合并报表及母公司报表分析要点及方法

1、-. z.合并报表与母公司报表分析技巧和要点TOC o 1-5 h u HYPERLINK l _Toc31337一、合并报表与母公司报表分析技巧和要点 PAGEREF _Toc31337 2HYPERLINK l _Toc196231. 偿债能力分析 PAGEREF _Toc19623 2HYPERLINK l _Toc180332. 盈利能力分析 PAGEREF _Toc18033 2HYPERLINK l _Toc280873. 营运能力分析 PAGEREF _Toc28087 2HYPERLINK l _Toc182804. 增长能力分析 PAGEREF _Toc18280 2HYPE

2、RLINK l _Toc25470二、公司财务综合分析 PAGEREF _Toc25470 2HYPERLINK l _Toc32451. 杜邦分析法分析 PAGEREF _Toc3245 2HYPERLINK l _Toc281492. 沃尔评分法分析 PAGEREF _Toc28149 2HYPERLINK l _Toc29709三、案例启示与建议 PAGEREF _Toc29709 2HYPERLINK l _Toc252541. 公司存在的问题 PAGEREF _Toc25254 2HYPERLINK l _Toc225721短期偿债压力较大。 PAGEREF _Toc22572 2H

3、YPERLINK l _Toc102052公司面临本钱过重的压力。 PAGEREF _Toc10205 2HYPERLINK l _Toc29303公司增长能力不强。 PAGEREF _Toc2930 2HYPERLINK l _Toc323572. 针对问题提出建议 PAGEREF _Toc32357 2HYPERLINK l _Toc193001减轻公司偿债压力的建议。 PAGEREF _Toc19300 2HYPERLINK l _Toc138412解决公司本钱过重的建议。 PAGEREF _Toc13841 2HYPERLINK l _Toc305863提升公司增长能力的建议。 PAG

4、EREF _Toc30586 2HYPERLINK l _Toc2977四、合并报表指标的简易分析 PAGEREF _Toc2977 2HYPERLINK l _Toc28662一合并报表的作用 PAGEREF _Toc28662 2HYPERLINK l _Toc89031、在上市公司较少进展经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市公司自身的报表将难以分析企业的资产构造。 PAGEREF _Toc8903 2HYPERLINK l _Toc256872、一些控股公司出于避税的考虑，利用向子公司低价提供原材料、高价收购子公司产品的手段转移利润； PAGEREF _Toc25687 2

5、HYPERLINK l _Toc259393、合并报表可以提醒内部关联方交易的程度。 PAGEREF _Toc25939 2HYPERLINK l _Toc22089二分析技巧和要点 PAGEREF _Toc22089 2HYPERLINK l _Toc63581、一般母公司与其子公司之间的内部关联关系，主要集中在内部资金拆借上 PAGEREF _Toc6358 2HYPERLINK l _Toc320792、通过比拟两个报表的毛利率差异，我们可以确定母子公司根本的获利能力 PAGEREF _Toc32079 2HYPERLINK l _Toc17976三盈利能力分析 PAGEREF _Toc

6、17976 2HYPERLINK l _Toc22642四局限： PAGEREF _Toc22642 2HYPERLINK l _Toc11024五、集团公司合并资产负债表区别与解释 PAGEREF _Toc11024 2HYPERLINK l _Toc26303一母公司资产负债表与合并资产负债表的区别？ PAGEREF _Toc26303 2HYPERLINK l _Toc273381、母公司和子公司经营都是独立的，为什么还要合并？ PAGEREF _Toc27338 2HYPERLINK l _Toc11122、上市公司的年度报告中母公司资产负债表和利润表都不一样 PAGEREF _Toc

7、1112 2HYPERLINK l _Toc9683二合并财务报表时子公司资产负债表的调整 PAGEREF _Toc9683 2HYPERLINK l _Toc64961、资产工程的调整 PAGEREF _Toc6496 2HYPERLINK l _Toc39502应收股利、应收利息、应收股息工程 PAGEREF _Toc3950 2HYPERLINK l _Toc289493长期股权投资工程 PAGEREF _Toc28949 2HYPERLINK l _Toc78994长期债权投资工程 PAGEREF _Toc7899 2HYPERLINK l _Toc7135固定资产、无形资产工程 PA

