港股基础知识简介

1、港股知识(zh shi)简介共三十二页目 录 一、香港证券市场概况 二、香港证券市场常见股票交易产品(chnpn) 三、港股基本常识 四、港股和A股的主要区别 五、港股的优势 共三十二页一、香港证券市场(zhn qun sh chn)概况共三十二页发展(fzhn)历程1866年开始有公开募集资金的股份公司，1891年成立了第一家证券交易所“香港股票经纪协会”；19691972年香港设立了“远东交易所、金银交易所、九龙交易所”加上原来的，俗称“四会”；1969年，推出恒生指数，以1964年7月31日为基日，基数100点；1980年7月，“四会”合并为“香港联合交易所有限公司”，并于2000年6月

2、27日在香港上市(shng sh)；香港回归后，香港证券市场进入了长期牛市共三十二页二、香港证券市场(zhn qun sh chn)常见股票交易产品共三十二页共三十二页（一）股本(gbn)证券（港股）股本证券(zhngqun)即一般所指的港股，代表在发行公司所拥有的权益。是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。共三十二页港股分类(fn li)（1）一般分类 1、普通股：持有人有投票权 2、优先股：没有投票权；可收取固定的股息。（2）个别分类特点 1、蓝筹股：蓝筹股(Blue Chip)，是指恒生指数成份

3、股。在海外股票市场上，投资者把那些具有行业代表性、流通量高、财务状况良好、盈利稳定及派息固定、红利优厚的大公司股票，称为蓝筹股。 （对应的为恒生指数） 2、红筹股：红筹股(Red Chip)泛指由中资企业直接控制，或35%以上的股份由中资企业控制的公司，注册地在海外，其主要特点是有注资及重组概念，因这些公司的母公司在内地大多资产雄厚，多为各省市地区的窗口企业。 3、国企股：又称H股，是经中国证监会批准，注册在中国大陆地区，在香港联合交易所市场上市的股票(gpio)。一般而言，H股的上市企业规模相当大。大多属于基础产业且为该行业的领导地位。（对应的指数为恒生国企指数）共三十二页（附）相关(xin

4、ggun)指数产品恒指系列指数为恒生银行的附属公司恒生指数服务有限公司所编制，由恒生指数、恒生100指数、恒生香港中资企业指数、恒生中国企业指数等组成；恒生中国企业指数，简称国企指数（又称为H股指数），推出日期(rq)1994年8月8日，基数日2000年1月3日，基点为2000点；恒生香港中资企业指数，简称为红筹股指数，推出日期1993年1月4日，基数日2000年1月3日，基点为2000点；另外还有新华富时中国25指数、MSCI中国外资自由投资指数共三十二页（二）权证（窝轮） 权证（share warrant），是指基础证券(zhngqun)发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内

5、或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券(zhngqun)，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券(zhngqun)。 共三十二页权证的分类(fn li)（一）（1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人则有权卖出标的证券。（2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的 权证持有人在权证到期日前的任何交易(jioy)时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。共三十二页权证的分类(fn li)（二）（3）按发行人不同可分为股本权证和衍生权证。股本权证一般是由上市公司(s

6、hn sh n s)发行，衍生权证由独立第三者（一般为投资银行）发行，包括认购和认沽两类。（4）按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价外权证。 共三十二页窝轮的基本要素（一）（1）发行人 股本权证的发行人为标的上市公司，而衍生权证的发行人为标的公司以外的第三方，一般为大股东或投资银行。在后一种情况下，发行人往往需要将标的证券(zhngqun)存放于独立保管人处，作为其履行责任的担保。2）看涨和看跌权证 当权证持有人拥有从发行人处购买标的证券的权利时，该权证为看涨权证。反之，当权证持有人拥有向发行人出售标的证券的权利时，该权证为看跌权证。（3）到期日 到期日是权证持有人可

7、行使认购（或出售）权利的最后日期。该期限过后，权证持有人便不能行使相关权利，权证的价值也变为零。（4）执行方式 在美式执行方式下，持有人在到期日以前的任何时间内均可行使认购权；而在欧式执行方式下，持有人只有在到期日当天才可行使认购权。 共三十二页窝轮的基本要素（二）（5）交割方式 交割方式包括实物交割和现金交割两种形式，其中，实物交割指投资者行使认股权利时从发行人处购入标的证券，而现金交割指投资者在行使权利时，由发行人向投资者支付市价高于执行价的差额。（6）认股价（执行价） 认股价是发行(fhng)人在发行(fhng)权证时所订下的价格，持证人在行使权利时以此价格向发行(fhng)人认购标的股

8、票。 （7）认购比率 认购比率是每张权证可认购正股的股数，如认购比率为0.1，就表示每十张权证可认购一股标的股票。（9）杠杆比率（Leverage ratio） 杠杆比率是正股市价与购入一股正股所需权证的市价之比，即：杠杆比率正股股价/（权证价格认购比率） 共三十二页（二）香港衍生(yn shn)产品-牛熊证 牛熊证- Callable Bull-Bear Contracts/Certificates，是追踪标的资产表现(bioxin)的一种结构性交易产品，允许持有人在一定期限内，以某个指定的价格（行使价K），向发行人购入 (或出售)一定数量的标的资产，但如果在到期前标的资产在到期前到触及某一

