2022年092工商本证券投资与管理复习思考题

1、证券投资与治理复习摸索题 一、 填空题填空题_ ；答案K 线图中,收盘价与开盘价之间的部分称为实体买卖双方力气RSI 是运算市场 _ 强弱对比的指标；按 运作 和 变 现 方式 的 不 同 ,证 券 投 资 基金 可 分 为 _ 和 _；封闭型、开放型按组织类型的不同,证券投资基金可分为_ 和_ ；公司型、契约型波浪理论认为一个完整的价格循环周期由5、3_个上升波浪和_个下降波浪组成；公司分析可以分为 _ 分析和 _ 分析两大部分；基本素养、财务股票交易程序的环节包括是开户、_ 、_ 、交割与过 托付买卖、竞价成交户；会计上把股东权益分为股本、资本公积、盈余公积和 _ 四部未安排利润分；技术分

2、析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息、_ 、历史市场是有趋势的会重演；流淌比率是衡量企业_ 才能的指标；短期偿债牛市的时候,由于看跌期权被执行的可能性不大,因此可买入 _期权和卖出 _期权；看涨期权、看跌期权趋势具有三种方向 上升、下降和 _ ；水平认购权证是从股票价格的 _ 中获利, 认沽权证是从股票价格 上涨、下跌的_ 中获利；我国的 B 股是以 _ 标明面值、 以_ 认购和交易的股票；人民币、外币熊市的时候,由于看涨期权被执行的可能性不大,因此可买入 _期权和卖出 _期权；看跌期权、看涨期权证券的承销方式有_ 、_ 和_三种；_ 、包销、代销、助销开盘价、收盘价、收盘价证券价格是技术分析

3、的基本要素之一,重要的证券价格有_、最高价和最低价,其中 格指标；_ 是技术分析最重要的价证券交易所的组织形式有 _ 和_ 两种；会员制、公司制证券可分为 _ 和_ 两大类；有价证券、无价证券证券投资的收益性一般与风险性成 _ 关系,与其流通性成 正向、反向、正向_关系,与其持有期长短成 _ 关系；证券投资风险有 _ 和_ 两大类；系统性风险、非系统性风险二、 单项挑选题单项挑选题A 答案（）是从流淌资产中扣除存货部分,再除以流淌负债的比值；A速动比率B 流淌比率B C产权比率D资产负债率（）是正常情形下投资者所能够接受的最低信用级别？ABB BBBB 1 / 12 CA DAA （）是由中心

4、政府为筹集资金而公开发行的债务凭证；D A地方债券 B 金融债券C公司债券 D国家债券（）是证券投资者对证券商所作的业务指示；B A开户 B 托付C清算 D交割K 线图中十字线的显现,说明 ；C A买方力气仍是略微比卖方力气大一点B卖方力气仍是略微比买方力气大一点C买卖双方的力气不分上下D行情将连续维护以前的趋势,不存在大势变盘的意义MACD 指标是指（）；B A移动平均数 B 平滑异同移动平均数C相对强弱指标 D威廉指标安全性最高的有价证券是（）；A A国债 B 股票C公司债券 D企业债券除按规定分得本期固定股息外,无权再参与本期剩余盈利安排的优先股,称 B 为（）；A非累积优先股 B 非参

5、与优先股C可赎回优先股 D股息率固定优先股当股票价格连续上升时,这种股价走势被称为（）；A A看涨市场 B 空头市场C看跌市场 D交易市场当经济稳步增长、进展前景看好时,投资于以下哪种金融工具对投资者更有 C 利（）；A公司债券 B 国库券C一般股 D优先股封闭式基金基金单位的交易方式是（）；B A赎回 B 证交所上市C既可赎回,又可上市 D柜台交易依据公司法规定,股票不得以（）；C A平价发行 B 溢价发行C折价发行 D面额发行股票将来收益的现值是股票的（）；D A票面价值 B 帐面价值C清算价值 D内在价值运算利息时,按肯定期限将所生利息加入本金再运算利息,逐期滚算的债券 B 被称为（）；

