新三板挂牌益处及案例

1、新三板挂牌益处(y chu)及案例(企业篇/银行篇)徐 志 十八页引子(yn zi)企业在新三板挂牌后基本实现上市功能。其中(qzhng)最大的功能是融资功能。企业在新三板挂牌有股权融资、债权融资、广告效用、财富效应与股权激励、资本退出、并购重组、转板上市等多项有用功能。银行在企业的成长过程中伴随客户成长，拉长服务链条。提供综合授信、资金存管、传统融资业务、创新性融资业务、介绍三板挂牌等业务促进与客户、合作伙伴的共赢。 共十八页企业(qy)篇共十八页股权( qun)融资挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。公司挂牌后，可以吸引到全国风险投资机构的关注，帮助公司引进

2、战略投资者。数据显示，2012年以来，新三板(snbn)完成28家挂牌企业定向增资，总融资额达到8.99亿元，平均市盈率19.64倍。参与定向增资的投资者，除挂牌公司的原股东外，还有众多机构投资者，其中包括VC/PE机构。定向增资的估值与公司营业收入及净利润增长率、销售净利润率相关。 共十八页债权(zhiqun)融资 企业规范运作，银行主动授信股份价值得以体现，质押股权获得贷款发行私募债券，获得企业发展所需资金银行授信股权质押贷款中小企业私募债券共十八页广告(gunggo)效用提高公司知名度，有利公司主营业务发展公司挂牌后，公司股票在全国性的交易平台上进行报价(bo ji)转让，企业价值得到市

3、场化体现，从而为股东带来财富效应。案例：百度输入关键词昂盛智能（430379）搜索结果231000条共十八页财富效应(xioyng)与股权激励 公司挂牌后，公司股票在全国性的交易平台上进行报价转让，企业价值得到市场化体现，从而为股东带来财富效应。在实行股权激励的挂牌公司，挂牌带来的财富效应有利于调动企业员工的工作热情和积极性，增强企业的凝聚力。案例(n l)：德鑫物联（430074）2011年3月18日三板上市后股价由2.5元一直攀升到现在的12.76元；2014年1月24日，雅威特挂牌（430612）涨7043%，报71.43元。共十八页资本(zbn)退出资本通过流通套现退出，有利于增强公司

4、股份(gfn)流动性，完善公司资本构成。战略投资者、VC、PE等原始股东公司挂牌后，为股东提供了退出机制，股东能够通过转让系统进行股份套现，也为投资机构提供了一个风险管理的新平台。股权转让共十八页并购(bn u)重组公司挂牌后，基于市场化的估值，可以以股份为支付对价进行股权并购，帮助企业跨越式发展。资本市场的资源配置功能得到充分的发挥，可能存在挂牌公司并购非挂牌公司、上市公司并购新三板挂牌公司、挂牌公司之间并购等情况。案例:2012 年 12 月 21 日创世生态(430159)通过股权收购，收购了天津市大易(d y)环境景观设计有限公司各股东的全部股权，在天津消灭了一个竞争对手，在业务上扩大

5、了业务的覆盖面，有利于其核心竞争力的提升。共十八页转板上市(shng sh)挂牌前挂牌后上市时中介机构帮助公司进行梳理，解决所发现的问题，扫清上市障碍。主办券商对挂牌公司进行持续督导，挂牌公司规范化运行，并熟悉资本市场规则。挂牌公司全面具备了沪深证券交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件后，可直接向交易所提交上市申请，实现介绍上市。共十八页银行(ynhng)篇共十八页银行(ynhng)与新三板全国中小企业股份转让系统有限责任公司(n s)（俗称“新三板”）于2013年12月20日与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行等7家商业银行签署战略合作协议。新三板

6、与商业银行的合作，将有效打通直接融资与间接融资渠道。商业银行将为挂牌公司和拟挂牌公司提供定制化金融服务，包括提供定向授信额度、办理各项传统融资业务和创新性融资业务。其中，创新性融资业务包括股权质押贷款、知识产权质押贷款、应收账款质押贷款、订单融资等。 共十八页狼真的来了，银行要与券商携手战斗！银行的日子越来越不好过，民营银行放开、利率市场化、互联网金融异军突起，银行破产条例或将出台，商业银行要更好的发展必须创新服务体系、完善服务链，进行多元化、差异化服务体系，才会在市场竞争中占得先机。核心点：成为客户的金融门户，提供所有的金融服务。客户所有金融业务都可依靠银行操作或通过银行的推荐来完成；银行内

7、部提供部分服务，外部(wib)合作机构提供本行不擅长的业务。新三板业务中银行与券商作为金融同业机构在业务上有很多的互补优势。业务(yw)创新共十八页综合(zngh)授信 资金存管进行综合授信，拓展贷款新渠道，降低信贷风险。客户主要是券商介绍新增客户以及存量信贷客户。企业进入(jnr)新三板挂牌，各中介机构进行过专业尽职调查，股份制改造，并且定期报告财报，对银行而言，贷款风险将有所降低。新三板扩大了银行储蓄业务的途径。企业挂牌新三板，通过股权融资、债权融资融得大量的资金，需要在银行进行托管存放，一定程度上带动银行储蓄业务的提升。共十八页 创业期：政府优惠政策（贴息、担保），商业银行(shn y

8、yn xn)协助券商进入开展新三板挂牌，并与企业签订选择权贷款协议；成长期：初期商业银行提供中小企业授信；后期提供传统授信产品和结算服务；成熟期：券商投行进入筹划上市，商业银行提供综合产品服务。企业资本战略成长路径第一轮私募场外市场私募债第二轮私募IPO上市再融资并购重组创业期经历阶段企业成长(chngzhng)各阶段的需求共十八页中国银行业的未来在于中小企业客户。数量庞大；很多具有成长为巨头公司的潜质；业务潜力大种类多：存款业务，信贷业务，支付业务，专业服务。 银行可在公司创业初期，通过授信方式提前锁定客户，一旦挂牌公司上市发行成功，各项业务均会给银行带来较大收益。案例：阿思达克通讯社11月

9、22日讯，近期，招商银行针对新三板企业融资，推出新产品之“三板贷”。招行称，“三板贷”是为新三板企业提供的个性化融资服务，根据企业经营现金流和订单情况，借助辅导券商等第三方信息，对于(duy)拟上市或已上新三板的企业给予信用或准信用的信贷融资。有招商银行内部人士认为招行此举可以和券商共享企业信息，增强合作。伴随客户成长(chngzhng) 拉长服务链条共十八页感谢(gnxi)聆听，2014马到功成！共十八页内容摘要新三板挂牌益处及案例(企业篇/银行篇)。新三板挂牌益处及案例(企业篇/银行篇)。其中最大的功能是融资功能。银行在企业的成长过程中伴随客户成长，拉长服务链条。案例：德鑫物联（430074）2011年3月18日三板上市后股价由2.5元一直攀升到现在的12.76元。客户所有金融业务都可依靠银行操作或通过银行的推荐来完成。银行内部提供部分服