钨业整合初步投资可行性分析ppt课件

1、钨业整合工程初步投资可行性分析报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价2经过并购和本身滚动开展，xx有色已构成了国内钨产业中最大和最具竞争力及影响力的产业集群，但xx有色的主要优势集中在资源端，不具备长期继续开展的才干并购/联盟xx香炉山江钨赣钨xx对国内钨矿资源整合后，获得了38.6%的开采配额第二位仅5.5%，对中国钨精矿总供应量构成了一定的调控才干，可以调控钨精矿价钱控制了较多的钨矿资源，获得了公司开展钨冶炼、中间产品、深加工的资源根底主要优势集中在资源端钨矿资源冶炼环节中间产品运用

2、领域3加强中间产品和运用领域的竞争才干有利于xx有色坚持钨产业指点者的位置，同时也是行业开展的必然规律 钨产业的指点者要能影响整个产业链格局，在各个产业环节有竞争优势钨矿资源冶炼中间产品运用领域xx目前情况钨产业指点者xx的产业优势集中在资源端，作为一个产业指点者还需求在中间产品和运用领域加强xx的差距4本次收买自硬及控股中钨高新不仅能获得钨产业整合的平台，同时打通了与资本市场对接的通道5而且本次并购无需额外投入现金，只需部分过桥资金，主要目的是盘活以前投入的存量资产6报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及

3、对策分析工程总体评价7收买自硬可以迅速提升xx有色在钨产业运用领域的竞争力，同时与xx有色现有的钨资产产生良好的协同效应 8控股中钨高新打通了与资本市场对接的通道，获得了珍贵的壳资源，可作为xx有色钨产业整合的运作平台和融资平台 9报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价10中钨高新历史沿革11中钨高新股权构造及运营现状12自贡硬质合金历史沿革13自硬在我国硬质合金加工领域属于第一集团14但是其资产和业务被割裂成上市公司内外两部分妨碍了其长期开展，希望借改制和重组恢复其产业链的完好15报告

4、目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价16收买自硬和控股中钨高新将在2005年完成，争取2007年增发或者配股17整合所需过桥资金2亿左右，过桥时间大约3个月18本次并购实现了xx有色前期投资的提早变现，而且获得较好的投资收益19报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价20全球对原钨的需求比较稳定，近年来随着世界经济的复苏缓慢上升全球原钨总需求随着世界经济的周期性动摇而小幅动摇需求价钱弹

5、性很小，影响价钱的主要要素是供应资料来源：美国钨市场现状、中国钨市场报告、2003年钨市场述评2001年的增长主要是由于我国实行总量控制及改动钨制品出口体制，导致国外用户恐慌性采购2002年受“9.11事件的影响，全球经济增长放缓，钨消费需求总量有较大的回落。经济增长是带动钨消费的主要要素21近年来经济的高速开展拉动了我国的钨消费，特别是硬质合金领域消费的快速增长资料来源：中国钨市场报告，2002年中国原钨需求情况统计吨我国特钢耗钨量金属量，吨我国硬质合金消费量金属量，吨CAGR16%CAGR20%中国的钨消费根本坚持稳定的态势，97年后消费量根本维持在11000吨左右按照行业协会的预测，未来

6、10年中国钨的需求增长率估计在0.8%左右，到2021年中国钨需求量将到达12200吨22与世界钨消费构造相比，我国钨消费构造相对失调，硬质合金以及深加工钨材产品将成为我国未来主要的开展方向 中国与世界钨消费构造比较 与兴隆国家相比，中国目前消费的钨品仍以钢铁冶炼等低档产品为主，而高附加值的硬质合金和钨材等相对较少23中国在钨资源上占据垄断位置，储量占世界的60%，在全球市场上扮演着重要的原料供应国的角色2003年世界各国钨储量全球总储量290万吨全球钨矿产量情况统计中国宏大的钨储量和产量，使得中国有才干成为国际钨市场的调理者美国地质调查局最新公布的数据显示，我国的钨储量占世界的比例已由40%

7、添加到60%24目前中国钨业呈现多寡头垄断的格局产业链现状 中心竞争力 xx有色厦门钨业厦门金鹭厦门虹鹭 战略走向 株洲硬质合金资源：曾经具备了绝对优势;冶炼环节：产能较大，但设备较为陈旧、技术也不先进，达产率较低，处于弱势。深加工环节：南硬在微型刀具市场开展前景较好，但技术能级还有待提升； xx有色的中心竞争力主要表达在其钨矿资源和配额资源上。凭仗对战略性资源的控制，xx有色可以成为未来钨市场的主导者； 资源整合之后，xx有色旗下各企业曾经新建了APT厂、钨粉消费线工程，欲经过技术改造投资大力开展冶炼、深加工环节；并方案新建或整合混合料消费线和硬质合金消费线，进一步加强产业链的控制力，以谋求

8、更高的行业位置； 首先确保稳定的资源供应，进一步实现与矿资源的绑定；同时，将大力向深加工领域拓展。 株洲601今后将会进一步实现对矿资源的控制，而且湖南省丰富的钨矿资源和政府的大力支持也为其提供了这一条件；同时将会大力开展硬质合金深加工环节，进一步向国际市场拓展；株洲601在钨产业链中的中心竞争力主要表如今中间产品和深加工产品上 资源：完成产业链的打通，钨矿储量约占全国的15%；10000吨APT消费线，设备先进，消费工艺在国内也比较好在深加工环节上，株洲601的优势比较明显 资源：控股了中国第二大矿山，但仍远远不能满足本身需求;冶炼：年产10,000吨APT的才干，钨品出口量占全国35%以上

9、深加工：钨丝产销量延续四年居国内同行业第一； 在国内市场目前尚无人能与之抗衡；厦钨目前在钨行业的影响力主要集中在冶炼和加工环节上，在这个环节上综合实力可以与厦钨抗衡的对手很少 25报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价26报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价27本次盈利预测范围包括目前中钨高新内与钨相关的资产，以及xx有色预备置换进入资产的盈利情况28预测主要根据各公司目前提供的资料，模拟单个公司的盈利程度，而后按照权益法合并为中钨高新整体的盈利情况29整合后中钨高新的净资产报答率能长期满足其不断从资本市场上融资的需求30报告目录工程概略工程投资的必要性和根据目的公司简介投资概略行业及市场分析新公司未来开展战略及规划盈利预测及可行性分析风险要素及对策分析工程总体评价31本工程能够的风险