8、GEREF _Toc713 2HYPERLINK l _Toc79196递延税款借项工程 PAGEREF _Toc7919 2HYPERLINK l _Toc9277其他资产工程 PAGEREF _Toc927 2HYPERLINK l _Toc14170二负债及所有者权益工程的调整 PAGEREF _Toc14170 2HYPERLINK l _Toc38931、对负债工程，首先应作如下调整： PAGEREF _Toc3893 2HYPERLINK l _Toc95152、递延税款贷项工程： PAGEREF _Toc9515 2HYPERLINK l _Toc262793、子公司在应付工程列

9、示的衍生工具、套期工具、被套期工程产生的负债，应从各该应付工程转出，借记有关应付工程，贷记其他流动负债工程。 PAGEREF _Toc26279 2HYPERLINK l _Toc174834、子公司如果为中外合作企业且已归还投资工程有金额，调整时应作为未注销股份，将其转入库存股工程，或者增列工程反映。 PAGEREF _Toc17483 2HYPERLINK l _Toc1355、其他工程，如果子公司与母公司由于核算上原因导致填列金额或使用工程不一致，也应按照新准则的规定进展调整。 PAGEREF _Toc135 2HYPERLINK l _Toc23052三调表工作底稿的设计和调整分录的汇

10、总 PAGEREF _Toc23052 2-. z.财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据，通过财务分析，可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理评价经营者的经营业绩，奖优罚劣，促进管理水平的提高。财务分析是实现理财目标的重要手段，企业理财的根本目标是实现企业价值最大化。通过财务分析，不断挖掘潜力，从各方面揭露矛盾，找出差距，充分认识未被利用的人力、物力资源，寻找利用不当的原因，促进企业经营活动按照价值最大化目标运行。财务分析是实施正确投资决策的重要步骤，投资者通过财务分析，可了解企业获利能力、偿债能力，从而进一步预测投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。合

11、并报表与母公司报表分析技巧和要点公司的财务指标分析文中所采用的数据资源均来自*迎雁毛纺织*公司20092011年的资产负债表和利润表。文中所用于比照的纺织行业财务指标平均值来自20092011年华芳纺织行业的综合财务指标表。偿债能力分析1短期偿债能力分析。流动比率。从迎雁毛纺公司三年的流动比率来看，都接近2。与同行业相比，华芳纺织行业平均流动比率分别是1.74、1.65、1.86，迎雁毛纺公司的流动比率除了2011年有所下降外，其它两年的流动比率均比同行业高，究其原因，主要是该公司流动负债涨幅低于流动资产的涨幅。这种情况也说明公司高层决策者对流动性风险的重视。速动比率。通常认为正常的速动比率为

12、1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但也要与同行业进展比拟。由华芳毛纺的财务报表可知，全行业的平均水平在0.6左右，雁毛纺三年的速动比率均高于行业平均水平，原因还是一样，流动资产增幅较高，促使公司短期偿债压力变小。2长期偿债能力分析。资产负债率。20092011年公司的资产负债率呈上升趋势，2009和2010年公司的资产负债率都高出同行业平均水平的0.05和0.02，说明公司的长期偿债能力在同行业中较弱。2011年由于公司短期负债增加，导致资产负债率也随之继续增大。在负债中其他应付款逐年减少，由2009年的41534096.00元减少至24547544.00元，公司外债减少，缓解了公

13、司经营压力。2010年公司资产负债率仍在上升，达0.42。说明迎雁毛纺公司将面临较大的筹资压力。再者，由于公司负债的上升，必将导致企业承当的利息费用增加。负债权益比率。企业连续三年的负债权益比率分别为1.47、1.36和1.23，2009和2010年同行业平均水平分别为1.60和1.36，说明企业一直处于低风险的财务构造，债权人的利益保障程度很高，迎雁毛纺公司有一定的长期偿债能力。但是2010年，负债增加，而所有者权益却是三年中最多的，其负债权益比率比2009年有所下降，到2011年更是下降至1.23，可见企业的偿债压力在不断减小，长期偿债风险也变小，而且债权人的权益的保障程度在增加。流动负债

