亚翔航空季刊（2021Q1）

1、亚翔航空季刊 2021年第一季度 | IWINGX ADVANCEAMSTAT市场更新飞机焦点猎鹰 6X二手飞机市场聚焦环球 XRS & 环球 60002021年第一季度超远程公务机的全新战场湾流 G700, 环球 7500 与 猎鹰 10X人物专访华龙航空COMLUX其礼律师行GLOBAL JET CAPITAL行业评论G650/ER 是亚太地区最受欢迎的机型FALCON 6X FIRST FLIGHT. MARCH 1 0, 2021Its the tallest and the widest cabin in business aviation. Its also the most co

2、mfortable and most advanced Falcon yet.The widebody Falcon 6X is on its way front first flight to the world. Its time to redefine your 5,500 nm (1 0,186 km) travel experience. FalconII | W亚W翔W航.F空A季LG刊ON6X.C2O02M1年第B一E季I. JI度NG: 8G 10 5G96 52O0SHANGHAI: +86 21 b1 16 685HONG KONG: 852 3621 0522目录04 经

3、济数据亚太地区的现状概括，以及根据公务机和直升机机队衡量国内生产总值的具体国家数据10 氛围与前景因素的调查结果汇总44市场更新AMSTAT | 2021 年第一季度公务机市场更新16 行业评论其礼律师行 | 公务航空中的违约、恢复和机遇46行业评论Peter Coles 和 Stuart Miller 先生讲解了如何避免公务航空违GLOBAL JET CAPITAL |2020 年第四季度全球公务机约或恢复中的高压状态（资金紧张）市场更新20人物专访52市场动态华龙航空 | 黄宝瑜女士，服务总监亚太地区公务机和直升机机队供应库存水平、市场趋势和价格华龙航空服务总监黄宝瑜女士总结了 2020

4、年华龙航空的情变动走势的分析况并介绍了其未来的规划24COMLUX | DARON DRYER 先生，内饰加装中心首60二手市场总结 - 公务机席执行官逐一分析不同公务机机型的市场定位和平均在售天数，并介绍介绍完成行业首架空客 ACJ TwoTwenty 机舱的内饰加装工亚翔航空独家代理的二手公务机作的过程关于亚太地区经济前景、飞机利用率、购买意向和其他影响32 专题报道WINGX ADVANCE | 亚太地区公务机飞行活动40 二手飞机市场聚焦环球 XRS 与 环球 600026 飞机聚焦首次试飞 ： 达索猎鹰 6X达索航空与我们交流了猎鹰 6X 的首飞，以及他们为其交付所做的准备28 独家

5、报道超远程公务机的全新战场湾流 G700、环球 7500 和猎鹰 10X77 二手市场总结 - 民用直升机逐一分析不同直升机机型的市场定位和平均在售天数，并介绍亚翔航空独家代理的二手直升机出版方亚翔传媒编辑、市场调查以及数据图表分析Alud Davies张博闻杨璿 王常河陈洁倩汤维俊设计 于智凡汤维俊这份报告中亚翔航空有限公司提供的材料和信息仅供参考。我们所提供的关于如何解释数据和市场或如何解决特定问题的任何信息均未考虑您的具体情况。这些信息不应被视为专业建议的替代。在对本报告提供的信息可能是相关的任何事项采取行动之前，您应该寻求独立的专业意见。亚翔航空不对任何使用或无法使用本报告，或使用与依

6、赖本报告中任何信息或资料，或其他相关的任何包含在本报告中的表示、声明或信息所直接或间接引发的任何损失、损害、成本或费用承担责任。亚翔航空努力确保在发布之日本报告中包含的信息是准确的，但并不担保或保证其准确性或完整性，或承担无论如何造成、不论直接或间接因任何错误或遗漏信息而导致的任何性质的损失、损害、成本或费用的责任。本报告亦使用了非由亚翔航空编制的第三方信息。亚翔航空不对此类信息负责，亦不对其准确性、完整性或任何信息所含的其他方面承担任何责任。由任何其他方提供的信息、数据、文章或资源均不在任何方面意味着亚翔航空对其进行背书。广告咨询 / 飞机销售咨询: HYPERLINK mailto:sal

7、es sales亚翔航空有限公司电话: (852) 9199 7751电子邮件: HYPERLINK mailto:sales sales亚翔官网: HYPERLINK / 亚翔传媒: HYPERLINK / 亚翔航空季刊 2021年第一季度 | 1编者序言本次亚翔季刊有好的消息，也有不好的消息。坏消息是本次季刊比往常要晚些时候发布（请看第28页，这是我们新增的栏目，也是我们此次季刊发布推迟的原因），好消息是我们在2020年第四季度所预测的经济和行业复苏延续到了2021年第一季度。我们的 “氛围与前景”调查已经预测到这一点了。在过去几期的调查中，越来越积极的市场情绪重新回到航空业。此次的调查是

