工银瑞信权益指数产品线分析

1、1工银瑞信权益指数产品线：覆盖全面工银瑞信权益指数自2009年开始布局工银瑞信权益指数产品历史悠久，自2009年工银瑞信沪深300指数基金成立, 已经有了 13年的历史。2009年工银瑞信沪深300成立，工银瑞信基金正式开始布局指数基金。同年, 上证央企50ETF成立。2010年深证红利ETF成立。2015年中证传媒A成立，从此工银瑞信开始布局行业指数基金。2019年成立了沪深300、中证500、深证100ETF,从此工银瑞信基本覆盖了 A 股的主要宽基指数产品。2020年成立了 MSCI中国A股ETFo 2021年成立了多只行业基金，并且成立了跨境的沪港深互联网ETF,大和日经225ETFo

2、2022年成立了国证港股通科技ETFo图表1:工银瑞信局部指数产品时间表2009 年2010 年2015 年2017 年2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年沪深300深证红利ETF中证传媒A创业板ETF上证50ETF沪深300ETFMSCI中国A股ETF中证科技龙头ETF国证港股通科技ETF上证央企50ETF中证500ETF上证科创板50ETF中证沪港深互联网ETF深证100ETF中证创新药ETF中证消费服务ETF大和日经225ETF中证线上消费ETF中证 180ESGETF深证物联网50ETF国证新能源车电池ETF产品覆盖宽基、行业、主题、策略、QDH工银瑞信权益指数

3、类产品覆盖宽基、行业、主题、策略、QDII,覆盖全面，为投 资这提供充足的投资工具。除了权益被动指数基金之外，工银瑞信量化团队还管理于商品类基金工银黄 金ETF (518660)、指数增强基金工银瑞信中证500六个月持有指数增强A (014133.OF)图表16:中证科技龙头指数行业分布医药生物：19.6%计篁机：27.2 %通信二7.1 %电子：46.1 %wind,图表17:中证科技龙头指数十大权重股wind,代码简称权重：,申万一级行业申万二级行业申万三级行业002415. SZ海康威视7.2计算机计算机设备安防设备002475. SZ立讯精密7. 1电子消费电子消费电子零部件 及组装6

4、00276. SH恒瑞医药7.0医药生物化学制药化学制剂300760. SZ迈瑞医疗6.4医药生物医疗器械医疗设备603986. SH兆易创新4.0电子半导体数字芯片设计603501. SH韦尔股份3.8电子半导体数字芯片设计000063. SZ中兴通讯3.4通信通信设备通信网络设备及 器件002049. SZ紫光国微3.4电子半导体数字芯片设计002241. SZ歌尔股份3.4电子消费电子消费电子零部件 及组装002230. SZ科大讯飞3.2计算机软件开发横向通用软件合计494工银瑞信典型宽基指数4.1科创ETF (588050):首批科创板ETF工银上证科创板50ETF成立于2020-0

5、928,跟踪上证科创板50成份指数。上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。图表18:上证科创板50成份指数行业分布有色金届二1.5%基础化工：1.5%医药生物：9.9 %：1.7%家用电器：3.7 %电子：35.9%国防至工：4.0 %机铺设备：5.6 %计算机：8.6 %电力设备：26.1 %wind,图表19:上证科创板50成份指数十大权重股代码简称权重申万一级 行业申万二级行业申万三级行业688981.SH中芯国际9.5电子半导体集成电路制造688599.SH天合光能7.7电力设备光伏设备光伏电池组件6

6、88012. SH中微公司4.7电子半导体半导体设备688111. SH金山办公4.0计算机软件开发横向通用软件688005.SH容百科技3.8电力设备电池电池化学品688116. SH天奈科技3.4电力设备电池电池化学品688396. SH华润微3.4电子半导体集成电路制造688008.SH澜起科技3.0电子半导体数字芯片设计688180. SH君实生物2.8医药生物生物制品其他生物制品688122. SH西部超导2.8国防军工航空装备II航空装备川合计23.7wind,工银沪深300ETF工银沪深300ETF成立于2019-05-20。跟踪A股重要的宽基指数沪深300。图表20:工银沪深3

