江门橡胶助剂项目财务分析报告

1、江门橡胶助剂项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、行业发展背景分析（一）行业相关政策1、关于加快新能源汽车推广应用的指导意见 加快充电设施建设；引导企业创新商业模式；推动公共服务领域 率先推广应用；进一步完善政策体系；坚决破除地方保护；加强技术 创新和产品质量监管；进一步加强组织领导2、关于免征新能源汽车车辆购置税的公告 对免征车辆购置税的新能源汽车，由工业和信息化部、国家税务 总局通过发布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录实施管理； 工业和信息化部根据目录确定免征车辆购置税的车辆，税务机关 据此办理免税手续3、关于20162020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通 知20162020 年

2、继续实施新能源汽车推广应用补助政策；2016-2020年各项补贴在 2015 年的基础上保持一定速度的退坡4、汽车动力蓄电池行业规范条件相关领域年份所涉部门主要内容为规范企业申报流程和要求，贯彻实施动力蓄电池相关标准，严格进行审查和把关，进一步引导行业 健康发展，对进入规范条件的企业进行重新审查5、关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知对补贴政策作出相应调整，提高了准入车型目录门槛并动态调整、 对补贴标准进行调整、改进补贴资金拨付方式等6、促进汽车动力电池产业发展行动方案对产品性能、产业规模、关键材料及设备的技术突破作出了相应 要求，并制定了相关目标7、汽车产业中长期发展规划提出加快新能

3、源汽车技术研发及产业化，到2020 年，新能源汽车年产销达到 200 万辆，动力电池单体比能量达到300 瓦时/ 公斤以上，260 瓦时 / 公斤、成本力争实现 350 瓦时/ 公斤，系统比能量力争达到 降至 1元/瓦时以下。到 2025 年，新能源汽车占汽车产销 20%以上，动力电池系统比能量达到 350 瓦时 /公斤8、“十三五”材料领域科技创新专项规划将锂离子电池作为先进能源材料成为国家重点战略新材料9、关于促进储能技术与产业发展的指导意见将100MW级锂电池储能系统等锂电储能技术列为具有产业化潜力 的储能技术和装备，受政策支持10、乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办 法

4、对传统能源乘用车年度生产量或者进口量达到 3 万辆以上的企业， 从 2019 年度开始设定积分比例要求，其中： 2019、 2020 年度的积分比 例要求分别为 10%、 12%11、关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 根据动力电池技术进步情况，进一步提高纯电动乘用车、非快充类纯电动客车、专用车动力电池系统能量密度门槛要求，鼓励高性能 动力电池应用。12、关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 按照技术上先进、质量上可靠、安全上有保障的原则，适当提高技术指标门槛，保持技术指标上限基本不变，重点支持技术水平高的 优质产品，同时鼓励企业注重安全性、一致性。（二）行业未来发展趋

5、势 未来动力电池是锂离子电池领域增长最大的引擎，其往高能量密 度、高安全方向发展的趋势已定，动力电池及高端数码锂离子电池将 成为锂离子电池市场主要增长点，6m以内的锂电铜箔将作为锂离子 电池的关键原材料之一，成主流企业布局重心。1、高能量密度成未来发展趋势 动力电池是未来锂离子电池领域增长最大的引擎，其往高能量密 度、高安全方向发展的趋势已定，主要原因有：高能量密度动力电池补贴标准更高。新能源汽车补贴标准和新 能源汽车积分计算均与其动力电池系统能量密度挂钩，装载更高能量 密度动力电池的新能源汽车能获得更高标准的补贴，车企、动力电池 企业及电池材料企业均将提升动力电池能量密度作为其未来发展方向

6、之一。高能量密度动力电池促进新能源汽车市场化。随着补贴的退坡， 新能源汽车市场需要完成由政策驱动向市场驱动的转化，提升其续航 里程为其市场化过程中最为关键的因素之一，因此高能量密度的动力 电池成为企业研究的热点。满足国家对动力电池能量密度的要求。国家对动力电池能量密 度作出相应的要求，到 2020 年动力电池单体能量密度需要达到 300Wh/Kg。在数码电池领域，数码终端产品往轻薄化方向发展，数码电池需要提升其能量密度来降低体积和提升续航能力，因此未来高电压体系钴酸锂软包电池和高镍三元体系圆柱电池的应用将逐渐增多。2、6m极薄锂电铜箔成主流企业布局重心高能量密度锂离子电池成为企业布局的重心，企

