股权激励交流会课件

1、股权激励交流会(1)2022/7/29股权激励交流会(1)第1页，共37页。中国古语 孟子云：“人无恒产，必无恒心” 1979年，小岗村发明联产承包责任制 1984年，城市经济体制改革启动 承包制 股份制 股权激励：肯定人力资本的私有性 财聚人散，财散人聚 分享的理念与文化：马云、任正非前言preface股权激励交流会(1)第2页，共37页。前言preface当代典范：几乎所有的成功企业均有股权激励制度 华为：“准”全员持股 联想：35%员工持股 平安保险 万科（两推）、金地、华侨城（央企力度最大案例） 海尔（两推）、海信（多层次、多工具持股）、TCL 阿里巴巴、新浪 国美：陈晓“散财”拉拢（

2、内部）人心 苏宁：三推股权激励，更在“国美”内耗时推股权激励计划，占据心里优势 上海大众出租 股权激励交流会(1)第3页，共37页。目录Catalog一、 股 权 激 励 概 述二、 股 权 激 励 方 案三、 股 权 激 励 建 议股权激励交流会(1)第4页，共37页。Part One 股 权 激 励 概 述股权激励交流会(1)第5页，共37页。股权激励的定义The definition of equity incentive 股权激励：是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干，使他们参与决策、分享收益、承担风险，形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制

3、权和管理权的关系，从而激励员工为公司长期发展服务的一种制度安排股权激励是公司整体薪酬体系的一部分股权激励是一种企业的顶层制度设计，有利于完善公司的治理结构股权激励参与各方的权利和义务相互对称股权激励交流会(1)第6页，共37页。股权激励的本质The nature of the equity incentive 股权激励的本质，是关于公司的价值分配体系，是一种让员工自动自发工作，让企业基业长青的智慧，是用社会的财富、未来的财富、员工的财富及利益相关者的财富在企业内部建立的一套共赢机制股权激励是价值分配机制，解决企业发展的动力问题和效率问题，是价值创造的前提股权激励首先是一种参与各方的利益关系股权

4、激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现股权激励是一种金融资源股权激励交流会(1)第7页，共37页。股权激励的意义The meaning of equity incentive股权激励交流会(1)第8页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 公司激励体系:物质激励+非物质激励股权激励交流会(1)第9页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 整体薪酬体系设计 : 有效的激励结构是短中长三者结合的全面激励体系整体薪酬福利职业或职位发展特殊待遇股权性薪酬浮动薪酬基本薪酬法定福利或补充福利短期激励中期激励长期激励月度：维护企业正

5、常运转保证企业日常目标的完成季度或年度：提高员工工作积极性保证年度计划顺利实施3-5年：支持企业长远发展保持人员相对稳定股权激励交流会(1)第10页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 长期激励工具 : 主要分为现金类和股权类工具选择因素企业发展阶段团队稳定和成熟度行业人才特征薪酬体系匹配度股权激励交流会(1)第11页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 工具一 : 奖励基金奖励基金 : 公司当年初与当年末形成的净资产增值或该年度净利润额,按超率(额)累进原则,提出其中一部分作为奖励基金,以现金形式奖励给激励对象.设计

6、要点延期支付延期支付将计划所涉及员工的提成或奖金的一定比例，在今年的若干年中分期支付，并在此期间内按照约定获得一定报酬的薪酬设计方法可以年度、任期（三年），中期战略规划（五年）作为奖励基金的计划时间激励兑现年度奖励长效奖励年度奖励基金一般占到当年奖励基金的20%，年度奖励基金按照年度发放长效奖励基金一般占到当年奖励基金的80%，以预存的方式记入激励对象的名下，满足公司规定的条件时，发放给激励对象股权激励交流会(1)第12页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 工具二 : 虚拟股份虚拟股份 : 虚拟股份是指公司在起初授予激励对象名义上享有股份,而实际上没有表

7、决权和剩余分配权,不能转让,仅享有持有这些股份所产生的一部分利益股权激励交流会(1)第13页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 工具三: 实股实股 : 一般指有限责任公司(包括股份有限公司)的实际股权,该等股权代表着其持有者(即股东)对公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东会，投票表决，参与公司的重大决策，收取股东信息或分享红利等，但对该等股权的处理仅存在转让时间与转让对象的限制。方式一：存量股权转让100%A公司自然人甲A公司自然人乙自然人甲90% 10%方式二：曾资扩股100%A公司自然人甲A公司+自然人乙自然人甲90% 10%股权激励交

