第3章金融风险管理方法ppt课件

1、金融风险管理.第三章 金融风险管理方法本章内容安排：第一节 金融风险识别 第二节 金融风险防备实际与方法 第三节 金融风险计量模型第一节 金融风险识别一、金融风险识别概述二、金融风险识别的原那么三、金融风险的识别方法一、金融风险识别概述金融风险的识别就是从金融机构外部纷杂的风险环境和内部运营环境中识别出能够给机构运营带来不测损失的风险要素。风险识别这一环节的任务，要求对能够出现的各种风险进展系统的、延续的识别和分类。经过对风险的识别，不仅要确定企业运营管理中存在哪些风险，还要找出产生这些风险的缘由。二、金融风险识别的原那么1、风险识别必需既全面，又深化。2、风险识别必需既及时，又准确。3、风险

2、识别必需既延续，又系统。三、金融风险的识别方法从资产负债表的总体情况来识别金融风险从信贷资产的构造来识别金融风险从资产负债表的构造来识别金融风险从在险资产价值AAR和资本充足程度来识别金融风险从盈利才干来识别金融风险1 . 从资产负债表的总体情况来识别金融风险以商业银行为例。商业银行的资产工程可以分为五大类：1现金资产。包括库存现金、在央行的存款、同业存款、托收未达款等，流动性最高。现金资产过少会导致银行流动性缺乏，过多那么会添加银行的现金持有本钱。2各种贷款。它们具有信誉风险大和流动性低的特点。在贷款工程中，不同方式、不同期限的贷款又具有不同的金融风险。1 . 从资产负债表的总体情况来识别金

3、融风险3证券投资。包括国库券、股票、公司债券等。它们普通具有较好的流动性，但是证券投资也会面临证券的价钱风险、利率风险和信誉风险。4固定资产和其它资产。会由于折旧和通货币值不稳定的存在而出现历史本钱和现实价值不一致的问题，从而隐含风险。银行在管理负债时，普通要思索如何才干以最低的本钱吸收负债，银行需求多大规模的负债来维持运营，其主要面临的风险是利率风险和流动性风险。除了关注资产负债之外，为了更详细地识别能够的金融风险，我们还需求对表外业务进展分析。2. 从信贷资产的构造来识别金融风险该方法将贷款风险从小到大的顺序，将贷款依次分为“正常、关注、次级、可疑、损失五个级别，后三个级别为不良贷款。1正

4、常类贷款：一切正常2关注类贷款：目前正常，有潜在缺陷3次级类贷款：缺陷明显，能够损失4可疑类贷款：即使执行担保，也一定有损失5损失类贷款：损失很严重在对信贷资产进展分类以后，普统统过一些量化目的，常用的目的包括：不良贷款余额/全部贷款余额该目的反映银行贷款质量的恶化程度；正常贷款余额+关注贷款余额/全部贷款余额该目的反映银行贷款的总体平安程度；加权风险贷款余额/中心资本+预备金该目的反映银行资本能够蒙受侵蚀的程度和银行消化这些损失的才干。 3. 从资产负债表的构造来识别金融风险以下8项目的是针对银行资产和负债构造的：存贷款比率、中长期贷款比率、流动性比率、国际商业借款比率、境外资金运用比率、备

5、付金比率、单个贷款比率、拆借资金比率。4. 从在险资产价值AAR和资本充足程度来识别金融风险根据，可以用两个比率来调查商业银行的资本充足程度，一个是一级资本充足率，一个是总资本充足率。一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产总资本充足率=一级资本额+二级资本额/风险调整资产其中，一级资本又称为中心资本，包括普通股权额和留存收益，二级资本又称为补充资本，包括优先股权额和大部分从属债务。为了保证商业银行的稳定，防止能够出现的金融风险，规定，银行的一级资本充足率不能低于4%，总资本充足率不能低于8%。例3-1规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他一切类型资产100%风险。 银行A有

6、100单位资产，组成如右：请计算：中心资本充足率。并阐明其中心资天性否充足。项目金额权重资产 现金:100 政府债券150 抵押贷款2050% 其他贷款50100%其他资产5100%总资产100负债： 存款95所有者权益5解：中心资本充足率=T1(中心资本)/a加权资产风险这里T1=资产-负债=5加权资产风险a为：65=10*0+15*0+20*0.5+50*1+5*1所以，其中心资产充足率 (T1/a) =7.69% 虽然银行A看似有着高达95：5的负债-一切者权益比率，或者说，95%的资产负债率，但它的中心资产充足率4%，阐明较为充分，此银行风险较低。5. 从盈利才干来识别金融风险仍以银行

7、为例。改善银行盈利才干的途径主要有三个：1改善负债构造，降低付息负债的利息支付程度；2改善资产构造，经过适当的资产组合，添加有息资产的收益程度；3提高其它业务收入，扩展银行总体盈利规模。衡量银行盈利性的主要目的是资本收益率和资产收益率。盈利分解分析的根本构造 有息资产利息收益率有息负债利息支付率有息负债利息支付率净利息头寸占有息资产比率净利息差额来自净利息头寸的损益+有息资产净利息收益率有息资产占总资产比率净利息收益率净非利息运营收益率净非运营收益率所得税税率+-资产收益率资本乘数资本收益率第二节 金融风险防备实际与方法 一、信贷风险防备 二、债券风险防备三、资产的多样化与风险防备四、系统性风

