广发基金稳进2号多空策略A期客户经理培训材料ppt课件

1、广发基金-稳进2号多空战略A/B期广发基金管理2021年2月目录1.战略简介2.仿真投资业绩3.优势总结4.实践投资业绩 5.产品简介6.市场展望目录1.战略简介2.仿真投资业绩3.顶峰回落值4.客户效力投资战略经过把握行业开展趋势和市场运转趋势，精选优势行业中运营稳健、业绩良好、具有长期增长潜力的“金股进展投资，并运用金融衍生工具控制市场下行风险，追求长期稳定报答。战略简介战略的原理战略简介股票现货多头股指期货空头超额收益市场动摇对冲市场动摇超额收益战略的特征创新晋级的根本面选股+对冲投资战略 战略的优势精选金股，灵敏自动创新晋级，参与对冲战略优化组合平稳风控，降低动摇率战略简介朱平先生，公

2、司副总经理，兼任广发基金管理量化投资部总经理，中国证券监视管理委员会第五届创业板发行审核委员会兼职委员。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银行部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理、易方达基金管理投资部研讨担任人、广发基金管理总经理助理。投资经理简介目录1.投资战略2.仿真投资业绩3.顶峰回落值4.客户效力仿真投资业绩以投资经理实盘操作的多头组合真实业绩为根底。以真实的多头业绩整合了即期的股指期货对冲战略，展现的是组合对冲后的仿真业绩。仿真投资业绩模拟方法仿真投资业绩净值表现风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况及战略的仿真业绩并不预示其未

3、来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。仿真投资业绩月报答2012201320141月-3.01%2.67%6.80%2月3.49%1.36%0.51%3月2.88%7.84%4月-2.96%0.70%5月3.27%6.59%6月3.96%11.17%7月1.45%1.04%8月3.05%-2.77%9月-1.43%1.34%10月2.00%-4.64%11月-2.02%1.76%12月1.16%1.51%月平均回报0.99%2.38%3.65%月回报波动2.63%4.35%4.45%最佳月回报3.96%11.17%6.80%最差月回报-3.01%-4.64%3.6

4、5%年回报12.07%31.33%7.34%沪深300指数6.52%-7.65%-5.04%与沪深300指数差额5.55%38.97%12.38%风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况及战略的仿真业绩并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。仿真投资业绩月报答风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况及战略的仿真业绩并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。仿真投资业绩胜率统计胜率统计日周月盈利2776720亏损222386总计

5、49910526胜率56%64%77%风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况及战略的仿真业绩并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。顶峰回落值的含义从投资组合的资产净值顶峰到其最低值最大亏损的百分比。用来丈量投资组合在一个时间段的风险的手段。通常表示为组合份额净值的下降百分比。本战略的顶峰回落值测试期间，本战略最低顶峰回落值为-9.84%。测试期间，未曾有两个月的延续亏损；组合份额净值回落后，普通在一个季度内即回补并再创新高。仿真投资业绩顶峰回落值目录1.投资战略2.仿真投资业绩3.优势总结4.客户效力长期

6、报答高从2021年1月9日至2021年2月7日，累计收益为1.58，同期沪市300指数累计收益为0.93。夏普比率达1.83抗跌性强从2021年1月9日至2021年2月7日，顶峰回落值最低为 -9.84%，同期沪市300指数顶峰回落值最低为-21.40%。战略的优势总结风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况及战略的仿真业绩并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。目录1.投资战略2.仿真投资业绩3.顶峰回落值4.实践投资业绩实践投资业绩净值表现风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段

7、，股票的过往收益情况并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。朱总运用一样战略实践操作的某组合。从2021年12月24日至2021年2月7日，组合实践收益为6.1%，同期沪深300收益为-3.2%。实践投资业绩月报答风险提示：由于我国股票市场成立时间较短，不能反映股市开展的一切阶段，股票的过往收益情况并不预示其未来表现，也不构成以此为投资标的或采用本战略的投资组合业绩表现的保证。朱平管理的某现货组合表现不对冲注：1、该组合规模19.44亿元，为0-95%仓位灵敏配置型产品2、因合同中与委托人商定，该组合不允许投资创业板3、其他现货组合因运作时间未满1年，未

8、做展现朱平管理的某现货组合表现不对冲52周中，35周获得正收益，周胜率67.3%。周最大收益5.9%，最大回撤-5.3%广发量子对冲系列产品业绩表资产管理计划名称 成立时间 最新净值 累计净值增长率 累计收益折年化同期沪深300 广发量子对冲1号 2011-11-41.32232.20%14.11%-15.10%广发量子对冲2号 2012-11-231.19719.70%16.05%7.00%广发量子对冲3号 2013-3-211.11711.70%12.94%-10.73%广发量子对冲分级5号 2013-3-131.1414.00%15.12%-8.83%广发量子对冲6号 2013-3-61

9、.12612.60%13.33%-11.16%广发量子对冲7号 2013-3-251.12914.87%16.65%-11.01%广发量子对冲8号 2013-3-251.12414.36%16.08%-11.01%广发量子对冲分级9号 2013-4-271.11211.20%13.95%-4.79%广发-华西-量子对冲分级10号 2013-9-51.0363.60%8.11%-0.88%广发量子对冲11号 2013-12-111.0474.70%26.39%-5.03%广发量子对冲12号 2013-12-111.0464.60%25.83%-5.03%注：截至时间2021年2月14日量子对冲7