8、流会(1)第14页，共37页。激励的基本工具Motivate the basic tools 工具四: 期权期权 : 是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利，激励对象有权行使这种权利，也有权利放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和偿还债务。定人定量定价定时股权激励交流会(1)第15页，共37页。Part Two股 权 激 励 方 案股权激励交流会(1)第16页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 股 权 激 励 10D 模 型股权激励交流会(1)第17页，共37页。股权激励方案Equity incentive

9、plan 一定:股权激励的目的股权激励交流会(1)第18页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 一定:股权激励的六大原则股权激励交流会(1)第19页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 二定:股权激励的对象股权激励交流会(1)第20页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 二定:股权激励的对象股权激励交流会(1)第21页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 二定:股权激励的对象核心人才评估：利用企业人才模型，从人员的岗位价值、人员的素质能力水平和人员对公司的历史贡献三个角度进行

10、评价。股权激励交流会(1)第22页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 三定:股权激励的模式,实股是现实的选择激 励 方 式股权激励交流会(1)第23页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 四定:持股载体的确定，建设立壳公司自然人委托信公司设立壳公司以个人名义运用购股资金直接购入股权：优点：个人收益直接，税收最低缺点：人数限制，不易集中管理指激励对象委托信托机构持有股权，并在达成计划设定的条件后将股权做相应的处理。优点：引入第三方统一管理：缺点：1、上市时有障碍（上市后可行）2、公司需要支付信托机构一定的管理费用新设立有限责任公司新设

11、立有限合伙企业股权激励交流会(1)第24页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 五定:股权激励的数量即每位激励对象可获得的激励额度,根据”二八”定理,核心对象重点激励,真正做到激励的公平性,避免大钢板或者搭便车现象即个量的加总与可能的预留部分之和,也表示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配，确定是个双向的过程，关系股权激励的效果与成效股权激励交流会(1)第25页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 五定:股权激励的数量激励的原则不仅考虑公司发展和行业特点，还需要考虑激励对象的中长期薪酬比例

12、。60%20%20%40%20%40%30%30%40%20%20%60%基层：中层2：中层1：高层：短期激励中期激励长期激励工资为主奖金为主股权激励为主股权激励交流会(1)第26页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 六定:股权激励的价格转让价格行权价格虚拟价格股权激励交流会(1)第27页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 六定:股权激励的价格价格的制定决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题:价格参考1、公司账面净资产2、公司评估资产3、原股东转让或增资价4、公司市场投资者受让或增资价格价格确定最低价为零在激励与约束之间寻

13、找平衡点最高值为市价股权激励交流会(1)第28页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 七定:股权激励的时间股权激励交流会(1)第29页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 八定:股权的来源资 金 来 源自 筹 资 金提 供 融 资描 述 要 点1、个人自有资金2、个人自筹资金在社会上寻找融资渠道由个人承担1、是否提供融资2、提供融资是否收取利息，利息是多少3、还款期限4、还款方式股权激励交流会(1)第30页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 九定:股权激励的业绩考核分类评价的一个重要功能就是导向作用，如

14、果在公司业绩评价过程中完全看财务指标，就免不了产生短期行为和弄虚作假。这里必须区分开“内部（个体）考核”和“外部（整体）考核”的概念范畴，股权激励交流会(1)第31页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 十定:股权激励的机制股权激励计划的设计实施是一个系统的工程，在设计好上述的要素后，还应该制定出一系列相应的管理机制，来保证股权激励的有效实施，该管理机制主要包括：1、股权激励计划的管理机制（包括股权激励制度、管理机构设置、签署股权激励协议约定、退出机制约定等）2、股权激励计划的调整机制3、股权激励计划的修改机制4、股权激励计划的终止机制等入股容易、退股难：重点在于

15、退股机制的设置，如何防范催生小人，如何防范躺在股份上睡觉的情况出现。股权激励交流会(1)第32页，共37页。股权激励方案Equity incentive plan 股权激励方案总结10D模型说明1定：目的确立股权激励的目的及激励的基本原则2定：对象核心管理层与员工，重点激励而不是全部3定：模式为达到上市要求，股权激励为实股模式4定：载体建议设立合伙企业为持股平台5定：数量数量根据大股东意愿来定，综合考虑上市运作6定：价格价格根据大股东激励力度意愿来定7定：时间股权的锁定期到上市成功前，上市成功后，按照上市规定执行8定：来源大股东股权转让或者增资皆可9定：条件股权激励的授予和行权的条件，其中业绩考核为关键条款10定：机制建立一套的完善股权激励管理体系，重点在于股权激励的推出机制股权激励交流