浅谈供应链融资

1、浅谈供应链融资供应链融资与供应链管理亲密相关。供应链管理是针对核心企业供应链网络而进行的一种管理模式，供应链融资则是银行或金融机构针对核心企业供应链中各个节点企业而供应金融服务的一种业务模式。供应链的核心企业通常为制造商。一方面，供应链表现为以核心企业为主导的网络结构，这就打算了供应链中配套企业的资金实力与核心企业的资金实力不匹配，配套企业处于资金链中弱势地位；并且，由于核心企业的强势导致配套企业在信息和谈判地位上处于劣势，这反过来又导致其资金需求的进一步加强。另一方面，固定资产只占配套企业资产很少的一部分，流淌资金、库存、原料等是其资产的主要表现形式，且配套企业的信用等级评级普遍较低，这些状

2、况使得配套企业很难获得以固定资产抵押担保方式供应的银行或金融机构贷款服务。物流、资金流和信息流是供应链运作的三个要素，配套企业资金流的缺口将很难保持供应链的连续性，更会造成资源的损失和铺张。“供应链融资”就是在供应链中找出一个大的核心企业，以核心企业为动身点，为供应链上的节点企业供应金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上、下游配套中小企业，解决配套企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行或金融机构信用融入上、下游配套企业的购销行为，增加其商业信用，促进配套企业与核心企业建立起长期战略协同关系，从而提升整个供应链的竞争能力。供应链融资的主要运营思路是，先理顺供应链上相关企业的信息

3、流、资金流和物流；银行和金融机构依据稳定、可监管的应收、应付账款信息及现金流，将银行或金融机构的资金流与企业的物流、信息流进行信息整合；然后由银行或金融机构向企业供应融资、结算服务等一体化的综合业务服务。物流、资金流和信息流的统一管理与协调，使参与者，包括供应链环节的各个企业以及银行或金融机构分得属于自己的“奶酪”，从而进一步提高供应链管理效率。同时仓储物流公司通过对物资的直接掌握可帮助金融机构削减信用风险。在供应链融资模式下，处于供应链节点上的企业一旦获得银行或金融机构的支持资金这一“脐血”进入配套企业。也就等于进入供应链，从而能激活整个供应链，使该供应链的市场竞争能力得以提升。供应链融资不

4、仅有利于解决配套企业融资难的问题，还促进了金融与实业的有效互动，使银行或金融机构跳出单个企业的局限，从更宏观的高度来考察实体经济的发展，从关注静态转向企业经营的动态跟踪，从根本上转变银行或金融机构的观看视野、思维脉络、信贷文化和发展战略。对于银行或金融机构而言，供应链整体信用要比产业链上单个企业信用要强，银行或金融机构供应的利率与贷款成数是随着生产阶段而变动，并随着授信风险而调整的。例如，订单阶段，因不确定性较高，其利率较高，贷款成数相应较低，但随着生产流程的进行，授信风险随之降低，利率调降，贷款成数调升。因此，风险与收益相互协作，完全符合银行或金融机构的风险控管与照看客户的融资需求。并且，由

5、于供应链管理与金融的结合，产生很多跨行业的服务产品，相应地也就产生了对很多新金融工具的需求，如国内信用证、网上支付等，为银行或金融机构增加中间业务收入供应了特别大的商机。供应链融资的主要内涵.供应链融资不同于传统的融资业务，其本质是银行或金融机构信贷文化的转变。.供应链融资不同于供应商融资。.供应链融资并非单一的融资产品，而是各类产品的序列组合。.供应链融资着眼于敏捷运用金融产品和服务供应链融资。.供应链融资的对象仅限于与核心企业有亲密、商品交易关系的配套企业。.供应链融资包括许多详细的业务模式，每种模式又包含不同的产品。.供应链融资在很大程度上能削减业务风险。.供应链融资业务的操作风险有所提升。.需要动态地分析企业状况。.从业务发展、防范风险的角度看，银行或金融机构应同核心企业建立战略合作关系。尽管供应链上产生利润的环节许多，但最高的利润回报总是来源于高附加值产品和终端产品。在供应链的产品形态不断被加工制造转化的同时，银行或金融机构通过为配套企业支配优待融资，实际上也就扩大了核心企业的生产和销售；同时，核心企业还可以压缩自身融资，从供应链整体增值的部分直接获利，实现“零成本融资”甚至“负成本融资”供应链上的“融资”行动，推