第五章 外汇风险ppt课件

1、第五章外汇风险管理第一节外汇风险概述第二节外汇风险的管理案例分析.外汇风险的概念指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中，由于汇率、利率变动或买卖者到期违约或外国政府实行外汇控制能够带来的损失或收益。狭义外汇风险指汇率变动给买卖双方带来的能够损失或收益暴露第一节 外汇风险概述留意3点： 风险发生：与外汇相关 发生缘由：汇率变动 风险结果：损失或收益外汇风险的构成要素： 外币 本币 时间外汇风险本币外币时间.外汇风险的类别 1、买卖风险(Transaction Risk) 运用外币进展计价收付的买卖中，经济主体因外汇汇率变动而承当的风险。 出现的情形： 1进出口买卖中 2国际债务债务中 3银行的外

2、汇买卖中 2、会计风险Accounting Risk) 又称帐面风险、转换风险。 指：经济主体对资产负债表进展会计处置中，在将功能货币转换成记帐货币时，因汇率变动而呈现帐面价值变化的能够。 功能货币：经济主体在运营活动中流转运用的各种货币。 记帐货币：经济主体在编制财务报表时运用的报告货币，通常是母国货币。 见表示图.会计风险表示图母公司CNY子公司USD子公司GBP6月30日： 净资产：1000万USD 净资产：1000万GBP 汇 率： USD 1=CNY7.30 汇 率：GBP1=CNY1412月31日：净资产：1000万USD 净资产：1000万GBP 汇 率： USD 1=CNY7.

3、20 汇 率：GBP1=CNY13.资产负债表转换时的汇率选择： 流动非流动折算法 货币非货币折算法 时态法 现行汇率法1986年7月1日，美国与苏联生效了一项租约，美国租用莫斯科广场附近的一栋大楼作为办公之用，双方商定租金用卢布结算，年7.5万卢布，租期20年从1986年7月1日到2005年6月30日，当时汇率为1卢布=1.7美圆；到1996年6月30日，卢布与美圆汇率为1美圆=5769卢布。 试计算与思索： 1现时美国应付的租金折合多少美圆？ 2为什么会出现这种景象？.3、经济风险Economic Risk)预料之外的汇率变动经过影响企业的消费活动包括本钱、销售数量、价钱等，引起企业未来一

4、定时期收益或现金流量变化的一种潜在能够性。跨国企业在东道国运营遇到的外汇风险联想、海尔.第二节 外汇风险管理选择原那么 1尽能够选用本币计价结算 选择原那么：平安及时 详细方式： 1信誉证L/C方式：即期信誉证 远期信誉证 2选用自在兑换货币计价 3坚持“收硬付软原那么 4中长期的大额买卖时，采用蓝子货币计价 2托收方式：承兑交单D/A 付款交单D/P签定买卖合同时的风险防备1、选择好买卖中的计价结算货币2、选择适当的结算方式.加价保值：新价钱=原报价1+计价货币预期贬值率压价保值：新价钱=原报价1-计价货币预期升值率3、调整进出口价钱2.2 合同签署以后的外汇风险管理 T0 T90 100万

5、USD 1向银行借外汇 100万USD 2现汇买卖 100万USD CNY 3收汇还款 100万USD 100万USD +借款法应收场所 中国某公司为例 公司. T0 T90 100万USD 1现汇买卖 100万USD CNY 2现汇投资 100万USD 3收回投资付款 100万USD + 100万USD公司投资法应付场所 期集合同法应收、应付时均可用 外汇期货法外汇期权法.福费廷Forfeiting买卖法在延期付款的大型设备买卖中，出口商把经过进口商承兑的、且经过进口方银行担保的、期限在半年以上到五、六年的远期汇票，无追索权的售予出口商所在地的银行或大的金融公司，提早获得现款的一种资金融通方

6、式。 对出口商： 可以经过延期付款出口商品，加强出口竞争力 可以较快地收回货款，加快资金周转 可以实现外汇风险的转嫁福费廷买卖的优越性：表示图：出口公司进口公司金融公司出口融资卖票据付货款.C1C2C2C1 1美圆=120日元1亿美圆利 息本金120亿日元利息本金 背对背信誉法两个跨国公司的母公司对等的向对方子公司提供资金的一种资金融通方式对进口商： 可以经过远期付款进口商品，处理进口中的资金困难 手续相对简化.利用外币出口信贷类型： 买方信贷：出口方银行对进口商或进口方银行提供的信贷 卖方信贷：出口方银行对出口商提供的信贷表示图：出口公司进口公司出口方银行进口方银行 货款 贷款还款买方信贷出

7、口公司进口公司出口方银行货款贷款还款卖方信贷.案例：格力勇御金融风暴格力概略成立于1991年，目前全球最大的专业化空调企业，2007年实现销售收入380.41亿元，净利润12.70亿元。格力电器旗下的“格力品牌空调，是中国空调业独一的“世界名牌产品，业务普及全球90多个国家和地域。1995年至今，格力空调延续13年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；2005年至今，家用空调产销量延续3年位居世界第一；2007年，格力全球用户超越7000万。 格力电器努力于为全球消费者提供技术领先、质量杰出的空调产品。在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西4大消费基地，4万多名员工。.1. 巴西货币汇率变动的缘由有哪些？2.格力在巴西所面临的外汇风险有哪些？3.面对外汇风险格力采取了哪些防备措施？4.还有哪些措施可以协助格力有效的躲避外汇风险？5. 企业运营过程中，如何在长期战