8、最重要且是最受关注的一部分。同时也是人们在阅读季刊时首先看到的部分。原因并不难发现。报告中的数据帮助人们了解行业中发生了什么，而“氛围与前景”调查则展示了人们的想法，经常可以被视为指示市场走向的早期迹象。将我们在2020年第一季度末期对经济状况的乐观水平为例，不可避免地，这正是新冠疫情在世界范围内出现第一波疫情高峰的时候。在这个时候，没人知道会发生什么，各行各业真实地出现了恐慌，且世界各国都选择关闭边境来尽可能地减少输入性病例。定期航班被大幅削减，即使有机会乘坐私人飞机，目的地也被限制在屈指可数的几个仍在一定程度上开放的国家。行业的乐观情绪很低，这是可以理解的。在2020第二季度的市场调查中，

9、我们已经开始看到一些乐观情绪的回升，特别是在大中华区和大洋洲地区。其余亚太地区的市场情绪仍然处于低水平，而从2020年下半年开始，所有地区的乐观情绪都恢复了。目前我们看到的市场情绪水平是自2018年以来的最高点。随着市场乐观情绪在下半年蔓延，人们从意图转变为行动，越来越多的飞机恢复飞行且出现更多的二手飞机交易。而这正是亚翔航空市场调查的目的所在。我们的市场调查旨在成为一个信号，一个预示行业发展方向的早期指标。好消息是，从2021年第一季度到目前为止所有市场迹象都呈现积极的信号。本次季刊除了惯常的调查和市场更新以外，还包含了对超远程公务机的特别报道，本次季刊推迟发布时间是为了赶上达索航空最新推出

10、的猎鹰 10X。同时我们采访了华龙航空的 Roselle Wong 女士，了解华龙航空 2020的情况；其礼律师行的 Peter Coles 和 Stuart Miller 先生则讲解了如何面对公务航空中的违约、恢复和机遇；Comlux 的 Daron Dryer 先生介绍了完成首架空客 ACJ TwoTwenty 机舱的内饰加装工作；达索航空与我们交流了猎鹰6X在飞行测试中的成就。我们同时聚焦环球XRS和环球 6000的二手市场。再次特别鸣谢 Global Jet Capital、WingX Advance 和 AMSTAT 为本次季刊提供的行业数据和评论。Alud Davies传媒营销总监

11、亚翔航空特别致谢：亚翔航空季刊 2021年第一季度 | 3THE GULFSTREAM DIFFERENCEYour mission is our inspiration. Every investment we makein advanced technology, precision manufacturing and worldwide customer supportis an investment in you.大中华地区 | 中国内地, 中国香港, 中国澳门和中国台湾经济数据 现已发布 公务机机队报告涵盖了亚太地区公务机机队的全方面介绍及其细分类别中国内地国内生产总值 GDP (十

12、亿美元)2020年中国内地经济上升了2.3%。即使这是自1976年以来的最低增长，中国也是今年唯一一个正增长的全球主要经济体。2021 年将继续下半年的增长势头，国际货币基金组织（IMF）预测今年中国的经济增长率为8.1%。中国香港2020年中国香港的经济收缩了6.1%，这是史上最大的跌幅。受到新冠疫情的影响，私人消费支出处于历史最低水平。这是因为经济形势的不确定以及劳工市场的恶化打击了市场信心。中国台湾2020年中国台湾的经济扩张了2.98%，首次超过了中国内地的增速。增长主要依靠出口的增加（特别是电子产品）以及区域内消费支出的增加。数据来源 : Trading Economics澳门的PM

13、I指数暂无指数水平高于50，则意味着经济生产活动表现为扩张，若低于50则表现为收缩。中国内地$11,016$11,138$12,134$13,608$14,200$14,569$525$531$579$309$321$342$45$45$51201520162017采购经理指数中国内地64.0%62.0%60.0%58.0%56.0%54.0%52.0%50.0%48.0%46.0%44.0%42.0%40.0%38.0%36.0%34.0%32.0%三月 21二月 21一月 21十二月 20十一月 20十月 20九月 20八月 20七月 20六月 20五月 20四月 20三月 20二月 20

14、一月 20十二月 19十一月 19十月 19九月 19八月 19七月 19六月 1930.0%中国台湾消费扩张消费收缩中国台湾中国香港$589$605$613$363$362$363$55$50$27201820192020Q4中国香港中国澳门1515201620172018201920202016201720182019202020162017201820192020公务机机队涡轮直升机机队涡桨固定翼机队77367971818419134433815716431333234258149513312913513512212210242527272955272944525112110101019

