高级财务管理电子教案-第六章VIP

1、高级财务管理电子教案-第六章高级财务管理电子教案-第六章高级财务管理电子教案-第六章高级财务管理电 子 教 案张绪军 主编人民邮电出版社出版第六章 企业业绩管理教学内容一、业绩评价的内涵二、业绩评价体系的构成要素三、业绩评价模式四、财务指标五、财务指标的评价六、非财务指标四、非财务指标的评价七、综合评价的原理八、综合评分法九、平衡计分卡十、业绩评价目标的设计十一、业绩评价指标的设计十二、业绩评价标准的设计十三、业绩评价方法的设计教学要求【知识目标】1理解业绩评价相关概念的内涵；2了解业绩评价体系的设计；3能运用业绩评价指标。【技能目标】教学重点业绩评价相关概念。教学难点用业绩评价指标。教学方法

2、讲授法、案例法、示例法、讨论法课时数导入案例海尔集团构建“一卡一表一品牌”业绩评价体系海尔已成为全球冰洗行业的龙头企业，它取得的巨大成就得益于引入“一卡一表一品牌”业绩评价体系。海尔追求创造生态品牌价值，而反映生态品牌价值的财务工具是共赢增值表。共赢增值表中所有节点都是创造价值的中心，每个人都要创造价值，不创造价值就会影响别人。共赢增值表引入了非财务指标，区别于传统的财务报表，注重用户资源等非财务指标给企业创造的价值。此外，海尔创造了一个独特的战略工具人单合一计分卡，其横轴是引领目标，企业要从创立高端品牌到创立场景品牌，再上升到创立生态品牌；纵轴是链群合约，企业里孕育出很多经营单位，经营单位围

3、绕用户需求不断地自发组织，形成生态链上的各种经营单位链群，链群协同完成目标。“一卡一表一品牌”业绩评价体系弥补了以财务指标为评价标准的不足，引入非财务指标，注重客户需求，从而提高了企业运营的整体价值。第一节 业绩评价概述一、业绩评价的内涵企业业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立特定的或综合的评价指标体系，对照相应的评价标准，按照一定的程序，将定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度进行客观、公正和准确的综合评判。1激励与约束功能2资源再配置功能3项目再评估功能4战略管理功能二、业绩评价体系的构成要素一个有效的业绩评

4、价体系由下列因素有机组成：1评价主体：评价主体是指由谁对评价对象进行评价；2评价客体：评价客体是指对什么进行评价，即实施评价行为的对象；3评价目标：评价目标是业绩评价整个系统运行的指南，它服从和服务于业绩评价主体；4评价指标：评价指标是指对评价对象的某些方面进行评价，是根据评价目标和评价主体的需要而设计的；5评价标准与方法：业绩评价报告是企业业绩评价体系的输出信息，也是业绩评价体系的结论性文件；6评价报告：业绩评价报告是企业业绩评价体系的输出信息，也是业绩评价体系的结论性文件。三、业绩评价模式1财务模式财务模式中所使用的业绩指标主要是从会计报表中直接获取的数据或根据其中的数据计算的有关财务比率

5、。2价值模式价值模式以股东财富最大化为导向，它所使用的评价指标主要是经过调整的财务指标，或根据未来现金流量得到的贴现类指标。3平衡模式相对于财务模式和价值模式，平衡模式最大的突破就是引入了非财务指标。第二节 业绩评价指标绩评价指标分为财务指标和非财务指标。一、财务指标财务评价指标体系是企业业绩评价指标中的重要组成部分，可以从不同角度揭示企业的经营管理状况。财务指标主要包括：（一）净收益1净收益的概念净收益=净利润优先股股利净收益既包括正常活动损益，也包括特别项目损益。还包括了会计政策变更的影响。2净收益的评价（二）投资收益率1投资收益率的概念投资收益率是监控资产管理和经营策略有效性的有用工具。

6、2投资收益率的评价（三）现金流量1现金流量的概念指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。（1）净现金流量。净现金流量是净收益加上（或减去）非现金费用（或收益）项目：净现金流量=净收益+（）非现金费用（收益）（2）经营活动现金流量。经营活动净现金流量=净现金流量流动资产增加额+流动负债增加额非经营活动收益（3）自由现金流量。自由现金流量=经营活动净现金流量资产投资支出2现金流量的评价（1）在经理人员可以控制和影响投资基数时，使用现金流量指标可以避免因使用投资报酬率或剩余收益指标可能带来的机能失调行为，也提高了经营活动的经济价值和经济利润。

