教学课件：金融理论与实务

1、项目一 货币的产生和发展学习目标1.掌握货币是怎样产生的2.重点掌握货币的演进过程知识模块结构图模块一 货币与货币制度2项目一 货币的产生和发展一、货币的产生 第一个条件是需求的双重巧合。第二个条件是时空的双重巧合。 从以上两个方面可以看出，物物交换只有在双方的需求和时空双重巧合才能完成。随着参加交易的产品不断增多，随着消费者需求的日益复杂，为减少因时空和需求不一致而放弃交易机会，就必然会出现这样一种情况，交易者都用自己的商品与第三种商品相交换，而这第三种商品能够被公众普遍接受，能多次进入交换过程，其试用价值较多地为进入市场的人们所需要。 3项目一 货币的产生和发展二、货币形态的演进(1)实物

2、货币:实物货币又称商品货币或足值货币，是指以自然界存在的某种商品或人们生产的某种商品来充当货币。 (2)金属货币:以金、银、铜等作为材料的货币就是金属货币。 (3)纸币:纸币是国家强制发行的货币符号。纸币分为兑现纸币和不兑现纸币。 (4)存款货币:存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能通过签发支票办理转账结算的活期存款。 (5)电子货币:电子货币就是在通过网络进行商品交易和债务偿还时所使用的支付手段。 4学习目标1.掌握什么是货币，货币的本质是什么2.重点掌握货币的职能，以及各个职能的应用范围，并能够区分各个职能的作用 知识模块结构图项目二 货币的本质和职能5项目二 货币的本质和职

3、能本质：（一）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品 1.货币是衡量和表现一切商品价值的材料。 2.货币具有同其他一切商品相交换的权力，其地位是独特的。 （二）货币是核算社会劳动的工具（三）货币体现了一定的社会生产关系职能：（一）价值尺度（二）流通手段（三）贮藏手段（四）支付手段6模块一 货币与货币制度项目三 货币制度 学习目标1.掌握货币制度及其构成要素以及货币制度的演变2.了解中国的人民币制度3.重点掌握货币制度构成要素知识模块结构图7项目三 货币制度一、货币制度及其构成要素（1）货币制度，简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。换句话说，是国家为保障货币

4、发行和流通的正常而进行的货币和货币运动的准则和规范。（2）货币制度的构成 ：1、货币材料 2、货币单位3、主币和辅币的铸造，发行和流通程 a、主币和辅币 ：主币亦称本位币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。辅币是本位币以下的小额通货，主要供日常小额零星找零之用。在 金属货币流通条件下，辅币以贱金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。 b、本位币的铸造及其无限法偿能力 c、辅币的铸造及其有限法偿的能力 d、货币发行准备制度 8项目三 货币制度二、货币制度的演变三、中国的人民币制度9模块总结1.货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品经济发展的结果。货币产生后使商品的内在矛盾转化为外

5、部的货币与商品的对立。2.货币形态的演变，是社会商品经济向前发展的必然结果，经历了从实物货币、金属货币、代用货币、信用货币到电子货币等阶段。3.货币的本质是从商品中分离出来的、固定充当一般等价物的商品，它反映一定的生产关系。货币的本质具体表现为货币的职能。货币具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币等职能，其中价值尺度和流通手段是两项最基本的职能。4.货币制度是指一个国家以法律形式确定的该国货币的结构、体系与组织形式。世界各国的货币制度有银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度等类型。我国现行的货币制度是人民币制度。模块一 货币与货币制度模块二 信用项目一 信用的产生

6、和发展知识模块结构图学习目标1.掌握信用是怎样产生的2.重点掌握信用的发展过程项目一 信用的产生和发展一、信用的产生 信用一词，原意指人们在与人相处时能履行跟人约定的事情而取得的信任，如“讲信用”或“守信用”。但作为经济范畴里的信用则是指借贷行为，即以偿还付息为条件的借贷活动。 经济学中的信用是与商品生产、货币经济密切相关的范畴，是一种体现特定经济关系的借贷行为。所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商品或货币暂时让渡（即贷）出去，根据约定的时间，到期由商品或货币借入者，如数归还并附带一定数额的利息。 二、信用的发展 (1)高利贷信用：高利贷资本是通过放贷实物或贷币而获得高领利息的一种生息资

7、本向利贷信用是高利贷资本的运动形式 。 第一，高利贷信用的利率特别高。 第二，高利贷信用是非生产性的。(2)资本主义信用。(3)社会主义信用项目二 现代信用的基本形式知识模块结构图学习目标1.掌握什么是货币，货币的本质是什么2.重点掌握货币的职能，以及各个职能的应用范围，并能够区分各个职能的作用项目二 现代信用的基本形式一、商业信用特征：第一，商业信用的主体是生产经营企业。第二，商业信用的客体是商品资本。 第三，商业使用和产业资本的动态变化是一致的。 局限性 ：第一，商业信用的数量和规模受企业所拥有的资本量的限制。 第二，商业信用受商品流转方向的限制。 第三，商业信用具有对象上的限制。 二、银

8、行信用特点： 第一，银行使用的主体是金融机构和社会不同经济利益考。 项目二 现代信用的基本形式第二，银行信用的客体是货币资金。 第三，银行信用和产业资本的变动存在不一致性。 第四，银行信用具有信用创造功能。 三、国家信用国家信用有多种形式，如：发行政府公愤、发行国库券、向银行借款、向国外伤款等。其中典型的形式是发行公债券和国库券。特点： (1)国家信用的主体是政府，政府以债务人的身份出现，债权人是国内外经济实体和居民、外国政府以及国际金融组织等。 (2)国家信用的债务凭证风险小、流动性大、收益低； (3)国家信用的利息支出来自于国家税收，由纳税人承担。国家信用的作用主要表现在：(1)国家信用是