10、号、8号按创新高法定期提取业绩报酬，累计净值增长率中包含部分未提取的业绩报酬。累计收益折年化仅供相对参考，并不代表产品本身具有固定收益属性。量子对冲系列产品战略原理与多空战略选股对冲产品有所不同，上述产品业绩仅供参考。广发量子对冲系列产品业绩表 朱平自2021年1月25日以来，担任招行8129精选双赢产品延期后的投资经理。 截至今年1月29日，累计净值已从0.6147上升至1.0577，期间涨幅72.07%同期沪深300跌33.82%，在可比自动管理偏股型基金中排名3/344。 2021年度涨幅41.31%，在可比自动管理偏股型基金中排名26/559。 假设按照市场中性原理，对8129延期以来

11、的沪深300涨跌进展100%简单对冲，模拟后的动摇更平稳，累计收益图中绿色线逾100%。目录 5. 产品简介产品简介产品称号：广发基金-稳进2号多空战略A期资产管理方案产品代码：275051存续期限：3年运作方式：合同生效月后第6个月起，每季度至多开放一 次参与和退出投资目的：经过把握行业开展趋势和市场运转趋势，精选优势行业中运营稳健、业绩良好、具有长期增长潜力的“金股进展投资，并运用金融衍生工具控制市场下行风险，追求长期稳定报答。费率构造运作费用管理费率0.75%/年托管费率0.25%/年客户服务费率1.00%/年业绩报酬投资增值部分的20%，如份额累计净值增长率的年化值5%，则当期已提取的

12、业绩报酬暂缓支付，自动滚存至下一个计提区间。认购/参与费率1.00%退出费率0.00%违约退出费率2.00%产品简介产品简介开放期本资产管理方案的第一个常规开放期为合同生效月后第六个月的15号起延续5个任务日，之后的常规开放期为后续每三个月中最后一个月的15号起延续5个任务日，即第二个常规开放期为合同生效月后第九个月的15号起延续5个任务日，以此类推。如当月15号为非任务日，那么顺延至下一任务日起延续5个任务日。开放期内每个任务日同时接受投资者的参与和退出恳求。注册登记机构在开放期终了后对开放期内的一切参与和退出恳求进展确认，并以开放期最后一个开放日收市后计算的资产管理方案份额净值作为参与和退

13、出的价钱。产品简介认购/参与和退出认购/参与限额投资者初始委托投资金额不得低于100万元人民币不含认购/参与费用并可追加投资，追加投资金额应为1元人民币的整数倍。退出条件当投资者持有的方案资产净值高于100万元人民币时，投资者可以选择全部或部分退出资产管理方案；选择部分退出资产管理方案的，投资者在退出后持有的方案资产净值不得低于100万元人民币。当资产管理人发现投资者恳求部分退出资产管理方案将致使其在部分退出恳求确认后持有的方案资产净值低于100万元人民币的，资产管理人有权适当减少该投资者的退出金额，以保证部分退出恳求确认后投资者持有的方案资产净值不低于100万元人民币。当投资者持有的方案资产

14、净值低于100万元人民币含100万元人民币时，需求退出方案的，投资者必需选择一次性全部退出资产管理方案。投资范围现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、股指期货等金融衍生品以及中国证监会规定的其他投资种类。本产品还可参与一级市场新股申购。股票投资占比为0%-100%；股票市值与卖出股指期货合约价值合计轧差计算占比为-25%至50%；债券类资产配置比例为0-100%；基金资产配置比例为0-100%；现金及货币市场工具的配置比例为0-100%。产品简介投资战略大类资产配置战略本产品将从宏观面、政策面和资金面进展综合分析，根据市场情况灵敏配置大类资产

15、，减小组合的系统性风险。在资产配置上，将优先思索股票类资产的配置，在确定投资主题之后构造股票组合，剩余资产将配置于基金、债券和现金等大类资产上。产品简介产品简介投资战略股票投资战略本产品将采取行业间优化配置和行业内个股精选相结合的股票投资战略，精选优势行业中根本面优良且具有生长潜力的个股。金融衍生品投资战略根据对市场趋势的判别，以及对股票资产预期收益的评价，经过卖空股指期货、融券卖出股票对冲市场下行风险或高相关性风格资产的下行风险。目录1.战略简介2.仿真投资业绩3.优势总结4.实践投资业绩6.市场展望市场展望政策面分析人民银行4季度货币政策执行报告与3季度货币政策执行报告相比，态度转向偏紧。

16、估计2021年1季度货币政策将继续延续去年4季度偏紧的基调，社融同比增速能够继续维持负值，相对偏高的利率程度也将维持。中央经济任务会议确定经济任务坚持“稳中求进总基调，着重强调了粮食平安、开展新型产业、化解产能过剩、推进效力业开展、区域经济开展等几个方向，相关行业值得关注。市场展望数据面分析1月上旬发电和耗煤增速继续低位。中上游价钱显示供需情况不容乐观，与2021年初相反，钢材、化工、水泥、煤炭等均出现回落。同时，多个行业库存情况也较2021年3季度出现恶化。总体而言，对于2021年整体经济数据及企业盈利不给予过高预期。市场展望资金面分析政府防控债务风险、推进利率市场化，估计无风险利率继续攀升。由于经济转型、去杠杆压力和继续上升的资金本钱，2021年市场整体估值或难以提升。部分利好的领域能够出现估值提升，如2021年的创业板，2021年能够延伸到其他主题。市场展望 全年来看，2021年A股市场来自构造性时机的概率较大。受害于转型和内需提升的生长型行业，管理优秀、方式独特、壁垒坚实、生长可继续的各类行业龙头企业将得到更多的市场关注和估值溢价。关注最确定性改革的方向：土地、农业、环保、军工