商业银行提高资本充足率的途径

1、、资本充足率的概念以及测算方法资本充足率(CapitalAdequacyRatio),是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负责规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否适当的指标。资本充足率对银行的监管、发展乃至生存都具有重要意义。常用的测定指标有资本与存款比率、资本与总资产比率、资本与风险资产比率。常用的测定方法有分类比率法、综合分析法和巴塞尔协议法。二、中国银行资本充足率的现状新资本协议规定资本净额与风险加权资产总额的比例不得低于8%，核心资本不得低于4%，附属资本不能超过核心资本的100%。在

2、中国，核心资本主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四项；附属资本主要包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备以及5以上(包括5年)的长期债券。国有商业银行关于资本金的管理主要局限于核心资本，附属资本的管理还没有得到足够的重视，这种格局严重影响了国有商业银行资本充足率的总体水平，所以提高中国银行业资本充足率势在必行。今年以来，由于银行业信贷投放的大幅扩张，使得商业银行资本消耗过大，平均资本充足率迅速下降。一季度，有多家中小商业银行的核心资本充足率已经降到6%左右，深发展5.23%,招商银行6.54%,而浦发银行的核心资本充足率更是在6月底降至4.68%,随后浦发银行在9月18日公告了

3、中长期资本规划。银行资本充足率的高低,对银行的风险控制、信贷发放、新业务开展以及海外并购业务,均有着重要意义。因此,资本充足率的下降使得各家银行纷纷启动各类融资计划。三、提高银行资本充足率的途径1、国家注资国家于2003年12月16日注资成立中央汇金投资有限责任公司,汇金公司的主要职能是,对国有重点金融企业进行股权投资,以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务,实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动,不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。其投资有：2003年12月注资中国银行225亿美元；2003年12月注资中国建设银行200亿美

4、元；2004年6月注资交通银行25亿人民币；2005年4月注资中国工商银行150亿美元；2005年6月注资银河证券公司100亿元人民币；2005年7月注资中国进出口银行50亿美元；2005年9月注资光大银行100亿元人民币；2006年12月注资光大银行200亿人民币；2008年10月注资农行1300亿元人民币等值美元2007年12月出资1460.92亿元人民币持有国家开发银行股份有限公司48.7的股权。2009年11月签署了购买新华人寿保险股份有限公司（简称“新华人寿”）38.815%股权的协议。29亿股，约占已发行总股份的0.06%。工商银行、中国银行、建设银行2009年10月11日分别公告

5、,三行均于10月9日收到股东汇金公司通知,汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，汇金公司并拟在未来12个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持三行股份。由上述数据可以看出，汇金公司的注资已经成为各大银行提高资本充足率的一大重要途径，这些资金对银行提高资本充足率，防范风险发挥了重要作用。同时，五大国有商业银行上市对资本充足率的要求更高，五大银行的缺口更大，国家对其注资不可能一次性补足，可以考虑定向发行特别国债的办法，补充某些资本金缺口较大国有银行的资本金。但是，鉴于目前国家财政状况，以及推进国有商业银行改革，通过财政注入奖金来补充资本的方案并不切实际。国有商业

6、银行应该寻找其它提高资本充足率的有效途径，尽快减少对财政的依赖。2、战略引资在开放的环境下，各大国有商业银行纷纷引入国内外投资机构资金，通过战略引资的方法来扩充资本，提高资本充足率。以国有商业银行为例，中国工商银行的除了有财政部和汇金公司作为第一和第二大股东同时出卖10%股份给高盛集团，与高盛一起出资入股工行的还有德国安联保险集团和美国运通公司，分别成为工行的第四和四五大股东。定向增发、配股等无疑是各上市银行补血的重要渠道。如浦发银行、宁波银行先后通过定向增发募集资金150亿元、50亿元，招商银行融资不少于180亿元不超过220亿元人民币，民生银行H股上市成功募集300亿港元，深发展向中国平安

7、定向增发募集不超过106.8亿元则正等待监管部门审批。同时，信贷转让以及信贷资产证券化也是银行补充资本金的重要途径。发行股票商业银行上市能使其比较方便快捷地补充资本金，建立起稳定的资本补充机制，是提高资本充足率的良好途径。截至2007年7月，在中国内地上市的银行已有12家。其中包括浦发银行，华夏银行，民生银行，招商银行，兴业银行，交通银行，工商银行，中国银行，中信银行、深圳发展银行、南京商行、宁波银行。2006年10月27日，中国工商银行首开先河，A+H同步发行上市成功，创下了全球资本市场有史以来发行规模最大等多项纪录，被国际媒体和金融业誉为IPO第一股。截至2006年末，工商银行资本净额达到