6、A贴现债券 B 复利债券C单利债券 D累进利率债券技术分析的反转形状有（）；B 2 / 12 A三角形 B 头肩形C旗形 D长盒形详细运营证券投资基金的是（）；D A基金托管人 B 基金承销人C基金投资者 D基金治理人开放式基金的交易价格取决于（）；B A基金总资产值 B 基金单位净资产值C供求关系 D其他每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）；C A票面价值 B 帐面价值C清算价值 D内在价值某股价平均数,挑选 ABC 三种股票为样本股,这三种股票的发行股数分别为 10 B 8000 万股和 5000 万股；某运算日,这三种样本股的收盘价分别为 8.00 元, 9.00元,该日这三种股票

7、的以发行量为权数的加权股价平均数是（）；A8.2 B 8.26 C9.26 D8.69 某股票的市场价格为 12 元,每股税后利润为 0.6 元,就该股票的市盈率是 C （）；A6 B 12 C20 D24 期权的（）无需向交易所缴纳保证金；D A卖方 B 买方或者卖方C买卖双方 D买方假如协方差的数值小于零,就两种证券的收益率变动结果（）；B A相等 B 相反C相同 D无规律性上海、深圳证券交易所均在每个营业日开市前采纳（）形成开盘价,D 在交易过程中采纳（）形成成交价；A集合竞价方式 集合竞价方式 B连续竞价方式 连续竞价方式C连续竞价方式 集合竞价方式 D集合竞价方式 连续竞价方式深进展

8、公布分红方案：每 10 股送 5 股,其除权日的收盘价为 15 元,其除权 C 价为（）；A11 B 12 C10 D13 使用保证金交易方式买进股票,在股票价格上升的情形下,投资者可以用与 B 现货交易一样数量的本金,获得（）；A更小的盈利 B 更大的盈利C盈利不变 D会导致亏损收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的 K 线是（）；B AT 型 B 倒 T 型C阳线 D阴线投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）；C A只需开设上海证券账户 B 只需开设深圳证券账户C分别开设上海和深圳证券账户 D不需开设帐户3 / 12 投资者在提出托付时,既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（）；B

9、A市价托付 B 限价托付C停止缺失托付指令 D停止缺失限价托付指令我国证券交易所的组织形式是（）；A A会员制 B 公司制C股份制 D合伙制以下说法正确选项（）；B A先有轨道线,后有趋势线 B先有趋势线,后有轨道线C轨道线比趋势线重要 D轨道线可独立存在一般地,安全性最高的债券是（）；C A金融债券 B 企业债券C国债 D地方政府债券一般情形下,中心银行实行宽松的货币政策将导致（）；A A股价水平上升 B 股价水平下降C股价水平不变 D股价水平盘整以下各种证券中,受经营风险影响最大的是（）；A A一般股 B 优先股C公司长期债券 D公司短期债券在名义利率相同的情形下,复利债券的实得利息比单利

10、债券（）；B A少 B 多C相同 D不确定在通货膨胀情形下,发行保值贴补债券,这是对哪种风险的补偿 .（）B A信用风险 B 购买力风险C经营风险 D财务风险在我国, 以人民币标明股票面值,以外币购买和进行交易,专供外国和中国、B 港、澳、台地区投资者买卖的股票是（）；A A 股 B B 股CH 股 DS 股证券经纪商的收入来源是（）；D A买卖价差 B 税金C股利和利息 D佣金证券投资者在进行交易时,不用供应交易所需的全部资金或证券,只需通过 C 向经纪人交付肯定的保证金,由经纪人供应融资或融券,达成交易的方式是（）；B 期货交易B A现货交易C信用交易D期权交易资产负债率是反映上市公司（）

11、的指标；A偿债才能B 资本结构C经营才能D获利才能三、多项挑选题多项挑选题B社会习惯的转变ABC答案（）属于影响行业兴衰的主要因素；A技术进步4 / 12 C行业生命周期 D行业制度E行业的领导证券法规定,综合类证券公司可以经营（）；ABCA经纪业务B自营业务C承销业务D房地产投资业务E贷款业务依据发行主体的不同,债券可以分为（）；BDEA城市债券B金融债券C农村债券D公司债券E政府债券场外证券交易市场包括（）；B第四市场ABDE A柜台市场C交易所市场D第三市场E其次市场对证券市场来说是“利好 ”的消息包括（）；CDA中心银行调高银行存贷款利息率 C中心银行降低法定存款预备金率 E本币汇率预

