深度解析安稳盈构建多重风险防控体系

1、深度解析：安稳盈构建多重风险防控体系2014年2月27日，专注为小贷企业拓宽融资渠道的广东太平洋资产管理有限公司（以 下简称“广东太平洋资管”）携手深圳联合产权交易所（以下简称“深圳联交所”）、前海金 融资产交易所（以下简称“前海金交所”）在深圳宣布合作，并共同开展“安稳盈小额信贷 资产收益权产品”业务。通过八重防火墙式监管体系，这一回购式融资业务，将不仅有效解 决小贷行业当前融资困境，还将通过资金活力的大幅增强反哺中小微企业，盘活社会存量资 金。小贷资产权益产品在深首发据悉，2011年开始，小贷行业的再融资业务以及小贷行业金融领域海金融资产交易已成 为前海经交所创新的重点。会上，深圳市联合产

2、权交易所金融总监、前海金融资产交易所常 务副总裁谢广祈表示，围绕小贷公司的再融资，前海经交所目前已经聚集了一大批的项目， 估计会陆续推向市场。我们主要从小贷公司同业拆借，同业资产转让，以及小贷公司金融市 场融资和小贷公司的债权资产支持这样一个发行和三个方面入手。目前，深圳乃至广东省整 体的小贷行业已经经过了充分的市场化发展和充分的市场化竞争。近期，深圳市对小贷公司融资比例由此前的注册资本50%放宽到净资产的200%，并允许 小额贷款公司通过银行、小贷再贷款机构、拆借市场、经过认可的交易平台、资本市场等多 种渠道进行融资，全面拓宽小额贷款融资渠道。深圳市金融办处长林志锴表示，前海金融资 产交易所

3、作为我市认可的小额贷款公司的一个融资试点平台，此次金融资产交易所联合广东 太平洋资产管理公司推出的小额信贷资产收益权的产品，率先迈出了我市小额贷款资产证券 化最重要的一步，将进一步拓宽我市小额贷款公司的融资渠道，打通了我市小额贷款融资发 展的瓶颈。截至到去年年底，前海金融资产交易所交易规模突破了 1800亿。乘深圳金改东风助力小贷迎春天在深圳2014年一号文的下发及深圳市金融办小贷公司融资比例的放开的大背景下，如何 解决小额贷款公司的融资问题已经成为目前市场的热点。广东太平洋资产管理有限公司董事 长陈宝国相信，一号文件将会推动金融要素市场的建立，以及金融产品服务的创新，包括新 型要素市场交易平

4、台，组建跨境资产托管结算平台，和资产证券化的交易场所。其相信，一 号文发布后，小贷行业将迎来新的春天。“一号文件的探索金融的混业监管，引导民间资本进入金融界，放宽市场准入机制三大 方面，均有明确的举措。特别是针对小贷行业明确了政府支持的态度和行业发展的方向，小 额贷款公司、融资担保公司可通过上市规范设立小额再贷款公司、行业互助性融资担保公司 等。”据交易所领导介绍，本次小贷信贷资产收益权产品的审批服务过程与1号文件精神高度 契合，并得到了相关主管部门的大力支持。在深圳前海深港现代服务业合作区设立后各项工 作的不断推进助力下，助力小贷行业将进行在金融创新领域的一系列积极探索。相关部门领导表示，“

5、安稳盈-小额信贷资产收益权产品”业务虽属金融创新产品，但交 易所前期已通过所积累的丰富交易平台运营经验，在小额贷款公司信贷资产转让方面完成了 交易模式的成熟化打造，可有效避免相关利益冲突，在充分保障投资人收益的前提下，满足 优质小额贷款公司对资金的需求和合格投资者的投资需求。交易所作为小额信贷资产转让的 登记托管机构，将对整个投资计划进行全程申请的审核、资金监管、投资者权益登记托管、 信息流全面披露、收益分配等，确保整个计划公开、透明。盘活社会资金存量的同时，解决小贷行业再融资难题，并让更具活力的小贷公司反哺中小微企业。多重保险解决小贷融资难目前国内小贷企业在数量上已超过8000家，普遍存在“

6、资金饥渴症”的问题，其中很 大的原因在于小贷公司在资金有限且融资渠道缺失的状况下，无法在贷款资金头寸开展的杠 杆化运营，空有灵活的管控机制而无法提升对中小微企业的支扶力度。陈宝国介绍，在安稳盈系列产品中，广东太平洋资产管理有限公司作为交易所认可的优 质小额信贷资产的独家主办推荐和主承销机构，利用其科学合理的评价体系，在全国范围内 开发、甄选管理规范、信誉良好的小额贷款公司，在遵循“小额、分散、现金流相互隔断” 原则的情况下，根据发行不同产品的要求，筛选组合现金流和风险度匹配的优质小额贷款资 产，整理打包推荐给交易所进行登记托管，小贷企业通过此类操作可大幅提升资金流动性， 在新旧业务上大幅扩大经

7、营规模，进而有效建立品牌与杠杆双重运营体系。值得注意的是，此款产品通过严格市场准入、资产全程监管等八道“防火墙”式风险控制 模块，保证投资者本息回收安全，预期年收益率可达10%。安稳盈构建多重风险防控体系1、四重审核机制，小贷公司严格市场准入*设立符合法律法规和监管规范的要求；*管理规范、内部控制健全有效、资信良好；*财务稳健，最近2个会计年度无严重违法违规行为且连续盈利；*存量业务符合“小额、分散、现金流相互隔断”的原则。2、拟转让资产严格准入，确保真实、优质*拟转让资产项下的借款人信誉良好，无拖欠银行贷款及逃废债务等不良记录；*拟转让资产为尚未到期、按期付息的正常贷款且无任何瑕疵。3、资金

8、全程监管*联交所和资金监管银行对资金募集和资金回收进行全程监管，确保投资者本息安全。4、信息充分披露*小贷经营情况及资产包现金流回笼信息披露；*联交所、推荐机构、担保机构对小贷公司回访检查信息披露；*产品交易情况及投资计划清算信息披露；*交易主体变更等重大调整信息的及时披露。5、小贷公司增信，提升兑付保障*资产包打折转让，最高折扣率不超过80%；*出让信贷资产的小额贷款公司及其主要股东提供反担保措施和承担到期溢价回购责任。6、增信机构准入*设立符合法律法规和监管规范的要求，成立两年以上，注册资本不少于2亿元人民币； *增信机构、推荐机构提供回购保证担保，确保投资人权益的实现。*原则上须有两年以上稳定持续经营记录；*最近2个会计年度无严重违法违规行为，无恶意拒绝履行债务等不良信用记录；*主要股东和实际控制人、法定代表人、高级管理人员个人无不良信用记录；*有健全的风险管理制度、业务操作流程、财务监管制度、内控