7、业可以通过使用 高镍三元材料、硅基负极材料、超薄锂电铜箔、碳纳米管等新型导电 剂等新型锂离子电池材料替代常规电池材料来提升其能量密度。目前中国锂电铜箔以 8卩m为主，为了提高锂离子电池能量密度， 更薄的6卩m铜箔成为国内主流锂电铜箔生产企业布局的重心，但6铜箔因批量化生产难度大，国内仅有少数几家企业能实现其批量化生 产。随着6卩m铜箔的产业化技术逐渐成熟及电池企业应用技术逐步提 高，6卩m锂电铜箔的应用将逐渐增多。3、动力电池企业产能大幅扩张 新能源汽车市场爆发，动力电池供不应求，动力电池企业纷纷扩大产能以满足高速增长的市场需求。 2016年，工信部装备司发布了 汽车动力电池行业规范条件（ 2

8、017 年）（征求意见稿），对进入 动力电池目录的企业提出了产能方面的要求，对于动力电池单体企业 年生产能力要求不低于 8GW，h 动力电池企业纷纷择机扩大产能。且未来几年，新能源汽车市场将逐渐由政策驱动转变为市场驱动， 动力电池企业的成本需要进一步降低，企业通过扩大产能规模，提高 规模化效应，降低产品成本，提高企业的市场竞争力。4、动力电池及高端数码电池成为锂离子电池市场主要增长点 动力电池受高速增长的新能源汽车市场带动，近年来增长迅猛。接下来 3-5 年，国家对新能源汽车产业的支持将持续，越来越多的传统燃油车企开始布局新能源汽车领域，且随着国外车企如宝马、现代 等开始逐渐采购中国大陆产动力

9、电池，中国动力电池出口量将逐渐增 多，动力电池将成为中国未来锂离子电池市场的主要增长动力。传统 3C 数码市场经过多年的发展逐渐趋于饱和，市场增速放缓， 而新型 3C 数码市场如无人机、可穿戴设备等近年来发展迅速，对锂离 子电池的需求增多，但市场体量仍然相对较小，未来增长主要集中在 高容量型的高端数码电池领域。（三）行业发展态势 近年来，锂离子电池行业下游的动力电池、3C 数码和储能电池行业需求带动了行业上游原材料的发展。一方面，具有竞争优势的生产 企业顺势做大做强，不断提升技术水平和技术研发能力，另一方面众 多中小企业将被逐步淘汰。由于研发实力、技术水平、工艺流程、生 产规模、综合服务能力等

10、方面的差别，行业内企业的利润水平存在较 大差异。拥有竞争优势的企业不仅能够生产高品质、高附加值的产品， 利润水平相对较高，盈利能力较强。随着未来整个行业的竞争加剧和新能源动力汽车补贴政策的逐步 减少，下游产品的市场价格下行压力逐渐增大，对上游产品的价格将 会有一定影响。这对于竞争优势不明显的中小企业将造成不利影响， 对于较强研发能力保持产品高附加值、改进生产工艺降低成本、规模 化生产降低原材料采购成本的企业影响较小。（四）面临的机遇与挑战1、机遇全球和中国产业政策支持锂离子电池及锂电铜箔产业发展锂电铜箔应用在锂离子电池，最终应用在新能源汽车、3C 数码、储能系统等终端市场。随着全球温室效应日趋

11、显著，各国政府对环境 保护的重视程度日趋提高，新能源产业成为发展的重点。“十二五”期间以来，中国陆续出台了一系列对新能源汽车产业、 锂离子电池及铜箔等锂离子电池材料产业的支持政策，如在 2012 年发 布的节能与新能源汽车产业发展规划（2012 2020 年），争取到2015 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量达到50 万辆， 到 2020 年超过 500 万辆； 2013 年发布的国家重点新产品计划支持领 域（ 2014年），将锂电铜箔等锂离子电池材料作为电子核心基础产 业中的关键电子材料列入其中； 2017 年发布的乘用车企业平均燃料 消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，将推动更

12、多的传统汽车企 业向新能源汽车转型；重点新材料首批次应用示范指导目录（ 2018 版）将极薄铜箔列入先进有色金属材料，将锂离子电池超薄型高性 电解铜箔列入新型能源材料。另外，锂离子电池作为高端储能装置被列入“战略性新兴产业重 点产品和服务”之中，也将受到各地政府在政策、税收、补助方面的 优惠。锂电铜箔及其下游应用市场受到国家政策的大力支持，未来市 场发展潜力巨大。动力电池市场快速增长，锂电铜箔市场空间巨大 中国新能源汽车市场实现爆发性增长，直接带动动力电池及其上 游电池材料市场快速增长。未来几年，中国动力电池市场保持高增长的态势，主要原因有： 第一、新能源汽车双积分制度将在 2019 年正式实