12、期贬值B中心银行大量出售有价证券 D中心银行降低再贴现率封闭式基金的交易价格（）；B必定反映基金净值ACEA可能显现溢价现象C受市场供求关系影响D不行能显现溢价现象E可能显现折价现象依据公司法,股份有限公司可以通过（）；CD A直接设立B托付设立C发起设立D募集设立E代理设立股价趋势从其运动方向看,可分为（）；BCDA长期趋势B上涨趋势C水平趋势D下跌趋势E短期趋势股息的形式大致可分为（）；B股票股息ABCDEA现金股息C财产股息D负债股息E建业股息国际债券的种类有（）B本国债券DEA全球债券C美国债券D外国债券E欧洲债券后市行情可能看跌的量价关系有（）；BCEA股价上升,成交量增加B股价上升

13、,成交量削减C股价下跌,成交量增加D股价下跌,成交量削减E股价持平,顶部放量技术分析的假设包括（）；ACDA价格沿趋势移动B市场行为最基本的表现是成交价5 / 12 和成交量 C历史会重演 D市场行为包涵一切信息 E市场没有摩擦看涨期权的买方在（）时亏损；B市价 =协议价ABCA市价 协议价C协议价 市价 协议价 +期权费D市价 =协议价 +期权费某周股市市场指数为阴线其K 线图如左：就（）BCDEA周一开盘时为点B周五收盘时为点ACDC本周最高点相对收盘点多点D本周指数的振荡幅度为E本周最低点相对开盘点少点目前我国实行T+1 交割的证券有（）；BB 股A股C基金券D债券E权证能够评判股票市价

14、合理性的指标有（）；BD A发行价格B市盈率C本利比D净资产倍率E发行量一般股票股东享有的权益主要是（）ABCA公司重大决策的参与权B盈余安排权C剩余资产安排权D挑选治理者E优先领取固定股息上市公司定期公告的财务报表包括（）；ABDA资产负债表B损益表C成本明细表D现金流量表E财务状况变动表我国证券交易所的电脑运行框架包括（）；ABCDA交易系统B结算系统C信息系统D监察系统E治理系统以下关于旗形形状的陈述中,正确的有（）；ACDA旗形显现之前,一般应有一个旗杆B旗形连续的时间越长,股价保持原先趋势的才能越强C旗形形成之前,成交量较大D旗形形成之后,成交量较小E旗形是反转型以下属于无效托付的有

15、（）；ABCDA托付价格超过当天涨跌幅限制B当天停牌的股票在停牌时间托付6 / 12 C申购股票时,输入数量非 1000 的整数倍D同一帐户两次申购同一只新股E周五托付买卖PT 股票）；AD以下对于不同类型投资者的无差异曲线分析正确选项（A无差异曲线越平整,说明该投资者越偏好风险B无差异曲线越平整,说明该投资者越厌恶风险C无差异曲线越陡峭,说明该投资者越偏好风险D无差异曲线越陡峭,说明该投资者越厌恶风险E水平的无差异曲线说明投资者极度厌恶风险以下各指标中,用于对公司资本结构进行分析的指标有（）；ABCA资产负债比率B股东权益比率C长期负债比率D应收帐款周转率E固定资产周转率以下属于利率影响证券

16、价格的途径的是（）；ABA转变资金的流向B影响公司的成本C影响公司的经营D影响货币政策的执行E影响消费者的购买力以下属于系统风险的是（）；B市场风险ABDA利率风险C违约风险D购买力风险E经营风险有偿增发股票的形式有（）；B第三者配售ABC A股东配股C公募增资D公积金转增E股票分割在现金流量中,投资活动的现金流量包括（）；ABCEA收回投资所得现金B购买债券所得利息C分得股利或利润所收到的现金D购买原材料的费用E购买股票所支付的现金整理形状的类型许多,除了三角形外,仍有（B旗形）等形状；ABD A矩形C菱形D楔形E头肩型证券发行市场上的机构投资者主要有（）；ABCD A证券公司B政策性银行C