9、弥补财政赤字的主要手段之一；(2)国家信用是国家筹集建设资金、发展经济的重要工具；(3)国家信用是有效调节货币流通量，保证货币供求和平衡的有力武器。项目二 现代信用的基本形式四、消费信用 消费信用的主要形式有；1分期付款2消费信贷 3信用卡 作用：(1)消费信用可以帮助人们提前实现消费愿望*引导人们消费，调节消费结构；(2)消费信用可以扩大商品销售，开拓新产品市场，促进商品生产和社会经济的发展。但过度的消费信用会增加市场货币量的投放，造成虚假的市场繁荣。五、民间信用民间信用是指居民个人之间以货币成实物形式所提供的直接借贷。 六、国际信用项目三 信用工具学习目标1.掌握货币制度及其构成要素以及货

10、币制度的演变2.了解中国的人民币制度3.重点掌握货币制度构成要素知识模块结构图项目三 信用工具 偿还性 流动性 安全性 收益性 信用工具的特征 债券 股票 衍生金融工具 信用工具的种类商业票据 模块三 利息与利息率项目一 利息学习目标1.掌握利息的实质和作用2.了解利息和价格的关系2.重点掌握利息的计算知识模块结构图项目一 利息一、利息的实质二、利息的作用(1)利息作为企业的资金占用成本已直接影响企业经济效益水平的高低。 (2)在中国居民实际收入水平不断提高、储蓄占收入比率日益加大的条件下,大多出现了资产选择行为,金融工具的增多为居民的资产选择行为提供了客观基础,而利息收入则是居民资产选择行为

11、的主要诱因。(3)由于利息收入对全社会的赤字部门和盈余部门的经济利益息息相关,因此,政府也能将其作为重要的经济杠杆对经济运行实施调节。 三、利息与价格的关系项目一 利息单利现值复利终值 I=Prn F=P(1+r) n 式中:I为利息,P为本金,r为利息率,n为借贷期限,F为本金和利息之和(简称本利和) F = P (1+ r ) n I=F-P P=F/(1r) n F=P(1+r) n项目二 利息率学习目标1.了解什么是利息率2.重点掌握利率的分类知识模块结构图项目二 利息率一、利息率的定义 利息率,又称利率,是指一定时期内利息额同贷出资本额(本金)的比率。它体现着借贷资本或生息资本增值的

12、程度,它是衡量利息的量的尺度。利率用公式表示为: 利息率=利息额/本金额100% 利息率的表示方式有年利率、月利率和日利率。年利率一般以本金的百分之几表示,通常称为年息几厘,例如,年息3厘,就是指本金100元,每年利息3元。月利率一般以本金的千分之几表示,通常称为月息几厘,如月息3厘,即指本金1000元,每月利息3元。日利率一般以本金的万分之几表示,通常称为日息几厘,如日息3厘,就是指本金10000元,每日利息3元。项目二 利息率名义利率与实际利率短期利率和长期利率固定利率和浮动利率.官定利率与市场利率一般利率与优惠利率存款利率与贷款利率二、利率的形式项目三 决定和影响利率水平的因素学习目标1

13、. 学习了解马克思的利率决定理论2. 掌握利率的决定因素3. 能够分析利率的影响因素知识模块结构图项目三 决定和影响利率水平的因素一、马克思的利率决定理论马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的。马克思认为,资本主义利息是利润的一部分,是剩余价值的一种转化形态。在资本主义社会中,职能资本家把自己的一部分利润以利息的形式支付给借贷资本家,作为给借贷资本的报酬,这样,利润就分割为两部分:借贷资本家的利息和职能资本家留下的企业主收入。分割利润的利息率既与借贷资本的供求状况有关,更与资本借贷的性质有关。职能资本家借款是为了把它当做资本以获取利润,如果利率高到要拿走他的全

14、部利润而使他无利可图,他就根本不会去借款;同样,借贷资本家也是以增值为目的而贷放货币的。因此,正常情况下,利率水平应介于零和平均利润率之间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润决定论。二、决定利率水平水平的因素（一）社会平均利润率（二）社会资金供求状况项目三 决定和影响利率水平的因素三，影响利率水平变动的因素（一）物价水平的变动（二）国家经济政策（三）国际利率水平 （四）汇率（五）其他因素 1.借贷期限 2.借贷成本模块四 金融机构模块四 金融机构体系项目一 金融中介机构与资金融通学习目标教学准备知识模块结构图项目一 金融中介机构与资金融通一、金融中介机构1.直接融资优缺点。在直接金融过程

15、中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。因此，对于短缺单位来讲，这些凭证是一种负债；对于盈余单位来讲，它们则是一笔资产。这些凭证大多可以在市场上流通，因而具有较高的流动性。由于直接金融避开了银行等中介环节，由资金供求双方直接进行交易（当然，它也要借助于投资银行、证券交易所等金融机构的服务），所以资金短缺单位可以节约一定的融资成本，资金盈余单位则可能获得较高的资金报酬但是作为一种资金融通渠道，它仍有严重的不足，主要表现在：它要求盈余单位本身具备一定的专业知识和技能；它要求盈余单位承担较高的风险；直接金融市场的门槛较高，对