13、施，越来越多的传统 车企和外资车企加速在中国地区新能源汽车布局，如大众、戴姆勒等 企业相继在国内成立合资公司，对动力电池的需求量将逐渐提升；第二、国内主流动力电池企业如CATL比亚迪、力神等纷纷扩产，规模化效应的提升将促使动力电池价格成本下降，加速新能源汽车的市场 化程度；第三、中国正在计划制定停售燃油车时间表，一定程度上将 加速新能源汽车市场的发展，从而带动动力电池需求量上升。锂电铜箔作为锂离子电池产业链中的关键原材料之一，未来市场 空间巨大，下游锂离子电池产业的持续增长，将为锂电铜箔行业的发 展奠定基础。动力电池呈高密度发展趋势，带来巨大市场空间动力电池往高能量密度方向发展成趋势，极薄的6

14、卩m锂电铜箔能够明显提升其能量密度，因此未来市场空间巨大。2、不利因素新能源汽车补贴逐渐退坡，市场面临转型未来 3-5 年，随着中国新能源汽车补贴标准逐渐降低，市场需求 由政策驱动往市场驱动转型，若新能源汽车市场不能较好地完成此次 转型，将面临着新能源汽车市场产销量低于预期的风险，对上游锂离 子电池及锂离子电池材料的需求将不及预期。动力电池降价趋势已定，成本压力往上游传导为了提高新能源汽车相对于传统燃油汽车的市场竞争力，加速新能源汽车市场化进程，动力电池价格降价成趋势。动力电池企业的成本压力降逐渐向上游锂电铜箔企业传导，材料企业将面临被迫压低价 格、延长付款周期等风险，锂电铜箔生产企业的盈利能

15、力将受到影响。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资 7306.34（ 万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金 1045.72 万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资 8352.06 万元，其中：固定资产 投资 7306.34 万元，占项目总投资的 87.48%；流动资金 1045.72 万元，占 项目总投资的 12.52%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资 2331.31 万元，占项目总投资的 27.91%；设备购置费 2096.93 万元，占项目总投资的 25.11%；其

16、它投资 2878.10 万元，占项目总投资的34.46%3、总投资及其构成估算：总投资 =固定资产投资 +流动资金。项目总投 资 =7306.34+1045.72=8352.06 （万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷 60.00%, 计划收入 5782.80 万元，总成本 4992.03 万元，利润总额 2624.13 万元，净利润 1968.10 万 元，增值税 173.21 万元，税金及附加 120.92 万元，所得税 656.03 万元； 第二年负荷 70.00%, 计划收入 6746.60 万元，总成本 5630.30 万元，利润总

17、 额 3171.00 万元，净利润 2378.25 万元，增值税 202.08 万元，税金及附加 124.38 万元，所得税 792.75 万元；第三年生产负荷 100%，计划收入 9638.00 万元，总成本 7545.10 万元，利润总额 2092.90 万元，净利润 1569.68 万元，增值税 288.68 万元，税金及附加 134.77 万元，所得税 523.23 万元。（一）营业收入估算 项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化， 假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业 收入 9638.00 万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税

18、=销项税额-进项税额=288.68 万元。（三）综合总成本费用估算 根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力 计算，本期工程项目综合总成本费用 7545.10 万元，其中：可变成本 6382.67 万元，固定成本 1162.43 万元，具体测算数据详见总成本费用 估算一览表所示。达产年应纳税金及附加 134.77 万元。 （五）利润总额及企业所得税 利润总额 =营业收入 - 综合总成本费用 -销售税金及附加 +补贴收入 =2092.90 （万元）。企业所得税=应纳税所得额X税率=2092.90 X 25.00%=523.23 （万元）。 （六）利润及利润分配1、 本期工程项

19、目达产年利润总额（PFO :利润总额=营业收入-综合 总成本费用 -销售税金及附加 +补贴收入 =2092.90（万元）。2、 达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额X税率 =2092.90X 25.00%=523.23（万元）。3、 本项目达产年可实现利润总额2092.90 万元，缴纳企业所得税523.23 万元，其正常经营年份净利润：企业净利润 =达产年利润总额 -企业 所得税 =2092.90-523.23=1569.68（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（ 1）达产年投资利润率 =25.06%。（ 2）达产年投资利税率 =30.13%。（ 3）达产年投资

20、回报率 =18.79%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9638.00 万元，总成本费用 7545.10 万元，税金及附加 134.77 万元，利润 总额 2092.90 万元，企业所得税 523.23 万元，税后净利润 1569.68 万元， 年纳税总额 946.68 万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（ Pt ）=6.82 年。本期工程项目全部投资回收期 6.82 年，小于行业基准投资回收期，项 目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、贯彻落实中小企业促进法，加快推进中小企业促进法修订， 围绕财税支持、融资促进、创业扶持、创新支持、市场开拓