14、对总负债比率。三年来迎雁毛纺公司的流动负债在总负债中的比率分别为85%、72%和92%，而行业平均值分别为54%、49%和52%，也就是说该公司的负债大局部由流动负债构成。这显示公司对短期债权的依赖程度很高，短期内公司承受的偿债压力会很大。由于缺乏长期负债融资，一旦公司的短期融资能力受到限制，将严重影响到企业的正常生产经营活动。盈利能力分析1净资产收益率。净资产收益率指标是一项综合性财务指标，能够反映公司所有者权益的投资报酬率。公司净利润与平均所有者权益一样，在2010年有所增长，但2011年又下降了。净资产收益率也逐年降低，且低于同行业平均水平，在平均净资产不变的情况下，说明其净利润也在逐年

15、减少，公司盈利能力有所下降。如果这种状况持续下去，将会影响公司资金的周转以及再生产，这对公司的长远开展是不利的。2总资产收益率。公司三年来的总资产收益率的开展趋势与净资产收益率的趋势一样，都在逐年减少。三年来资产规模不断扩大，而净利润有减无增。2009年总资产收益率为0.05，低于同行业的0.06，2010年为0.04，继续低于同行业的0.06。2011年企业的总资产收益率跌至0.01。说明企业所控制、运用资产获利的能力有所下降，经营状况和财务状况都处于不佳状态。3销售净利率。公司的销售收入连续三年来都呈递增状态，说明产品销售情况较好，在纺织行业属于资本密集程度相对低的产业。在产品附加值低，销

16、售净利率也低的背景下，还有如此的业绩是比拟难得的，但是它的销售净利率却呈现出逐年递减的趋势，且大多数都低于行业平均水平，这说明公司的净利润增长幅度不大，在2011年甚至出现了下跌，出现这种状况，很大程度上是由于本钱过高造成的。4销售毛利率。众所周知，销售毛利是形成利润的根底，毛利越多，用于抵补支出的能力就越强，企业的获利能力也越强，没有较高的销售毛利率便不能形成较大的盈利。公司三年的销售毛利率总体趋势比拟稳定。为盈利奠定了一定的根底。营运能力分析1应收账款周转率。公司三年的应收账款周转率呈逐年上升的趋势，分别为7.30、8.87和11.90，2011年的应收账款周转率更是高于当年同行业平均水平

17、10.09，说明企业收账能力强，占用在应收账款上的资金运用效率高。这也在一定程度上弥补了公司短期偿债能力缺乏的缺点。2存货周转率。公司的存货周转率三年来呈一种递增的趋势，分别为0.51、0.66和0.93，且每年都高于行业平均水平0.45、0.58和0.84。也从一个侧面反映了公司的销售情况一年比一年好，产品正经历着从供大于求到供不应求的转变。20092010年的存货周转率有较小的提高，而到了2011年，增幅就比拟大了。迎雁毛纺公司能够在存货销售情况不好的时候，减少公司的库存，从而降低库存管理的本钱，从另一个角度也可以看出迎雁毛纺公司能够客观地评价公司销售能力。901集团公司内部财务经营状况分

18、析以*迎雁毛纺*为例3流动资产周转率。迎雁毛纺公司流动资产平均余额每年的减少和销售收入每年的增加促使公司流动资产周转率呈现递增的趋势。这一切也说明公司流动资产周转速度正在变快，公司盈利能力在逐渐变强，资产管理有变好的趋势。流动资产周转率尽管低于同行业平均水平，但是逐年增长，趋势也很稳定。4固定资产周转率。固定资产周转率三年均呈现出递增的趋势，这种趋势说明公司近年来运用固定资产获得销售收入的能力正在不断变强，固定资产的运用效益正在逐渐提高。5总资产周转率。公司三年来总资产周转率均处于同行业先进水平，并且三年都连续增长。综合以上分析的各项指标可以发现，用于反映营运能力的五项指标在同行业中都处于中上

