金融场重点复习

1、货币市场包括的子市场及概念：同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金 金融通活动的市场。1、金融市场的概念、功能及其与要素市场和产品 市场的主要差异概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。有 3层含义：金融资产进行交易的一 个有形和无形的场所；反映金融资产之间的供求关系； 包含金融资产交易过程中所产生的运行机制（价格机 制）功能：聚敛功能：具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会 再生产的资金的能力，起着资金“蓄水池”的作用 配置功能：通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的 部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在 效率最高或效用最大的用途上，

2、实现稀缺资源的合理 配置和有效利用。实现财富和风险的再分配。调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。具有直接调节 作用，金融市场通过其引导资本形成及合理配置的机 制对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活 动；并且，金融市场的存在与发展为政府实施对宏观 经济活动的间接调控创造了条件。反映功能：是国民经济的“晴雨表”和“气象台”。金融市场 首先是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场交 易直接和间接的反映国家货币供应量的变动；有大量 专门人员长期从事商情研究和分析，能了解企业的发 展动态；有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网 络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。与要素市场和产品市场

3、的主要差异：金融市场上参与者之间的关系不是一种单纯的买 卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信 用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条 件的让渡；金融市场中的交易对象是一种特殊的商品 即货币资金；交易场所通常是无形的。2、金融工具的概念，以及金融衍生工具的概念和 主要种类金融工具的概念：金融衍生工具的概念：是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上 衍化和派生的，以杠杆信用交易为特征的金融工具。 金融衍生工具的主要种类：远期合约：买卖双方约定在未来某一确定时间，按确定的价 格交割一定数量资产的合约。期货合约：协议双方同意在约定的某个日期，按照约定条件 买卖一定标准数量的标的资产

4、的标准化协议。期权合约：是期货合约的一个发展，它的买方有权利而没有 义务一定要履行合约，而期货合约的双方是对等的。 互换合约：约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约 定时间内，交换一系列现金流的合约。3、货币市场与资本市场的概念、区别，以及各自 包括的子市场、子市场的概念，例如同业拆借市 场属于货币市场货币市场概念：货币市场指期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。（短期资金需求、暂时资金盈余）货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式进行的。市场交易量大是货币市场区别于其它市场的重要特征之一o主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转

5、换成现金的货币。回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场 商业票据市场：就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交 易的市场。银行承兑票据市场：以银行承兑票据作为交易对象的市场 大额可转让定期存单市场：大额定期存单一般由较大的商业银行发行，主要 由于这些机构信誉较高，可以相对降低筹资成本，且 发行规模大，容易在二级市场流通。短期政府债券市场：主要指国库券市场货币市场共同基金市场：共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来, 由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的 期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。对 于主要在货币市场上进行运作的共同基金，称为货币 市场共同基金。资

6、本市场概念：资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的 市场。包括两大部分，银行中长期存贷款市场和有价 证券市场。通常资本市场指的是债券市场和股票市场。 资本市场包括的子市场及概念：股票市场：一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票所形成的市场。二级市场也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。债券市场：债券的发行与股票类似，不同之处主要有发行合同书和债券评级两个方面，同时，由于债券是有期限 的，因而其一级市场多了一个偿还环节。债券的二级市场与股票类似，也可分为证券交易所、场外交易市 场。投资基金：利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通 过发行基金

7、份额集中投资者资金，形成独立财产，由 基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合 投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资 者分享的投资工具。货币市场与资本市场的区别：a、期限的差别b、作用的不同：货币市场：工商企业短期资金周转， 如：政府赤字vs投资c、风险程度不同4、直接金融市场和间接金融市场的概念、差别（按 照中介特征划分）概念：直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的 市场，一般指的是通过发行债券或股票方式在金融市 场上筹集资金的融资市场。间接金融市场：通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融 通的市场。差别：两者的差别并不在于是否有金融中介机构的介入， 而

