06.第六章投资管理同步练习

1、第六章 投资管理练习一、单选题1.在资产投资策略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的资产与销售收入比率B.企业资产具有较高的性C.能力较强D.营运风险较高2. 某公司在融资时，对全部非资产和部分性资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是（）。A.保守型融资策略B.激进型融资策略C.稳健型融资策略D.期限匹配型融资策略3. 甲公司拥有资产 100 万元，其中性资产为 30 万元，长期融资 400 万元，短期融资 50 万元，则以下关于该公司的说法正确的是（）。A.激进融资策略B.保守融资策略C.收益和风险适D.收益和风险均较高4. 当企业持有大

2、量现金要有价时，由于利率上升而停止的持有现金属于（）。A.交易性B.预防性C.投机性D.性5. 在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是（）。（2013 年）A.持有成本和转换成本B.交易成本和转换成本C.交易成本和机会成本D.持有成本和短缺成本6. 某企业预计年销售收入为 3600 万元，向客户提供的信用条件为“2/10，N/30”，估计 40%的客户会享受现金折扣，其余客户会在信用期满时付款，假设企业的机会成本率为 10%，一年按 360 天计算，则该企业应收账款的机会成本为（）万元。（2014 年）A.10B.18C.22D.247. 下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（

3、）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本8. 下列各项中，不属于存货成本的是()。A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用的应息9. 某企业每年所需的甲材料为 2000 件，企业每次订货费用为 20 元，存货年费率为 0.5 元/件。一年按 360 天计算，则最佳订货期为（）天。A.72B.73C.36D.36.510. 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是()。A.对存货的总需求降低B.每次订货费用降低C.存货费降低D.存货的采购单价降低11. 某企业从获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为

4、0.5%，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5%。则该企业负担的承诺费是()。A.1 万元B.4 万元C.5 万元D.9 万元12. 甲公司向借入短期借款 1000 万元，年利率 6%，按借款合同保留 15%的补偿余额，若企业所得税税率为 25%，不考虑其他借款费用。则该笔借款的资本成本为（）。（2015 年）A.5.3%B.8.0%C.7.5%D.7.1%13. 某企业年初从100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。A.70B.90C.100D.11014. 某企业向取得一年期4000 万元，按 6计算全年利息，要求本息分 12 个

5、月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。A.6%B.10%C.12%D.18%15. 下列各项中，属于商业信用筹资方式的是()。A.短期融资券B.应付账款C.短期借款D.融资租赁二、多选题1.企业持有现金的有（）。A.交易性B.预防性C.投机性D.投资性E.性2. 企业计算持有现金总成本时，通常应考虑的有（）。A.现金持有量B.有价的率C.全年现金需求总量D.一次的转换成本E.现金持有时间3. 信用标准由企业根据销售政策来制定，国外通常采用“5C”系统来评价，包括（）。A.品行B.能力C.资产D.担保E.条件4. 下列各项中，属于企业信用条件组成内容的有（）。A.信用期间B.现金折扣C.折

6、扣期间D.收账政策E.信用标准5. 下列各项成本中，属于企业信用政策决策应予考虑的有()。A.管理成本B.收账成本C.坏账成本D.采购成本E.生产成本6. 经济订货基本模型的假设条件包括（）。A.存货总需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率B.订货提前期是常数C.货物是入库D.货物成本为常数，无批量折扣E.库存成本与库存水平呈线性关系7. 在确定经济订货量时，下列表述正确的是（）。A.变动成本与变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货量B.变动订货成本的高低与每次进货批量成反比C.随每次进货批量的变动，变动订货成本和变动成本呈反方向变化D.变动成本的高低与每次进货批量成正比E.随每次

7、进货批量的变动，变动订货成本和变动成本呈同方向变化8. 下列各项中，可用于计算狭义营运的算式有（）。A.非负债+所有者权益-非资产B.资产总额-负债总额C.资产总额-负债总额D.速动资产总额-负债总额E.资产总额9. 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些来源，部分地满足企业的经营需要的自然性负债，如（）。A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款E.应付债券10. 企业之所以持有一定量的现金，是因为企业存在（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.获利性需求E.风险性需求11. 下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有（）。A.减少对外投资B

8、.延迟支付货款C.应收账款的回收D.加快产品的生产和销售E.增加存货储备12. 下列属于存货的变动成本的有（）。A.存货占用的应息B.紧急额外购入成本C.存货的保险费用D.存货采购的差旅费E.存货的残损变质损失13. 某企业按年利率 10%从借入款项 800 万元，借款期为 1 年，要求按贴现法付息，则下列表述正确的有（）。A.借款的实际利率为 10%B.年末应偿还借款额为 800 万元C.借款的实际利率为 11.11%D.年末应偿还借款额为 720 万元E.企业年初实际到手借款额为 720 万元14. 下列各项中，属于商业信用筹资方式的有（）。A.短期融资券B.应付账款C.应缴税金D.融资租