21、、社会服务、 权益保护等重点领域推动贯彻落实。强化中小企业促进法实施情况监 督检查，切实发挥法律对中小企业保障和促进作用。中小企业是推动创新 的生力军。近年来，我国 65%的发明专利、 75%以上的新产品开发都是由中 小企业完成的。当前，中小企业创新活动更加活跃、创新领域更加广泛， 不仅在原有的传统产业中保持旺盛活力，而且在信息、生物、新材料等高 新技术产业和信息咨询、工业设计、现代物流、电子商务等服务业中成为 新兴力量。 2014 年我国电子商务交易额达到 13 万亿元，同比增长 25%，其 中网络零售额增长 49.7%，绝大部分都是中小企业贡献的。目前，中小企业 已占全国经济总量的半壁江山

22、以上，要完成转变发展方式、提高发展质量 的任务，就必须大力支持中小企业发展，充分调动和发挥中小企业在促进 经济发展方式转变和实施创新发展战略中的重要作用。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业 布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术 结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。投资项目工 艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上 是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境 保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确 保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要

23、，能够适应项 目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度 高，能够大幅度提高劳动生产率。3、随着中国经济半年报的发布，各大经济指标超预期的表现成为市场关注的一大焦点。国家统计局数据显示，上半年，中国GDP增长6.9%,好于市场预期的 6.8%;全国固定资产投资增长 8.6%，好于预期的 8.5%;社会消 费品零售总额增长 10.4%，好于预期的 10.3%; 规模以上工业增加值增长 6.9%，好于预期的 6.7%。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率25.06%，投资利税率 30.13%，全部投资回报率 18.79%，全部投资回收期 6.82 年（含建 设期

24、），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的 清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合， 对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工 中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手 段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史 机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在 产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好 的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的 定位，完善各项法定手续。中国橡胶工业强国发展战略研究提出，

25、到“十三五”末 （2020 年），我国橡胶助剂行业集中度（指前十名企业销售收入占全 行业比率）不低于 70%，销售收入 20亿元以上的企业不少于 3 家，进 入世界橡胶助剂工业前五名的企业不少于 3 家；到“十四五”末，我 国橡胶助剂行业集中度不低于 80%，销售收入 20 亿元以上的企业不少 于 4 家，进入世界橡胶助剂工业前五名的企业不少于 4 家。推进清洁 生产是橡胶助剂工业实现可持续发展的重要举措。对于橡胶助剂工业 而言，清洁生产包括产品结构调整、清洁生产工艺实施、三废治理和 产品应用全过程的清洁化。至“十一五”末期，我国大品种橡胶助剂有毒有害物质已经基本被取代，产品品种的绿色化率达到

26、92%。随着全球绿色化、低碳经济的发展以及新环保法的实施，我国橡胶助剂的产 品结构面临长期调整，有毒有害原材料的替代、清洁生产工艺技术的 推广、污染物的排放标准不断提升将有助于橡胶助剂行业的发展，促 进产业结构调整，提升清洁生产工艺技术。根据橡胶助剂协会的统计， 2017 年我国主要特种橡胶助剂企业包 括彤程新材、南京曙光化工集团有限公司、阳谷华泰、武汉径河化工 有限公司、江苏国立化工科技有限公司等。橡胶用酚醛树脂是特种橡 胶助剂中最主要的产品，包括增粘树脂、补强树脂和粘合树脂，彤程 新材是中国最大的橡胶用酚醛树脂生产商之一。环保要求趋严以及轮 胎绿色化浪潮兴起对橡胶助剂绿色化、高性能化和系列

27、化提出了更高 要求。只有具备一定资本实力的橡胶助剂生产企业，才能在生产经营 中持续投入设备、技术、人力，满足行业对环保标准、安全标准及产 业技术不断提高的要求。橡胶助剂生产工艺流程相对复杂，产品导入 的测试期，生产设备的调试、新技术、新产品和新工艺研发周期较长， 这对橡胶助剂生产企业研发人员、工程人员和相关操作人员的技术水 平、专业知识、实践经验积累等提出了很高的要求。推进橡胶助剂行业自动化、信息化及智能制造推进橡胶助剂行业 自动化、信息化及智能制造。全面推进实施制造强国战略。中国制 造2025明确指出，加大先进专用材料的研发力度，推动其产业的升 级和可持续发展。目前，我国橡胶助剂行业的生产效