19、等水平，各项指标均显示公司各项资产运用能力有变好的趋势，公司营运能力逐渐变强。增长能力分析1销售增长率。从指标数值上来看，三年来迎雁毛纺公司的销售增长率均为正值，但销售收入的增长则呈现出了减缓的趋势，20092011年，销售增长率也有所下跌0.06、0.40和0.18，且下跌幅度逐渐增大。通过这三年来的表现，总体来说迎雁毛纺公司的销售能力是有所下降的，按这种趋势开展下去是很危险的。所以公司要努力寻找自己在行业内的定位，调整经营管理方式，增加销售渠道，拓宽销售*围，为公司的开展寻求正确的方向。2净利润增长率。迎雁毛纺公司三年来净利润增长率的变化趋势与销售增长率的趋势根本一样，到2011年甚至出现

20、了负值0.72。所以总体来说，迎雁毛纺公司净利润逐年下降，公司成长形势不容乐观。3资产增长率。迎雁毛纺公司的资产增长率逐年递减，到2011年甚至出现了负值0.03、0.01和0.01，说明公司的资产增长能力在不断下降，并有恶化的趋势。公司财务综合分析通过单独的分析很难全面评价公司的财务状况和经营成果，要想对公司的财务状况和经营成果有一个全面的评价，就必须进展综合分析，即采用适当的标准进展综合性的评价。下面笔者将采用杜邦分析法与沃尔评分法对迎雁毛纺公司进展综合分析。杜邦分析法分析杜邦分析法的根本特点是以权益净利率为核心指标，将偿债能力、资产营运能力和盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成

21、了一个完整的财务分析系统，全面、系统、直观地反映公司的财务状况。在杜邦分析构造图中，决定净资产收益率上下有三个指标：销售净利率反映公司的盈利能力，即每1元的销售收入可以为公司带来多少净利润；总资产周转率反映上市公司的资产管理效率和营运能力，即公司利用这些资产能以多快的速度产生收益；权益乘数则用来评估上市公司的负债情况，其主要受资产负债率的影响，资产负债率越大，权益乘数越高，给公司带来的杠杆利益越多，同时带来的财务风险也越大。从杜邦系统图可以了解到以下财务信息：1权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦系统的核心。财务管理的一个重要目标就是使所有者财富最大化，权益报酬率正是反映

22、了所有者投入资金后的获利能力。因此，这一比率可以反映出公司筹资、投资等各种经营活动的效率。2总资产报酬率是销售利润率与总资产周转率的乘积。因此，可以从销售与资产管理两方面来分析。销售利润率实际上反映了公司的净利润与主营业务收入的关系。主营业务收入增加，企业的净利润也自然增加。但是，如果想提高销售利润率，必须一方面提高主营业务收入，另一方面降低各种本钱费用。3从杜邦系统图中，也可以分析公司本钱费用的构造是否合理，这样有利于进展本钱费用分析，加强本钱控制。4总的来说，从杜邦系统中可以看出，公司的获利能力涉及到公司经营活动的方方面面。权益报酬率与公司的筹资构造、销售、本钱控制、资产管理密切相关，这些

23、因素构成一个系统。只有协调好系统内各种因素之间的关系，才能使权益报酬率到达最大，从而实现公司价值的最大化。由上面的计算方法算出迎雁毛纺公司三年的净资产收益率为0.15、0.07和0.02。通过分析可以看出2010年与2011年的公司净资产收益率较2009年有一定的降低，其原因是多方面的。第一是销售量减少，销售额降低使011财经问题研究2013年第5期总第354期销售净利率降低。第二是公司资产管理水平出现问题，资产规模扩大，销售收入的锐减导致资产周转率速度减慢。第三是权益乘数均比2009年高，且呈现出逐年增长的趋势，这是因为资产负债率大幅提高，从而导致了权益乘数的急剧上升。这也说明公司负债程度进