15、24234391821机队规模中国内地中国台湾中国香港中国澳门数据来源 : 公务机机队和直升机机队数量: 亚翔航空的公务机和直升机机队报告,涡桨固定翼飞机机队数量由AMSTAT提供。当前数据为初步数据，所有机队数据将会在即将发布的直升机以及公务机机队报告中公布。澳大拉西亚地区 | 澳大利亚和新西兰澳大利亚澳大利亚的财年设置与其他国家有轻微的不同（澳大利亚财年是每年的7月1日到次年的6月30日）。在其最新公布的数据显示经济收缩了1.1%。国际货币基金组织最初预测2021年澳大利亚经济将会增加3.2%，后来将预测上调至4.5%。新西兰国内生产总值 GDP (十亿美元)$1,352$1,210$1,

16、331$1,432$1,439$1,484$205$206$204$177$188$203$22$21$22$23$25$24澳大利亚新西兰巴布亚新几内亚新西兰经济第二季度下降11%，被第三季度13.9%的增长抵消了。而第四季度出现了的另一次下跌，所以2020年新西兰经济总体下降了2.9%。2015采购经理指数20162017201820192020Q4澳大利亚新西兰数据来源 : Trading Economics指数水平高于50，则意味着经济生产活动表现为扩张，若低于50则表现为收缩，50表示没有变化。70.0%消费扩张65.0%60.0%55.0%消费收缩50.0%45.0%40.0%35

17、.0%30.0%25.0%三月 21二月 21一月 21十二月 20十一月 20十月 20九月 20八月 20七月 20六月 20五月 20四月 20三月 20二月 20一月 20十二月 19十一月 19十月 19九月 19八月 19七月 19六月 1920.0%机队规模20182019202020172018201920202016201720182019202020162017201622913323231032928116104107444585654514916154784622219541195345118328088658448532111991851861814314324334

18、28410涡桨固定翼机队涡轮直升机机队公务机机队澳大利亚新西兰巴布亚新几内亚数据来源 : 公务机机队和直升机机队数量: 亚翔航空的公务机和直升机机队报告,涡桨固定翼飞机机队数量由AMSTAT提供。当前数据为初步数据，所有机队数据将会在即将发布的直升机以及公务机机队报告中公布。东南亚地区 | 泰国，马来西亚和新加坡泰国2020年泰国GDP下降了6.1%，这是其自亚洲金融危机以来最大的降幅。这在很大程度上是由于泰国边境被关闭，这对旅游业的打击尤其严重，而传统上旅游业贡献了泰国约为17%的年GDP增长。国内生产总值 GDP (十亿美元)马来西亚2020年马来西亚经济下降了5.6%，比该国预估的4.5

19、%的降幅还要大。这主要是由于2020年年末确诊的新冠病例的增加，而2021年病例数也会继续增加。泰国马来西亚新加坡$380$355$481$366$356$475$364$354$474$338$314$455$318$297$412$308$296$395201520162017201820192020Q4新加坡采购经理指数泰国马来西亚新加坡即使2020年下半年经济下降的幅度有所放缓，2020全年新加坡经济还是收缩了5.6%。该国预测今年经济的下降幅度处于6-6.5%之间。新加坡今年受到了制造业产出增长的提振，制造业全年增长了7.1%。60.0%消费扩张55.0%消费收缩50.0%45.0%

20、40.0%35.0%30.0%数据来源 : Trading Economics公务机机队涡轮直升机机队涡桨固定翼机队64636061161424415415740545657595713913633344828252511111140106110383710219183533998652016201720182019202020162017201820192020机队规模马来西亚新加坡泰国指数水平高于50，则意味着经济生产活动表现为扩张，若低于50则表现为收缩，50表示没有变化。25.0%三月 21二月 21一月 21十二月 20十一月 20十月 20九月 20八月 20七月 20六月 20五

21、月 20四月 20三月 20二月 20一月 20十二月 19十一月 19十月 19九月 19八月 19七月 19六月 1920.0%4666020162017201820192020东南亚地区 | 印度尼西亚和菲律宾印度尼西亚2020全年经济收缩了2.1%，且2020年下半年印度尼西亚的经济开始反弹。这种反弹是由私人消费和国内投资推动的。据世界银行估计，2021年印尼经济将增长4.4%。国内生产总值 GDP (十亿美元)印度尼西亚菲律宾$1,016$932$1,042$1,024$1,020菲律宾菲律宾经济经历了自1947年有记录以来最严重的经济下滑。9.5%的经济下降是由于失业率上升导致家庭

22、消费的减少。预计该国经济将在2021年反弹，但要到2022年中期才能回到新冠疫情前的水平。$862$305$314$331$338$35720162017201820192020Q4$2922015采购经理指数消费扩张消费收缩印度尼西亚菲律宾60.0%55.0%50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%* 数据来源 : Trading Economics25.0%三月 21二月 21一月 21十二月 20十一月 20十月 20九月 20八月 20七月 20六月 20五月 20四月 20三月 20二月 20一月 20十二月 19十一月 19十月 19九月 19八月 19七月 19六月 1