7、00ETF过去3年均有超额收益wind,单位：%2022 年2021 年2020 年基金收益-8.2-3.328.4指数收益-9. 1-5.227.2超额收益0.91.91.2跟踪误差0.490.550.52图表21：沪深300指数行业分布有色金届：3.7%有色金届：3.7%电力设备：13.0%其他：25.0%食品炊料：127%家用电器：3.1 %计算机：3.6 %银?亍：11.1 %第：3.7%电子：7.3 %医药生物;7.9 %非银金蒸：8.9 %wind,图表22：沪深300指数十大权重股代码筒称权重申万一级 行业申万一级行业申万二级行业600519.SH贵州茅台6. 1食品饮料白酒II

8、白酒III300750.SZ宁德时代3.5电力设备电池锂电池600036. SH招商银行2.5银行股份制银行II股份制银行III601318. SH中国平安2.4非银金融保险II保险III000858.SZ五粮液1.9食品饮料白酒II白酒III601012. SH隆基绿能1.9电力设备光伏设备硅料硅片002594. SZ比亚迪1.4汽车乘用车电动乘用车601166. SH兴业银行1.4银行股份制银行II股份制银行III000333.SZ美的集团1.4家用电器白色家电空调600900.SH长江电力1.3公用事业电力水力发电合计23.7wind,工银中证 500ETF (510530)工银瑞信中证

9、500ETF成立于2019-10-17,跟踪A股重要指数中证5000图表23:工银中证500ETF过去3年均有超额收益wind,单位：%2022 年2021 年2020 年基金收益-10.716.421.6指数收益-11.515.620.9超额收益0.80.80.7跟踪误差0.380.420.38图表24:中证500ETF指数行业分布其他：38.3%其他：38.3%医药生物：11.6%电力设备：7.2 %基础化工：6.5 %机械设备：3.8%非银金融：6.6 %电子：6.5 %钢铁:3.9 %钢铁:3.9 %有色金届：5.6%计篁机;4.5 %计篁机;4.5 %国防至T: 5.6%wind,图

10、表25:中证500指数十大权重股代码简称权重申万一级行业申万二级行业申万三级行业600522.SH中天科技0.96通信通信设备通信线缆及配套601615.SH明阳智能0. 86电力设备风电设备风电整机600256.SH广汇能源0. 73石油石化炼化及贸易油品石化贸易300769.SZ德方纳米0. 65电力设备电池电池化学品600096.SH云天化0. 61基础化工农化制品磷肥及磷化工300012.SZ华测检测0.59社会服务专业服务检测服务002497.SZ雅化集团0.57基础化工化学制品民爆制品002407.SZ多氟多0.57基础化工化学制品氟化工002240. SZ盛新锂能0.55有色金属

11、能源金属锂300390.SZ天华超净0.55电子其他电子II其他电子III合计6. 64wind,5工银瑞信基金：规模稳居前列，产品均衡开展工银瑞信基金管理是由中国工商银行和瑞士信贷合资设立的基金管理 公司，成立于2005年6月。目前，公司（含子公司）共有员工706人，约73%的员工拥有硕士以上学历。公司 投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员177人,投资人员平均拥有约13 年的从业经验。（资料来源：工银瑞信基金官方网站）图表26:工银瑞信基金规模稳定在前十wind,21Q1 I21Q221Q321Q422Q122Q2资产规模（亿元）6,813. 367, 230. 607,517.