24、一步加深。沃尔评分法分析沃尔评分法是指将选定的财务比率与线性关系结合起来，并分别给定各自的权重，然后通过与标准比率进展比拟，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对公司的信用水平做出评价的方法。沃尔评分法属于综合分析的方法，它选用的1盈利能力指标，分为资产指标具体包括：净利率、销售净利率和净值报酬率。2偿债能力指标，分为自有资本比率、流动比率、应收账款周转率和存货周转率。3开展能力指标，分为销售增长率、净利润增长率和资产增长率。此种方法的缺陷是当*一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。但是通过改良，就是将财务比率的标准值由公司最优值调整为本行业平均值，在给每个指标评分时，规

25、定上限和下限，以减少个别指标异常对总评分造成不合理的影响。此外，给分时不再采用乘的关系，而采用加或减的关系来处理。表1给出了迎雁毛纺*20092011年沃尔评分值。从表1中可以看出，迎雁毛纺公司2009年的流动比率、净资产/负债和资产/固定资产比率都比标准比率要高，但到了2010年这三个比率的开展态势就开场变差了，只有流动比率比标准比率要高，到了2011年则出现了全面下降。但各个指标没有发生*一指标过高或过低而导致得分可信度不高，缺乏合理性的情况。从沃尔评分法的定量分析可以看出，迎雁毛纺公司的财务比率总体上与标准比率的差距不是很大，有的都高于标准比率，这说明公司有一定的优势，但是，由表1中同样

26、可以看出公司财务比率变化不稳定，这也同样说明公司开展态势不稳定。评分上限最高分为150，最低分为50。由表1计算结果可知，公司20092011年的沃尔值分别为98、103和104，近三年的沃尔值逐年上涨，主要是因为在2010与2011年，公司的销售本钱/存货、销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产这四个比率高出行业平均值很多，就如前面分析的那样，公司的营运能力在同行业中是比拟好的。但是公司假设想提高自身的竞争力，获得更大的开展，就必须采取措施，缓解公司短期负债的压力，降低经营本钱，提高增长能力。综合上面的分析，杜邦分析中的净资产收益率逐年递减，而沃尔评分法中的得分却逐年递增，这是因

27、为沃尔评分法中的四项考察营运能力的指标都是递增的，这占到了大多数。案例启示与建议公司存在的问题1短期偿债压力较大。三年来迎雁毛纺111集团公司内部财务经营状况分析以*迎雁毛纺*为例公司的流动负债在总负债中的比率都接近于90%，且高出行业平均值很多，也就是说该公司的负债大局部由流动负债构成。这显示公司对短期债权依赖程度很高，短期内公司承受的偿债压力会很大。由于缺乏长期负债融资，一旦公司的短期融资能力受到限制，将严重影响到公司的正常生产经营活动。2公司面临本钱过重的压力。由上面的分析可知，公司的销售收入是连续三年来都呈递增状态的，说明产品销售情况较好，市场还比拟景气，在资本密集程度相对低和产品附加

28、值低的背景下，还有如此的业绩是比拟难得的。但是即使在这种情况下，它的销售净利率却呈现出逐年递减的趋势，且大多数都低于行业平均水平，这说明公司的净利润增长幅度不大，在2011年甚至出现了下跌，究其原因主要是因为公司的各项本钱太大，阻碍了公司的开展。3公司增长能力不强。迎雁毛纺公司三年来净利润增长率的变化趋势与销售增长率的趋势根本一样，也是逐年递减，到2011年甚至出现了负值。所以总体来说，迎雁毛纺公司的净利润在逐年下降，企业成长形势不容乐观。另外，迎雁毛纺公司的资产增长率逐年递减，到2011年甚至出现了负值，说明公司的资产增长能力在不断下降，并有恶化的趋势。针对问题提出建议1减轻公司偿债压力的建

29、议。首先，公司可以寻找适宜的合作伙伴，重新吸收权益资本，改变资本构造，完成内部投资。但是，由上面的分析可知，公司的偿债能力、盈利能力和增长能力都不高，在这种情况下很难寻找适宜的股东。其次，公司也可以从自身出发，放弃一些利润率较低、无市场的产品，把节省的营运资金投入到有良好开展潜力的产品上。这样做可以使企业不贷款或少贷款，从而缓解企业的还贷压力。在资金短缺已成为现实的情况下，如果企业只能靠贷款解决问题的话，则建议企业还是采用长期贷款会比拟适宜，因为短期贷款时间短，增加了企业还款压力，更重要的是降低了财务的灵活性。2解决公司本钱过重的建议。首先，由于该公司属于纺织行业，又主要是从事加工贸易，所以对

