2012信用风险及管理

1、专题3：信用风险及管理主要内容：1现代市场经济的本质：信用经济2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？3企业信用风险管理的基本思路4构建企业完整的信用风险体系5国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 教学目标、重点：信用风险及管理11现代市场经济的本质：信用经济道德与经济伦理范畴的信用“季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“论语”德国经济学家Bruno Hildbrand根据交易方式的不同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经济时期。建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属于现代市场经济范畴的信用概念21.1“信

2、用”概念：对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任（Trust）基础上的能力，不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认可。中国大百科全书将信用解释为：借贷活动,，以偿还为条件的价值运动的特殊形式 发展信用交易的意义31.2信用风险的狭义界定与基本特征：信用风险： 债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。信用风险的基本特征： A不对称性 B累计性 C内源性和行为因素4A不对称性：当你承受一定的信用风险

3、时，你的预期收益和预期损失是不对称的。信用风险收益及市场风险收益对比典型的信用风险收益分布曲线典型的市场收益分布曲线损失收益05B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起经济危机的特点。企业1企业1企业1银行市场宏观经济因素个人信用的链式反应6C内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、无法用客观数据、事实证实的因素。72 面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？2.1来自美国非理性繁荣的产物信用风险蔓延2.2来自中国的数据与案例2. 3信用危机对企业管理的冲击2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大地减少信用损失82.1来自美国非理性繁荣的产物信

4、用风险蔓延920012002年美国大公司的重大失信行为行业失信企业会计行业安达信、安永、毕马威、普华永道能源行业CMS能源公司、DYNEGY公司、海力博顿公司、RELIANT ENEGERY公司、IT行业冠群电脑公司、网络联合公司、朗讯科技、环球电讯公司、QUEST公司、世界通讯公司、ADELPIA 通讯公司、AOL时代华纳、施乐公司华尔街瑞士信贷第一波士顿银行、资本市场公司、美林医药默克制药10主流经济学：授人以术，未能教人以智制度性勾结-政治勾结、与市场守门员勾结勾结的直接动力：股票期权海南驾校一点通 驾校一点通365网112.2来自中国的数据与案例数据1 据某银行的一个省级分行统计：截至

5、1999年底，共有102户企业借改制之机逃废银行贷款本金2.46亿元，利息1.35亿元，占企业改制总金额的34.7%，其中国有企业36户，涉及本金1.92亿元，利息1.01亿元；非国有企业66户，涉及本金0.54亿元，利息0.31亿元；非国有企业主要采用破产、租赁的形式。12数据与案例(接上)数据2 从居民个人来看，改革开放20年来，中国储蓄增长率保持每年29%-39%的增长水平。相比之下，借款率则较低，城市居民只有5%的人向银行借过钱，信贷消费仅占银行信贷总额的1%。而在美国，消费信贷占国内生产总值的55%。从企业来看，除了一些效益好的大中型企业，由于银行“惜贷”，一般企业很难贷到款 13数

6、据与案例(接上)数据3 在最近召开的几次全国性商品交易会上，很多企业宁愿放弃大量订单和客户，也不肯采取客户提出的任何信用结算方式。贵州驾校一点通 驾校一点通365网14数据与案例(接上)数据4 根据国家经贸委的资料，截止1999年底，我国国有企业拖欠（包括相互拖欠）的货款已经超过1.6万亿元。造成这一问题的原因除了是信用观念淡薄外，主要是企业不掌握现代赊销管理技术。根据国际最著名的美国邓白氏公司1998年的数据，我国曾面对外商欠款150亿美元，80%的欠款应该被诊断为坏帐。而在同一时期，中国企业拖欠在中国境内注册的外国厂商的货款额有限。其主要原因是外商企业的平均信用管理水平高，中国企业尽量避免

7、在大型外商面前失信。15数据与案例（接上）案例1：一个家电企业地区经理讲述的故事案例2：赖帐3000万，仪科惠光拉响中关村信用警报162.3信用危机对企业管理的冲击冲击之一：在“信用危机”和“赖帐经济”的不良市场环境下，许多企业陷入销售与回款两难的困境，出现经营管理“滞障”冲击之二：由于缺少基本的客户信息管理系统，企业在生产、营销的盲目性日益明显，市场风险巨大。冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张，亏损严重。冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外勾

8、结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失，重则公司资产流失。17 东方保理对处理过的500个拖欠案例进行了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这一段时间内，对应收账款缺少严密的监督和控制；约41%的案件是在拖欠发生后，没有及时采取有效的追讨措施。这500个拖欠案件，共涉及拖欠金额6亿人民币。分析发现，这些被拖欠的企业如果能加强自身的信用管理工作，约有80%的拖欠可以避免或成功地挽回。 181999年我们曾经专门分析了两千个企业拖

9、欠和亏损的案例，结果发现，由于政策性原因导致的企业间拖欠（如所谓的三角债）仅占不到20，而将近80的拖欠均源于被拖欠企业自身的管理问题。据统计我国企业应收帐款平均回款期为90.3天,远远高于国际上发达国家45天的水平.更为严重的应收帐款占销售收入的比重过大,平均在40%-50%之间.这无疑给了我们一个十分重要的提示：是否在我国企业内部管理机制上存在某种缺陷，导致拖欠和亏损问题始终无法从根本上得到解决？19在企业内部信用管理机制改革，实行制度化管理方面，西安中野集团公司是一个具有代表性的企业。该公司在1996年实行的内部经营管理机制改革中，专门成立了“客户管理中心”“信用稽核科”和“特殊帐务管理

10、科”，实行全面的信用风险管理。配合其他改革措施，到1997年，仅仅一年的时间，该公司的逾期应收帐款就从900万降低到150万，而销售额由2000万增长至一亿。到1998年，逾期应收帐款仅为25万，而销售额达到了3亿。1999年逾期应收帐款为15万，销售额达5亿。真正实现了销售额增长与回款速度加快的“双赢”目标。20在强化信用管理，改进应收帐款管理的实践中，湖南株洲千金药业股份公司也取得了可观的成绩：该公司以前也曾为居高不下的应收帐款所困饶，通过实行一系列的客户资信管理、应收帐款监控与核算、赊购业务审批、债款催收等制度，该公司应收帐款的回笼率节节高升，1996年为60%，1997年达到80%，1

11、998年为95%，1999年则高达99%。在完成了当年的资金回笼任务基础上，还回收了过去遗留的帐款200多万元。信用管理，给该公司带来了巨大的效益。21中国企业信用管理现状分析 关于我国的企业信用管理现状，北京新华信商业风险管理有限公司曾在1999年就此问题进行过调查，被调查对象包括各种所有制类型的企业，但不包括特别小型的企业。根据调查显示：从来没有进行过赊销的企业，约占13；设有信用管理部门的企业，约占10；有一些信用管理功能的企业，约占39；完全没有信用管理功能的企业，企业主要经理人员甚至从来没有听说过什么是信用管理，约占51。22 例4-1-3某市的国际会议申请改造和扩建工程在向海内外招商，于是各色外商被介绍给工程指挥部，有些甚至是省市领导介绍的国外客商。在工程指挥部接待了二十多位外商之后发现，八个多月来，外商们一直停留在意向或考察阶段，实际效果很差。有的外商对项目进行多达6次的考察，每次来谈意向时，都提出各种要求。反观工程指挥部，为此付出了数十万元的招待费和通讯费用，花费了市里和指挥部领导很多时间和精力。其中个别外商，还要求市长或主管副市长接见，当地电视台还做了报道，造成不良影响。工