17、共同基金D企业E事业单位证券交易所交易的特点有（）；CDEA采纳自营方式直接进行交易B可以议价方式打算成交价C有固定的交易场所和严格的交易时间 D参与交易者为具备肯定资格的会员证券公司E交易对象限于合乎肯定标准的上市证券7 / 12 证券市场的参与者主要有（）；B中介机构ABDEA筹资者C监督机构D个人投资者E机构投资者证券投资的宏观经济分析主要包括（）；ABCA宏观经济运行分析B宏观经济政策分析C经济指标分析D行业和公司分析E投资者分析属于连续整理形状的有（）；B矩形BEA头肩形C圆弧形D双重形E旗形四、判定对错判定题对答案MACD 利用离差值与离差平均值的交叉信号作为买卖的依据；对本币贬值

18、,资本从本国流出,从而使股票市场价格下跌；对于套期保值者而言,获得额外利润比转移价格风险更重要；错依据葛兰威尔法就,股价跌破平均线,并连续暴跌,远离平均线后,开头回升错并趋向平均线,为卖出信号；公司股票的市盈率越低,越值得投资者进行投资；错记账式债券的特点是没有实物形状,可上市流通；对技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础,猜测证券价格将来变动趋势的一种分析 对利用期权和期货合约都可以进行套期保值；对流淌比率可以反映公司的短期偿债才能；对一般股股东只具有有限表决权；错期权买卖双方之所以能成交,是由于他们对将来行情的判定正好相反；对假如 DIF 的走向与股价走向相背离,且 DIF 上升,就为买入信

19、号；对上海证券交易所是公司制证券交易所；错上市流通股票的市价涨跌直接影响到股份公司资本总额的增减；错深交所没有实行指定交易制度,所以投资者可以多开立几个证券账户在深交所 错交易；实现收益最大化是构建证券组合的唯独目的；错市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标；（）对投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告；对投资者开户只需在证券公司开设证券帐户即可；错我国目前实行的是证券发行注册制度；错系统风险又称为可分散风险或可回避风险；错信用交易的杠杆作用只会使投资者的收益率放大,不会使投资者的亏损放大；错一般来说,当将来市场利率趋于下降时,应发行期限较长的债券,这样可以有 错利于降

20、低筹资者的利息负担；越重要越有效的趋势线被突破,其转势的信号就越弱；错在产业生命周期成熟期,行业进展很难较好地与国民生产总值保持同步增长；对在我国,股票只能平价和溢价发行,不能折价发行；对8 / 12 证券交易所是证券交易的集中场所,任何人都可以在交易所买卖证券；错20XX 年 5 月 1 日,我国证券交易佣金开头实行最高上限向下限浮动的佣金收 错费标准,上限为成交金额的 2；五、 运算题运算题答案 答案：证券 A 的期望收益率为：1如对证劵A 和证劵B 做个体分析得数据资料如下：经济状况t 乐观一般悲观0.3*30%+0.4*10%+0.3*（ -10% ）=10% （2 分）概率分布p 0

21、.3 0.4 0.3 证券 B 的期望收益率为：0.3*50%+0.4*15%+0.3*（ -50% ）=6%（2 分）A 的收益率r% 30 10 -10 证券 A 的风险（标准差） ：B 的收益率r% 50 15 -50 要求：0.3*（30%-10%）2+0.4*（10%-10%）2+0.3*（-10%-10%）21/2运算各自的期望收益率rA,rB=（0.012+0.012 ）1/2=0.153（2 分）证券 B 的风险（标准差） ：以及各自的风险A,B,并比较两者0.3* （50%-6% ）2+0.4*（15%-6% ）2+0.3* （-50%-6% ）21/2=（0.058+0.0