8、主要在于总结机构特征的差异。直接金融市场上也 有金融中介机构，但它不是资金的中介，而大多是信 息中介和服务中介。5、同业拆借市场的参与者，通过中介机构进行的同业拆借的运作程序参与者：商业银行：主要参与者。（是主要的资金供应者和需求者，利用该市场及时调整资产负债结构，保持资产的流动性，特别是中小银行，力图通过该市场提高资产质量，降 低经营风险，增加利息收入。）非银行金融机构：（有证券公司、互助储蓄银行、储蓄贷款协会等。 大多以贷款人身份出现在该市场上也有需要资金的时 候，如：券商短期拆入）外国银行的代理机构和分支机构：（由于金融全球化，市场参与者的多样化，同业 拆借市场的功能和范围扩大，促进了各

9、种金融机构之 间的联系。）市场中介人：媒介交易以赚取手续费的经纪商，分为专业经纪商和兼营经纪商。通过中介机构的运作程序：实质：通过支票交换完成a、拆借双方向中介表达拆借意向；b、中介进行匹配并反馈信息；c、双方根据中介提供的信息直接协商成交；d、拆入行签发自己付款的支票 （面额为拆入资金加上 拆入至到期为止的利息），拆出行签发由中央银行付款 的支票（面额为拆出资金额），两张支票通过同城中央 银行票据交换所进行交换，其中由中央银行付款的支 票当日兑现，由同城中央银行进行内部转账，将拆出 行在中央银行存款账户的可用资金划款转至拆入行账 户；e、拆借到期，拆入行签发的由自己付款的支票兑现， 由同城中

10、央银行将拆入行在中央银行存款账户的可用 资金划款转到拆出行账户，从而归还资金。公司和金融公司。发行成本：利息成本和非利息成本。其中非利息成本包括承销费、信用额度支持费、信用评估费用。7、Moody s信用评级的最高等级是？中间等级 是？最高等级：Aaa中间等级：Baa8、银行承兑汇票的特征安全性强：把企业之间的商业信用转化为银行信用。对企业,收到银行承兑汇票相当于收到现金，因为有承兑银行 和企业的双重保证，银行承兑汇票收不到款的可能性 很小。流动性大：银行承兑汇票的流动性转让可通过多种方式实现， 如贴现、转贴现、再贴现和出售。灵活性好：可以背书转让，也可以申请贴现，不会占压企业的资金。有追索权

11、：银行承兑汇票到期被拒绝付款的，持票人可以行 使追索权。9、银行承兑汇票市场的产生银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的 一种工具，在对外贸易中运用较多。当一笔国际贸易 发生时，由于出口商对进口商的信用不了解，加之没 有其他的信用协议，出口方担心对方不付款或不按时 付款，进口方担心对方不发货或不能按时发货，交易 就很难进行。这时便需要银行信用从中作保证。一般 地，进口商首先要求本国银行开立信用证，作为向国 外出口商的保证。信用证授权国外出口商开出以开证 行为付款人的汇票，可以是即期的也可是远期的。这 样，银行承兑汇票就产生了。6、商业票据的发行主体、发行成本发行主体：商业大公司、公共事业公

12、司、银行持股售货人- （收款人）购货人（付款人）13、投资基金的定义、性质，与股票、债券的区别定义：收款人银行4送交经承兑的根行承兑汇票7 票款3IK出31ft议“翌承兑 6交存票款 ，村款人里行工向银打因请承兑利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通 过发行基金份额集中投资者资金，形成独立财产，由 基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合 投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资 者分享的投资工具。性质：金融信托，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。证券投资基金在证券市场上的多重身份：10、与传统的定期存款相比，大额可转让定期存 单特点a、不记名、可流通转让

13、；b、金额较大；c、利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的 定期存款利率高；d、不能提前支取，但可在二级市场流通转让（因为大额定期存单一般由较大的商业银行发行，这 些机构信誉较高，可以相对降低筹资成本，且发行规 模大，容易在二级市场流通。）11、短期政府债券发行方式、发行目的发行方式：以贴现方式发行或拍卖方式发行。拍卖方式发行 分竞争性方式投标和非竞争性方式投标。发行目的：贴现方式发行的目的：满足政府部门短期资金周 转的需要；为中央银行的公开市场业务提供可操作的 工具。12、股票的特征期限的永久性；责任的有限性 决策的参与性；报酬的剩余性 清偿的附属性；交易的流动性 投资的风险性；权益的