7、（2）使用现金流量指标，有利于统一事前预算与事后评价的口径，在一定程度上缓解了投资决策的评估方法和投资决策结果的评价方法之间存在的矛盾。（四）经济增加值1经济增加值的概念经济增加值（EVA）可以定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等于息前税后经营收益再减去债务和股权的成本。经济增加值=息前税后经营收益使用的全部资本资本成本率 =税后经营收益使用的股权资本股权资本成本率基本经济增加值基本经济增加值=息前税后经营收益报表总资产资本成本率披露的经济增加值2经济增加值的评价经济增加值的优点主要表现在以下几个方面：（1）能真实地反映企业的经营业绩；（2）将企业价值（股

8、东财富）与企业决策联系在一起；（3）注重企业的可持续发展；（4）尽量剔除会计失真的影响。经济增加值的局限性表现为。（1）适用范围的局限性；（2）经济增加值具有历史性而不具有前瞻性；（3）经济增加值不是完全意义上的利润指标。（五）市场增加值1市场增加值的概念市场增加值（MVA）是一家上市企业的市场价值与其股权和债务调整后的账面价值之间的差额。市场增加值=企业市值累计资本投入2市场增加值的评价（六）经济收益1经济收益的概念指企业在期末和期初拥有等量资产的情况下，可以分配给股东的最大收益额。经济收益=预期未来现金流量的现值净投资的现值2经济收益的评价二、财务指标的评价选用财务指标对企业业绩进行评价最

9、大的优点在于其容易计算、简单明了。局限性，主要表现在滞后性、经营管理层的短视行为、结果导向、宏观概念、缺乏对无形资产的评估。三、非财务指标（一）客户评价指标1市场份额2客户保持和获得3顾客满意度4客户获利能力（二）经营评价指标1战略目标2创新3产品的质量4生产力（三）员工评价指标1员工能力（1）员工满意程度；（2）员工保留率；（3）员工劳动生产率。2学习与团队合作（1）员工的技能培训；（2）员工的信息沟通能力；（3）员工的积极性和创造力、工作授权和团队合作。四、非财务指标的评价非财务指标与严格定量的财务指标相比，其主要的优势有四点：（1）可以直接计量创造财富活动的业绩；（2）可以计量企业的长期

10、业绩；（3）相对于财务指标，非财务指标包含更多的经营决策信息，也揭示了财务指标的驱动因素或关键成功因素；（4）可以激励管理层，更能反映他们的实际贡献。当然，非财务指标也有其本身的局限性。这主要表现在以下三点：（1）与利润的相关性小；（2）非财务指标评价方法的不一致性，使各部门之间不容易协调，缺乏共同的尺度；（3）缺乏整体的可靠性。第三节 业绩的综合评价综合评价（comprehensive evaluation，CE）是对评价对象的全体作出全局性、整体性的评价，根据所给的条件，采用一定的方法给每个细分的评价对象赋予一定的价值，再据此择优或排序。一、综合评价的原理（一）综合评价的步骤（1）明确评价

11、对象系统。评价对象系统的特点直接决定着评价的内容、方式和方法。（2）建立评价指标体系。由于系统规模大，子系统和系统要素多，系统内部各种关系复杂等，这类系统的评价指标体系呈现多指标、多层次的特点。（3）确定参与综合评价的人员，选定评价原则及相应的评价模型。（4）进行综合评价。内容主要包括量化不同评价指标属性值，评价主体对不同目标（指标）子集系数进行赋值，逐层综合等。（5）输出评价结果并解释其意义。（二）综合评价的基本方法1经济分析法2专家评价法3运筹学和其他数学方法（1）多目标决策方法；（2）层次分析法；（3）数理统计方法。二、综合评分法（一）选取业绩评价指标选择指标要根据分析目的和要求，考虑分

12、析的全面性和综合性。实施细则选择的央企综合绩效评价指标包括22个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标。表6.1 央企综合绩效评价的定量、定性指标财务绩效定量评价指标管理绩效定性评价指标指标类别基本指标修正指标评议指标一、盈利能力状况净资产收益率总资产报酬率销售（营业）利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献二、资产质量状况总资产周转率应收账款周转率不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率三、债务风险状况资产负债率已获利息倍数速动比率现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率四、经营增长状况销售（营业）增长率资本保值增