30、原材料、动力工具的消耗、设备、劳动、资金及各项费用的定额管理尤其重要。笔者认为迎雁毛纺公司可以让不同的生产车间制定定额方案、组织生产、进展考核，让各车间展开生产竞赛，在确保质量的同时，对本钱最低的车间予以奖励。这样做可以提高职工的积极性，鼓励他们不断改良技术，提高劳动生产率，降低生产本钱，增加公司的经济效益。其次，要提高公司的盈利能力，除了在销售方面要加大力度外，公司管理人员还要加强对本钱费用控制这一块的管理。3提升公司增长能力的建议。首先，增加技术创新研发投入，聘请高素质的技术人员、研发人员，提高产品档次。迎雁毛纺公司的职工大多数是老职工，老职工的经历固然丰富，却不能给公司注入新鲜的血液。所

31、以公司应该大胆地聘用一些有能力的新人，为公司培养一些骨干。其次，加强与国内纺织业的合作，学习和借鉴知名公司在产品研发设计、质量管理以及品牌推广等方面的经历，提高产品的附加值，推动产业构造升级。在当今社会，闭门造车是永远不可能获得成功的，所以迎雁毛纺公司应该加强与*市其它毛纺公司的技术交流与合作，经常展开生产竞赛，提高自身的竞争能力。再次，调整产品构造，提高产品的开发和设计能力，加快创立自己的品牌。产品生产要多元化、差异化，迎雁毛纺公司很多年来就加工固定的几样纺织品，这样是不能满足市场需要的，毕竟目前的市场是一个求同存异的市场。所以，迎雁毛纺公司的管理层应该定期做市场调查，紧跟消费潮流，这样才能

32、生产出适销对路的产品。最后，注意环境保护，创立绿色产业。公司的许多植物上挂满了纱絮，整个公司的噪音比拟大，生产车间里就更吵了，噪音对职工的身体是不利的，也会增加他们的工作负担。迎雁毛纺公司要真正树立绿色纺织的观念。纺织产品开展的总趋势是生态、时尚、舒适、安康、功能性与环境和谐开展。迎雁毛纺公司如果从现在就开场对企业的生产环境和卫生标准做出努力，走在行业前面，担任领头军的角色，必然会得到意想不到的回报。合并报表指标的简易分析一合并报表的作用1、在上市公司较少进展经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市公司自身的报表将难以分析企业的资产构造。2、一些控股公司出于避税的考虑，利用向子公司低

33、价提供原材料、高价收购子公司产品的手段转移利润；通过高价对企业集团内的其他企业销售产品、低价购置其他企业的原材料的手段来转移亏损等。通过编制合并会计报表，可以将企业集团内部交易所产生的收入及利润予以抵销，使会计报表反映企业集团客观真实的财务状况和经营成果，有利于防止和防止控股公司人为操纵利润、粉饰会计报表现象的发生。3、合并报表可以提醒内部关联方交易的程度。内部关联方交易在进展合并报表编制时均需被剔除，在合并报表中不予反映。由此可推断，集团内部依赖关联方交易的程度越高，经过合并抵消后，相关工程的合并金额就应该越小。受关联方交易影响的主要工程有：应收款项、存货、长期投资、应付款项、营业收入、营业

34、本钱、投资收益等。二分析技巧和要点1、一般母公司与其子公司之间的内部关联关系，主要集中在内部资金拆借上。当我们看到，母公司资产负债表的其他应收款金额与合并资产负债表的其他应收款金额呈现了越合并越小的态势，我们可以据此认为母公司的大量资金被其子公司占用；同样，母公司资产负债表的其他应付款金额与合并资产负债表的其他应付款金额也呈现了越合并越小的态势，我们可以据此认为母公司也存在着占用其子公司资金的情况。2008年12月31日2007年12月31日合并母公司合并母公司其他应收款5000万45000万4000万44000万说明占用了母公司的资金。通过比拟两个报表的毛利率差异，我们可以确定母子公司根本的

