流动性风险压力测试

1、一、现金流法流动性压力测试案例2007年至2008年上半年，央行长期持续实行“从紧”货币政策，为回收流动性，提高人民币法定存款准备金率和发行定向央行票据成为其常用的政策手段，经过一段时间积累，紧缩政策效果显现，市场资金而逐渐紧张，同业拆借资金困难，各行存款营销力度加大，资本市场持续低迷导致同业存款逐渐下降，整个银行体系面临流动性风险。（一）明确压力测试目标资产/业务组合，确定承压对象和承压指标测试目的：测试如果央行继续实行紧缩货币政策，商业银行未來面临系统性流动性风险时的表现。承压对象：商业银行境内整体人民币流动性风险承压指标：现金流缺口、存款增长率点评：根据测试目的确定流动性承压对象，通常参

2、考币种和机构两个纬度明确压力测试的承压对象.流动性压力测试承压指标通常选取流动性比例、核心负债比例、现金流缺口等流动性指标，存款增长率、货币市场交易量等流动性来源关联紧密变量也可作为备选指标.（二）分析压力因素，确定压力指标压力因素：央行持续实行“从紧”货币政策。压力指标：法定存款准备金率。点评：因为央行对整个市场流动性的主宰作用，央行货币政策通常是最主要的压力因素。（三）数据来源与研究思路内部数据：可采用商业银行XXXX年X月X日（时点）的数据，范围涵盖所有境内机构，科目包括所有资产、负债项目，收集所有相关科目的总账数据和单笔明细数据，币种为人民币。数据來源丁银行内部生产系统数据。外部数据：

3、人民币法定存款准备金率、市场利率、交易量等市场数据。数据來源丁彭博系统。点评：为了保证测试准确性，流动性压力测试要包含所测试币种和机构的所有资产和负债项目，对于数据质量要求很高，目前普遍问题是数据质量很难达到测试要求。（四）压力测试情景设计由丁我国历史上未发生过央行持续大幅上调准备金率事件，没有类似历史情景可供参考，而国内外市场情况差异较大，没有借鉴意义，所以采用专家判断方法设计压力测试情景。目前存款准备金率为16%,专家普遍预测未來还会上调1%-2%o根据压力程度不同采用轻度压力、中度压力和重度压力三种情景。轻度压力情景假设条件：未來两个月央行连续每月上调人民币存款准备金率0.5%,最终法定

4、存款准备金率达到17%。中度压力情景假设条件：未來四个月央行连续每月上调人民币存款准备金率0.5%,最终法定存款准备金率达到18%。重度压力情景假设条件：未來四个月央行每月上调人民币存款准备金率0.5%,最终法定存款准备金率达到18%；并且由丁市场资金而过于紧张，各家银行吸收存款力度加大，导致银行同业存款以每天5%的速度流失；为补充流动资金需要在市场上大量出售债券，由丁资金面偏紧要9折出售。（五）测试方法测试方法：现金流方法点评：现金流法比较全面的反映了未来的资金供给和需求，是目前流动性压力测试主要应用方法.（六）压力测试运算结果分析正常情景下现金流表1X了犬1个月3个月6个月1年1年以上资产

5、现金、央行存款72.903.003.005.90625.20存放同业款项12.100.300.500.60投资3.7054.6078.30168.60206.90663.601204.50贷款16.706.50107.50299.10374.40681.302771.50其他资产22.309.1034.5092.10138.20276.3091.40资产合计127.7070.20220.60563.30722.501627.704692.60负债同业存款0.805.8020.3049.0077.00143.00321.30一般性存款1.9032.70175.80485.50658.901243

6、.702918.20融入资金10.4027.5041.100.200.00其他负债0.908.0011.005.006.009.000.00负债介il14.0074.00248.20539.50711.901395.903239.50净缺【1113.70-3.80-27.6023.80-19.40231.801453.10累计缺11113.70109.9082.30106.1086.70318.501771.60从表中可以看出，正常情况下银行现金流比较充裕，短期和长期都没有资金缺口。轻度情景测试结果：以银行存款准备金缴存基数5183亿计算，提高准备金率0.5%,每次银行需多缴准备金26亿元，两