8、5,308.05亿元，总市值超过2500亿美元，不仅成为A股市值最大的上市公司，而且跻身于亚洲最大、全球排名前三位的上市银行。由于2006年刚刚两地上市，工商银行和中国银行的资本充足率显得很富裕：截至2006年末，工商银行资本净额达到5308.05亿元，核心资本净额达到4620.19亿元，资本充足率和核心资本充足率分别达到14.05%和12.23%；中国银行资本充足率为13.59%，核心资本充足率为11.44%。其它银行2006年年底的资本充足率和核心资本充足率分别为：S深发展3.71%/3.68%；华夏银行8.28%/4.82%；浦东发展银行9.27%/5.44%；兴业银行8.70%/4.8

9、0%；民生银行8.12%/4.36%。也就是说，除了S深发展的资本充足率大大低于规定的8%，其他银行都已经达标。从以上数据可以看出，银行上市融资可以非常便捷地为银行扩充资本，提高资本充足率。但是银行通过上市进行融资并非易事。中国银行业金融机构境内本外币资产总额和国有商业银行资产总额是股市总市值的好几倍。如果没有较大的资金进入渠道，很难让人相信中国的股市会有如此大规模的融资方式和承受能力，而到国外上市融资则面临着更为苛刻的要求，比在国内上市融资的阻力要大得多。此外，不是所有的股份制公司都能够上市融资的，它要满足严格的条件，如公司在同业竞争中应有较高的地位；股东持有股票的情况应确保股权分散良好；公

10、司有较强的获利能力，确保股息红利的分配；充分、真实的信息披露等等。商业银行要想上市融资还必须改革资本结构，切实完善股份制，建立、健全公司内部治理机制，成为真正市场意义上的股份制商业银行，努力满足上市条件。今年以来，商业银行大规模融资已呈汹涌之势：中国银行董事会已经通过了发行400亿元可转债的议案，招商银行也确定了每10股配1.3股的配股比例，拟融资不超过220亿元，并将于一季度完成。华夏银行昨日发布公告称，将在全国银行间债券市场公开发行不超过44亿元人民币次级债券，并按照商业银行资本充足率管理办法等有关规定计入附属资本。同日，交通银行称拟实施A股和H股配股，配股融资总额不超过人民币420亿元，

11、扣除发行费用后将用于补充公司资本金，提高核心资本充足率。目前已明确再融资计划的银行包括，招行220亿元配股、中行400亿可转债发行、交行420亿配股融资、深发展向中国平安定向增发、宁波银行75亿元次级债和金融债计划、南京银行与兴业银行的配股计划、中信银行不超过250亿元的发债计划。4、发行银行次级债随着银行业务的不断扩大，对资本充足率要求也不断提高，而现在银行在提高资本充足率的过程中，附属资本所占的比重很小，所以扩大附属资本在银行总资产中的比重也就成为了银行融资、提高资本充足率的又一非常重要的途径。从工商银行2009年年报可以看到：该行应付次级债券750.00亿元，比2008年末增加400.0

12、0亿元，增长114.3%，是由于该行于2009年7月在全国银行间债券市场成功发行人民币次级债券40亿元所致。2009年末，股东权益合计6,789.34亿元，比上年末增加717.96亿元，增长11.8%。2009年7月，该行在银行间债券市场发行次级债券400亿元，以补充本、该行的附属资本。截至2009年末，工商行已发行次级债券余额为750亿元人民币。据统计，截至2009年12月上旬，共有19家银行发行了33只次级债，募集附属资本2825亿元，是2008年全年的3.9倍。尽管银监会2009年10月下发关于完善商业银行资本补充机制的通知，给商业银行互持次级债以补充资本的道路拦上了一道篱笆，但这不会对商业银行资本充足率带来太大影响。因为新规采取新老划断的做法，仅对商业银行自2009年7月1日起开始持有的其他银行的次级债从资本中予以扣除，很大程度上削弱了对银行的负面冲击。这说明银行业都已经看到增加附属资本的比重对银行业融资的重大作用，而且发行次级