28、率仍然较低，根 据中国橡胶工业年鉴（2016-2017年）统计，我国橡胶助剂企业人 均销售额仅为80万元左右，与世界先进水平差距较大。提高自动化生 产水平，向信息化、智能化发展已经成为我国橡胶助剂行业可持续发 展的重要途径，也是实现中国橡胶助剂强国的必经之路。六、附表上年度营收情况一览表骨口. 序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1519.292025.721881.021808.677234.702主营业务收入1262.951683.931563.651503.516014.042.1橡胶助剂（A）416.77555.70516.00496.161984.632.2橡胶助剂

29、（B）290.48387.30359.64345.811383.232.3橡胶助剂（C）214.70286.27265.82255.601022.392.4橡胶助剂（D）151.55202.07187.64180.42721.682.5橡胶助剂（E）101.04134.71125.09120.28481.122.6橡胶助剂（F）63.1584.2078.1875.18300.702.7橡胶助剂（.）25.2633.6831.2730.07120.283其他业务收入256.34341.78317.37305.161220.66江门橡胶助剂项目财务分析报告江门橡胶助剂项目财务分析报告上年度主要经济

30、指标项目单位指标完成营业收入万兀7234.70完成主营业务收入万兀6014.04主营业务收入占比83.13%营业收入增长率（冋比）18.46%营业收入增长量（同比）万兀1127.18利润总额万兀1770.98利润总额增长率28.46%利润总额增长量万兀392.36净利润万兀1328.24净利润增长率15.49%净利润增长量万兀178.13投资利润率27.56%投资回报率20.67%财务内部收益率21.99%企业总资产万兀12689.97流动资产总额占比万兀30.86%流动资产总额万兀3915.72资产负债率23.14%主要经济指标一览表骨口. 序号项目单位指标备注1占地面积平方米25032.5

31、137.53 亩1.1容积率1.211.2建筑系数70.51%1.3投资强度万兀/亩194.681.4基底面积平方米17650.421.5总建筑面积平方米30289.341.6绿化面积平方米1759.29绿化率5.81%2总投资万兀8352.062.1固定资产投资万兀7306.342.1.1土建工程投资万兀2331.312.1.1.1土建工程投资占比万兀27.91%2.1.2设备投资万兀2096.932.1.2.1设备投资占比25.11%2.1.3其它投资万兀2878.102.1.3.1其它投资占比34.46%2.1.4固定资产投资占比87.48%2.2流动资金万兀1045.722.2.1流动

32、资金占比12.52%3收入万兀9638.004总成本万兀7545.105利润总额力兀2092.906净利润万兀1569.687所得税力兀1.218增值税力兀288.689税金及附加万兀134.7710纳税总额万兀946.6811利税总额万兀2516.3512投资利润率25.06%13投资利税率30.13%14投资回报率18.79%15回收期年6.8216设备数量台（套）12617年用电量千瓦时686891.7718年用水量立方米8636.2819总能耗吨标准煤85.1620节能率21.24%21节能量吨标准煤29.9222员工数量人161区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万兀14663

33、5.16同期产值万兀123983.39同比增长18.27%从业企业数量豕886规上企业家20从业人数人44300前十位企业产值万兀72039.23去年同期64707.83万元。1、XXX实业发展公司（AAA）万兀17649.612、xxx科技发展公司万兀15848.633、xxx （集团）有限公司万兀9365.104、xxx集团力兀7924.325、xxx科技发展公司万兀5042.756、xxx集团力兀4682.557、xxx （集团）有限公司力兀360.208、xxx集团力兀2953.619、xxx科技发展公司力兀2809.5310、xxx集团力兀2161.18区域内行业营业能力分析骨口.

34、序号项目单位指标1行业工业增加值万兀70183.411.1同期增加值万兀59096.841.2增长率18.76%2行业净利润万兀12150.892.12016年净利润万兀10381.832.2增长率17.04%3行业纳税总额万兀36899.733.12016纳税总额万兀31430.783.2增长率17.40%42017完成投资万兀48481.094.12016行业投资万兀11.03%江门橡胶助剂项目财务分析报告江门橡胶助剂项目财务分析报告区域内行业市场预测（单位：万元）骨口. 序号项目2018 年2019 年2020 年1产值171007.22194326.39220825.442利润总额50

35、570.6357466.6365302.993净利润14275.7216222.4118434.564纳税总额13125.9014915.7916949.765工业增加值57161.1564955.8573813.476产业贡献率12.00%16.00%17.52%7企业数量106312971660土建工程投资一览表骨口. 序号项目占地面积基底面积W)建筑面积W)计容面积W)投资(万兀)1主体生产工程12478.8512478.8519069.0919069.091614.481.1主要生产车间7487.317487.3111441.4511441.451000.981.2辅助生产车间3993