7、次共多缴存52亿元。调整后现金流缺口如下表：IX7犬1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款72.90-26.00-23.003.005.90625.20存放同业款项12.100.300.500.60投资3.7054.6078.30168.60206.90663.601204.50贷款16.706.50107.50299.10374.40681.302771.50其他资产22.309.1034.5092.10138.20276.3091.40资产合计127.7070.20194.60537.30722.501627.704692.60负债同业存款0.805.8020.3049.0077

8、.00143.00321.30一般性存款1.9032.70175.80485.50658.901243.702918.20融入资金10.4027.5041.100.200.00其他负债0.908.0011.005.006.009.000.00负债合计14.0074.00248.20539.50741.901395.903239.50净缺【1113.70-3.80-53.60-2.20-19.40231.801453.10累计缺1113.70109.9056.3054.1034.70266.501719.60从表中可知在法定存款准备金率调整到17%以后，银行流动性依然比较充裕，不存在现金流缺口。

9、中度情景测试结果：以银行存款准备金缴存基数5183亿计算，提高准备金率0.5%,每次银行需多缴准备金26亿元，四次共多缴存104亿元。调整后现金流缺口如下表：1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款72.90-26.00-49.00-23.005.90625.20存放同业款项12.100.300.500.60投资3.7054.6078.30168.60206.90663.601204.50贷款16.706.50107.50299.10374.40681.302771.50其他资产22.309.1034.5092.10138.20276.3091.40资产合计127.7070.2

10、0194.60511.30696.501627.704692.60负债同业存款0.805.8020.3049.0077.00143.00321.30一般性存款1.9032.70175.80485.50658.901243.702918.20融入资金10.4027.5041.100.200.00其他负债0.908.0011.005.006.009.000.00负债合计14.0074.00248.20539.50741.901395.903239.50净缺IJ113.70-3.80-53.60-28.20-45.40231.801453.10累计缺口113.70109.9056.3028.10-1

11、7.30214.501667.60从表中可知，在3个月到6个月期间会出现17.3亿元资金缺口，该额度在银行的拆借融资能力范围内。可以通过拆借弥补该资金缺口，假设资金拆借期限为3个月，以3个月拆借利率3.40%计算，大约需要付出0.15亿元利息支出。重度情景测试结果：以银行存款准备金缴存基数5183亿计算，提高准备金率0.5%,每次银行需多缴准备金26亿元，四次共多缴存104亿元。目前同业存款余额600亿元，按照假设未來20天每天流失30亿元。调整后现金流缺口如下表:1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款72.90-26.00-49.00-23.005.90625.20存放同业

12、款项12.100.300.500.60投资3.7054.6078.30168.60206.90663.601204.50贷款16.706.50107.50299.10374.40681.302771.50其他资产22.309.1034.5092.10138.20276.3091.40资产合计127.7070.20194.60511.30696.501627.704692.60负债同业存款30.00180.00390.00一般性存款1.9032.70175.80485.50658.901243.702918.20融入资金10.4027.5041.100.200.00其他负债0.908.0011.

13、005.006.009.000.00负债合计43.20248.20617.90490.50664.901252.902918.20净缺IJ84.50-178.00-423.3020.8031.60374.801774.40累计缺口84.50-93.50-516.80-496.00-464.40-89.601684.80在该种情景下银行流动性未來6个月内面临较大压力，资金最大缺口达到516.8亿元。银行拥有流动性资产储备600亿元，如果要在1个月内全部变现非常困难，需要打折出售，以9折计算，可以增加540亿元，刚能满足资金需求。（七）政策建议通过压力测试说明该银行整体流动性比较充裕，抵御风险能力

14、较强，发生整体流动性风险可能性不大，但未來如果外部环境出现较大变化，在未來1个月到6个月之间会出现资金紧张状况。在央行准备金率不断提高的情况下，应该更加注意保持存款的稳定。银行同业余额较大并且波动性大，要密切关注同业存款变化。为保持充足流动性，应适当缩短投资期限，防范流动性风险的发生。（八）压力测试点评现金流方法是现在流动性压力测试的常用方法。应用该方法的难点是建立准确的现金流计量模型和科学模拟压力情境下未來的现金流变化情况。由丁中国金融市场发展时间较短，很少有足够的历史情景可供借鉴，并且未來也往往不是历史的重复，因此很多假设需要依赖专家判断，主观因素过多。未來需要积累宏观环境变化对银行资产、