8、险与风险升水一、信贷风险防备控制信贷风险通常可以采取以下措施：1. 避开风险。2.减少风险。3.转移风险。4.分散风险。1. 避开风险。指银行经过制止向风险型企业发放贷款来防止贷款风险发生的方法，又称为风险回绝法。2.减少风险。此措施是经过一些利益和信誉的商定和制约措施，尽量控制和减少因借款企业品德风险呵斥的信誉损失。详细措施是：1实行信贷配给制度；2实施抵押担保，这里的担保信贷包括保证信贷、抵押信贷和质押信贷；3签署限制性契约；4提供贷款承诺；5跟踪客户的资产负债和资金流动情况。3.转移风险。指银行经过转移、保险、套期买卖和互换买卖等方法，将风险转移给其他人而保证本身利益的方法。4.分散风险

9、。贷款风险分散措施，主要包括贷款方的风险分散和借款方的风险分散。贷款方的风险分散主要经过多个贷款人共同提供巨额贷款来实现，其主要方式有银团贷款、结合贷款、混合贷款等。借款方的风险分散主要经过防止贷款投向和投量过多地集中于某一个借款人或某一种证券。信贷构造调整通常包括产业和行业构造调整、贷款客户构造调整、区域构造调整、种类构造调整、贷款期限和规模构造调整等方面。二、债券风险防备这里的债券主要指息票债券和可贴现发行债券。要衡量债券目前的价钱能否合理，主要经过比较债券的到期收益率和预期的收益率，只需当债券的到期收益率比预期的收益率高，才投资于该债券。债券的到期收益率i的计算公式如下：其中，P表示债券

10、的当前价钱，C为每期的息票利息；F债券的面值，i为到期收益率。三、资产的多样化与风险防备投资者经过将现有的资金投资于风险不同、来源不同的几种证券，实现报答互补，降低总体风险。四、系统性风险与风险升水资产风险=系统性风险+非系统性风险其中，非系统性风险是一项资产特有的风险，由于它与该项资产的报答中不随其它资产报答一同变化的那部分相关。经过多样化组合，可以消除或部分降低的是组合中的非系统风险，而系统性风险是无法经过多样化组合消除或降低的。充分多样化的资产组合的风险完全来自该资产组合中的资产报答率对整个资本市场变动的敏感度。第三节 金融风险计量模型 一、贷款的风险计量与补偿模型 二、资产价钱动摇率与

11、随机游动三、ARCH模型自回归条件异方差模型 四、VaR的概念、特征及影响要素一、贷款的风险计量与补偿模型银行经常根据贷款的风险程度确定其贷款价钱，即贷款利率。关于贷款利率确实定，在利率根本实现市场化的兴隆国家，商业银行通常是在对借款客户的财务报表进展分析、测算，对不同资信等级的借款人确定不同的风险费用或根据历史上同类贷款的拖欠比率对贷款进展分类。某一类贷款的实践风险费用目的等于该贷款的实践余额乘以同一风险等级贷款的历史拖欠比率。二、资产价钱动摇率与随机游动动摇率的概念来自有效市场假说实际。根据该实际，可以根据市场效率的高低将资本市场分为弱有效市场、中度有效市场和强有效市场。在弱有效市场上，证

12、券的价钱只反映过去的价钱和买卖信息；在中度有效市场上，证券的价钱能反映包括历史价钱和买卖信息在内的一切公开发表的信息；在强有效市场上，证券的价钱反映了一切公开和未公开的信息。资产市场的有效性意味着，一切可获得的关于未来资产价钱的信息都包括在当前的资产价钱中。有效市场的一个隐含意思是资产收益率遵照随机游动假设，即资产价钱的动摇包括两部分：一是漂移率，即资产价钱预期随着时间变动确实定性比率；二是方差率，即资产价钱的随机游动，其中动摇率具有0均值。随机游动假设隐含了如下几个含义：资产价钱在下一次期间百分比变动独立于上一次期间变动百分比，也独立于资产价钱程度；由于缺乏记忆性，资产价钱随着时间趋于从恣意

13、初始点随机游动；资产价钱是延续的，不会发生腾跃；资产收益率服从均值为漂移率、规范差为动摇率的正态分布。但是大量实证发现，资产价钱收益率并不严厉服从正态分布，而是呈现出尖峰厚尾的特征。 三、ARCH模型自回归条件异方差模型四、VaR的概念、特征及影响要素在险价值VaR (Value at Risk) 是指在一定的置信程度下，某一种金融资产在未来特定的一段时间内的最大能够损失，即VaR法有利于比较不同业务部门之间的风险大小，有利于进展基于风险调整的绩效评价、资本配置、风险限额设置等；VaR是基于资产组合层面上的风险度量工具，可以从详细业务种类、客户、机构等层面上度量敞口风险，充分思索了不同资产价钱变化之间的相关性，表达了资产组合分散化对降低风险的作用；它可以度量资产集中度分析，为对集中度进展总量控制提供根据，有利于监管部门的监管。计算VaR必需求确定两个参数，一个是持有期，另一个是置信程度。在选择持有期的时候，普通要思索流动性、正态性、头寸调整和数据约束四个方面的要素。对于单个资产，可以随着流动性的强弱，选择短或长的持有期，对于资产组合，那么要根据组合中比重最大的头寸的流动性选择持有期。持有期越短，收益率分布越接近正态分布。持有期越长，资产管理人员改动资产组合的能够性越大。VaR的计算需求大规容貌本数据，信息