23、9指数水平高于50，则意味着经济生产活动表现为扩张，若低于50则表现为收缩，50表示没有变化。20.0%公务机机队涡轮直升机机队涡桨固定翼机队221532191171161191215151208207512031045048484947466216216352575961201620171562018201920202016201715520182019156202020162017201820192020机队规模印度尼西亚菲律宾数据来源 : 公务机机队和直升机机队数量: 亚翔航空的公务机和直升机机队报告,涡桨固定翼飞机机队数量由AMSTAT提供。东北亚及中亚地区 | 日本，韩国以及印度日本

24、国内生产总值 GDP (十亿美元)日本$4,927$4,860$4,971$5,018$4,734$4,389$3,128$2,899$2,597$2,769$2,095$2,274$1,378$1,415$1,531$1,619$1,640$1,6602020年日本经济收缩4.8%，是至2009年以来该国经济的第一次收缩。然而，在出口、私人消费和私人投资增加的推动下，日本经济在第四季度反弹了 3%。该国期望2021年其经济将会增长4%。韩国韩国的经济在2020年下降了1%，这是其22年来的首次收缩。经济收缩是由出口的急剧下降所驱动的，出口仅4月份就下降了24.3%。韩国印度印度消费扩张消费收

25、缩继2020年第一季度GDP暴跌23.9%之后，印度全年201520162017201820192020Q4采购经理指数经济收缩7.1%。而在第三季度出现直线上升，整体呈现“V”字形增长，且有希望持续增长到2021年，国际货币基金组织预测其 20 21 年增长 率为 12.5%。数据来源 : Trading Economics指数水平高于50，则意味着经济生产活动表现为扩张，若低于50则表现为收缩，50表示没有变化。韩国65.0%60.0%55.0%50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%公务机机队涡轮直升机机队涡桨固定翼机队664673646155155647646134

26、13814014013813797949278737776机队规模日本印度韩国三月 21二月 21一月 21十二月 20十一月 20十月 20九月 20八月 20七月 20六月 20五月 20四月 20三月 20二月 20一月 20十二月 19十一月 19十月 19九月 19八月 19七月 19六月 1920.0%日本印度201620172018201920202016201720182019202020162017201820192020545455636128629128728528821211921172222272292322311616191717SINO JETWorlds Lea

27、ding Private Jet CompanyStaying true to our responsibility as a market leader,Sino Jet has launched SKY BUTLER ELITE TRAINING PROGRAM to promote the development of business aviationSKY BUTLER ELITE TRAINING PROGRAM5P will be gained by the training coursesProfound knowledge and industry insightPremiu

28、m service skillsPaths for occupational developmentProfessional resources in the field of business jetPositive effect in life and careerTo Begin and Follow Your Flying Dream with Sino JetOpen to all aviation professionals and high-end service practitionersTo learn more, please email HYPERLINK mailto:

29、academy academyOr add wechat QR codeSincere / We actively engage guests and partners with a sincere smile, and always strive to clearly address all concerns.Involved / We understand the market very well and take accountability for the business jet industry.Niche / We will walk the extra mile and pro

30、vide tailored services to all guests and industry partners.Outstanding / Through the highest safety standards and excellence in servicequality, we have become the industry benchmark for excellence and the fastest growing organization.Jovial / We are a committed, dynamic and enthusiastic team.Engaged

31、 / We listen to your needs and always endeavor to build.Trustworthy / Striving our best to be a company that clients, employees and partners trust.亚翔航空季刊 2021年第一季度 | 9 HYPERLINK / | (86-10) 8416 2588 Beijing | (852) 2588 7000 Hong KongBEIJING | HONG KONG | SHANGHAI | HANGZHOU | SHENZHEN | GUANGZHOU

32、| CHENGDU | XIAMEN | ZHUHAI | SINGAPORE氛围与前景受访者区域划分其他地区 (6%)中亚及中东地区 (34%)大洋洲地区 (9%)大中华地区(21 %) 东南亚及东北亚地区 (30%)受访者排名前十的地区亚太地区行业问卷调查 - 2021年第一季度印度 (17%)泰国 (5%)巴基斯坦 (6%)阿联酋 (7%)中国 (14%)马来西亚 (7%)澳大利亚 (8%)中国香港 (13%)新加坡 (8%)菲律宾 (11%)2021年第一季度总结：2021年第一季度市场的乐观水平持续提高新冠疫情依然对行业造成严重影响飞机使用率持续展现稳定的迹象，35%的受访者表示机队