16、资金短缺单位尤其是中小企业和个人消费者来说，融资难度较大。因此，直接金融的上述不足为间接金融留下了广阔的活动空间 项目一 金融中介机构与资金融通2.间接融资的优势。在间接金融过程中，资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接的关系；而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。在这一过程中，金融中介机构是融资风险的直接承担者，它之所以愿意从事中介活动，是为了获得相应的报酬，也就是从资金短缺单位获取的收益扣除向盈余单位支付的成本之后的剩余。对于银行这种中介机构来说，这种报酬表现为存款和贷款的利差。从总体考察，间接金融中介机构存在至少有以下种种好处：间接金融中介机

17、构存在至少有以下种种好处： （1） 可以减少信息成本和合约成本。 （2）可以降低风险。 （3）可以实现期限的转换。 项目一 金融中介机构与资金融通二、资金融通方式所谓的资金融通，是一个使暂时闲置的资金通过集中、分配和再分配到最需要的地方和部门的过程。它对资金融通的双方都是有利的。首先，对于借入资金的一方来说，通过借入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产和消费；其次，对于资金的贷出方来讲，能将钱借给急需资金的人去使用，获得资金的一方将会同意为他人所提供的方便支付一定的报酬，因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产。 项目一 金融中介机构与资金融通在市场经济中，资金的融通方式主要通过两条途径

18、得以实现：一条是资金盈余单位和资金不足单位之间直接协商借款，也可以通过金融市场进行借贷，由前者购入后者发行的直接金融工具来实现，这种由最后贷款人与最后借款人直接借贷资金的资金融通方式，称为直接融资；另一条是通过各种金融中介机构来实现，这种通过金融机构来实现资金盈余单位和资金不足单位之间的资金融通方式称为间接融资。下面我们以一组数据来表明直接融资与间接融资在实际中的运用情况。 项目一 金融中介机构与资金融通此图反映了1970-1996年间，美国企业如何通过外部资金（来自企业之外）为其运营融资，其中40.2%是银行贷款类主要由银行提供的贷款组成；15.1%是非银行贷款类主要由其他金融机构中介提供的

19、贷款构成；债券类占35.5%包括公司债券和商业票据等可流通的债务证券；股票类只占9.2%。项目一 金融中介机构与资金融通三、金融机构的经济功能 (一)降低融资成本1.降低咨询成本2.降低评估成本（二）提供长期贷款（三）减轻融资风险四、金融中介的特殊性1.经营的特殊性2.经济关系的特殊性3.行业的特殊性项目二 我国的金融机构体系学习目标教学准备知识模块结构图项目二 我国的金融机构体系我国的经济体制和货币信用的发达程度与西方发达国家相比有很大的不同，因此，我国金融机构的建立和发展与西方发达国家也迥然不同，具有自己的特殊性。本节主要介绍新中国金融中介机构体系一、中国人民银行具体职责： 依法制定和执行

20、货币政策；发行人民币，管理人民币流通；按照规定审批、监督管理金融机构；按照规定监督管理金融市场；发布有关金融监督管理和业务的命令和规章； 国务院规定的其他职责。经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；维护支付、清算系统的正常运行；负责金融业的统计、调查、分析和预测；作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；项目二 我国的金融机构体系二、国有商业银行1中国工商银行。 2中国农业银行。 3中国银行。 4中国建设银行。 三、其他商业银行1.全国性股份制银行。从1986年交通银行和广东发展银行作为第一批全国性股份制商业银行试点重建至今，我国股份制商业银行伴随着国民经济快速发展历经了从无到有、

21、从小到大的成长过程。目前，我国共有12家全国性的股份制商业银行。兴业银行、华夏银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、民生银行、中信实业银行、光大银行、浙江商业银行、恒丰银行。2. 112家城市商业银行，上海银行等项目二 我国的金融机构体系四、政策性银行国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 五、信用社1. 农村信用社2. 城市信用社六、其他非银行金融机构1. 金融资产管理公司 2. 证券公司 3. 信托投资公司4. 金融租赁公司项目二 我国的金融机构体系5. 财务公司6. 邮政储蓄7. 保险公司8. 投资基金 项目三 西方及国际金融机构体系学习目标知识模块结构图

22、项目三 西方及国际金融机构体系一、西方金融机构体系（一）中央银行与存款货币银行1.中央银行中央银行 2.存款货币银行（二）其他金融机构1.政策性银行2.投资银行3.金融公司4.储蓄银行5.抵押银行6.农业银行7.信用合作社8.其他非银行金融机构项目三 西方及国际金融机构体系二、国际金融机构体系（一）国际金融机构的形成与发展（二）国际货币基金组织IMF（三）世界银行集团世界银行（the World Bank） 国际复兴开发银行 IBRD 国际开发协会IDA 国际金融公司IFC （三）国际清算银行BIS（四）亚洲开发银行ADB本模块学习重点1、商业银行是在商品交换和市场经济的发展中，为适应商业生产

23、扩大和市场经济发展需要形成的一种金融组织.。商业银行产生的途径主要有两种：一是从旧式的高利贷银行转变而来；另一种是以股份公司形式组建而成。2、商业银行是以追求最大利润为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行具有信用中介；支付中介；信用创造和金融服务的功能。3、商业银行的业务大体上可以分为三类：负债业务、资产业务；中间业务与表外业务。4、负债是商业银行形成资金来源的业务。商业银行的资金来源可以分为银行资本和银行负债两大类。银行资本一般由普通股、优先股、盈余、资本性票据和债券及各项储备组成。银行负债由各项

