第四章风险资金的需求者ppt课件

1、第三章 风险资金的需求者 风险企业.第四章 风险资金的需求者 风险企业 风险企业就是指从事高新科技创新活动的中小企业。 把从事风险企业兴办和运营的企业家称为创业家。 .第四章 风险资金的需求者 风险企业 风险企业作为风险资金的需求者,首先必需对风险投资具有较强的吸引力,风险企业只需筹集到足够的开展资金,企业才干生长为大公司,其中创业家起着非常关键的作用。 本章将对创业家、风险企业的生长过程和筹集风险投资的详细方法，进展详细引见。.第四章 风险资金的需求者 风险企业第一节 创业家一、创业家的根本特点创业家是风险企业的灵魂。普通具有以下特点：1、问题的处理者2、不断进取的创业精神3、擅长建立本人的

2、客观目的4、准确地预测风险大小的才干5、预测未知事件.第四章 风险资金的需求者 风险企业二、创业家应具备的根本素质1、冒险精神2、剧烈的创新认识和创新才干3、忠实耿直可信耿直、可信、守法、公平4、强壮的体魄和坚强的意志5、学问渊博，天资过人6、指点才干7、事业的胜利者.第四章 风险资金的需求者 风险企业第二节 风险企业的开展过程一、风险企业开展的四个主要开展阶段 风险投资公司根据风险企业所处的不同开展阶段，采取与之相顺应的投资战略。一个胜利的风险企业普通都要阅历萌芽阶段、创业阶段、扩张阶段和成熟阶段四个开展时期。1、萌芽阶段种子阶段，seed stage萌芽阶段是指创新工程处于创意、发明或实验

3、室初级产品阶段。.第四章 风险资金的需求者 风险企业萌芽阶段对风险资金数量需求较小，但假设没有启动资金或种子资金，整个风险企业无法启动或诞生。这时的风险资本主要来源于创业家个人的储蓄或不动产如房屋的抵押贷款；或私人资本；或风险投资公司少数萌芽阶段风险企业失败率很高，普通为30%，专业风险投资公司很少进展投资。.第四章 风险资金的需求者 风险企业2、创业阶段导入阶段，start-up stage萌芽阶段是获得营业执照之前；创业阶段是从获得营业执照之后，进展厂房、设备购置，到研制和消费出本人的产品阶段。所需资金称为创业资金或建立资金。普通在几十至100万美圆以上。投资者主要是创业家，风险投资的绝对

4、量依然不多，除非风险企业有较好的开展前景。该阶段风险主要是技术风险和市场风险。.第四章 风险资金的需求者 风险企业3、扩张阶段expansion stage从产品试销、批量消费，到建立企业规范化管理体制，在产品稳定开展和占有一定市场份额，风险企业的运营环境改善，企业迅速扩张阶段。风险投资能否情愿大规模进入，主要看风险企业的市场前景和运营者素质。此阶段风险主要表如今管理风险、市场风险、技术风险。.第四章 风险资金的需求者 风险企业4、成熟阶段Mature stage这时企业融资已不再视为风险投资，此时公司开场思索多种类运营战略，风险投资开场思索如何退出。由于此时风险企业根本过渡到常规企业，其融资

5、可以经过银行和资本市场获得，也可以吸引公司和财团投资。该阶段利润程度下降，风险减少。.第四章 风险资金的需求者 风险企业风险投资是一种长期的流动性较低的权益资本。据统计，早期的美国风险投资主要集中在风险企业的创业阶段和扩张阶段80%)。仅有4%在萌芽阶段，14%在成熟阶段。 1996年以来，美国风险投资开场向后期投资转向，早期投资不再是重点。但从全球风险投资看，主要还是偏重于早期投资，特别是创业期和扩张期的投资。.第四章 风险资金的需求者 风险企业二、风险企业的主要特点 以消费高薪技术产品为主的风险企业，通常具有以下特点： 1、风险企业的兴办者普通都是一些既懂技术又有运营头脑的科技人员； 2、

6、风险企业普通是高科技企业； 与普通企业不同，风险企业普通都是兴办者现有研讨成果，然后兴办企业并吸引研发人才，以最终实现成果的产业化和商品化。 .第四章 风险资金的需求者 风险企业20世纪末期，风险投资的37%在计算机软硬件领域，12%在通讯领域；11%在电子行业；8%在生物技术，低风险技术领域只占10%左右。.第四章 风险资金的需求者 风险企业 3、风险企业在创建初期普通都是小型企业和新兴公司； 4、风险企业由高收益率和高失败率所构成的高风险。 风险企业以技术的新发明、新发明为根底，一旦产品上市，可以以其新颖、没有竞争对手而迅速占领市场，在一段时间内可以享用垄断价钱而获取垄断利润。.第四章 风

