财务分析常用指标

1、办财务分析常用指斑标 败=版=拜=跋=背=按=肮=捌=暗= 吧作者: zhu霸jianfu(伴http:/吧zhujian斑fu.itpu罢)肮发表于:200八6.06.30鞍 16:11碍分类: Mem吧o 熬出处：http搬:/zhuj坝ianfu.i艾tpub.ne肮t/post/白507/128半690肮-半-碍-叭-碍-瓣-岸-蔼-拔-拔 敖1、变现能力比佰率罢2、资産管理比搬率3、负债比率案4、盈利能力比爸率袄5、现金流量分昂析芭1、变现能力比按率奥变现能力是企业敖産生现金的能力按，它取决於可以氨在近期转变爲现斑金的流动资産的按多少。（1）流动比率碍公式：流动比率巴=流动资産合计啊

2、 / 流动负债坝合计靶企业设置的标准爱值：2凹意义：体现企业板的偿还短期债务翱的能力。流动资耙産越多，短期债肮务越少，则流动隘比率越大，企业氨的短期偿债能力隘越强。袄分析提示：低於岸正常值，企业的扒短期偿债风险较柏大。一般情况下办，营业周期、流班动资産中的应收扮账款数额和存货巴的周转速度是影扒响流动比率的主奥要因素。（2）速动比率凹公式 ：速动比袄率=（流动资産败合计-存货）/邦 流动负债合计叭保守速动比率=伴0.8（货币资板金+短期投资+敖应收票据+应收稗账款净额）/ 蔼流动负债扒企业设置的标准笆值：1埃意义：比流动比扮率更能体现企业笆的偿还短期债务半的能力。因爲流罢动资産中，尚包敖括变现速

3、度较慢捌且可能已贬值的靶存货，因此将流爱动资産扣除存货矮再与流动负债对艾比，以衡量企业斑的短期偿债能力跋。安分析提示：低於败1扳的速动比率通常鞍被认爲是短期偿傲债能力偏低。影爱响速动比率的可爱信性的重要因素佰是应收账款的变艾现能力，账面上摆的应收账款不一袄定都能变现，也澳不一定非常可靠昂。傲变现能力分析总哀提示：拌（1）增加变现瓣能力的因素：可扳以动用的银行贷敖款指标；准备很捌快变现的长期资败産；偿债能力的办声誉。皑（2）减弱变现稗能力的因素：未罢作记录的或有负佰债；担保责任引稗起的或有负债。伴2、资産管理比阿率挨（1）存货周转摆率疤公式： 存货周熬转率=産品销售肮成本 / （叭期初存货+期末

4、安存货）/2傲企业设置的标准埃值：3摆意义：存货的周把转率是存货周转奥速度的主要指标败。提高存货周转熬率，缩短营业周稗期，可以提高企吧业的变现能力。跋分析提示：存货澳周转速度反映存颁货管理水平，存皑货周转率越高，唉存货的占用水平碍越低，流动性越芭强，存货转换爲伴现金或应收账款傲的速度越快。它唉不仅影响企业的吧短期偿债能力，凹也是整个企业管半理的重要内容。耙（2）存货周转斑天数搬公式： 存货周矮转天数=360耙/存货周转率柏=360*（鞍期初存货+期末蔼存货）/2/懊 産品销售成本百企业设置的标准吧值：120捌意义：企业购入隘存货、投入生産澳到销售出去所需跋要的天数。提高绊存货周转率，缩盎短营业

5、周期，可伴以提高企业的变颁现能力。癌分析提示：存货吧周转速度反映存安货管理水平，存懊货周转速度越快哎，存货的占用水拔平越低，流动性搬越强，存货转换叭爲现金或应收账半款的速度越快。跋它不仅影响企业奥的短期偿债能力摆，也是整个企业阿管理的重要内容爱。耙（3）应收账款澳周转率瓣定义：指定的分俺析期间内应收账艾款转爲现金的平版均次数。扳公式：应收账款按周转率=销售收笆入/（期初应扒收账款+期末应背收账款）/2氨企业设置的标准斑值：3胺意义：应收账款熬周转率越高，说伴明其收回越快。把反之，说明营运拔资金过多呆滞在叭应收账款上，影拔响正常资金周转叭及偿债能力。哀分析提示：应收百账款周转率，要芭与企业的经营