22、03+0.094 ）1/2=0.4（2 分）的投资价值； （10 分）证券 A 的风险低,收益高,其投资价值优于证券B；（2 分）某公司的可转换债券,年利为10.25%, 发答：转换成股票收益为1200/20* （30-20）=600 （元）（ 2 分）行期两年 ,债券价格1200 元,其转换价格为20元, 假设股票在到期前一个月为转换期,并且领取债券本息收益为1200 1+10.25%2 1200 1458.61 股价维护在30 元,问是转换成股票仍是领取1200258.61元（2 分）债券本息？（5 分）所以应转换成股票；（1 分）某公司股票是常数增长率型,其股利增 长率为 g = 4 %

23、 ,刚支付了股利 D 0 = 1.52 ,当 前市价 P = 12 元/每股；某投资者对其期望收答案：D 1P 0依据不变增长率模型的公式,该股票的当前价值是：r g1.52* （1+0.04 ）/（0.15-0.04）=17.56 （3 分）益率为 r = 15 % ,运用股利贴现模型DDMs 当前市价为12 元/股,说明价值被低估,可以买进；（2 分）解：判定此时该买呢仍是按兵不动？（5 分）某人持有总市值约100 万元的5 种股该组合的贝他值票,他担忧股票价格会下跌,因此打算以恒指期货对自己手中的股票进行保值,当日恒=1.05 20%+1.08 10%+0.96 15%+1.13 25%

24、+1.01 30%=1.047指为 9000 点,并且得知,这五种股票的贝塔 5（3 分）值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每 就卖出合约的份数 = 1000000/50 9000 1.0475=2.3 种股票的投资比重分别为 20%、10%、15%、取整数为 2 份；（ 3 分）25%、30%；请判定期货市场应如何操作？假 3 个月后,每份合约价值为 508300=415000 （元）,对冲定 3 个月后,投资者手中的股票缺失了 7 万 盈利 2 份合约为 7 万元,即 450000415000 2=70000 （元）元,恒指跌到 8300 点,请运算投资者盈亏情

25、由于在现货市场上其缺失了 7 万元,而在期货市场上盈利了 7况；（ 10 分）万元,总体不盈不亏；（4 分）某人手中有 10 000 元,他看好市价为 20 答：元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约 第一种方法盈利为：2620500=3000 元价格为：期权费 1 元,协定价 21 元,假设他 收益率 = 3000/10000 100%=30% （4 分）有两种投资方法可以挑选：一是全部钱购买 5 其次种方法：每个合约期权费为 100 1=100 （元）,手股票；另一是用全部钱购买期货合约,一 就 10000 元可购合约数为 10000 100=100 （份）（ 3 分）个合约代表 100

26、股该股票；现假定该股行情 就盈利为 2621100 100 10000=40000 （元）上升到 26 元,试运算这两种投资方式操作的收益率 =40000/10000 100%=400% （ 3 分）9 / 12 结果,并且就其收益率进行比较；（10 分）答案 : 某上市公司股票的当期股息是5 元,折现率是 10%,预期股息每年增长为5%,就该这是用不变增长模型运算股票理论价格的运算题；PD/（ i-g ） 5元/（10%5%） 100元公司股票的投资价值是多少？（5 分）P是投资价值, D是当期股息 （5元）,i表示折现率 （ 10%）,g表示股息增长率（5%）；齐民通股份 20XX 年的安

27、排方案为 10 送 答案：2 股红股,送股后再进行 10 配 3 股的配股,送股后配股前的股数：5000+5000/10*2=6000 股（ 2 分）配股价 6 元/股；安排前,某投资者持有该股 配股后的股数：6000+6000/10*3=7800 股（ 1 分）票 5000 股；试运算全部送配终止后,该投资 总投资额： 5000*10+1800*6=50000+10800=60800 元（ 2 分）者持有的股票可变为多少股？如投资者以每股 10 元购进股票,且参与配股,就总投资额是多少？（不计资金的时间价值）（5 分）如以下 A 、B 两种证券,其估量收益率 答：及相应的概率如下：A 证券的

28、收益率：100%*50%+60%*30%+0*20%=68%（1 分）A：估量收益率可能性 B 证券的收益率： 100%*70%+（-60%）*10%+0*20%=66% （1 分）100% 50% A 证券的方差：（100%-68% ） 2*50%+ （ 60%-68% ）2*30%+60% 30% （0-68% ）2*20%=0.1456 （1 分）0 20% B 证券的方差：（100%-66% ）2*70%+ （-40%-66% ）2*10%+B：估量收益率可能性（0-66% ）2*20%=0.2804 （1 分）100% 70% 所以 A 证券的收益率高于 B 证券,而风险却低于 B