24、存款和其他负债构成。5、商业银行的资产主要包括库存现金；各项贷款；证券投资和其他资产等。6、商业银行的中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。7、表外业务是指所有不在资产负债表内直接反映的业务。广义的表外业务是指所有的中间业务，如结算、租贷、信托、代理等；狭义的表外业务是指构成银行或有负债的业务如备用信用证、承诺业务等。 8、商业银行为了实现利润最大化和银行市场价值最大化的最终目标，在经营管理中要贯彻流动性、安全性、盈利性“三性”原则。“三性”原则的贯彻实施，具体体现在商业银行的经营管理的整个过程中。模块五 商业银行项目一 商业银行概述一、商业

25、银行的起源二、商业银行的性质1.商业银行是企业 2.商业银行是金融企业 3.商业银行是一种特殊的金融企业 三、商业银行的职能 (一) 信用中介职能可以把暂时从社会再生产过程中游离出来的闲置资本，转化为职能资本。可以将零散的、小额的货币集中起来，投入到商品生产过程中，形成巨额的生产资本，以扩大社会资本总量，加速社会再生产过程；可以把短期资本转化为长期货币资本，在利润原则的支配下，还可以把货币资本从效益低的部门转到效益高的部门，以提高资金的使用效益。项目一 商业银行概述 （二）支付中介职能(三)信用创造职能(四)金融服务职能四、商业银行的发展第一，全能化。在金融业的激烈竞争中，商业银行积极进行金融

26、创新，推出新型金融工具，借以规避金融管制，加强竞争能力和获取高额利润。在开拓中间和表外业务的同时，涉足证券和保险业务领域，走向综合化和全能化。第二，集中化。为了适应金融业的激烈竞争，商业银行出现规模扩大和集中化倾向。特别是面对国际化的竞争，各国先后取消了对商业银行规模的限制，例如美国取消单一店铺制，日本城市银行的大规模兼并浪潮等。第三，国际化。为适应经济国际化的潮流和国际贸易和国际投资发展的需要，商业银行的业务也不得不走向国际化。同时，逃避国内金融管制、配合布雷顿森林体系崩溃以后，汇率的跌宕起伏，商业银行也必须将业务触角伸向世界各国。第四，银行资产证券化。商业银行为了增加资产流动性和转移风险，

27、将资产转化为可出售的证券成为商业银行涉足投资银行业务领域的重要内容。项目二 商业银行的类型与组织一、商业银行的外部组织形式(一) 单元制(二)分行制(三)持股公司制(四)连锁银行制二、商业银行的内部组织结构股东大会 监事会 董事会 各种委员会 总经理 总稽核信贷部 存款部 投资部 信托部 国际部 会计部 计统部 人事部 培训部 发展部 各级分支行项目三 商业银行的业务一、负债业务（一）存款1.活期存款2.定期存款3储蓄存款（二）借款1同业借款（1）同业拆借（2）抵押、质押贷款 （3）转贴现借款2.向中央银行借款（1）再贴现 （2）直接借款 项目三 商业银行的业务3.回购协议4发行金融债券二、资

28、产业务（一）现金资产1库存现金 2.存放在中央银行的资金 3存放在其他银行的资金（二）贷款1.按贷款期限划分 2.按贷款是否有抵押品 3.按贷款对象划分 4.按还款方式划分 5.按风险发生程度不同划分 （三）证券投资项目三 商业银行的业务三、中间业务和表外业务（一）中间业务1.结算业务 2.租赁业务 3.经营性租赁 4.融资性租赁 5.信托业务 6. 信用卡业务 7.代理业务 （二）表外业务 项目四 商业银行的管理一、商业银行管理的一般原则（一）安全性原则（二）营利性原则（三）流动性原则二、商业银行的基本业务三、流动性管理四、商业银行资产管理（一）信用的评估分析 1.品德2.能力3.资本4.担

29、保品5.经营环境6.事业的连续性项目四 商业银行的管理（二）贷款的管理1.贷款政策(1)贷款工作规程及权限划分:1贷前有推销、调查及信用分析阶段2银行接受贷款申请以后的评估、审查及贷款发放阶段3贷款发放以后的监督检查、风险监测及贷款本息收回阶段(2)相关制度：1贷款审批制度2分级审批制度： 3.贷款程序项目四 商业银行的管理五、负债管理（一）存款的管理1.保持存款的稳定性衡量存款稳定性的主要指标： 活期存款稳定率（活期存款最低余额/活期存款平均余额）100%；活期存款平均占用天数（活期存款平均余额计算期天数） /存款支付率。这两个指标与存款稳定性之间呈正相关关系，即：活期存款稳定率越高，活期存

30、款平均占用天数越多，银行存款稳定性越高；反之，存款稳定性越低。提高存款稳定性的策略，重点是提高易变性存款的稳定性（1）提供优质高效的服务，吸引更多的客户。（2）努力延长稳定性存款和易变性存款的平均占用天数。2.降低存款的成本（1）降低利息成本率 （2）降低营业成本率 项目四 商业银行的管理（3）调整存款结构 （二）其他借入资金的管理1.借入资金的规模2.借入资金的期限3.借入资金的相对成本4.借入资金的风险5.借入资金的法律限制本模块学习重点1中央银行的性质是管理金融事业的国家机关和特殊的金融机构。2中央银行的职能有发行的银行、银行的银行、政府的银行及管理金融的银行。3中央银行在现代经济中的作

