商银第二章资本管理详解

1、第二章 商业银行资本(zbn)管理共九十八页学习目的(md)和要求了解商业银行资本的含义和作用掌握商业银行资本的构成(guchng)理解商业银行资本充足性的意义和衡量方法 掌握商业银行补充资本金的渠道和方法了解巴塞尔协议的主要内容 共九十八页第一节 银行资本的性质(xngzh)与作用一、银行资本的含义(hny)商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。银行在经营中会面临哪些风险？共九十八页1）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降2）利率风险：金融市场利率的波动(bdng)3）汇率风险：汇率的波动4）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性5）流动性风险：可以用于支付的流动性资产不足以满足支付的需

2、求，从而使其丧失清偿能力的可能性。保持一定规模的银行资本是规避风险(fngxin)的策略之一结论就是：共九十八页 海南发展银行关闭的案例 1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年零10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机(wij)而关闭一家银行，因而不可避免地引起了社会各界的广泛关注。共九十八页 海南发展银行总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构； 它是在合并原海南省5家信托投资公司的基础上，吸收了40多家新股东后成立的。 成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。 关闭前有员工2800余人(y rn)，资产规

3、模达160多亿元。共九十八页 有关资料显示，海南发展(fzhn)银行成立时的16.77亿股本在建行之初，甚至在筹建阶段，就已经以股东贷款的名义流回股东手里。仅在1995年5月至9月间，就已发放贷款1060亿元，其中股东贷款9.20亿元，占贷款总额的86.71。入股单位实际上是“刚拿来，又带走；拿来多少，带走多少”。保持一定规模的银行资本是规避(gub)风险的策略之一结论就是：共九十八页美国(mi u)某两家银行，分别是高资本金银行和低资本金资本金银行。1985年它们的资产负债表如表所示： 资产 负债 准备金 1000 存款 9000 贷款 9000 资本金 1000 共九十八页资产 负债 准备

4、金 1000 存款 9600 贷款 9000 资本金 400 共九十八页 共九十八页 功能(gngnng)一：营业功能(gngnng)二、商业银行资本(zbn)的多种功能共九十八页共九十八页 功能(gngnng)二：缓冲器共九十八页 功能(gngnng)三：提升信心共九十八页 功能(gngnng)四：管理功能(gngnng)共九十八页吸收意外损失，消除银行(ynhng)的不稳定因素 结论(jiln)就是：共九十八页 商业银行(shn y yn xn)资本与工商企业资本的异同区别一： 工商企业的资本指所有者权益；商业银 行的资本不仅(bjn)包括所有者权益，还包括一定比例的债务资本；区别二： 工

5、商企业的资本占资产总额的50%以上；商业银行的资本占资产总额的比例一般在10%以内；共九十八页 区别三：工商企业的资产经营主要依靠(yko)资本维持；商业银行的资产经营主要依靠(yko)负债支撑。相同点：筹集一定数量的资本是申请开业的首要条件。共九十八页第二节 银行资本的构成(guchng)一、商业银行资本的一般构成纵观世界各国商业银行的状况，大致地将商业银行的资本分作优先股、普通股、资本公积、留存盈余、长期(chngq)资本性债务、资本准备金、损失准备金等几类。共九十八页二、巴塞尔资本(zbn)协议巴塞尔委员会是1974年由十国集团中央银行行长倡议建立的，其成员包括十国集团中央银行和银行监管

6、部门的代表。自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定。1983年的银行国外机构的监管原则（又称巴塞尔协定，Basel Concordat）1988年的巴塞尔资本(zbn)协议（Basel Accord）。共九十八页巴塞尔协议(xiy)产生背景 融资证券化银行降低贷款条件资产(zchn)质量下降金融创新银行风险增大 国际债务危机影响银行经营的稳定性金融全球一体化银行经营的风险也跨出国界全球银行体系的系统性风险增大 1988年，国际清算银行BIS通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议共九十八页核心(hxn)资本附属资本权益(quny)资本（股本）公开储备未公开储备:没有公开，