33、利用率同比上升公务机购买意向水平较上季度略微下降2021年第一季度有超过390位公务航空的专家参加了亚翔航空关于行业“氛围与前景”的最新季度调查。中亚和中东地区（34%，包括印度、巴基斯坦、阿联酋等）东南亚和东北亚地区（30%）大中华地区（21%）大洋洲地区（9%）大部分受访者（59%）都从事与公务机运营相关的业务本季度的受访者中有63%来自公务机服务提供商 （FBO、MRO等）和公务机运营商。之后是小部分的飞机中介（11%）和飞机用户（4%）。其他是来自其他航空相关领域的受访者。新冠疫情影响下的亚太地区2021年第一季度，亚太地区出现了一些经济复苏，所有地区的乐观情绪都有所增加。中国经济自2

34、020年第二季度开始复苏，很大程度上稳定了该地区的悲观情绪。总的来说，2021年第一季度，所有地区的乐观情绪都达到了新冠疫情开始以来的最高水平。* 飞机服务提供商包括：融资租赁服务，飞行训练，FBO设施，地勤，服务MRO设施，零部件维修等* 其他包括：法律公司，研究设施和政府部门印度尼西亚 (4%)受访者飞机类型涡轮螺旋桨飞机 (21%)民用直升机 (20%)公务机 (59%)受访者行业类别飞机经纪人 (11%)飞机服务提供商 * (33%)其他 * (22%)飞机运营商 / 运营商 (30%)机主 / 包机用户 (4%)3.0客舱卫生灵活性 / 准时维修支持3.0客户服务私

35、密性对您认为对公务航空/通用航空的未来至关重要的以下因素进行排名：物有所值2.5本季度市场出现的转好迹象：表示业务受到“严重影响”的受访者数量继续减少。国内业务继续复苏，表现优于海外业务。然而，当被问及市场反弹时，本季度有更高比例的受访者(44%)认为市场需求不会在2021年上半年反弹。与上一季度一样，我们认为这可能是企业重新调整了业务目标，并在当前经济周期中降低了预期。飞机使用率这是由中国内地和印度国内航班的增长推动的，仅在 3月份，两国的航班活动就分别同比大幅增长了225%和102%。所有地区的受访者都表示，他们的飞行活动有所增加，但仍有很高比例的受访者表示，他们的飞行活动有所减少。购买意

36、向分析2021年第一季度，受访者的购买意愿略有下降，有44.4的受访者表示他们目前愿意购买飞机，与上一季度相差不到1。二手公务机市场在12月的交易量达到创纪录水平之后，我们看到越来越多的受访者（主要是飞机经纪人）认为我们现在看到了总体上平衡的市场，供求处于相似水平。越往外越重要COVID-19 在亚太地区的影响 就目前情形而言，新型冠状病毒 COVID-19 的爆发对您或您所属机构的行业有产生影响吗？72% 71%68%63%68%27% 28%25%24%25%6%3% 1% 2% 2%4%1% 1% 3%5% 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q42021Q1很难说没有影响

37、严重影响有一定程度上的影响您预计2020年下半年/2021年上半年市场需求会反弹吗？38%38%36%27%29%32%35%34%33%2020Q22020Q32020Q4很难说不会会27%40%24%44%36%30%2020Q12021Q1 就您当前的业务恢复水平而言，您的国内业务量与海外业务量相比：0%12%21%27%3%18%19%24%32%43%27%48%2%20%36%49%10%8%1%100%90%海外业务复苏好于国内业务尚未受到影响很难说80%70%60%50%40%国内业务复苏好于海外业务国内外业务尚未开始复苏30%20%10%0%运营商或管理公司机主或包机用户飞机

38、销售或包机经纪人其他相关（MRO、FBO 等）经济形势乐观水平地区差异 - 自2018年第一季度 - 地区差异*大中华中亚和中东地区东南亚及东北亚大洋洲总体93%93%95%89%89%86%88% 84%85% 83% 86%81% 84%81% 83%84%83%80% 79%74%75% 71% 73% 68% 70% 64% 66% 75% 74%71% 70% 75% 73%70%68% 61% 61% 56% 60% 58% 62% 60% 59% 58% 62% 55%48% 53% 52% 52%50%45%44%42%41%37%31%29%30%20%67%77%100%9

39、0%80%70%60%50%40%30%20%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1* 自 2021 年第一季度以来，根据受访者提交问卷的时间重新归类当前的经济形势如何？(季度比较)100%正在恢复30%30%23%26%27%30%54%31%29%已经探底36%45%40%54%26%29%24%30%40%36%41%32%29%16%16%悲观（将会恶化）0%还会恶化11%38%52%32%38%34%48%50%32%29%35%31%36%42%19%2018Q12

40、018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1乐观( 将会变好 )当前二手市场情形如何？66%62%62%58%55%买方市场50%47%54%43%48%40%41%均衡市场38%38%29%38%28%28%30%卖方市场21%26%22%17%14%20%21%16%15%17%15%10%18%17%13%8%10%不确定5%5%8%9%6%13%12%8%13%11%15%8%10%8%201820182018Q1Q2Q3飞机购买意向 - 2018第一季度至2021第一季度58.8%57