14、同一性a、投资客体：供投资者选择，其购买、持有基金份额并分享收益。b、投资主体：基金将募集的资金投资于各种有价证券；机构投资者。c、投资中介：接受投资者的委托，代理证券投资事宜, 取得相应费用，成为连接社会公众投资者和筹资者的桥梁。与股票债券的区别：投资者地位不同：股票持有人是公司的股东，具有法定的股东权利 的义务；债券持有人是发行人的债权人，有权到期收 回本息；基金持有人是基金的委托人和受益人，是基 金资产的最终所有人，主要权利为本金受偿权、收益 分配权及参与投资人大会表决权等。经济关系不同：股票：所有权关系；债券：债权债务关系；基金: 金融信托关系。投资工具性质不同：股票、债券募集的资金投

15、向实业，是直接投资工 具；基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资工 具。收益与风险不同：债券收益固定、风险小；股票收益不固定、风险大；基金有可能获得比债券更高的收益，同时又避免 了股票所具有的高风险。卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先 后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。若场 内有专业经纪人或有经纪商兼自营商，应遵循客户优 先原则，即应优先执行客户委托指令，再进行自营交14、外汇市场的概念及主要功能概念：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和 客户组成的买卖外汇的交易系统。主要功能：a、形成外汇汇率b、便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移c、调节外汇供求，提供资金融

16、通便利d、提供外汇保值和投机的场所国际外汇资金全部活动的中心，及时反映一国经济状 况，提供一个敏感、有效的指标。17、证券交易委托类型：市价委托、限价委托等市价委托：是指交易数量而不给出具体的交易价格，但要求 按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最 有利的价格进行交易。限价委托：是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票指令时, 对买卖的价格做出限定。15、债券与股票的差异a、股票一般是永久性的，而债券是有期限的；b、股东从公司税后利润中分享股利， 债券持有者则从 公司税前利润中得到的固定利息收入；c、在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当 公司由于经营不善等原因破产时，债权人有优先取

17、得 公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通 股股东；d、限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权， 而债权人一般没有投票权；e、权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题， 而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿 还的抵押；f、在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可 赎回优先股，而债券则更为普遍。16、证券交易所交易原则（价格优先、时间优先 原则）价格优先：价格最高的买方报价和价格最低的卖方报价优先 于其他一切报价成交。时间优先：同价位申报，依据申报时序决定优先顺序，即买18、公司型证券投资基金与契约型证券基金（证 券投资基金按组织类型分类） 公司型：依据公司法组成的以

18、营利为目的并投资于特定对 象（如各种有价证券）的股份制投资公司。基金公司 通过发行股份募集资金，是具有法人资格的经济实体。 基金公司成立以后，通常委托基金管理公司运作并管 理基金资产，并委托另一金融机构担任基金托管人保 管基金资产执行基金管理人指令，二者职权分明，相 互监督。契约型（信托型）：根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金 管理人，基金托管人订立契约而组建的投资基金。基 金发起人负责发起设立基金并募集资金；基金管理人 依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理；基 金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令; 投资人则通过购买基金份额享有基金投资收益。主要区别：a、基金设立的法

19、律依据：公司型基金依据公司法组建; 契约型基金依据基金契约组建，设立依据是信托法。b、基金具有的法人资格：公司型基金具有法人资格的 股份有限公司；契约型基金不具有法人资格。c、投资者的地位：公司型基金的投资者有权发表意见； 契约型基金则一般没有发言权和表决权。d、融资渠道：公司型基金可向银行借款，契约型基金 因不具法人资格，一般不向银行借款。e、基金期限：公司型基金一般不设期限限制，除非契 约型基金契约期满，基金营运也就中指。（但这两种各有优点：公司型经营稳定，契约型无法人资格，免税）19、普通股与优先股的区别、持有者权益公司盈余的分配方面：优先股的股息是固定的，公司红利须在首先分派 给优先股之后，再分派与普通股。公司破产或解散时对剩余财产的分配方面：普通股须在对优先股分配完之后若有剩余才有权 参与分配。对企业经营参与方面：普通股的股东一般有出席股东大会、参与表决和 选举董事等权利，从而对公司的经营管理有一定的发 言权。而优先股则没有这种权利。对公司增资扩股方面：普通股股东享有优先认股权和新股转让权，使现 有股东有权保持对公司所有权的占有比例。优先股股 东则并无这种权利。流通性：优先股一般不能上市流通。20