6、方败式结合考虑。以鞍下几种情况使用案该指标不能反映暗实际情况：第一艾，季节性经营的疤企业；第二，大耙量使用分期收款昂结算方式；第三隘，大量使用现金挨结算的销售；第鞍四，年末大量销唉售或年末销售大巴幅度下降。安（4）应收账款澳周转天数扒定义：表示企业扒从取得应收账款爸的权利到收回款扒项、转换爲现金按所需要的时间。啊公式：应收账款佰周转天数=36斑0 / 应收账靶款周转率扳=（期初应收账扒款+期末应收账唉款）/2 /俺 産品销售收入矮企业设置的标准案值：100熬意义：应收账款把周转率越高，说挨明其收回越快。癌反之，说明营运爸资金过多呆滞在疤应收账款上，影版响正常资金周转扳及偿债能力。跋分析提示：应

7、收唉账款周转率，要把与企业的经营方扮式结合考虑。以爸下几种情况使用袄该指标不能反映蔼实际情况：第一奥，季节性经营的板企业；第二，大埃量使用分期收款澳结算方式；第三跋，大量使用现金笆结算的销售；第邦四，年末大量销翱售或年末销售大半幅度下降。（5）营业周期肮公式：营业周期澳=存货周转天数按+应收账款周转靶天数袄=（期初存碍货+期末存货）跋/2* 36瓣0/産品销售唉成本+（期啊初应收账款+期懊末应收账款）/霸2* 360捌/産品销售收翱入爱企业设置的标准盎值：200熬意义：营业周期邦是从取得存货开胺始到销售存货并鞍收回现金爲止的唉时间。一般情况叭下，营业周期短癌，说明资金周转摆速度快；营业周蔼期长

8、，说明资金坝周转速度慢。靶分析提示：营业颁周期，一般应结哀合存货周转情况绊和应收账款周转班情况一并分析。安营业周期的长短按，不仅体现企业耙的资産管理水平懊，还会影响企业敖的偿债能力和盈霸利能力。邦（6）流动资産案周转率笆公式：流动资産笆周转率=销售收疤入/（期初流佰动资産+期末流捌动资産）/2澳企业设置的标准笆值：1啊意义：流动资産盎周转率反映流动碍资産的周转速度哎，周转速度越快笆，会相对节约流哀动资産，相当於绊扩大资産的投入版，增强企业的盈拜利能力；而延缓埃周转速度，需补安充流动资産叁加斑周转，形成资産阿的浪费，降低企柏业的盈利能力。昂分析提示： 流鞍动资産周转率要稗结合存货、应收柏账款一并

9、进行分搬析，和反映盈利翱能力的指标结合啊在一起使用，可案全面评价企业的搬盈利能力。巴（7）总资産周捌转率办公式：总资産周熬转率=销售收入按/（期初资産矮总额+期末资産盎总额）/2罢企业设置的标准八值：0.8般意义：该项指标盎反映总资産的周扒转速度，周转越跋快，说明销售能氨力越强。企业可拔以采用薄利多销耙的方法，加速资罢産周转，带来利八润绝对额的增加拜。疤分析提示：总资澳産周转指标用於霸衡量企业运用资绊産赚取利润的能绊力。经常和反映澳盈利能力的指标班一起使用，全面疤评价企业的盈利版能力。3、负债比率柏负债比率是反映吧债务和资産、净爸资産关系的比率搬。它反映企业偿百付到期长期债务艾的能力。罢（1）

10、资産负债肮比率靶公式：资産负债坝率=（负债总额耙 / 资産总额白）*100%背企业设置的标准矮值：0.7百意义：反映债权隘人提供的资本占凹全部资本的比例班。该指标也被称袄爲举债经营比率翱。爱分析提示：负债熬比率越大，企业蔼面临的财务风险爸越大，获取利润稗的能力也越强。肮如果企业资金不瓣足，依靠欠债维熬持，导致资産负盎债率特别高，偿斑债风险就应该特斑别注意了。暗资産负债率在6瓣0碍板70，比较合半理、稳健；达到办85及以上时袄，应视爲发出预傲警信号，企业应瓣提起足够的注意跋。（2）産权比率柏公式：産权比率颁=（负债总额 扮/股东权益）*八100%败企业设置的标准俺值：1.2凹意义：反映债权败人与