7、险资金的需求者 风险企业如APPLE公司、IETEL公司、YAHOO公司、BAIDU公司等都是风险企业高速生长的典型。当然由于风险企业依托的技术是实验室阶段，大约70%的风险企业以失败告终。风险企业失败的最大能够时间通常是在风险企业的萌芽阶段和创业阶段。.第四章 风险资金的需求者 风险企业5 风险企业中的风险投资家和创业家是协作同伴关系，而不是雇佣关系。风险投资家以投资获得股份，而创业家以其技术上的创新获得相应的股份。.第四章 风险资金的需求者 风险企业第三节 风险企业如何获得风险投资一、风险企业胜利获得风险投资的必要条件1、具备较高素质的创业家和管理人员。2、具有既有远见又且实践可行的企业运

8、营方案和投资工程方案书。3、企业的新技术、新产品有宽广的市场需求或潜在的市场需求。4、有一定的资金支持。.第四章 风险资金的需求者 风险企业正常的风险投资公司普通都有一定的投资区域。这里的区域的详细意义如下：1技术区域或产品区域2地理位置.第四章 风险资金的需求者 风险企业二、预备风险企业的投资工程方案书 1、投资工程方案书是风险企业筹措资金的必备文件。 2、投资工程方案书是沟通协调的利器。 3、好的投资工程方案书必需表述清楚和正确。 4、投资工程方案书最好委托有阅历的会计师或投资专家代为撰写。.第四章 风险资金的需求者 风险企业三、选择和接触风险投资公司 1、选择适宜的风险投资公司 2、与风

9、险投资公司接触 .第四章 风险资金的需求者 风险企业四、谈判和达成投资协议1、与风险投资家谈判2、与风险投资家达成投资协议.第四章 风险资金的需求者 风险企业第四节 恳求风险投资的主要文件投资工程方案书是创业家恳求风险投资的最重要文件，风险投资家可以从中获得企业运营的有关数据和信息，以便迅速做出正确的投资决策。.第四章 风险资金的需求者 风险企业 投资工程方案书作为创业家和风险投资家接触的工具和桥梁，是创业家创业的蓝图和企业开展的规划，也是风险投资家评价投资工程的主要根据。.第四章 风险资金的需求者 风险企业一、投资工程方案书的主要内容1、投资工程简介 着重阐明资金需求的目的和数量，并摘要阐明

10、整个方案书的重点，目的在于吸引投资者进一步评价的兴趣。 普通不超越2页，以节省时间。.第四章 风险资金的需求者 风险企业主要内容包括：1风险企业简介2拟恳求投资的数额以及股权分配情况3风险企业的财务情况和未来财务预测4风险投资的退出方式和预期投资收益 率 5投资风险所在.第四章 风险资金的需求者 风险企业2、风险企业创业者和其主要运营成员的简介 包括创业家和风险企业的主要运营成员等的个人特点、阅历、技术专长、创业才干、学历和生长阅历。.第四章 风险资金的需求者 风险企业3、企业的运营和管理规划、产品的市场需 求、生长率与规模的预测，产品的技术 成熟度和差别化程度，产品的根本性能 和消费规划，企

11、业的财务规划与投资的 需求数额，企业管理规章制度和组织结 构等。.第四章 风险资金的需求者 风险企业4、目前和未来的整体市场运营环境 主要包括产品现状，产业开展趋势、产业动态和同行业竞争环境等。 目的在于使投资家对企业的客观环境有一个清楚的认识。.第四章 风险资金的需求者 风险企业5、风险企业的风险分析 主要是对企业运营方案进展敏感性分析，着重分析各种要素的能够变动情况和变动方向，及企业未来能够存在的风险，以及降低风险和躲避风险的方法。.第四章 风险资金的需求者 风险企业二、编写投资工程方案书的根本原那么 1、方案书要尽量简明扼要、短小精悍 2、引见主要业务要集中，不要过分夸张 3、对创业团体

12、主要成员进展详细引见 4、不要用模糊不清的词句描画.第四章 风险资金的需求者 风险企业 5、不要根据产品的消费才干来预测销售额 6、应指出风险企业能够存在的问题和投资风 险，并讨论能够的处理方法 7、实事求是，不要夸张企业收入情况和能够 获取的胜利。.第四章 风险资金的需求者 风险企业三、其他必要的文件1、风险企业组织构造表2、专利3、技术产品的样品、图片4、财务报表5、企业人员6、其他.第四章 风险资金的需求者 风险企业四、编写投资工程方案书时应留意的事项 风险投资家最为注重的内容，也是创业家编写商业方案书应留意的地方： 1、该风险企业的创业者和管理队伍如 何？能否将技术转化为产品？市场 份额？投资收益分析？等 2、风险企业如何获得利润？.第四章 风险资金的需求者 风险企业 3、技术和产品有无独特之处？能否有轰 动效应？ 4、风险投资以什么样的退出方式分开风 险企业？.第四章 风险资金的需求者 风险企业对于大多数风险投资公司，最为关怀的问题并非在风险企业中占有多大比例的股份，而是何时能以最高的价钱转让其所持有公司的股份，以及其投资收益率的高低。.第四章 风险资金的需求者 风险企业五、风险企业投资工程方案书根本格式1、投资工程简介2、风险企业根本情况3、风险企业组织构造4、风险企业股权构造5、业务内容.第