35、获利能力；通过比拟各项经营性费用绝对额以及费用率，我们可以分析母子公司费用发生的特点与相对效率。2008年2007年合并母公司合并母公司收入80.4262.0167.4856.80毛利12.187.685.662.99销售费用8.996.379.348.04管理费用2.481.252.861.53财务费用0.350.150.840.46利润0.480.037.276.51毛利率%15.1512.398.395.26三费占比%14.7412.5319.3217.66说明：1.母公司毛利率低于合并数，说明母公司毛利率低于子公司毛利率，子公司整体获利能力高于母公司；2.母公司三项费用费用低于合并数，

36、说明母公司三项费用比重低于子公司；3.母公司三项费用比重超出其毛利率水平，尤其是销售费用额较高，导致母公司该年度亏损；4.由于子公司毛利率较高，子公司整体营业利润为正数，合并利润来源于子公司。三盈利能力分析合并销售收入个别销售收入之和合并利润总额个别利润总额之和合并净利润个别净利润之和因含有少数股东权益例如：*集团中母公司向其全资子公司销售商品100万元，这些商品的本钱80万元，子公司又将这些商品全部对外销售，获得销售收入120万元，以个别利润表为根底和以合并利润表为根底计算的销售利润率的结果是大不一样的。母公司子公司抵消分录合并收入100120100120本钱8010010080利润2020

37、40毛利率20%16.7%33.3%四局限：如果在合并实体中，*一家企业从事的业务和包含在合并报表中的其他企业从事的业务之间差异很大，这种情况下得出的财务比率可能并没有多大意义。以存货周转率为例：由于母、子公司的存货及其性质不一定一样，流动性也不一样，如母公司主业是纺织业，而其子公司可能经营房地产，由合并报表计算出的存货周转率，难以准确反映整个集团的存货周转状况以及与行业水平的比拟。集团公司合并资产负债表区别与解释一母公司资产负债表与合并资产负债表的区别？1、母公司和子公司经营都是独立的，为什么还要合并？答复:母公司的财务报表中有项科目叫做长期股权投资其中包含合并*围内的子公司的投资(子公司的

38、股本的一定比例就是母公司投资的，或者是全资的，既然是母公司的投资，就要计算投资收益，投资也和母公司主营业务/其他业务一样产生收益，所以得纳入到母公司报表中反响，根据持股的比例以及对子公司的控制情况，按照会计准则要求会采用权益法或者本钱法进展合并，将子公司的利润属于母公司享有的局部合并到母公司，反响成合并报表，这样就知道这家公司所有的利润情况了主营业务、其他业务、投资收益等合计。2、上市公司的年度报告中母公司资产负债表和利润表都不一样，但是它们的母公司是一样，数据不一样？解释：主体理解错误，这里的上市公司本身指的就是母公司，而不是指上市公司的母公司上市公司股东。上市公司批露报表，与上市公司股东没

39、有关系，不涉及股东公司的报表。举例：A公司旗下有B1、B2、B3三家上市公司，B1旗下有子公司C1、C2合并*围内。B1公司对外公布财务报表，母公司指的就是B1公司本身，合并报表指的是B1和C1、C2合并后的报表，整个报告数据与B1的母公司A公司没有关系，报告主体是B1公司，母公司概念是针对其子公司C1、C2而言的。二合并财务报表时子公司资产负债表的调整企业会计准则第33号合并财务报表、企业会计准则第38号首次执行企业会计准则解释征求意见稿规定：母公司应当统一子公司所采用的会计政策；如果母公司已执行新准则，但子公司按规定尚未执行新准则，母公司在合并财务报表时，应当按照新准则的规定调整子公司的财