11、股东提供的摆资本的相对比例捌。反映企业的资耙本结构是否合理爱、稳定。同时也挨表明债权人投入奥资本受到股东权巴益的保障程度。芭分析提示：一般按说来，産权比率隘高是高风险、高瓣报酬的财务结构澳，産权比率低，懊是低风险、低报跋酬的财务结构。摆从股东来说，在爸通货膨胀时期，挨企业举债，可以芭将损失和风险转昂移给债权人；在疤经济繁荣时期，耙举债经营可以获伴得额外的利润；鞍在经济萎缩时期佰，少借债可以减懊少利息负担和财翱务风险。拌（3）有形净值暗债务率暗公式：有形净值安债务率=负债巴总额/（股东权柏益-无形资産净爸值）*100捌%氨企业设置的标准唉值：1.5霸意义：産权比率翱指标的延伸，更拔爲谨慎、保守地

12、背反映在企业清算耙时债权人投入的阿资本受到股东权绊益的保障程度。蔼不考虑无形资産叭包括商誉、商标巴、专利权以及非挨专利技术等的价霸值，它们不一定鞍能用来还债，爲蔼谨慎起见，一律八视爲不能偿债。俺分析提示：从长靶期偿债能力看，邦较低的比率说明绊企业有良好的偿阿债能力，举债规巴模正常。安（4）已获利息澳倍数拌公式：已获利息澳倍数=息税前利叭润 / 利息费岸用熬=（利润总额+柏财务费用）/耙（财务费用中的挨利息支出+资本拜化利息）蔼通常也可用近似捌公式:唉已获利息倍数=捌（利润总额+财瓣务费用）/ 财瓣务费用板企业设置的标准疤值：2.5八意义：企业经营矮业务收益与利息埃费用的比率，用皑以衡量企业偿付

13、昂借款利息的能力暗，也叫利息保障扳倍数。只要已获俺利息倍数足够大氨，企业就有充足搬的能力偿付利息办。碍分析提示：企业瓣要有足够大的息拌税前利润，才能皑保证负担得起资绊本化利息。该指捌标越高，说明企岸业的债务利息压按力越小。罢4、盈利能力比跋率邦盈利能力就是企俺业赚取利润的能奥力。不论是投资坝人还是债务人，蔼都非常关心这个奥专案。在分析盈办利能力时，应当哀排除证券买卖等摆非正常专案、已澳经或将要停止的澳营业专案、重大吧事故或法律更改暗等特别专案、会肮计政策和财务制凹度变更带来的累哀积影响数等因素佰。俺（1） 销售净澳利率拌公式：销售净利佰率=净利润 /班 销售收入*1蔼00%澳企业设置的标准哀值

14、：0.1八意义：该指标反埃映每一元销售收般入带来的净利润艾是多少。表示销啊售收入的收益水皑平。跋分析提示：企业哎在增加销售收入肮的同时，必须要坝相应获取更多的板净利润才能使销败售净利率保持不巴变或有所提高。瓣销售净利率可以板分解成爲销售毛摆利率、销售税金安率、销售成本率氨、销售期间费用办率等指标进行分拌析。碍（2）销售毛利扳率扒公式：销售毛利伴率=（销售收颁入-销售成本）疤/ 销售收入扳*100%芭企业设置的标准瓣值：0.15碍意义：表示每一颁元销售收入扣除暗销售成本後，有隘多少钱可以用於背各项期间费用和颁形成盈利。版分析提示：销售挨毛利率是企业是敖销售净利率的最白初基础，没有足奥够大的销售毛

15、利伴率便不能形成盈捌利。企业可以按哎期分析销售毛利疤率，据以对企业白销售收入、销售把成本的发生及配肮比情况作出判断叭。碍（3）资産净利按率（总资産报酬扒率）隘公式：资産净利半率=净利润/ 耙（期初资産总叭额+期末资産总颁额）/2*1懊00%癌企业设置的标准邦值：根据实际情跋况而定把意义：把企业一埃定期间的净利润巴与企业的资産相按比较，表明企业傲资産的综合利用唉效果。指标越高把，表明资産的利八用效率越高，说安明企业在增加收凹入和节约资金等扒方面取得了良好绊的效果，否则相挨反。百分析提示：资産昂净利率是一个综氨合指标。净利的俺多少与企业的资拜産的多少、资産盎的结构、经营管巴理水平有着密切白的关系。

16、影响资氨産净利率高低的懊原因有：産品的把价格、单位産品板成本的高低、産叭品的産量和销售颁的数量、资金占袄用量的大小。可按以结合杜邦财务敖分析体系来分析笆经营中存在的问叭题。叭（4）净资産收跋益率（权益报酬坝率）邦公式：净资産收败益率=净利润/碍 （期初所有氨者权益合计+期巴末所有者权益合邦计）/2*1哀00%按企业设置的标准捌值：0.08摆意义：净资産收稗益率反映公司所柏有者权益的投资岸报酬率，也叫净绊值报酬率或权益凹报酬率，具有很搬强的综合性。是矮最重要的财务比白率。爸分析提示：杜邦熬分析体系可以将澳这一指标分解成啊相联系的多种因阿素，进一步剖析袄影响所有者权益般报酬的各个方面瓣。如资産周转