12、178, 072. 567, 873. 558,017. 53排名10/14410/14510/14710/14910/14910/149图表27:工银瑞信基金规各类产品规模分布wind,单位：亿元6风险提示报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于定量模型和历史数据 得出，模型基于一定的假设，未来可能会失效，历史数据那么并不一定代表未来。未来 基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结 论。图表2:工银瑞信权益指数局部覆盖全面上证50、沪深300、中 证500创业板、科创版深证 100、MSCI上证50、沪深300、中 证500创业板、科创版深证 1

13、00、MSCI宽基行业科技龙头、传媒新能源车电池、互联 网创新药、消费红利、ESG京津冀、大湾区碳中和策略主题QDI I日经225ETF印度市场Wind,图表3:工银瑞信权益指数局部产品证券代码证券简称基金成立日基金规模基金经理（现任）类型481009.0F工银瑞信沪深300A2009-03-0514.8刘伟琳宽基006937.OF工银瑞信沪深300c2019-01-231.6刘伟琳宽基512320.OF工银MSCI中国A股ETF2020-06-290.3邓皓友宽基510350.OF工银沪深300ETF2019-05-2031.9刘伟琳宽基159958.OF工银瑞信创业板ETF2017-12-

14、252.2赵栩，邓皓友宽基159970.OF工银瑞信深证100ETF2019-12-190.4赵栩宽基510530.OF工银瑞信中证500ETF2019-10-172.6赵栩宽基510850.OF工银上证50ETF2018-12-073.2赵栩宽基588050.OF工银上证科创板50ETF2020-09-2839.2赵栩宽基516050.OF工银瑞信中证科技龙头ETF2021-01-215.9刘伟琳行业164818. OF工银瑞信中证传媒A2015-05-211.7刘伟琳彳亍业010677. OF工银瑞信中证传媒C2020-11-260.3刘伟琳行业159636. OF工银瑞信国证港股通科技E

15、TF2022-06-3010.0赵栩，刘伟琳行业159840. OF工银瑞信国证新能源车电池ETF2021-08-056.0刘伟琳行业159709. OF工银瑞信深证物联网50ETF2021-06-181.3赵栩行业516060. OF工银瑞信中证创新药ETF2021-02-091.0邓皓友，史宝既行业159856. OF工银瑞信中证沪港深互联网ETF2021-01-224.4刘伟琳行业159725. OF工银瑞信中证线上消费ETF2021-06-110.7刘伟琳，史宝跳行业516600.OF工银瑞信中证消费服务ETF2021-02-091.2邓皓友行业164811.OF工银瑞信中证京津冀A2

16、018-04-170.2刘伟琳主题164825.OF工银瑞信中证京津冀C2018-04-170. 1刘伟琳主题159976. OF工银瑞信粤港澳大湾区创新100ETF2019-11-011.2史宝珑主题159640. OF工银瑞信中证上海环交所碳中和ETF赵栩主题510060. OF工银上证央企50ETF2009-08-260.8赵栩主题159905. OF工银瑞信深证红利ETF2010-11-0528.6赵栩策略510990. OF工银瑞信中证180ESGETF2021-06-180.7邓皓友策略164824. OF工银瑞信印度市场人民币*2018-06-152.7刘伟琳QDI I00580

17、1. OF工银瑞信印度市场美元*2018-06-150.4刘伟琳QDI I159866. OF工银瑞信大和日经225ETF2021-03-240.7邓皓友QDI I资讯，（注:工银瑞信印度市场基金主要投资于境外跟踪印度市场的相关基金）参与ETF的投资需要场内账户，对于没有场内账户的投资者，可以通过投资对 应的联接基金来间接投资ETF,工银瑞信发行的联接基金如下表所示。图表4:工银瑞信ETF联接基金证券代码证券简称基金成立日类型006220. 0F工银上证50ETF联接A2018-12-25宽基006221. OF工银上证50ETF联接C2018-12-25宽基005102. OF工银沪深300