13、值率销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入比率（二）确定各项经济指标的标准值及标准系数1财务绩效基本指标的标准值及标准系数2财务绩效修正指标的标准值及标准系数（三）确定各类经济指标的权数指标的权数根据评价目的和指标的重要程度确定。表6.2是企业综合绩效评价指标体系中各类及各项指标的权数或分数。表6.2 综合绩效评价指标体系中各类（项）指标的分数（权数）财务绩效定量评价指标（权重70%）管理绩效定性评价指标（权重30%）指标类别（100）基本指标（100）修正指标（100）评议指标（100）一、盈利能力状况（34）净资产收益率（20）总资产报酬率（14）销售（营业）利润率（10）盈余现金保障

14、倍数（9）成本费用利润率（8）资本收益率（7）战略管理（18）发展创新（15）经营决策（16）风险控制（13）基础管理（14）人力资源（8）行业影响（8）社会贡献（8）二、资产质量状况（22）总资产周转率（10）应收账款周转率（12）不良资产比率（9）流动资产周转率（7）资产现金回收率（6）三、债务风险状况（22）资产负债率（12）已获利息倍数（10）速动比率（6）现金流动负债比率（6）带息负债比率（5）或有负债比率（5）四、经营增长状况（22）销售（营业）增长率（12）资本保值增值率（10）销售（营业）利润增长率（10）总资产增长率（7）技术投入比率（5）（四）计算各类指标得分1计算财务绩效

15、基本指标得分2计算财务绩效修正指标修正系数3计算修正后得分修正后得分=（分类综合修正系数分类基本指标得分）4管理绩效定性指标的计分方法（1）管理绩效定性指标的内容；（2）单项评议指标得分；（3）评议指标总分数。（五）计算综合评价得分企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数70%+管理绩效定性评价分数30%绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数（六）确定综合评价结果等级财务评价指标体系是企业业绩评价指标中的重要组成部分，可以从不同角度揭示企业的经营管理状况。三、平衡计分卡（一）平衡计分卡的主要内容平衡计分卡是一种战略执行工具，也是一个业绩管理系统，集策略系统、沟通系统和执行系统于一体。

16、1财务方面财务方面回答的是“我们怎样满足股东”的问题。2客户方面客户方面回答的是“客户如何看待我们”的问题。3内部流程方面内部流程方面回答的是“我们必须擅长什么”的问题。4学习与成长方面学习与成长方面回答的是“我们能否继续提高并创造价值”的问题。平衡计分卡从财务、客户、内部流程、学习与成长四个独立的角度，系统地对企业经营业绩进行评价。（二）平衡计分卡的实施1运用平衡计分卡的前提（1）组织的战略目标能够层层分解，并能够与组织内部的部门、个人的目标达成一致，其中个人利益能够服从组织的整体利益；（2）平衡计分卡所揭示的四个方面指标，即财务、客户、内部流程、学习与成长之间存在明确的因果驱动关系；（3）

17、与实施平衡计分卡相配套的其他制度是健全的，包括财务核算的运作、内部信息平台的建设、业务流程管理及与绩效考核相配套的人力资源管理的其他环节等；（4）组织内部每个岗位的员工都是胜任各自工作的，在此基础上研究一个战略业务单位的组织绩效才有意义。2平衡计分卡的制定过程（1）选择适当的业务部门，确定平衡计分卡项目的目标；（2）设计人员与企业高层就制定平衡计分卡的主要意图及战略目标达成共识，形成关于平衡计分卡的背景材料，以及描述企业的愿景、使命和战略的内部文件；（3）设计小组制定初步的平衡计分卡，选择和设计评估手段；（4）制订实施计划；（5）定期考察，将平衡计分卡融入企业的管理制度并发挥作用。（三）平衡计分卡的评价1平衡计分卡的优越性（1）将战略和目标具体化；（2）实现评价指标之间的平衡，强调指标间的因果关系；（3）促进企业内部沟通和联系；（4）增强战略反馈和学习能力。2平衡计分卡的局限性（1）它必须以完善的信息系统为基础，否则，就会出现业绩信息不及时、管理时效性差、上下级信息无法对接等问题；（2）非财务评价指标的设计和计算是一个难题；（3）指标体系的非财务层面，未能直接体现以财务业绩为落脚点的逻辑关系。第四节 业绩评价体系的设计一、业