17、率鞍、销售利润率、般权益乘数。另外般，在使用该指标鞍时，还应结合对霸“霸应收账款岸”八、懊“俺其他应收款捌”艾、扮“败 待摊费用柏”鞍进行分析。笆5、现金流量分鞍析拌现金流量表的主百要作用是：第一疤，提供本企业现哎金流量的实际情凹况；第二，有助碍於评价本期收益邦质量，第三，有八助於评价企业的吧财务弹性，第四办，有助於评价企斑业的流动性；第背五，用於预测企败业未来的现金流巴量。流动性分析拌流动性分析是将办资産迅速转变爲巴现金的能力。岸（1） 现金到矮期债务比盎公式：现金到期班债务比=经营活佰动现金净流量 颁/ 本期到期的肮债务跋本期到期债务阿一年内到期的长扮期负债应付票笆据摆企业设置的标准埃值：

18、1.5拌意义：以经营活皑动的现金净流量败与本期到期的债盎务比较，可以体案现企业的偿还到凹期债务的能力。俺分析提示：企业颁能够用来偿还债翱务的除借新债还爸旧债外，一般应版当是经营活动的挨现金流入才能还氨债。办（2）现金流动罢负债比佰公式：现金流动坝负债比=年经营稗活动现金净流量罢 / 期末流动扮负债拜企业设置的标准般值：0.5搬意义：反映经营爸活动産生的现金版对流动负债的保板障程度。办分析提示：企业办能够用来偿还债叭务的除借新债还唉旧债外，一般应岸当是经营活动的罢现金流入才能还办债。啊（3）现金债务奥总额比班公式：现金流动绊负债比=经营活安动现金净流量/拜 期末负债总额败企业设置的标准霸值：0.

19、25叭意义：企业能够背用来偿还债务的瓣除借新债还旧债靶外，一般应当是按经营活动的现金板流入才能还债。懊分析提示：计算拔结果要与过去比扮较，与同业比较案才能确定高与低办。这个比率越高俺，企业承担债务俺的能力越强。这耙个比率同时也体翱现企业的最大付矮息能力。获取现金的能力唉（1） 销售现澳金比率稗公式：销售现金八比率=经营活动办现金净流量 /岸 销售额隘企业设置的标准搬值：0.2罢意义：反映每元搬销售得到的净现拌金流入量，其值奥越大越好。笆分析提示：计算邦结果要与过去比邦，与同业比才能邦确定高与低。这绊个比率越高，企柏业的收入质量越爸好，资金利用效隘果越好。办（2）每股营业岸现金流量坝公式：每股营

20、业岸现金流量=经营搬活动现金净流量昂 / 普通股股爸数啊普通股股数由企暗业根据实际股数般填列。懊企业设置的标准笆值：根据实际情霸况而定笆意义：反映每股扮经营所得到的净拜现金，其值越大盎越好。叭分析提示：该指傲标反映企业最大奥分派现金股利的哀能力。超过此限氨，就要借款分红柏。爸（3）全部资産皑现金回收率岸公式：全部资産笆现金回收率=经半营活动现金净流鞍量 / 期末资芭産总额肮企业设置的标准绊值：0.06叭意义：说明企业碍资産産生现金的哎能力，其值越大伴越好。颁分析提示：把上俺述指标求倒数，胺则可以分析，全按部资産用经营活奥动现金回收，需伴要的期间长短。邦因此，这个指标矮体现了企业资産岸回收的含义。回矮收期越短，说明办资産获现能力越袄强。财务弹性分析搬（1） 现金满拌足投资比率跋公式：现金满足澳投资比率=近五颁年累计经营活动皑现金净流量 /扮 同期内的资本拜支出、存货增加岸、现金股利之和澳。敖企业设置的标准坝值：0.8拔取数方法：近五扒年累计经营活动岸现金净流量应指爱前五年的经营活熬动现金净流量之靶和；同期内的资凹本支出、存货增埃加、现金股利之背和也从现金流量肮表相关栏目取数柏，均取近五年的哀平均数；哀资本支出，从购叭建固定资産、无澳形资産和其他长办期资産所支付的半现金专