36、.233993.236102.116102.11516.631.3其他生产车间998.31998.311106.011106.0196.872仓储工程2647.562647.567293.167293.16449.072.1成品贮存661.89661.891823.291823.29112.272.2原料仓储1376.731376.733792.443792.44233.522.3辅助材料仓库608.94608.941677.431677.43103.293供配电工程141.20141.20141.20141.209.783.1供配电室141.20141.20141.20141.209.784

37、给排水工程162.38162.38162.38162.388.754.1给排水162.38162.38162.38162.388.755服务性工程1676.791676.791676.791676.79103.255.1办公用房981.09981.09981.09981.0960.765.2生活服务695.70695.70695.70695.7058.076消防及环保工程473.03473.03473.03473.0332.776.1消防环保工程473.03473.03473.03473.0332.777项目总图工程70.6070.6070.6070.6040.877.1场地及道路硬化4421

38、.111037.741037.747.2场区围墙1037.744421.114421.117.3安全保卫室70.6070.6070.6070.608绿化工程2066.7672.34合计17650.4230289.3430289.342331.31节能分析一览表骨口. 序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤85.161.1年用电量千瓦时686891.771.2年用电量吨标准煤84.421.3年用水量立方米8636.281.4年用水量吨标准煤0.742年节能量吨标准煤29.923节能率21.24%节项目建设进度一览表骨口. 序号项目单位指标1完成投资万兀6424.881.1完成比例76.93%2完成

39、固定资产投资万兀4989.052.1完成比例77.65%3完成流动资金投资万兀1435.833.1完成比例22.35%人力资源配置一览表骨口. 序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1091.2人均年工资万兀4.621.3年工资额万元586.662工程技术人员工资2.1平均人数人242.2人均年工资万兀5.362.3年工资额万兀162.233企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万兀6.643.3年工资额万兀43.874品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万兀5.074.3年工资额万兀68.715其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资力兀7.29

40、5.3年工资额力兀59.296职工工资总额力兀920.76固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万兀2331.312096.93194.687306.341.1工程费用万兀2331.312096.936782.041.1.1建筑工程费用万兀2331.312331.3127.91%1.1.2设备购置及安装费万兀2096.932096.9325.11%1.2工程建设其他费用万兀2878.102878.1034.46%1.2.1无形资产万兀1463.321463.321.3预备费万兀1414.781414.781.3.1基本预备费万兀827.4

41、8827.481.3.2涨价预备费万兀587.30587.302建设期利息万兀3固定资产投资现值万兀7306.347306.34流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万兀6782.043755.684981.046782.046782.046782.041.1应收账款万兀2034.611220.771424.232034.612034.612034.611.2存货万兀3051.921831.152136.343051.923051.923051.921.2.1原辅材料万兀915.58549.35640.90915.58915.58915.58122燃料

42、动力万兀45.7827.4732.0545.7845.7845.78123在产品万兀1403.88842.33982.721403.881403.881403.881.2.4产成品万兀686.68412.01480.68686.68686.68686.681.3现金万兀1695.511017.311186.861695.511695.511695.512流动负债万兀5736.323441.794015.425736.325736.325736.322.1应付账款万兀5736.323441.794015.425736.325736.325736.323流动资金万兀1045.72627.43732

43、.001045.721045.721045.724铺底流动资金万兀348.57209.14244.00348.57348.57348.57总投资构成估算表骨口. 序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万兀8352.06114.31%114.31%100.00%2项目建设投资万兀7306.34100.00%100.00%87.48%2.1工程费用万兀4428.2460.61%60.61%53.02%2.1.1建筑工程费万兀2331.3131.91%31.91%27.91%2.1.2设备购置及安装费万兀2096.9328.70%28.70%25.11%2.2工程建设其

44、他费用万兀1463.3220.03%20.03%17.52%2.2.1无形资产万兀1463.3220.03%20.03%17.52%2.3预备费万兀1414.7819.36%19.36%16.94%2.3.1基本预备费万兀827.4811.33%11.33%9.91%2.3.2涨价预备费万兀587.308.04%8.04%7.03%3建设期利息万兀4固定资产投资现值万兀7306.34100.00%100.00%87.48%5建设期间费用万兀6流动资金万兀1045.7214.31%14.31%12.52%7铺底流动资金万兀348.574.77%4.77%4.17%江门橡胶助剂项目财务分析报告江门

45、橡胶助剂项目财务分析报告营业收入税金及附加和增值税估算表骨口. 序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万兀5782.806746.609638.009638.009638.001.1万兀5782.806746.609638.009638.009638.002现价增加值万兀1850.502158.913084.163084.163084.163增值税万兀173.21202.08288.68288.68288.683.1销项税额万兀1542.081542.081542.081542.081542.083.2进项税额万兀752.04877.381253.401253.401253.40

46、4城市维护建设税万兀12.1214.1520.2120.2120.215教育费附加万兀5.206.068.668.668.666地方教育费附加万兀3.464.045.775.775.779土地使用税万兀100.13100.13100.13100.13100.1310税金及附加万兀120.92124.38134.77134.77134.77折旧及摊销一览表骨口. 序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建（构）筑物原值2331.312331.31当期折旧额1865.0593.2593.2593.2593.2593.25净值466.262238.062144.812051.551958.

