第一章工程项目融资概述

1、工程项目融资*工程管理系 2009. 2一、课程性质、目的和任务1课程性质 本课程属于工程管理本科专业的专业方向选修课。2课程目的和任务 通过本课程的学习，使同学熟悉工程项目筹集资金的各种渠道，掌握新型的融资模式项目融资，达到对工程项目融资方法有一个系统的把握。 二、课程教学内容 主要分为两在部分，第一部分是介绍传统融资方式，包括贷款、发行证券、租赁等；第二部分是新型融资方式，即项目融资方式，介绍项目融资的基本原理、方法、结构，包括投资结构、融资结构、资金结构及信用担保结构等内容。三、课程的教学基本要求 1. 教学方面 本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、课后布置思考题等为辅的教学方法。 2成

2、绩评定方面 课程考试方式拟采用闭卷考试，分A、B卷进行。课程成绩评定采用期末考试成绩和平时成绩（均为百分制）加权确定。平时成绩根据出勤、作业、提问等综合评定。四、使用教材及主要参考资料1.项目融资（21世纪项目管理系列规划教材），戴大双主编，机械工业出版社，2005.32. 项目融资，张极井编，中信出版社，2003.113.工程项目融资，赵华、苏卫国编著，人民交通出版社，2004.14.工程项目融资，王立国编著，人民邮电出版社，2002.85.工程项目投资与融资，方芳主编，上海财经大学出版社，2003.121 工程项目融资概述目的要求： 1.熟悉工程项目的含义、特征、分类 2.掌握工程项目融资

3、的方式、渠道1.1工程项目的概念1.1.1工程项目的含义 1.项目 是指在限定时间、限定资源和限定质量标准等约束条件下完成的具有明确目标的一次性任务。 项目包括许多内容,可以是建设一条铁路、完成某项科研课题、研制一套设备、开发新产品、开发一套计算机应用软件等。 2、项目的特征 （1）项目是在一定时间内完成的一次性任务，其包括完成任务过程的一次性和成果的单件性，体现的是项目的独特性。 （2）项目具有明确的目标：项目的目标有成果性目标和约束性目标。成果性目标指项目结束后提供的某种规定的产品服务及应达到的功能要求，约束性目标指项目是在限定的时间内、限定的资源（包括人员、资金、设备、技术和信息等）达到

4、所要求的质量标准。 （3）项目的不可逆转性 3.工程项目 即建设项目，是在一定的约束条件下(时间、资源、质量)，按照一个科学的程序，经过决策和实施(勘察、设计、施工、竣工验收、投入使用)最终以形成固定资产为特定目标的一次性任务. 例如：建设一定生产能力的工厂或车间；建设一定长度和等级的公路；建设一定规模的医院、文化娱乐设施；建设一定规模的住宅小区等。1.1.2工程项目的特征1.在一定的约束约束条件下，以形成固定资产为特定目标。 2.工程项目的不可移动性，即工程项目一般不可能发生空间位置的移动。3.需要遵循必要的建设程序。 4.工程项目的风险性投资额大、建设周期长、投资回收期长等。固定资产是指同

5、时具有以下特征的有形资产：(1)为生产产品、提供劳务、出租等生产经营而持有;(2)使用年限超过一年，且在使用过程中保持原来的物质形态不变;(3)单位价值较高(具体规定按国家有关财务制度和主管部门制定的标准办理) 。如使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具及其他与生产经营有关的设备、工具器具等。1.1.3工程项目的分类1. 按建设性质划分：新建和扩建、改建、恢复、迁建项目。 2.按行业性质和特点分类：竞争性工程项目、基础性工程项目和公益性工程项目。4.按建设规模划分:大型、中型和小型项目。其中能源、交通、原材料工业项目5000万元以上，其他项目3000万元以上的为大中型项目（也称为

6、限额以上项目），否则为小型项目（也称限额以下项目）。5.按投资主体划分:政府投资项目和企业投资项目.(审批制项目、核准制项目、备案制项目)1.2工程项目融资的界定1.工程项目融资的含义 是实施工程项目的企业(或称投资者)通过各种方式和相应渠道筹集建设资金的过程.2.工程项目融资的一般程序(1)测算投资额工程项目的建设程序决策阶段设计阶段建设准备阶段施工安装阶段生产准备阶段竣工验收阶段我国工程项目建设程序依次分为决策、设计、建设准备、施工安装、生产准备、竣工验收六个阶段。(2)确定资金来源渠道(3)确定资金筹措方案3.工程项目融资的方式 (1)按是否有金融中介机构参与分类： 直接融资方式：就是指

7、不通过金融中介机构，而由项目投资者直接面向社会所进行的融资。 如：在资本市场上发行股票和债券等。 间接融资方式：是指由金融机构直接参与的融资活动。 如：银行贷款等。A资金供给者 B资金需求者 (资金所有者) (资金筹集者)证券投资者 证券发行人 直接融资方式A资金供给者 B资金需求者 (资金所有者) (资金筹集者) 存款人 借款人 C金融中介机构 (贷款机构) 间接融资方式有直接关系没有直接关系(2)按所筹集资金的特点分类 产权融资方式：是指投资者获取可供长期使用或永久使用的资金而采取的一种融资方式。其所筹集的资金称为权益资金。 特点：无偿还期限、财务风险小、成本高 债权融资方式：是指投资者通过信用方式取得资金，并按规定的利率支付报酬的一种融资方式。其所筹集的资金称为债务资金。 特点：到期还本付息、财务风险大、成本低 A资金供给者 B资金需求者 长期使用 (项目投资者) 产权融资方式A资金供给者 B资金需求者 使用一定期限 (项目投资者) 债权融资方式资金资金偿还并支付利