41、.8%55.6%52.9%54.9%新飞机48.2%48.5%43.3%45.7%41.2%二手飞机39.6%40.7%30.7%不确定28.1%29.6%30.8%37.4%32.0%30.6%30.0%29.2%28.5%28.1%27.4%26.9%26.7%28.0%26.4%25.1%21.9%23.8%20.4%23.2%22.4%21.9%22.0%19.3%22.0%20.2%2018201820182018201920192019201920202020202020202021Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1购买意向分析201820192019201920

42、1920202020202020202021Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1购买意向地区差异分析（固定翼飞机）商务客机大型公务机中型公务机轻型公务机涡桨 / 活塞固定翼14%28%36%17%6%东南亚和东北亚地区36%9%18%18%18%大洋洲地区8%27%58%4%4%大中华地区18%7%25%25%25%中亚和中东地区购买意向 - 公务机购买意向 - 直升机商务客机( 如空客 ACJ、波音 BBJ )双涡轮直升机( 如西科斯基 S-76C+ )涡桨 /活塞固定翼( 如空中国王系列 )大型公务机( 如湾流 G650、猎鹰 8X )* 向外表示更限制价格没有需要大洋洲地区中亚地区东

43、南亚和东北亚地区没有有兴趣的飞机使用不便大中华地区政府 / 公众意见购买决策 - 影响因素小型公务机 ( 如奖状系列、豪客系列等 )中型公务机( 如湾流 G200、挑战者 650 等 )活塞直升机 ( 如罗宾逊 R22 )单涡轮直升机 ( 如贝尔 206 )飞机使用率 总结 : 相较于12个月之前，你的飞机使用率有何变化上升 20% 或更多 (20%)19%16%8%18%39%下降 20% 或更多 (-20%)相同上升100%下降50%0%2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1乐观悲观大洋洲地区62%58%77

44、%77%81%89%67%48%50%57%47%71%90%68%59%下降持平上升信号线 *大中华地区%18%247%4%25%乐观悲观43%33%41%33%26%43%21%36%21%17%25%15%8%16%6%13%0%11%0%25%30%45%26%32%42%24%29%25%25%13%30%22%31%25%0%10%5%26%18%23%2018乐观悲观65%65%79%70%65%72%64%Q42019Q1201968%Q22019Q32019Q42020Q12020Q2202071%Q32020Q42021Q12018Q42019Q12019Q22019Q32

45、019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1东南亚及东北亚地区中亚及中东地区0%182%4%105%乐观悲观25%56%17%23%60%15%17%34%22%44%28%21%51%48%40%60%39%12%1%29%4%31%54%40%6%4%19%5%16%15%11%11%15%13%41%50%61%36%60%38%2%34%49%43%8%2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q2202

46、0Q32020Q42021Q1* 我们在大中华、大洋洲、南亚及东亚地区的区域飞机使用趋势分析中加入乐观 - 悲观趋势线。乐观情绪说明在与 12 个月前相比，更多的受访者表示“更高”的飞机使用率，而悲观情绪则说明与 12 个月前相比，更多的人表示“较低”的飞机使用率。公务航空中的违约、恢复和机遇新冠疫情引起前所未有的经济危机导致全球公司及个人的违约和债务急剧上升。飞机回收、违约诉讼、公司清盘和个人破产申请的数量都有所上升。对一些组织来说，新冠疫情也揭示了一些潜在的弱点。这些弱点涉及他们在融资/贷款前后如何对借款人进行适当的尽职调查，进行法律和合同风险的管理以及管理旧债务、新冠疫情前的债务和新债务

47、的方法。新冠疫情的许多预期后果已经出现。旅行禁令减少了航班运行。这反过来降低许多市场参与者对新的收购、新贷款或新融资的信心。同时导致其他现存的市场参与者寻求额外的流通性以及市场新人会寻求首次飞机融资。在很多国家/地区，完成买卖交易的能力也受到了影响。无论是在飞机生产商样品间或者维修设施中，买家都不能亲临现场并当场检验飞机。新冠疫情也使得跟踪零部件物流变得困难。一些飞机登记处的工作容量有所减少，影响了文件的处理。另外，很多飞机机主一直在关注其业务面临的挑战，一些机主关注生存本身，因此寻求解除飞机的所有权。在本篇文章中，我们认为一些领域中，机主/债方的违约可能会影响其银行/资方和飞机经理/运营商。

48、我们探讨了某些公务机行业复苏的考虑和限制，并发现了一些新进入市场者在目前的新冠疫情下会面临的流程风险。新冠疫情下现存的飞机交易 对达成的合作关系和合同的测试新冠疫情以多种方式考验着银行/资方与飞机经理/运营商的关系，包括他们内部之间的关系以及他们和机主/债方客户的关系。在机主/债方融资安排下出现违约前，运营商和机主之间达成的管理协议下，发生首次违约并不少见。同时在采取任何行动的数月甚至数年之前，泄密问题显现出来也是不寻常的。如果飞机获得融资，那么很有可能飞机经理/运营商在与资方的竞争中，将不能执行飞机的留置权。之后如果融资下发生违约，银行/资方可能必须要迅速行动、重新占有并卖出飞机来保护其利益

