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文档简介
1、供应链金融的发展现状与风险防范2008-11-2303:52供应链管理是跨入21世纪后,企业适应全球竞争的有效途径。加入WTO使中国企业更直接地感受到全球市场的激烈竞争,用供应链思想指导运作,已经为各类企业所重视。但一直困扰中小企业的融资难问题却直接影响了产业链的正常运转,成为我国供应链健康快速发展的掣肘。供应链金融业务的创新发展,为突破中小企业融资难的瓶颈,拓宽融资渠道,加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案。供应链金融,指在供应链生产活动中,银行灵活运用金融产品和服务将核心企业和上下游企业联系在一起,使物流产生价值增值的一种融资模式。主要涉及三方主体:客户、物流企业和银行,其中客户
2、包括核心企业及与其构成供应链联盟的上下游企业和最终用户。供应链金融的最大特点就是银行在供应链中寻找出核心企业,并以其为中心出发点,为供应链提供金融支持,最终将所有客户连成一个整体。通过开展供应链金融业务,一方面资金注入到处于相对弱势的上下游配套中小企业,整个“链条”的运转被激活,从而有效解决供应链失衡问题;另一方面,银行信用融入上下游企业的购销行为,增强了中小企业的商业信用,改善了其谈判地位,使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系,进而提升供应链的竞争力。供应链金融的共赢生态在国际上,不管是作为供应链核心的大型制造企业,或是承担供应链整体物流业务的大型物流企业,又或是承担供应链资
3、金流服务的金融企业,都在积极参与供应链金融活动中强化了自身的竞争优势,巩固了强者的地位,同时也分享了巨大的利润。如世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司UPS都是这一业务模式的参与者,并且其也已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来源。在金融业,法国巴黎银行、荷兰万贝银行等对大宗商品提供融资服务、以销售收入支付采购贷款等服务。与欧美发达国家相比,供应链金融在我国仍是一个较新的商业活动。2005年,深发展先后与国内三大物流巨头中国对外贸易运输(集团)总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署了“总对总”战略合作协议,正式拉开了我国供应链金融活动的序幕。但短短一年多时间,已有
4、数百家企业分享到了供应链金融平台带来的融资便利与物流增值,展现出它的魅力。据统计,仅2005年,深发展探索的“1+N供应链金融模式就为其贡献了2500亿的授信发生额,0.57%的不良率,以及约25%的对公司业务利润贡献率。截止到2006年9月末,三家合作物流公司从中新增物流与货押监管货值累计将近500亿元。在供应链金融模式下,物流公司发挥在货物运输、仓储、质物监管等方面的专长,银行基于物流企业控制货权、物流与资金流封闭运作给予中小企业授信支持,形成互利互补的物流金融平台,使客户、物流企业及银行三方在合作中“共具体地说,供应链金融使中小企业获得了银行信用支持,赢得更多商机。长期以来,融资难是制约
5、中小企业发展的重要难题,虽然央行不断出台扶持中小企业发展的政策,但商业银行在具体操作中往往是“想贷不敢贷”,根本原因在于中小企业过于分散和信贷风险较高。开展供应链金融业务,银行是根据核心企业的资信来决定是否对整个产业供应链综合授信,以核心企业未来的现金流量作为凭贷,从而降低向中小企业提供信贷的风险。因此,通过依赖核心企业的资信、供应链的整体实力,中小企业信用等级获得提升,从银行获得宝贵的资金。借助银行信用的支持,中小企业能够扩大经营规模、优化财务运行模式、节约财务费用、降低产品成本、提高生产效率,进而得以满足核心企业苛刻的贸易条件,并与其建立长期战略协作关系。相应地,上下游配套企业能力的提升使
6、核心企业的生产周期缩短、生产成本降低,综合实力和核心竞争力进一步加强,最终有助于提高我国供应链及产业的国际竞争力,提升经济运行的质量。对物流企业而言,一方面,通过与银行合作深度参与供应链金融,使其得以控制全程供应链,为其创造了新的增长空间,提升了综合价值,稳定和吸引了众多客户。在现代物流业务中,基础性的物流服务如仓储、运输,激烈的竞争使其利润率下降到平均只有2%左右,已没有进一步提高的可能性。现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务,如:物流方案设计、包装分装、多式联运,供应链末端的金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源。另一方面,供应链金融使物流企业与供应链的合作加深,有助于形成其自身
7、的竞争优势。在供应链管理模式发展下,企业逐渐转而强调跨企业界限的整合,使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理,可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高。供应链金融使银行的抗风险能力增强。一是通过核心企业的资信,以及物流企业作为第三方监管人对库存商品信息充分的掌握和可靠的物资监管,降低了由信息不对称产生的外部性风险;二是由于产业链整体信用要比产业链上单个企业信用高得多,银行抵抗宏观调控带来的行业风险的能力增强。此外,借助供应链交易,银行扩大和稳固了客户群,能够吸收更多由此业务引发的派生存款,开辟更多新的利润来源,树立起自身的竞争
8、优势。供应链金融业务中的风险防范在供应链金融业务的具体运作中,伴随着资金、货物(商品)、单证(仓单)等的流动,关系到银行、物流企业、客户多方利益,因而在给各方带来诸多好处的同时,也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险。因此,参与各方如何结合风险来源加强相应的风险管理,有效控制风险,是供应链金融业务能否成功的关键。首先,物流企业与银行应信息共享、充分合作,加强对客户的信用管理。物流企业发挥其掌握客户及质押物第一手资料的优势,银行利用其信用评估和风险控制的方法,建立对客户的资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制
9、度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度,对客户进行全方位信用管理,形成互动的监管和控制机制。其次,建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系,规避产品市场风险。买方市场时代,产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等,都直接影响着质押商品的变现价值和销售。因此,物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率。一般来讲,选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品,并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机制,及时获得真实的资料,避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真,控制市场风险。第三,加强对客户资信质押货物的监管,完善内部操作管理规范,防范运营操作风险。具体地说,物流企业要不断提高仓库管理水平和仓管信息化水平,并制订完善的办理质物入库、发货的风险控制方案,加强对质物的监管能力。根据服务方式的不同,物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序,杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。最后,明确各方的权利义务
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