31、用是中央银行是现代经济发展的推动机，中央银行是国家调节宏观经济的工具，中央银行是社会经济和金融运行的稳定器，中央银行是提高经济、金融运转效率的推进器。4.中央银行的主要业务。模块六 中央银行项目一 中央银行概述一、中央银行的产生和发展（一）产生的必然性 第一，统一发行银行券的要求 第二，票据交换及清算的要求 第三，员后贷款人的要求 第四，金融管理的要求 (二)中央银行的产生与发展1中央银行的初创时期 2中央银行迅速发展与完善时期 3中央银行调控经济的作用进一步加强时期二、中央银行的性质（一）中央银行是金融管理机构1.中央银行具有国家机关的性质 项目一 中央银行概述2.中央银行于一般国家机关的区

32、别 （二）中央银行是金融机构1.中央银行具有一般金融机构的性质 2.中央银行是一个特殊的金融机构 三、中央银行的职能（一）中央银行是发行的银行 （二）中央银行是银行的银行1现金准备中心 2.票据清算中心 3.最后贷款人 （三）中央银行是政府的银行1.代理国库 2.对政府融通资金 第一，对政府提供贷款 项目一 中央银行概述第二，购买政府债券 第三，透支 3.代理政府金融事务 4.代表政府加入国际金融组织 5.充当政府金融顾问 四、中央银行的类型1.单一中央银行制度 （1）一元中央银行制 （2）二元中央银行制 2.复合式中央银行制度 3.准中央银行制度 4.跨国中央银行制度 项目二 中央银行的主要

33、业务一、中央银行的资产负债表（一）负债方1.流通中的现金。指中央银行发行的由社会公众持有的以及各金融机构库存的纸币和辅币，其比重是负债项目中最大的。2.各项存款。包括国内商业银行存款、政府部门存款、外国存款等，气质商业银的存款比重最大。3.其他负债。指以上负债项目中未列入的负债，如邮政储蓄存款等。4.资本项目。中央银行的自有资本，一般包括股本、盈余结存以及财政拨款。项目二 中央银行的主要业务（二）资产方1.黄金外汇储备。包括黄金、外汇一级特别提款权等。管理黄金外汇储备是中央银行应负的责任。储备黄金和外汇要占用中央银行的资金，因为构成中央银行资金运用项目的一部分。2.放款。在资产项目中，放款所占

34、比重最大。放款既包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款，也包括对财政以及国内外其他金融机构的放款，但主要是对商业银行的放款。3.各种证券。主要是中央银行持有的政府债券，这些政府债券一部分是中央银行在公开市场上买进的，另一部分是商业银行要求放款时的抵押。除本国政府债券外，此项目还包括企业债券以及外国政府债券。4.其他资产。指以上三项未收入的资产，如土地、房屋、设备以及待收款等。气质待收款是指中央银行办理清算业务时形成的应收未收款。项目二 中央银行的主要业务二、中央银行负债业务（一）货币发行业务1货币发行的原则 2.货币发行的程序 项目二 中央银行的主要业务（二）存款业务存款业务是中央银行的主要负

35、债业务之一。仅次于货币发行业务。1.商业银行存款。商业银行存款是指商业银行缴纳的存款准备金。存款准备金可分为两部分：一部分是法定准备金；另一部分是超额准备金或自由准备金。法定准备金和超额准备金都是商业银行在中央银行的存款，所不同的是，法定准备金商业银行不能自由运用，而超额准备金属于自由准备，商业银行有权动用；中央银行对法定准备金往往不支付利息，对超额准备金却要支付利息。2.财政性存款。包括财政存款和政府、公共部门在中央银行的存款，其数额仅次于商业银行的存款。3.外国存款。指外国中央银行或外国政府的存款。外国中央银行或外国政府持有这些存款构成本国的外汇，随时可用于贸易结算和清算业务。4.其他存款

36、。凡是未列入上面三类存款项目的中央银行的存款都归入这个项目，其内容因各国情况不同而差异较大。项目二 中央银行的主要业务三、中央银行资产业务（一）贷款业务1对商业银行的贷款 2.对非银行金融机构的贷款 3.中央银行对政府的贷款 （二）再贴现业务（三）证券买卖业务四、中央银行的其他业务（一）资金清算业务（二）国库业务模块七 保险和证券项目一 保险理论概述学习目标 通过保险相关知识的学习，应掌握保 险的基本概念和原理，能运用基本原理分析简单的保险案例；理解保险业务的种类；通过证券投资相关知识的学习，应掌握证券投资市场的基本运作程序，能运用证券投资的基本分析、技术分析理论选择证券。知识模块结构图项目一

37、 保险理论概述一、保险的概念:保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。 二、保险的基本职能（一）危险转移（二）损失分散（三）实施补偿项目一 保险理论概述三、保险的基本原则（一）最大诚信原则（二）可保利益原则：可保利益就是当保险标的被灾害事故破坏后，被保险人所遭受的损失或丧失的权益。可保利益与被保险人的利益关系是：保险标的安全存在，被保险人的利益存在；保险标的遭遇灾害事故，被保险人遭受伤害或出现损失。可保利益的基本要求 ：（1）可保利益比如是确定的。 （2）可保利益必须能计价。 （3）可保利益