49、。这时候，双方的法律关系和合同将具有重要作用。无论是采取自救措施还是强制执行法院命令，银行/资方需要飞机经理人/运营商的帮助来定位并保护飞机。而到那时，飞机经理和运营商已经被拖欠了巨额的管理费和费用，他们不希望在没有回报的情况下承担更多的支出。一旦出现违约的情况，大多数银行/资方和飞机经理/运营商通常会审阅涉及其关系的交易文书中的法律要件。与这些情况相关的通用合同条款包括以下：要求或允许各方提供和交换与其他方（特别包括机主/债方）相关的飞机和违约情况信息。一方是否以及在何种程度上，必须与另外一方协调其提议的行动，或按照另一方的指示采取特定行动。在机主/借款人不支付的情况下，一方的任何费用、成本

50、或开支（此处统称为“花费”）是否可收回。这些条款的内容，通常有多个方面需要考虑和分析，包括：承担花费类型（例如，如果花费由飞机经理/运营商承担，则无论是飞机相关的花费、服务相关的花费或者其他不同的花费，在文件中有不同的处理方式。）如果是一方在另一方的指示下发生的花费，一方（或另一方）是否对这些花费负有责任产生花费的时间段（例如，在相关的违约发生之前或之后），以及是否有任何赔偿或者其他费用条款是否涵盖了这段时间的花费在一方被允许或限制对另一方采取合法的诉讼的情况下在一方被允许或限制对另一方采取合法的诉讼的情况下当在特定的违约行为和当时存在的真实情况下进行审查时，一些当事方可能会发现文件的法律要求

51、与其设法做成或解决情况的首选方式存在差异。他们将会需要谨慎行事来保证最大化自己的利益，同时保护他们的商业关系并依从自己的合同义务。 违约和追索诉讼紧张关系通常会升级，因为有些当事方处理实际的违约情况的方式与交易文件中预期的处理方式不同。这种分歧很正常。谨记文件可能是在不同的实践背景下达成的，也就是当时没有问题，银行/资方和飞机经理/运营商持有理想化的观点，认为问题将会在他们之间以完全透明和合作的方式解决。各当事方通常在进行交易时会进行松散的假设，如果确实存在问题，将是 (i) 各当事人之间的“完美信息”的自由流动，(ii) 各方将会事实上监管、评估和理解信息的含义，(iii) 各方将根据信息采

52、取适当的行动来快速有效地解决这个情况。然而，在实践中，往往流动的信息是未经评估的且有限的，或者出现各方迅速理解信息的含义但很多情况下并没有采取有效行动的情况。为了避免常见的压力点在违约情况下变得更糟糕，各方必须 (i) 立即审查并仔细考虑其文件 (ii) 提前计划如何保护并最大化其利益，并且(iii) 立即采取行动来保护最好的结果。当然，也可以在合同关系开始生效之前采取措施，制定应急计划。没有任何两个回复方案完全相同。这有许多考虑因素，包括债务的年限和价值、商业关系的持续时间、债务人的地理位置、其他担保人、飞机（飞机的日常基地和经常访问的地方）和其他的资产。同时我们也要考虑资方、卖方和第三方可

53、能在文件之外拥有什么合法权利和补救方法。只要有关权利已产生， 且财务文件中有关通知的要求已得到充分遵守，许多普通司法管辖区认可资方有权在没有法院命令的情况下占有飞机。在一些司法管辖区中，自助补救措施构成对财产的非法干涉，且在采取任何步骤之前需要司法的介入。即使在自助补救措施是合法的地方，可取的做法也是获得一纸裁决令，限制飞机离开司法管辖区以防止日后出现卖方和承租人实施非法介入索赔的风险。裁决令也有助于向机场当局、运营商或飞机经理等任意第三方证明资方有权扣押该飞机。然而，即使资方可以收回一架飞机并将其出售，其出售所得可能也不足以支付贷款。重要的是不要长期积压债务。正如我们看到的， 今天的很多复苏

54、包含新冠疫情爆发前几年就开始出现的债务。债务留存的时间越长，资产损耗的可能性就越大， 出现其他利益冲突的债权人的可能性就越大。在航空领域， 这些债权人包括国家航空主管部门， 航空交通局和机场管理局， 他们往往享有优先受偿权。保护飞机免于法定留置权可能会产生问题，特别是如果银行/资方不愿意结算运营商或借款人的债务。事实是很多银行/资方现在处境是，他们恢复的最大希望是向法院申请借款人或保证人（可以是公司，可以是个人）的清盘或破产。越来越多的银行/资方不得不跟其他已经采取此行动的债权人联合起来。正是如此，成功的恢复前景更加不确定。如果他们更早采取行动，他们本有更大的机会可以收回债务。新冠疫情下的新交