15、负债等相关产品影响情况的统计数据。本案例在现金流计算中略去了表内、外的现金流影响。对丁大量投资的出售统一假设为9折，实际操作可以依据情况对国债、金融债、企业债等采取不同折扣系数。流动性管理指标（1）流动性比率商业银行的流动性比率定义为商业银行的账面流动性资产与该银行账面流动性负债的比值，其计算数据来h于银行的资产负债表。流动性比率=账面流动性资产Xi。账而流动负债上述定义中的流动性资产主要包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的同业往來款项轧差后资产方净额、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资以及其他

16、一个月内到期的可变现资产（剔除其中的不良资产）。上述定义中的流动性负债主耍包括：活期存款（不含政策性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的中央银行借款、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的同业往來款项轧差后负债方净额、一个月内到期的己发行债券、其他一个月内到期的负债。一般来说，流动性比率越高，则商业银行偿还短期债务的能力越强。但是从管理角度，运用流动性比率指标评价一家银行的风险状况时，也应为该指标设定一个上限。因为流动性比率过高很可能表明该商业银行的资金运用效率较低。商业银行可以将计算得到的流动性比率与同业平均流动性比率以及本行历史平均流动性比率进行比较

17、，以判断该比率是否偏高或偏低，从而评估该商业银行所面临的流动性风险的大小。値得注意的是，在上述定义中没有考虑如下情形：目前账面上的流动性资产可能在极端不利情景下转化为非流动性资产；同时，账面上的非流动性负债也可能会因为外部环境的变化而转化为临时的索偿。为此，我们考虑条件流动性比率指标-为了计算条件流动性比率，首先需要完成以下两个步骤：根据被提取概率的大小将客户存款等资金來源划分为不同类别；鉴别在某些特定的情况下可能丧失流动性的资产；基丁上述两个步骤的结果，就可以通过计算条件流动性比率，衡量被视为具有较好流动性的资产忽然丧失流动性或某些非流动性负债忽然转化为临时索偿1参考文献CihakM.(20

18、07)。时商业银行的偿付能力：夂件沆动件比率-账面流动性资产一可能丧失流动性的资产八皿，账面流动负债+可能转化为临时索偿的负债需要注意的是，由于在金融危机时，即使政府债券也可能丧失流动性，因此在某些压力测试的情景中，政府债券应被作为“可能丧失流动性的资产”。(2)存贷比率存贷比率定义为商业银行贷款余额和该行存款余额的比值，即存贷比率=贷款余额存款余额xlOO%在上述定义中，贷款余额包括短期贷款、中长期贷款、逾期贷款、应收押汇和贴现；存款余额包括保证金、活期存款、长期存款、应解汇款和长期储蓄存款。存贷比率越高，表明相对丁比较稳定的资金來源而言，银行用丁贷款的资金越多,商业银行的流动性就越低，发生

19、流动性风险的可能性就越大。相反，存贷比率越低，表明银行仍具有的剩余流动性越多，即银行还可以利用相对稳定的存款來源发放新贷款。为保持银行的流动性，央行规定商业银行的存贷比率不得超过75%。但是，这并不意味着商业银行的存贷比率应当越高越好。因为，过高的存贷比率说明商业银行没有充分利用资金，限制了H身的盈利能力。总之，过高或过低的存贷比率对商业银行而言都是不可取的，只有适中的存贷比率才表明银行对资金來源与供给进行了合理的分配，在流动性与盈利性之间达到了较优平衡。存贷比率作为衡量商业银行流动性风险的传统指标具有容易理解和计算的优点，但在实际风险管理应用中，该指标也存在一定的缺陷。首先，这一比率只考虑了