38、必须是合法的。（三）近因原则（四）补偿原则项目二 保险业务种类财产保险 人身保险 财产保险是指以财产及其相关利益为保险标的、因保险事故的发生导致财产的损失，以金钱或实物进行补偿的一种保险。 （一）火灾保险（二）海上保险（三）汽车保险人身保险是以人的身体或生命为保险标的的一种保险。根据保障范围的不同，人身保险可以区分为人寿保险、意外伤害保险和健康保险。1、死亡保险。 2、生存保险。 3、生死合险。 （一）人寿保险（二）意外伤害保险 健康保险健康保险是指被保险人因疾病、分娩而造成的经济损失由保险人提供经济保障的一种保险。INSURANCE项目三 证券投资市场概述一、有价证券概述:有价证券是指持有者

39、凭之具有请求财产权或收益权的证书。常将其按照证券发行主体分为公司证券、金融证券和政府证券。二、证券发行市场（一）证券发行的方式1、直接发行和间接发行2、公募与私募（二）证券发行目的（三）股票的发行条件项目三 证券投资市场概述三、证券流通市场（一）证券交易所（二）证券交易所的证券上市制度（三）场外交易市场（四）证券投资交易的一般程序： （见右图）选择经纪商开设账户 买卖委托 竞价成交 清算与交割 证券的过户 领取股息或利息 四、股票交易价格指数股票交易价格指数是由金融服务机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票交易价格进行平均计算和动态对比后得出的数值，是股市动态的反映。我国常用

40、股票交易价格指数有上证综合指数、上证30指数、深证综合指数、深证成分指数等。项目四 证券投资的基本分析一、证券投资的宏观经济分析（一）证券市场态势与宏观经济 1、宏观经济分析：包括对证券市场价格可能产生影响的社会、政治、经济、文化等方面。2、宏观经济政策（1）货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。 （2）财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。项目三 证券投资市场概述二、证券投资的产业周期分析（一）处在不同周期阶段的产业在证券市场有不同的表现。 生命周期阶段 特 征 初创期 产品的市场接受度值得怀疑，商业战略的实施并不清晰，存在高风险和许多破产事件 成长期 产品已被接受，业务拓

41、展开始，销售额和盈利加速增长，商业战略的正确实施仍是一个问题 稳定期 行业趋势与总体经济趋势相同，参与者在稳定的行业中争夺市场份额 衰退期 消费偏好的改变和新技术的出现使产品的需求逐步减少 （二）产业特性与证券投资的选择（三）行业的市场结构分析项目三 证券投资市场概述三、公司的财务分析（一）反映偿债能力的比率1、流动比率是流动资产除以流动负债的比值。 其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。 其计算公式为：速动比率=（流动资产-流动负债）/流动负债（二）反映资本结构的比率1、股东权益比率是股东权益与总产总额的比率。 其计算公式为：

42、股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%2、负债率是负债总额除以资产总额的百分比。它反映了在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%3、反映经营效率的比率（1）存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率 （2）固定资产周转率=销售收入/平均固定资产 平均固定资产=（年初固定资产+年末固定资产）/24、反映盈利能力的比率销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100%销售净利率=（净利/销售收入）*100%项目五 证券投资技术分析的主要理论一、道氏理论二、K线理论三

43、、波浪理论模块 金融市场学习目标1.掌握货币是怎样产生的2.重点掌握货币的演进过程项目一 金融市场概述知识模块结构图项目一 金融市场概述一、金融市场的概念二、金融市场的构成要素(一)金融市场的交易主体(二)金融市场的交易对象(三)金融市场的交易工具三、金融市场的分类四、金融市场的功能作用：健全、完善的金融市场有三个主要功能：聚集资金功能、优化资源配置功能、调节经济功能。学习目标1.掌握什么是货币，货币的本质是什么2.重点掌握货币的职能，以及各个职能的应用范围，并能够区分各个职能的作用项目二 货币市场知识模块结构图 项目二 货币市场一、票据市场贴现利息=票据金额贴现率贴现日至到期日时间 贴现金额

44、=票据金额贴现利息二、同业拆借市场：同业拆借市场是指银行同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就台自然产生银行同业之间的资金拆借交易。 三、短期证券市场：短期证券市场交易的主要对象是国库券(1年以内的)、短期公司债券和可转让大额定期存单。这类证券的共同点就是具有较强的安全性和流动性,且收益比较稳定。1.国库券2.短期公司债券3.可转让大额定期存单四、回购市场项目三 资本市场学习目标1.掌握货币制度及其构成要素以及货币制度的演变2.了解中国的人民币制度3.重点掌握货币制度构成要素知识模

45、块结构图项目三 资本市场一、证券流通市场 (一)资本市场的概念 二)资本市场的功能 资本市场功能要得以实现，资本形成制度须这样安排： 第一，要有一个发达的储蓄机构系统 第二，要有健全的证券承销机构(或投资银行) 第三，要有一个健全的证券市场 第四，政府必须建立相应的管理机构 二、证券发行市场 (一)证券发行市场的合义 (二)证券发行的主要方式 1公募发行与私募发行 2公升发行与内部发行 项目三 资本市场 3直接发行与间接发行 4平价发行、溢价发行与折价发行 三、证券流通市场(一)证券流通市场的含义 (二)证券交易所及证券交易方式 2证券交易方式 3证券交易程序 (1)开户 (2)委托 (3)竞