9、指定水平(称为回收价B)，发行商将立即收回牛熊证（称为强制收回机制）并终止其交易。 分为R类（有剩余价值）和N类（没有剩余价值）两种。 注:以上为各位简单的了解。共三十二页三、港股基本常识共三十二页交易(jioy)时间段 香港股市每个交易日交易时间周一到周五从2011年3月7日起实行的是09：30-12:00；13：30-16：00，从2012年3月5日起实行09：30-12:00；13：00-16：00。港股的节假日也与A股不一样。由于是与国际接轨的市场，在“五一”、“十一”及春节三个假期中，香港股市的休市时间比内地股市短，在每年(minin)的圣诞节、佛诞节、重阳节、中秋节等中西方节日时，

10、港股根据假期时间休假。可以登陆港交所网站.hk来查询每年(minin)具体的休市时间。 共三十二页T+0交易方式 同时(tngsh)采取T+O的交易方式，也就是说股民当天买入的股份可以当天卖出，这种交易方式的好处在于提高市场的交易量，当投资者发现自己犯错误时，也可以马上止损。（和现货黄金这点是相同的）共三十二页涨跌幅无限制(xinzh) 香港股市没有涨跌10%停牌制度(zhd)，无论是新上市股份还是已上市股份，每天的涨跌幅都不受限制。 共三十二页关注(gunzh)开盘 香港股市开盘跳空高开或跳空低开情况很多，裂口出现的次数要明显比A股市场多。原因主要是美国股市对港股影响巨大。一般情况下，美国股

11、市在前一个交易日收盘的涨跌情况将决定港股第二天开盘的走向，一些在香港上市的H股和红筹股，比如中国人寿、中国移动、中国石油等，它们(t men)在美国纽约交易所上市预托凭证的收盘价，基本上会是香港上市的这些股票第二天的开盘价格。 共三十二页每手数量(shling)不同 和A股每手100股不同，香港上市的股票每手数量(shling)不尽相同，也就是购买不同股票的入场费用是有差别的，比如汇丰控股(0005)为每手400股，而工商银行(1398)为每手1000股。共三十二页影响香港股市的主要(zhyo)因素全球(qunqi)以及区域经济的影响全球金融市场对香港的影响本港经济的影响投资者构成的影响资金环

12、境的影响共三十二页四、港股与A股主要(zhyo)区别共三十二页交易(jioy)机制的不同比较项目港股A 股交易时间09：3012：00；13：3016：009：3011：30；13：0015：00交易品种股票、债券、基金、权证、牛熊证、挂钩票据、股指期货等股票、债券、基金、权证股指期货交易规则T+0T+1交收规则T2T1融资交易有无沽空交易有无涨跌幅度无有新股认购可以融资,上市收益不一不可以融资,上市收益高派息情况重视派息各公司不同价格最小变动单位11档次0.01元共三十二页交易成本的不同(b tn)比较项目港股(%)A股(%)佣金由券商自定,0.25,起点100港元不超过0.3,起点5元印花

13、税0.10.3交易征费0.0040.004交易费0.0050.011开户费无90元合计0.3590.615(不含开户费)共三十二页股市术语(shy)不同内地香港做多做好做空做淡多方好友空方淡友跳空裂口绿跌红升ST股垃圾股补涨股落后股绩差股质差股箱体某范围内横行年线牛熊线共三十二页其他方面(fngmin)的不同投资者结构不同每股面值不同交易(jioy)单位“手”的概念不同庄家的概念不同共三十二页五、港股的优势(yush)共三十二页港股的优势(yush)（一）1、与大陆股市相比，香港证券市场更加成熟和规范，可有效(yuxio)地保护了广大投资者及中小股民的权益。2、新股认购机会众多，中签率高，平均

14、在10%。同时，在香港进行认购新股还可获得证券公司提供的1：9的杠杆融资。3、有机会参与公司股票配售。香港上市公司常常进行股票配售，而普通投资者都有机会参与这些配售。为吸引投资者，配售股票通常会有折扣，算是无风险投资。4、投资品种丰富。共三十二页港股的优势(yush)（二）5、H股和A股间往往会有巨大的差价，存在套利空间。鉴于同股同权的原则，H股和A股的股东所享受的权益完全一样，即分红是一样的，因而(yn r)收益率更高。 6、香港证券市场有很多国内无法购买的的知名大公司股票，如长江实业、和记黄埔(主席均为李嘉诚)、新鸿基地产(主席为郭炳湘)、汇丰控股、中银香港、中国海洋石油、中国网通、中国移动、中国电信、招商局国际等。7、T+0当天回转交易。投资者当日买入股票，如果发现做错方向，可立即平仓减少损失。8、红筹股回归创造了稳定的获利机会。共三十二页谢 谢！共三十二页内容摘要港股知识简介。1866年开始有公开募集资金的股份公司(n s)，1891年成立了第一家证券交易所“香港股票经纪协会”。股本证券即一般所指的港股，代表在发行公司(n s)