20、存款和贷款的绝对量而忽略了存款和贷款各H的内部结构(如存款和贷款的质量以及期限等)的差异。显然，数额相等的短期贷款和长期贷款对银行流动性产生的影响是不同的。另外，贷款以外的其他业务也会影响银行的流动性，而存贷比率这一指标并没有对这一点进行考虑。二、资产负债表法和流动性指标法流动性风险压力测试案例2007年中国资本市场异常火爆，个人客户为追求高额回报选择股票投资，某商业银行个人存款余额较大，存在大量零售存款转为同业存款现象，银行存款稳定性下降现象，如果同业存款没有同步增长，该银行面临流动性风险。（一）明确压力测试目标资产/业务组合，确定承压对象和承压指标测试目的：测试商业银行个人存款流失、存款稳

21、定性下降等流动性风险时的表现。承压对象：该银行境内整体人民币流动性风险承压指标：资产负债缺口、流动性比例（二）分析压力因素，确定压力指标压力因素：资本市场火爆，个人投资欲望加强，存款稳定性下降。压力指标：存款增长率。（三）数据来源与研究思路内部数据：采用商业银行XXXX年X月X日的数据，范围涵盖所有境内机构,科目包括所有资产、负债项目，收集所有相关科目的总账数据和单笔明细数据，币种为人民币。数据來源丁银行内部生产系统数据。外部数据：利率等市场数据。数据來源丁彭t専系统。（四）压力测试情景设计参考最近3个月存款变化情况，得到情景假设条件如下：轻度压力情景假设条件：个人存款以每日1%速度持续流失。

22、中度压力情景假设条件：个人存款以每日2%速度持续流失。重度压力情景假设条件：个人存款以每日5%速度持续流失。点评：使用历史情景法可以选取历史最坏情景，考虑到市场的发展和环境的变化，本案例选取了近期的最坏情景作为假设，未来的实际情况可能和假设情况更为接近，所测算的结果更有实际指导意义。（五）测试方法测试方法：资产负债表法和流动性指标法点评：资产负债表方法为一种静态方法，没有考虑客户行为和利息的影响,结果和实际情况差异较大。银行的“短存长贷”现象，使得该方法短期经常显示是负缺口，但不意味着有流动性风险，银行应该根据自身无期限产品的沉淀情况、流动性资产规模等因素确定可承受的缺口范围流动性指标计算是建

23、立在资产负债剩余期限之上的方法，资产负债剩余期限的不足同样影响到指标的计算.（六）压力测试运算结果分析正常情景下：1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款70600存放同业款项120投资330701602006001000贷款16802003006002000其他资产1010309013027090资产合计964618045063014703690负债同业存款1012405070140320个人存款20401202002705001400单位存款20401202002705001400融入资金1128420其他负债18115690负债合计62128333455616114931

24、20净缺IJ34-82-153-514321570累计缺口34-48-201-206-192129699流动性比例61.57%正常情况下流动性比例远高丁监管最低要求，资产负债缺口在可承受范围之内。轻度情景测试结果：1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款70600存放同业款项120投资330701602006001000贷款16802003006002000其他资产1010309013027090资产合计964618045063014703690负债同业存款1012405070140320个人存款25.5153586.51530255单位存款204012020027050014

25、00融入资金1128420其他负债18115690负债合计67.5241799.517856016491720净缺IJ28.5195-619.5-1335298211970累计缺口28.5-166.5-786-2121-2092-1271699流动性比例29.06%轻度压力情景下，流动性大幅下降，流动性比例仅略高丁监管要求，资产负债短期缺口加大。中度情景测试结果：1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款70600存放同业款项120投资330701602006001000贷款16802003006002000其他资产1010309013027090资产合计964618045063

26、014703690负债同业存款1012405070140320个人存款5130611731020单位存款20401202002705001400融入资金1128420其他负债18115690负债合计93394138612753466491720净缺IJ3348-1206-8252848211970累计缺口3-345-1551-2376-2092-1271699流动性比例17.19%中度情景下，流动性下降较快，流动性比例低于监管要求，短期缺口加大，银行面临流动性风险。重度情景测试结果：1天7天1个月3个月6个月1年1年以上资产现金、央行存款70600存放同业款项120投资330701602006001000贷款16802003006002000其他资产10