47、301865.052机器设备原值2096.932096.93当期折旧额1677.54111.84111.84111.84111.84111.84净值1985.091873.261761.421649.581537.753建筑物及设备原值4428.24当期折旧额3542.59205.09205.09205.09205.09205.09建筑物及设备净值885.654223.154018.063812.973607.883402.794无形资产原值1463.321463.32当期摊销额1463.3236.5836.5836.5836.5836.58净值1426.741390.151353.57131

48、6.991280.405合计：折旧及摊销5005.91241.67241.67241.67241.67241.67总成本费用估算一览表骨口. 序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4942.462965.483459.724942.464942.464942.462外购燃料动力费万元385.52231.31269.86385.52385.52385.523工资及福利费万元920.76920.76920.76920.76920.76920.764修理费万元24.6114.7717.2324.6124.6124.615其它成本费用万元1030.08618.05721

49、.061030.081030.081030.085.1其他制造费用万元377.49226.49264.24377.49377.49377.495.2其他管理费用万元264.51158.71185.16264.51264.51264.515.3其他销售费用万元458.34275.00320.84458.34458.34458.346经营成本万元7303.434382.065112.407303.437303.437303.437折旧费万元205.09205.09205.09205.09205.09205.098摊销费万元36.5836.5836.5836.5836.5836.589利息支出万元-

50、10总成本费用万元7545.104992.035630.307545.107545.107545.1010.1可变成本万元6382.673829.604467.876382.676382.676382.6710.2固定成本万元1162.431162.431162.431162.431162.431162.4311盈亏平衡点45.80%45.80%利润及利润分配表骨口. 序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入力元9638.005782.806746.609638.009638.009638.002税金及附加力元134.77120.92124.38134.77134.7713

51、4.773总成本费用万兀7545.104992.035630.307545.107545.107545.105增值税万兀288.68173.21202.08288.68288.68288.686利润总额万兀2092.902624.133171.002092.902092.902092.908应纳税所得额万兀2092.902624.133171.002092.902092.902092.909企业所得税万兀523.23656.03792.75523.23523.23523.2310税后净利润万兀1569.681968.102378.251569.681569.681569.6811可供分配的利润

52、万兀1569.681968.102378.251569.681569.681569.6812法定盈余公积金万兀156.97196.81237.83156.97156.97156.9713可供投资者分配利润万兀1412.711771.292140.421412.711412.711412.7114应付普通股股利万兀1412.711771.292140.421412.711412.711412.7115各投资方利润分配万兀1412.711771.292140.421412.711412.711412.7115.1项目承办方股利分配万兀1412.711771.292140.421412.711412

53、.711412.7116息税前利润万兀2092.902624.133171.002092.902092.902092.9017息税折旧摊销前利润万兀2334.572865.803412.672334.572334.572334.5718销售净利润率%16.29%34.03%35.25%16.29%16.29%16.29%19全部投资利润率%25.06%31.42%37.97%25.06%25.06%25.06%20全部投资利税率%30.13%30.13%30.13%30.13%21全部投资回报率%18.79%23.56%28.48%18.79%18.79%18.79%22总投资收益率%18.7

54、9%23.56%28.48%18.79%18.79%18.79%23资本金净利润率%18.79%23.56%28.48%18.79%18.79%18.79%盈利能力分析一览表骨口. 序号项目单位指标1净利润万兀1569.682投资利润率25.06%3投资利税率30.13%4投资回报率18.79%5回收期年6.82第三章市场分析一、行业发展情况（一）行业基本情况概述1、电解铜箔概述电解铜箔是指以铜料为主要原料，采用电解法生产的金属铜箔。将铜料经溶解制成硫酸铜溶液，然后在专用电解设备中将硫酸铜液通 过直流电电沉积而制成原箔，再对其进行粗化、固化、耐热层、耐腐 蚀层、防氧化层等表面处理，锂电铜箔主要