18、ETF联接A2019-08-21宽基005103. OF工银沪深300ETF联接C2019-08-21宽基005390.OF工银瑞信创业板ETF联接A2018-03-21宽基005391. OF工银瑞信创业板ETF联接C2018-03-21宽基011614. OF工银科创板50ETF联接A2021-03-05宽基011615. OF工银科创板50ETF联接C2021-03-05宽基007223. OF工银瑞信中证500ETF联接C2020-02-18宽基164809. OF工银瑞信中证500ETF联接A2020-02-18宽基012882. OF工银科技龙头ETF联接A2021-07-22行业

19、012883. OF工银科技龙头ETF联接C2021-07-22行业013011. OF工银瑞信创新药产业联接A2021-12-29行业013012. OF工银瑞信创新药产业联接C2021-12-29行业015873. OF工银瑞信国证新能源车电池联接A行业015874. OF工银瑞信国证新能源车电池联接C行业012759.OF工银瑞信中证沪港深互联网ETF联接A2021-11-26行业012760.OF工银瑞信中证沪港深互联网ETF联接C2021-11-26行业008052.OF工银瑞信粤港澳大湾区创新10OETF联接A2019-12-25主题008053.OF工银瑞信粤港澳大湾区创新100

20、ETF联接C2019-12-25主题481012. OF工银瑞信深证红利ETF联接A2010-11-09策略006724. OF工银瑞信深证红利ETF联接C2019-05-22策略008142. 0F工银黄金ETF联接A2020-05-21商品型基金008143. OF工银黄金ETF联接C2020-05-21商品型基金资讯,2投研团队稳定，经验丰富工银瑞信指数投资中心建立了一套完善的指数基金投资管理体系，研究成员积累 了丰富的投资管理经验。工银瑞信指数投资中心拥有12名专业投研人员，且核心人 员平均从业年限超过10年。（来源：工银瑞信网站）赵栩先生于2008年加入工银瑞信，刘伟琳女士于2010

21、年加入工银瑞信，从业 经验丰富。图表5:工银瑞信权益指数基金经理:从业经验丰富基金经理 加入公司时间基金经理介绍赵栩2008年14年证券从业经验，2008年加入工银瑞信，现任指数投资中心副总经理、基金经理刘伟琳2010年12年证券从业经验；博士； 2010年加入工银瑞信，现任指数投资中心投资副总监、基金经理。邓皓友2014年曾在瀚华金控股份担任数据分析师；2014年加入工银瑞信，现任指数投资中心基金经理。史宝珑2019年曾在Amazon Inc.担任Analysis Engineer,曾在华夏基金担任高级经理。2019年加入工银瑞信。资料来源：Wind,相关基金的发行文件，国联证券研究所整理3

22、工银瑞信重点行业主题指数产品3.1锂电池ETF （159840）:专注新能源车电池，同类中费率最低工银瑞信国证新能源车电池ETF （159840）成立于2021-08-05,跟踪指数国证 新能源车电池指数（980032）。国证新能源车电池指数为反映A股市场中新能源车 电池产业上市公司的市场表现，为投资者提供更丰富的指数化投资工具。指数成分覆盖股票范围：公司业务领域属于涉及新能源车电池（正极材料、负极材料、电解液、隔膜等)、新能源车电池管理系统及新能源车充电桩等。工银瑞信国证新能源车电池ETF (159840)的管理费、托管费在跟踪相同指数 的ETF中费率最低。其基金管理费率0.45%,托管费率

23、0.07%,而跟踪同一指数的 其他基金管理费为0.5%,托管费为0.1%。锂电池ETF (159840)管理费和托管费 比其他同类基金少0.08%o(以上数据来源：资讯)图表6:国证新能源车电池指数行业分布国防至工：0.9 %基础化工：1.8 %二 14.0%有色金届：16.1 %家用电器：2.8 %电力设备：64.5 %wind,图表7:国证新能源车电池指数十大重仓代码简称权重申万一级行业申万二级行业申万三级行业300750. SZ宁德时代15.3电力设备电池锂电池002594. SZ比亚迪14.0汽车乘用车电动乘用车002812. SZ恩捷股份7.0电力设备电池电池化学品300014. S