46、价成交 (4)交割 (5)过户 (三)场外交易市场1店头市场 项目三 资本市场1证券行市 2第三市场 3第四市场 4股票价格指数 项目四 外汇市场学习目标1.掌握货币制度及其构成要素以及货币制度的演变2.了解中国的人民币制度3.重点掌握货币制度构成要素知识模块结构图项目四 外汇市场一、外汇市场的概念外汇市场的交易关系包括：外汇指定银行与外汇经纪人或客户之间；同一外汇市场的各指定银行之间；不同外汇市场的各指定银行之间；中央银行与指定银行之间；各国中央银行之间。外汇指定银行作为外汇市场的主要参与者，不仅是外汇供求的中介，而且也是外汇市场的最大客户。据统计，约90%以上的外汇交易是在银行同业之间进行

47、的。银行间的外汇交易，一般是按其对客户买卖不同货币的数额先进行冲抵，结果可能出现头寸过剩或头寸短缺,然后通过外汇市场抛出或补进,以调剂外汇头寸余缺和避免汇率波动的风险。项目四 外汇市场二、外汇市场的作用1.实现购买力的国际转移2.提供国际性的资金融通3.反映国际间外汇资金运动和汇率变化的趋势4.避免或转移外汇风险三、外汇市场的业务1.即期外汇交易2.远期外汇交易3.套汇交易 (1)地点套汇，又称空间套汇 (2)时间套汇，又称互换交易(3)利息套汇，又称套利 4.外汇期货、期权交易模块九 通货膨胀与通货紧缩学习目标1.掌握货币是怎样产生的2.重点掌握货币的演进过程知识模块结构图项目一 通货膨胀的

48、定义与类型一、通货膨胀的定义通货膨胀(1nflation)是指在一定时期内，出于货币供应量过多，超过流通对货币的客观需求而引起的货币贬值、物价总水平持续上涨的现象。关于通货膨胀的内涵，有多种表述，归纳起来主要有以下几种。(1)通货膨胀是货币量的过度增长，货币量的过度增长会引起物价总水平的上涨，但不能说只要是物价总水平上涨就是通货膨胀。(2)通货膨胀是物价总水平的上涨，任何原因造成的物价总水平上涨均属于通货膨胀。(3)通货膨胀是生产成本增加而造成的物价上涨，其中包括因工资的过度增长而引起的生产成本的增加。(4)通货膨胀是需求过度的一种表现，在这种状态下，过多的货币追逐过少的商品。(5)通货膨胀是

49、货币总存量、货币总收入或单位货币存量、单位货币收入增长过快的表现。(6)通货膨胀是货币客观价值的下跌。项目一 通货膨胀的定义与类型以上观点都从不同的侧面阐述了通货膨胀的内涵。要正确理解说货膨胀现象，就必须理解以下几个问题。(1)通货膨胀是一种货币现象，它的前提是现代信用货币制度。在足值金属货币流通的条件下，般不会出现货币过多、物价上涨的现象。因为金属货币本身具有内在价值，它可以通过自身数量的受动，白发地调节货币流通量，从而控制物价上涨，使货币流通与商品流通相适应；而现代货币没有这种功能。从某种意义上讲，通货膨胀的根源就是现代信用货币制废。 (2)通货膨胀与物价上涨的关系。通货膨胀不是个别商品价

50、格的卜涨，而是指总的物价水平，即全部商品(包括劳务这种特殊商品)的加权平均价格的上涨。并且在通货膨胀过程中，商品价格上涨表现出一系列不均衡性：紧俏商品价格上涨快于般商品；生活必需品价格上涨快于非生活必需品；垄断产品价格上涨快于非垄断商品；工业品价格上涨快于农产品；国内商品价格上涨快于出口商品；货币集中投放地区商品价格上涨快于其他地区等。(3)通货膨胀中物价上涨的特征是，在一定时期内的物价总水平持续上涨，而不是偶然的、一次性的、暂时性的上涨。(4)关于物价上涨与货币发行速度问题。通货膨胀初期物价上涨速度慢于货币发行速度。物价刚开始上涨叫，人们往往会认为这是物价的暂时波动，一般会等待价格回落后再购

51、买商品，而暂时将货币储存，其结果必然造成市场上货币流通速度减慢，导致对流通中必要的货币需求量增多，从而增加货币发行。项目一 通货膨胀的定义与类型二、通货膨胀的衡量(一)零售物价指数(二)批发物价指数(三)消费物价指数(四) 国民生产总值平减指数三、通货膨胀的类型1按通货膨胀期间物价上涨的速度不同划分。(1)爬行的通货膨胀 (2)快步或小跑式的通货膨胀 (3)奔驰的通货膨胀 2按通货膨胀的表现形式划分 (1)公开型的通货膨胀 (2)隐蔽性的通货膨胀 项目一 通货膨胀的定义与类型四、通货膨胀的成因1需求拉上型通货膨胀 2成本推进型通货膨胀 3混合型通货膨胀 4结构型通货膨胀 这种通货膨胀的产生主要

52、有以下几种情况： 第一种情况是，产业结构的变化 第二种情况是，消费结构的变化 第三种情况是，部门结构的变化 5预期型通货膨胀 模块十 货币政策学习目标知识模块图项目一 货币政策目标一、货币政策的含义 货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供给量，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。它一般包括三方面的内容:货币政策的目标；为实现货币政策目标而运用的政策工具；货币政策的传导机制，即运用一定的政策工具，引导社会经济运行状态变化，最终实现货币政策预期目标的作用过程。 国家宏观调控的基本任务是实现社会总供给与总需求的均衡，保证社会经济持续、稳定、协调发展，推动全社会的进步。