7、为银行的监管机构所接受的储备 重估储备普通准备金混合资本工具长期附属债务：主要由次级债务构成普通股永久非累积优先股总资本 巴塞尔协议下资本的构成一、总资本构成盈余公积资本公积共九十八页永久非累积优先股 优先股：股份制商业银行发行(fhng)的、在收益分配以及剩余资产分配方面具有优先要求权的股票。 只支付固定股息，没有定期支付股息和到期偿还(chnghun)本金的义务 银行没有法律义务支付累积未分配的股息 优先股股息不能从税前盈余中扣除 优先股股息支付义务先于普通股具有债券和普通股的双重特点债券普通股共九十八页 次级 债务：固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经

8、营损失，且该项债务的索偿(su chn)权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 清偿顺序：存款 次级债券 优先股 普通股求偿权排在存款后面(hu mian)，而非信用不好期限必须在5年以上共九十八页练 习 下列银行财务报表中，哪些属于核心资本，哪些属于附属资本？ 可转债 非累积永久优先股 未分配利润 普通股 贷款损失(snsh)准备金 五年以上的次级债务共九十八页核心资本实收资本：投资者按照章程或合同、协议的约定，实际投入(tur)商业银行的资本。资本公积：包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。盈余公积：包括法定盈余

9、公积、任意盈余公积以及法定公益金。未分配利润：商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。三、我国银行资本的构成(guchng)商业银行资本充足率管理办法2004共九十八页附属资本(zbn)重估储备：商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。一般准备：一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。优先股：商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。可转换债券：商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。长期次级债务：是指原始期限最少在五

10、年以上的次级债务。共九十八页中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行资本总额1778.551360.402196.601072.36资本构成： 实收资本1607.301292.521421.00851.15 占资本%90.3795.0164.6979.37 资本公积12.8231.83622.48221.21 占资本%0.722.3328.3420.63 盈余公积147.68 占资本%8.30 未分配利润10.7536.05105.650 占资本%0.602.654.810.00我国商业银行资本构成(guchng)（2002）单位：（亿元）2006年上市(shng sh)2010年上市20

11、06年上市2007年上市共九十八页我国国有商业银行的资本构成特点：（1）我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本（2）银行(ynhng)盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同（3）在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本共九十八页中信实业银行中国光大银行深圳发展银行招商银行资本总额93.37128.1237.68160.32资本构成： 实收资本68.0982.1719.4657.07 占资本%72.9264.1451.6235.60 资本公积0.1622.9415.7292.70 占资本%0.1717.9141.7257.82 盈余公积11.5118.101.255.16 占资

12、本%12.3314.133.323.22 未分配利润14.164.910.395.39 占资本%15.173.821.043.36我国股份制商业银行的资本(zbn)构成（2008）单位：（亿元）共九十八页我国股份制商业银行的资本构成特点（1）实收(sh shu)资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银行为72.92%，招商银行为35.60%（2）资本公积比例较高，充分利用资本市场融资 （3）盈余公积、未分配利润总体水平高于国有商业银行 股份制商业银行有较强的内部融资(rn z)能力我国商业银行的资本构成单一，附属资本几乎没有共九十八页第三节 资本充足与银行(ynhng)稳健一、银行的资本充足主要是

13、指银行资本的数量足以吸收(xshu)可能发生的非预期损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。共九十八页银行资本具有保护存款人和其它债权人不受损失、维护公众信心的作用(zuyng)，但这并不意味着资本越多越好。 当一家(y ji)银行资本充足时，是否就一定意味着其经营稳健呢？银行持有的资本应保持适度银行持有的资本越多越好共九十八页分析：资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择1）在资产收益率一定(ydng)时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险资本充足意味着银行没有倒闭(dob)的风险共九十八页A、B银行的资产负

14、债表比较 单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计2402408.3%12.5%100亿45亿共九十八页比较(bjio)A、B两个银行的资产负债情况：（1）A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行（2）A银行资产流动性强，负债稳定（3）B银行资产流动性弱，负债稳定性差（4）结论：A银行的稳定性更高资本充足只是相对于银行(ynhng)的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险资本不能替代良好管理共