24、Z亿纬锂能6.8电力设备电池锂电池603799. SH华友钻业6.7有色金属能源金属牯002460. SZ赣锋锂业6. 6有色金属能源金属锂002709.SZ天赐材料4.2电力设备电池电池化学品300450. SZ先导智能3.5电力设备电池锂电专用设备603659. SH璞泰来2.9电力设备电池电池化学品002050.SZ三花智控2.8家用电器家电零部件II家电零部件III合计69.6wind,3.2深红利ETF (159905):首只深市红利相关基金工银瑞信深证红利ETF成立于2010-11-05,跟踪指数深红利指数。深证红利指 数由深市具有稳定分红历史、较高分红比例且流动性较有保证的40只

25、股票组成。指数样本股包括众多成熟的绩优股或分红能力较强的成长股，适合作为指数化投资的标 的。图表8:深证红利指数行业分布其也n J %其也n J %食品炊料：29.4 %农林收渔：5.8 %计算机：5.9 %房地产：9.0 %银行：5.4 %家用电器二19.1 %wind,图表9:深证红利指数十大重仓wind,代码简称权重申万一级行业申万二级行业申万三级行业000858.SZ五粮液15.6食品饮料白酒II白酒川000333.SZ美的集团12.4家用电器白色家电空调000568. SZ泸州老窖7.8食品饮料白酒11白酒III000651.SZ格力电器6.6家用电器白色家电空调002415.SZ海

26、康威视5.9计算机计算机设备安防设备002142. SZ宁波银行5.4银行城商行II城商行川000002.SZ万科A5.3房地产房地产开发住宅开发002304.SZ洋河股份4.7食品饮料白酒II白酒川300498.SZ温氏股份4.3农林牧渔养殖业生猪养殖002027.SZ分众传媒2.9传媒广告营销广告媒体合计71.03.3互联网龙头ETF (159856):聚焦沪港深互联网龙头股工银瑞信中证沪港深互联网ETF (159856)成立于20210122。跟踪指数中证 沪港深互联网指数。图表10:中证沪港深互联网指数行业分布电子：6.3 %医药生物二6.4 %计篁机：38.8 %非银金融:9.7 %

27、社会服务:10.6 %传媒：25.7%商品蓼售：2.5%wind,图表11：中证沪港深互联网指数十大重仓wind,代码简称权重申万一级行业申万二级行业申万三级行业3690.HK美团-W9.4社会服务本地生活服务II本地生活服务III0700.HK腾讯控股9.3传媒社交II社交川300059.SZ东方财富8. 3非银金融证券II证券III1810. HK小米集团-W6.3电子消费电子品牌消费电子1024. HK快手-W5.8传媒数字媒体视频媒体002230. SZ科大讯飞4.6计算机软件开发横向通用软件6618. HK京东健康4.0医药生物医药商业互联网药店002410. SZ广联达3. 1计算

28、机软件开发垂直应用软件600570.SH，恒生电子3.0计算机软件开发垂直应用软件0268.HK金蝶国际2.6计算机软件开发横向通用软件合计56.434创新药产业ETF (516060):专注创新药，费率较低工银瑞信中证创新药ETF (516060)成立于2021-02-09。跟踪指数中证创新药产业指数。其基金管理费率0.45%,托管费率0.07%,费率属于较低水平。图表12：中证创新药指数行业分布医疗服务：30.5 %医药商业：1.7 % )中药口： 1.7%化学制药：33.6 %生物制品：32.5%wind,图表13:中证创新药指数十大权重股wind,代码简称权重申万一级行业申万二级行业申万三级行业600276.SH恒瑞医药10.8医药生物化学制药化学制剂603259.SH药明康德9.4医药生物医疗服务医疗研发外包300122.SZ智飞生物7.3医药生物生物制品疫苗300142. SZ沃森生物6.4医药