9、赁E.15. 某企业赊购商品 500 万元，卖方提出付款条件“1.5/10，n/50”,若短期借款利率为 12%,则()A.放弃折扣成本率为 13.71%B.放弃折扣成本率为 36.37%C.应在第 10 天付款D.应在第 50 天付款E.应放弃折扣三、计算题东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在生产然后运至。管理预计年度需求量为 10000装门购进单价为 395 元（包括运费，币种是，下同）。与定购和这些套装门相关的资料如下：（1）去年订单共 22 份，总处理成本 13400 元，其中固定成本 10760 元，预计未来成本性态不变。（2）虽然对于原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对

10、于每一张订单都要经双方检查，其费用为 280 元。（3）套装门从运抵后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验，每月支付工资 3000 元，每个订单检验工作需要 8 小时，发生变动费用每小时 2.50 元。（4）公司租借仓库来套装门，估计成本为每年 2500 元，另外加上每套门 4 元。（5）在过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门 28.50 元。（6）占用利息等其他成本每套门 20 元。要求：（1）计算经济订货模型中“每次订货成本”（）。A.300B.320C.400D.420（2）计算经济订货模型中“成本”（）。A.52.5B.32.5C.45D.25.2（3）计算经济订货批量（）。A.

11、300B.320C.400D.420（4）计算每年与批量相关的存货总成本（）。A.23000B.32000C.21000D.42000第六章 营运管理一、单选题1. 【】B【】在资产投资策略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的资产与销售收入比率，所以选项 A 错误；这将导致更高的性（安全性），所以选项 B 正确、选项 D 错误；但会导致更低的能力，所以选项 C 错误。2.【】B【】在激进型融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的非资产融资，仅对一部分性资产使用长期融资方式融资。3.【】B【】波动性资产 100-30=70 万元，大于短期融资 50 万元，属于保守融资策略，收益和

12、风险均较低。选项 B 正确。4.【】C【】当企业持有大量现金要有价时，可能由于利率将要上升而停止购买有价，这样企业就会持有一定量的现金，即投机性现金需求。5.【】A【】利用存货模式确定最佳现金持有量时需要考虑两种成本：一是持有成本，二是转换成本。6. 【】C【】应收账款的平均收款时间=1040%+30（1-40%）=22（天），应收账款余额=3600/36022=220（万元），应收账款机会成本=22010%=22（万元）。7. 【】C【】应收账款的成本主要包括机会成本、现金折扣成本、管理成本、坏账成本、收账成本等，应收账款是别人占用本企业的，没有短缺。8. 【】C【】成本指为保持存货而发生的

13、成本，包括存货占用所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项 C 属于缺货成本。9. 【】A【】经济订货批量= =400（件），年最佳订货次数=2000400=5（次），最佳订货期=3605=72（天）。10. 【】C,【】本题考核经济订货批量基本模型。经济订货批量=选项 C 正确。11. 【】A【】该企业负担的承诺费=(1000-800)0.5%=1(万元)。12.【】A【】该笔借款的资本成本=10006%（1-25%）/1000（1-15%）=5.3%，选项A 正确。13. 【】C【】贴现法计息，即向企业时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金 100 万

14、元。14.【】C【】在加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的 2 倍。15.【】B【】商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款。二、多选题1. 【】ABC【】企业持有现金的有交易性、预防性、投机性。2. 【】ABCD【】持有现金的总成本=持有成本+转换成本=现金持有量/2有价的率+全年现金需求量/现金持有量一次转换的成本，选项 A、B、C、D 正确。3. 【】ABDE【解释】“5C”系统包括品行、能力、资本、担保、和条件。4.【】ABC【】信用条件是客户可以享受的条件，包括：信用期间、现金折扣和折扣期间。5.【】ABC【】信用政策相关的成本主要有机会成本、坏

15、账成本、折扣成本、管理成本和收账成本。6. 【】BCDE【】经济订货基本模型的假设条件包括：存货总需求量是已知常数；订货提前期是常数；货物是入库；货物成本为常数，无批量折扣；库存成本与库存水平呈线性关系；货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。7. 【】ABCD【】变动订货成本的高低与每次进货批量成反比，变动成本的高低与每次进货批量成正比，所以随每次进货批量的变动，变动订货成本和变动成本呈反方向变化。选项 E 错误。8. 【】AC【】营运=资产总额-负债总额。营运是指长期超过长期资产的差额。9. 【】ABC【】以负债的形成情况可将负债分为自然性负债和人为性负债。自然性负债是指不需要正式安排

16、，由于结算程序或有关的规定等原因而自然形成的负债；人为性负债是指由财务根据企业对短期的需求情况，通过人为安排所形成的负债。选项 D、E 属于人为性负债。10. 【】ABC【】持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投资性需求。所以本题为选项 A、B、C。11. 【】BCD【】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。12. 【】ACE【】存货的变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用的应息、存货的破损变质损失、存货的保险费用。而紧急额外购入成本属于缺货成本，差旅费属于变动订货成本。13. 【】BCE【】实际年利率=（80010%）/800（1-10%）=11.11%。贴现法计息是向企业时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金的方法。14. 【】BC【】商业信用的形式一般包括应付账款