15、九十八页几种增加(zngji)资本方法的收益效果设有一家银行，现有资产总额1亿美元，资本600万美元，其中(qzhng)含面值20美元的普通股股票10万股和400万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定增加100万美元资本，现有三种从外部增加资本的方案可供选择：共九十八页（1）发行5万股普通股股票，每股面值20美元(miyun)（不考虑股票溢价）；（2）以8%的股息发行1万股优先股，每股面值100美元；（3）发行1万张面值100美元的债券，利率为8%。共九十八页不同增加资本方式(fngsh)对普通股收益的影响（单位：万美元）未增加资本以普通股增资100万以优先股增资100万以资本债券增资100

16、万资产收益（1.2%）120121.2121.2121.2减利息8税前净收入120121.2121.2113.2税额（税率50%）6060.660.656.6税后净收入6060.660.656.6优先股股息8普通股收益总额6060.652.656.6普通股股数10151010每股收益64.045.265.66共九十八页案 例 评 析从计算结果来看，无论采取哪一种方法，都会削弱普通股收益，其中，以普通股方式增加资本，每股收益从6美元(miyun)降至4.04 美元，下降了32.7%；以优先股方式增加资本，每股收益从6美元降至5.26 美元，下降了12.3%；以资本债券方式增加资本，每股收益从6美

17、元降至5.66 美元，下降了5.7%。共九十八页银行持有的资本应保持适度。持有过多的资本会导致(dozh)股票价格不必要的下降，增加了被收购的可能性；另一方面，持有过少的资本，抵御风险的能力不足等。共九十八页二、资本(zbn)充足性的衡量一般(ybn)情况下，用资本充足率衡量商业银行适度资本水平资本充足率是指商业银行持有的、符合监管当局要求的资本与商业银行风险加权资产之间的比率其他指标：（一）资本/存款比率（二）资本/资产比率共九十八页巴塞尔协议(xiy)将资本(zbn)与资产债表上不同种类资产以及表外项目，根据其相对风险进行加权而制定出的风险加权比率，是评估商业银行资本(zbn)是否充足的方

18、法。共九十八页资本(zbn)充足率=总资本(zbn)风险加权资产=核心资本+附属资本表内风险资产+表外风险资产8%共九十八页核心(hxn)资本充足率=风险(fngxin)加权资产=核心资本表内风险资产+表外风险资产核心资本4%共九十八页表内风险资产额=表内资产额风险权重表外风险资产额=表外资产额信用换算系数(xsh)表内相应性质资产的风险权数共九十八页（1）现金；（2）对中央政府和中央银行(zhn yn yn xn)的债权；（3）对经济合作组织国家的中央政府和中央银行的其它债权；（4）以经合组织国家的中央政府证券作为抵押或担保的债权；表内项目的风险(fngxin)权重 0%共九十八页对国内公共

19、部门（不包括(boku)中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款。10%共九十八页（1）对多边开发银行的债权，以及(yj)由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权（2）对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款；（3）托收中的现金；（4）对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权。20%共九十八页完全以居住用途的房产作抵押(dy)的贷款；50%共九十八页（1）对私人(srn)部门的债权；（2）对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外）；（3）对公共部门所属的商业公司的债权；（4）办公楼、厂房设备和其它

20、固定资产；（5）所有其他资产。 100%共九十八页表外项目的信用(xnyng)转换系数共九十八页上述表外项目中：1.等同于贷款的授信业务，包括一般负债担保、远期票据承兑和具有承兑性质的背书。2.与某些交易相关的或有负债，包括投标(tu bio)保函、履约保函、预付保函、预留金保函等。 共九十八页3.与贸易相关的短期或有负债，主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证。4.承诺中原始期限不足1年或可随时无条件撤销的承诺，包括商业银行的授信意向。5.信用风险仍在银行(ynhng)的资产销售与购买协议，包括资产回购协议和有追索权的资产销售。共九十八页练 习根据巴塞尔协议，下列表内表外项目适用于何