55、进行表面有机防氧化处理， 最后经分切、检测后制成成品。电解铜箔作为电子制造行业的功能性关键基础原材料，主要用于锂离子电池和印制线路板（PCB的制作。其中，锂电铜箔由于具有良好的导电性、良好的机械加工性能，质地较软、制造技术较成熟、成 本优势突出等特点，因而成为锂离子电池负极集流体的首选。根据应用领域的不同，可以分为锂电铜箔、标准铜箔；根据铜箔厚度不同，可以分为极薄铜箔（w 6卩m、超薄铜箔（6-12卩m、薄 铜箔（12-18卩m、常规铜箔（18-90卩m和厚铜箔（ 70卩m ；根 据表面状况不同可以分为双面光铜箔、双面毛铜箔、双面粗铜箔、单 面毛铜箔和甚低轮廓铜箔（VLP铜箔）。根据中国有色金

56、属丛书电解铜箔生产的指引，厚度为12艸以下一般称之为超薄铜箔。根据重点新材料首批次应用示范指导目录（2018版）的指引，厚度w 6m且符合国家行业标准SJ/T11483-2014 锂离子电池用电解铜箔的铜箔为极薄铜箔。2018年极薄铜箔才真正实现国内规模化应用，国内目前仅有少数厂商能实现6m极薄铜箔规模化量产，因此厚度的划分标准主要是根 据相应规定标准来确定的。不同厚度的铜箔对下游应用领域锂离子电池的具体性能影响程度 主要在于，锂电铜箔越薄，对电池的能量密度提升作用越大。以主流 方形电池为例，铜箔厚度从 8 m减少到6卩m可以在电芯体积不变条件下，增大活性材料的用量，浆料涂覆厚度增厚，将直接使

57、电芯能量 密度提高。2、锂离子电池概述 锂离子电池作为目前应用最为广泛的二次电池（又称充电电池或 蓄电池），以其高能量密度、无记忆效应、循环寿命长、高电压、可 实现大倍率充放电等优势，已经广泛应用于新能源汽车、3C数码产品及储能系统等领域，且在国家大力发展新能源汽车产业的大趋势下， 锂离子电池成为二次电池中最具发展潜力的种类。通常，锂离子电池根据使用的领域不同，可以分为动力电池、数 码电池和储能电池。锂离子电池的主要原材料有正极材料、负极材料、 隔膜、电解液、铜箔、铝箔等材料。其中，铜箔作为负极集流体，负 极浆料涂布在锂电铜箔上，再经过干燥、辊压、分切等工序，从而得 到负极极片。3、锂离子电池

58、产业链分析 经过十多年的发展，中国锂离子电池行业已经建立了包含锂矿采 选、材料供应、电芯及 PACK电池回收、材料循环利用等各个环节的 完整产业链，出现了宁德时代新能源科技股份有限公司（CATL、宁德新能源科技有限公司（ATL）、比亚迪、天津力神、国轩高科、光宇 集团、比克等营业收入超过 30 亿元的电池制造企业。锂离子电池的上游主要为正负极材料、电解液、隔膜、铜箔、铝 箔等其他锂离子电池材料、金属矿产资源等，代表性企业主要有湖南 杉杉、贝特瑞、新宙邦、星源材质、诺德股份、嘉元科技、天齐锂业 等；中游主要为锂离子电池及PACK组装环节，代表企业有 CATL ATL、比亚迪、国轩高科、普莱德等；

59、下游应用市场主要为新能源汽车、 3C 数码产品、储能系统领域，代表企业有比亚迪、宇通客车、北汽新能 源、华为、国家电网等企业单位；最后是电池报废后进入到电池回收 环节，代表企业有格林美、湖南邦普等。（二）锂离子电池行业发展情况1、全球锂离子电池行业概况1）全球锂离子电池市场状况21 世纪初，锂离子电池凭借其高能量密度、长循环使用寿命等优 点率先在手机、笔记本电脑等 3C数码领域得到广泛应用。近年来，全 球温室效应日趋显著，世界各国政府均加大对可再生资源的重视程度， 在政策大力支持下，全球新能源汽车市场进入快速发展通道。动力电池领域受全球新能源汽车市场快速发展带动，成为近年来 拉动全球锂离子电池

60、市场高速增长的主要因素。据高工产研锂电研究 所（GGII）调研统计，2018年全球锂离子电池市场产量同比增长 21.81%,达188.80GWh过去5年从细分应用领域来看，传统3C数码市场增速逐渐放缓，过去 5年CAG的6.05%;储能市场增速较快，过 去5年CAG砌31.57%;动力电池领域受新能源汽车市场的快速发展带 动，成为增长最为强劲的细分领域，过去5年CAGF达66.87%。GGII 分析认为，未来 5年动力电池仍将是锂离子电池行业增长最 快的板块，其增长主要受全球各国及地区积极开发、推动新能源汽车 带动。在新能源汽车产业规划方面，挪威、芬兰、德国、英国、法国 分别宣布在 2025年