29、证券；（ 1 分）-40% 10% 0 20% 试比较两证券的收益率与风险性；（5 分）有一投资基金,其基金资产总值依据市 答案：场收盘价格运算为 20 亿元,基金的各种费用 基金的单位资产净值可以用下面公式来运算：为 200 万元,基金单位数量为 10 亿份, 试计 单位资产净值（基金资产总值各种费用）/基金单位数量算该基金的单位资产净值；（5 分）依据这一公式,有：单位资产净值（20亿元 200万元） /10亿份 1.98元/份张三 1999 年 5 月以 12 元 /股的价格买入 答案：某股票 50 手,于 2000 年 4 月 15 日以 12.5 张三的持有期回报：元/ 股将该股全部

30、卖出,同日,李四以 12.5 元 12.5-12+0.2+12.5*0.3/12=0.7+3.75/12=37%6 分 /股的价格买入该股 100 手,并于 2000 年 6 李四的持有其回报： （15-12.5 ）/12.5=2.5/12.5=20% （ 4 分）月以 15 元/股卖出；在此期间该股的利润分配为 10 股送 3 股并派息 2 元,股权登记日为2000 年 4 月 14 日,除权（息）日为 4 月 15日；求张三、李四的持有期回报；（10 分）六、简答题简答题答：答案简述公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别；（1）成立与运作的依据不同；公司型基金是依据公司法组建的,受

31、公司法的爱护和约束,契约型基金是依据信托法组织和运作的,受信托 法的爱护和约束；（1 分）（2）法人资格不同；公司型基金有法人资格,而契约型基金没有法10 / 12 人资格；（ 1 分）（3）投资者的位置不同；公司型基金中,投资者是基金投资公司的 股东,可以参与股东大会,行使自己的监督和表决权,以股息的形式取得收益,而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证,是信托关系的 收益人,对基金资金如何运用没有发言权；（1 分）（4）资本结构不同；公司型基金除发行一般股外,仍可发行公司债 券和优先股,而契约型基金只能发行收益凭证；（1 分）（5）融资渠道不同；公司型基金在资金运用状况良好,业务开展顺 利

32、、又需要增加投资组合的总资产时,可以以公司名义向银行借款,而 契约型基金一般不能向银行举债；（1 分）简述光头光脚大阳线实体的 答：市场含义；这种 K 线说明市场波动很大 ,多空双方的争斗已经有了结果；长长的 阳线说明 ,多方发挥了极大的力气 ,已经取得了打算性成功 ,今后一段时间 多方将把握主动权；换句话说 ,今后争论的问题将是仍要连续上涨到什么 地方；而不是要跌到什么地方；假如这条长阳线显现在一个盘整局面的 末端 ,它所包含的内容将更有说服力；简述证券投资的系统风险和答：系统风险包括：政策风险；周期波动风险；利率风险；购买力风险；非系统风险；（3分）非系统风险包括：信用风险；经营风险；财务

33、风险；（ 2分）也可以依据自己的语言说明上述的风险；简述证券投资基本面分析答：3分）的主要步骤；（1）信息收集（1宏观经济运行状况信息；如经济增长率、通胀率、国际收支等；2宏观经济政策信息；如货币政策、财政政策等；3行业运行状况信息；如行业的进展水平与规模、国内外市场容量、市场竞争程度等；4上市公司运营状况信息；如招股说明、中期报告、年度报告及信 息披露公告等；5证券市场法律、法规信息；如政府为规范证券市场运行而出台的 各项法律、法规等；（2）分析信息（1分）1信息识别 2争论经过挑选后的信息（3）作出结论并修正结论（1分）为什么说价、量是技术分析的 答：基本要素？价和量是市场行为最基本的表现；市场行为最基本的表现就是成交价和成交量；过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行 为；（2分）技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图 形分析和指标分析工具来分析、猜测将来