞争的条件下，企业管理者应通过有效手段激励员工，来达

23、到充分挖掘其内在潜力，促进企业自身竞争力不断提高。物质奖励、精神鼓舞，两者互相促进、相得益彰。企业可以使用多种奖励形式:一是企业明文规定的奖励，既企业通过设定目标，给予员工奖金或礼物的物质奖励。二是企业弹性给予的奖励。依据日常表现，企业给予员工额外奖励。三是给予员工正面回馈。通过送红包，绩效工资等方式，让员工得知他们的工作成绩。四是通过颁发先进个人奖、晋级、升迁等激励员工努力工作。五是对员工的特别嘉奖。如宴请员工、给予员工特别休假、外出旅游、学习考察等特殊奖励。（五）提高财务人员管理水平提高财务人员的素质对提高企业柔性财务管理至关重要。企业管理者要重视营造学习氛围，培养员工的学习能力；高层财务管理者，应该不断提升其勇于变革、积极进取的创新能力，应不断培养其随机应变和总体指挥能力，提升大局观念，增强企业的组织凝聚力，为柔性财务管理提供人力资