40、务报表。上述按新准则的规定调整子公司的财务报表，包括实质上的调整和形式上的调整两个方面。实质上的调整，是指在会计政策执行方面的调整；形式上的调整，指的是报表格式的调整。一般情况下，报表格式调整，可以采用报表工程转换对照表调整转换，也可以采用调整分录将旧的报表工程转换为新的报表工程；会计政策执行方面的调整，实际是对会计要素重新进展确认和计量，所以必须通过调表分录进展调整。新准则应用指南征求意见稿附列的资产负债表格式，多数企业使用到的工程与现行会计制度规定的资产负债表格式无太大差异，因此本文介绍的子公司的资产负债表的调整，对报表格式也采用调整分录进展调整。母公司执行新准则，子公司按规定尚未执行新准

41、则，是指子公司执行企业会计制度、金融企业会计制度、小企业会计制度或旧的行业会计制度。笔者现以执行企业会计制度、小企业会计制度的子公司为例，介绍子公司的的资产负债表的调整。1、资产工程的调整1短期投资：1首先，应将短期投资工程金额转入交易性金融资产工程，对于其中期限不超过1年的委托贷款，则应转入一年内到期的非流动资产工程，具体调整分录为：借记交易性金融资产科目、一年内到期的非流动资产工程，贷记短期投资工程；2作为短期投资的股票、债券购进价款中包含的已宣揭发放的现金股利或到期的债券利息，已作单独核算的，调整时应转入投资本钱：借记交易性金融资产工程，贷记应收股利、应收利息、应收股息工程；3如果调整为

42、交易性金融资产的本钱中包含按新准则规定应计入当期损益的交易税费，则应转出，借记未分配利润工程，贷记交易性金融资产工程；4短期已计提跌价准备的，应予冲回，借记交易性金融资产工程，贷记未分配利润工程调整资产、负债和所有者权益时，凡对应工程为损益的，应统一计入未分配利润工程；5在此根底上，将交易性金融资产账面价值与其市价公允价值进展比拟，市价高于账面价值的，按其差额，借记交易性金融资产工程，贷记未分配利润工程；市价低于账面价值时，则按差额作相反分录。2应收股利、应收利息、应收股息工程：1上述工程如有取得短期投资时支付的价款中包含的现金股利或到期利息时，应将其转入交易性金融资产价值，具体分录以上已列举

43、；2应收股利中如果有取得长期股权投资时单独确认的已宣揭发放的现金股利，也应转入长期股权投资，即借记该工程，贷记应收股利或应收股息工程；3执行小企业会计制度的子公司将应收股利和应收利息合并在一个工程中核算，调整时应该分列，借记应收股利、应收利息工程，贷记应收股息工程。3长期股权投资工程：1该工程中如果存在子公司对自己的子公司采用权益法核算的长期股权投资，应调整为按本钱法核算，即如果其账面价值大于初始投资本钱，应按其差额，借记未分配利润工程，贷记长期股权投资工程；其账面价值小于初始投资本钱时，则按其差额作相反分录；2如果取得该项投资时已确认股权投资贷方差额并转入资本公积，调整时予冲回，借记资本公积

44、工程，贷记未分配利润工程；3如果子公司对*项长期股权投资的股票不再准备长期持有，应将其转入可供出售金融资产工程。4长期债权投资工程：1首先，应按持有意图和投资的具体情况，对长期债权投资进展重新分类，分别按新工程的账面价值，借记可供出售金融资产、持有到期投资工程，贷记长期债权投资工程，其中如有委托贷款，应重分类到持有到期投资工程。2可供出售金融资产按公允价值进展后续计量，调整子公司报表时，应按期末*项资产公允价值与其账面价值的差额，借或贷记可供出售金融资产工程，贷或借记资本公积工程。3可供出售金融资产按规定确认的减值，应按减记的金额，借记未分配利润工程，贷记可供出售金融资产工程；同时按原计入资本公积的累计损失，借记未分配利润工程，贷记资本公积工程；可供出售金融资产处置时，其公允价值变动计入资本公积的余额应转入未分配利润工程。4可出售金融资产购入价款中包含的以及持有期间确认的已宣揭发放现金股利或已到期利息计入应收工程的，调整时应将其转入投资价值，借记可供出售金融资产工程，贷记应收股利、应收利息工程；之后收到有关款项，调整时再借记应收股利、应收利息工程，贷记可供出售金融资产工程。5持有期间收到被投资单