53、在商品货币经济或市场经济条件下，一切经济关系无不表现在商品和货币的对立统一运动中，一个国家一定时期 的社会有效需求,归根结底是由货币来实现的,或者说是以一定数量的货币作为载体的。一定时期流通中的货币量,反映了该时期的社会有效需求总量。在现代金融制度条件下,货币的供给来源于中央银行和商业银行体系。因此货币当局或中央银行可以通过制定、贯彻执行货币政策,对社会货币供应量进行控制和调节来影响社会总需求,促使社会总供给与总需求的平衡。具体地说,在有效需求不足,供给过剩,经济衰退、萎缩的情况下,实行扩张的货币政策,即通过放松银根,增加货币供给,刺激社会总需求,最终在社会生产恢复和发展的基础上,使社会总需求

54、和总供给趋于平衡。在需求过旺、供给不足、经济过度膨胀、物价上涨的情况下,实行紧缩的货币政策,即通过抽紧银根,减少货币供给,抑制社会总需求,促使经济降温、物价回落,最终实现社会总需求和总供给的平衡项目一 货币政策目标二、货币政策目标（一）货币政策目标体系。 （二）货币政策目标的内容1.稳定物价 2.充分就业 3.经济增长 4.国际收支平衡 （三）货币政策各目标之间的关系 1.稳定物价与充分就业的矛质项目一 货币政策目标2.稳定物价与经济增长的矛盾。3.稳定物价与国际收支平衡的矛盾。4.经济增长与国际收支平衡的矛盾。项目二 货币政策工具学习目标项目二 货币政策工具一、一般性货币政策工具（一）再贴现

55、政策一般来说,再贴现政策包括两方面内容:一是制定、调整再贴现利率水平；二是规定何种票据具有申请再贴现的资格。前者主要影响商业银行的超额准备金及社会资金供求,后者则主要影响商业银行及全社会的资金投向。再贴现政策的局限性在于两个方面。中央银行运用再贴现政策缺乏主动性。再贴现政策实施后能否取得预期效果,主要取决于商业银行的行为,中央银行无法控制。因为在现代金融制度下,商业银行有多种融资渠道,如果商业银行有意避开中央银行的干预,选择其他的渠道融通资金,则会大大降低再贴现政策调控货币供求的效应。另外,商业银行是否向中央银行贴现不仅取决于利率,也取决于需求。在经济衰退时,再贴现率再低也难以吸引商业银行向中

56、央银行借款。再贴现政策缺乏弹性。如果中央银行经常调整再贴现率,会引起市场利率频繁波动,使商业银行和社会公众无所适从,对经济发展产生消极影响。这些局限性决定了再贴现政策不宜作为中央银行日常操作的货币政策工具,但再贴现率的调整,对货币市场的广泛影响仍然是不可忽视的。项目二 货币政策工具（二）存款准备金政策（三）公开市场政策同前两种货币政策工具比较,公开市场政策具有明显的优越性:中央银行运用公开市场政策,能非常精确地控制银行体系的准备金和基础货币,使之达到合理的水平；中央银行能够随时根据金融市场货币供求关系变化,进行经常性、连续性操作,使社会不易对公开市场政策做出强烈反应,具有一定的灵活性和隐蔽性；

57、中央银行运用公开市场政策始终处于积极主动的地位,完全可以按自己的意愿决定买卖有价证券的数量、时间和方向；由于公开市场政策对货币供应量的调整,是以弹性的、微调的方式进行的,所以不会对经济产生剧烈的震动。即使出现政策失误,也可以及时地进行反方向操作加以修正。正因为如此,公开市场政策成为许多国家中央银行青睐并积极推行的一项重要的货币政策工具。但是公开市场政策的运用要受到一些基本条件的限制,这些条件包括:中央银行必须具备强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力；具有完善的、发达的金融市场；政府债券的种类齐全并达到一定的规模；相关的法规应健全。项目二 货币政策工具二、选择性货币政策（一）消费信用控制

58、（二）不动产信用控制不动产信用控制,是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施,以抑制或刺激房地产生产和消费。主要内容包括:规定金融机构房地产贷款的最高限额；规定房地产贷款的最长期限；规定用不动产信用购买房地产的第一次付款的最低比例,及分摊还款期限,等等。（三）证券市场信用控制证券市场信用控制,是指中央银行对有价证券交易的各种贷款进行限制,目的是抑制证券交易中的过度投机。主要内容包括:规定以贷款方式购买证券时必须以现金支付的最低限额；规定用于购买有价证券的最高贷款限额等。中央银行有权根据金融市场及经济形势,随时对限额进行调整。项目二 货币政策工具（四）优惠利率（五）预缴进口保证金三、其

59、他货币政策工具（一）直接信用控制1.Q 项规则 2.信用配额 3.规定流动比率 4.直接限制 （二）间接信用指导1.道义劝告 2.窗口指导 3.公开宣传 项目三 货币政策传导机制及政策效应学习目标项目三 货币政策传导机制及政策效应一、货币政策传导机制 （一）凯恩斯学派的货币政策传导机制理论 1.局部均衡理论 2.一般均衡理论 （二）货币学派的货币政策传导机制理论二、货币政策中介指标（一）货币政策中介指标的作用（二）货币政策中介指标的选择标准(1)可测性。即中央银行能够迅速而准确地获得它所选定的中介指标的各种资料,并且能被社会各方面理解、判断与预测。(2)可控性。即中央银行一定能控制所选择的中介指标。只有这样,中央银行才能够通过各种货币政策工具的运用,对中介指标进行有效的调节和控制,间接促进最终目标的实现。(3)相关性。即所选择的中介指标与货币政策目标之间具有高度的相关关