55、易正如上文所提及的，新冠疫情给现有飞机交易带来压力的同时，它同样也为新的飞机交易创造了机会。例如，买卖飞机交易还在进行，正在为寻求额外的流动资金的现存行业参与者以及首次寻求飞机融资的行业新人支持着融资交易。在新冠疫情期间完成公司/私人飞机交易有很多额外的挑战，其中很大一部分是与飞机实际使用相关的程序挑战。另外，在新冠疫情期间适当考虑和管理传统执行和程序风险，以避免交易失败或失去市场新人，这一点比以往更重要。例如以下新进入市场的主体:其可能不了解飞机购买或融资所涉及的范围和潜在复杂性经常有现存的（和长期的）专业顾问，缺乏在飞机交易的经验。经常低估有效执行第一笔飞机交易所需的人力资源应对和重新解决

56、这些挑战是一场艰难的战斗，特别是在一方或多方在其他新冠疫情的压力下而迫切想要完成交易的情况下。除非客户有值得信任且经验丰富的顾问积极支持和管理其交易，否则交易有很大的风险会失败。很多有名的飞机经纪人，银行/资方和飞机经理/运营商非常擅长和飞机买卖新手沟通，并在新冠疫情中调整服务（例如提供实时和录制的视频来取代实地检验飞机、为买卖新手提供专业的支持和学习材料）。同样地，很多其他专业的顾问，例如律师，税法和技术顾问正在调整服务来解决新冠疫情下的新交易。反思和机会对很多组织来说，新冠疫情提供了一个机会，让他们反思在借款人和担保人进行交易之前展开的尽职调查，以及他们如何持续监控交易。新冠疫情还促使各组

57、织合同性地审查庇护，并通过应急性的计划，来防止债务首先产生，或在最佳时机出现的时候使其更容易收回债务。 Clyde & Co 律所的航空业务部门定期对合同进行审计，就应急计划和恢复提供建议。正如温斯顿丘吉尔（Winston Churchill）第一句话所说：“永远不要让好的危机白白浪费掉。”您认为呢？ HYPERLINK / Stuart Miller 和 Peter Coles 是其礼律师行亚太地区航空业务部门的合伙人Peter Coles合伙人,中国香港E: HYPERLINK mailto:Peter.Coles Peter.Coles T: +852 2287 2721Stuart M

58、iller合伙人,中国香港E: HYPERLINK mailto:Stuart.Miller Stuart.Miller T: +852 2287 2717亚翔航空季刊 2021年第一季度 | 19其礼律师行对任何因本摘要所含信息而导致任何作为或不作为的任何人造成的损失概不负责。未经其礼律师行的事先许可，不得以任何形式或手段（电子，机械，影印，阅读或其他方式）使用，复制，存储在检索系统中或以任何方式传输本摘要的任何部分。 Clyde & Co LLP 2021人物专访:华龙航空黄宝瑜女士，服务总监黄宝瑜女士现任华龙航空的服务总监，负责提升内部培训标准、机舱服务和管理。黄女士同样也是北京商务航空

59、协会（BBAA）空乘人员协会的主席。黄宝瑜女士曾在年度中国商务航空最具影响力的颁奖典礼 金翼奖中被评为“年度最佳商务航空事业促进个人奖”。黄女士有15年的尊享服务管理经验。华龙航空在过去一年的业务表现非常好，请你介绍一下2021年第一季度的业务运行情况：相比2020及2019年第一季度的运行数据，我们2021年仍然有一个大幅的提升。飞行架次同比2020年增长超过70%，同比2019年增长超过 60%；飞行时间同比2020年增长超过20%，同比2019年将近40%。一方面，是因为疫情得到有效控制，企业家的公务机需求更加旺盛；另一方面，也印证了华龙航空的服务能力不断在提升，能够高效优质满足客户的日

60、趋增长的出行需求。在这个过程中，我们也发现客户对于公务机的认识越来越理性，并不再认为这是一个奢侈的大玩具，而是一个高效便捷、安全私密出行的优质出行工具，一个能够帮助他们取得更大商业成功的时间机器。在全球航空业受到新冠疫情影响的前提下，华龙航空是如何有效保证出行安全的？首先，我们从三个方面来说，包括：机组等一线员工的人身安全支持岗位员工的人身安全客户的人身安全员工是公司最宝贵的财富，也是实现业务运行的基础。公司根据疫情的变化去完善并不断调整的人员信息管理计划，并对全体员工进行防疫安全培训和风险管理培训。对于一线人员，公司安排了安全的住宿和工作环境；对于支持岗位的人员，公司实行线上办公，并为所有人