21、种风险权重？信用卡贷款 现金 在子公司的投资 商业贷款 在中央银行的存款准备金 一国国债 在国内其他银行的存款 市政债券(zhiqun) 居民不动产抵押 银行房地产100%100%0100%00100%20%10%50%共九十八页 项目 转换系数 风险权重对公司的长期信贷承诺 一年以下的贷款承诺银行承兑以市政府为担保的信用证商业票据(pio j)的备用信用证 50%100% 0100% 100% 20% 20% 10% 100% 20%共九十八页例一家(y ji)银行的资本规模为100亿美元，总资产为1500亿美元，该行的资产负债表内和表外项目如下： 共九十八页 资产负债表内项目 现金 75

22、短期政府债券 300国内银行存款 75家庭住宅抵押贷款 75 企业贷款 975表内项目合计1500表外项目 银行提供的备用信用证 150 对企业的长期信贷承诺300 表外项目合计 450共九十八页1）确定表内资产(zchn)和表外项目对等信用额的风险权数。 风险权重为0%类 现金 75 短期政府债券 300 风险权重为20%类 国内银行存款 75 银行提供的备用信用证 150100%共九十八页 风险权重为50%类 家庭住宅抵押贷款 75 风险权重为100%类 对企业的贷款 975 对企业的长期信贷(xndi)承诺 30050% 共九十八页银行(ynhng)风险加权总资产=（75+300）0+（

23、75+150）0.2+750.5+(975+150) 1=1207.5 2) 该银行的资本充足率 资本充足率=总资本/风险加权总资产 =100/1207.5 =8.28% 共九十八页1 、规定公司贷款的风险权重为100%，没有(mi yu)考虑AAA级的企业与BBB级以下企业的区别；2、对于风险外延和内涵的界定比较狭隘。仅考虑信用风险，忽视操作风险、市场风险等；3、加大银行对非经合组织国家债权的风险。 巴塞尔协议(xiy)的不足共九十八页作 业美国一家商业银行(shn y yn xn)，总资本为6000万美元，表内资产总额10亿美元，此外还有表外项目和衍生工具项目，总资产状况如下表所示，请计算

24、该银行资本充足率。共九十八页项目金额一、资产负债表资产现金5000政府国库券20000国内银行存款5000以家庭住房的一级置留权为担保的贷款5000私人公司贷款65000二、表外项目为支持地方政府债券发行的备用信用证10000为私人公司有法律约束的信贷承诺20000三、衍生工具五年期利率互换合同100000三年期货币互换合同50000共九十八页2004年6月，巴塞尔新资本协议通过(tnggu)，2006年底在十国集团实施。 巴塞尔协议(xiy)三大支柱最低资本要求监管当局的监督检查市场纪律（信息披露）核心共九十八页报告(bogo)第一支柱最低资本(zbn)要求是银行量化信用、市场、操作风险而持

25、有的监管资本的框架目的：为银行提供用于抵御信用、市场和操作风险暴露的更精确、更敏感的计算资本的方法第二支柱监督检查是监管人员必须执行的程序，用于监督银行实现可靠的流程来监控风险并保持精确的资本水平目的：为内外部审计人员监管新协议实施设立的准则第三支柱市场纪律(披露)是为银行制定的对资本结构、风险暴露和资本充足率进行披露的具体要求目的：向公众公布银行的资本结构、风险暴露和缓释策略，从而建立另一层面的监管主要目标：增强金融系统的安全和稳定性 管理测定巴塞尔新资本协议的框架协调合作共九十八页资本(zbn)充足率=总资本(zbn)风险加权资产=核心资本+附属资本8%信用风险加权资产+12.5（市场风险

26、+操作风险）共九十八页银行可选择(xunz)的实施方法信用风险标准(biozhn)法内部评级法操作风险基本指标标准法高级计量法信用风险在标准法下风险权重由根据外部信息决定的借款人的分类来决定(例如：信用评级机构)；对于内部评级法，银行需要依据交易对手和风险暴露的内部评估来计算风险权重。操作风险在基本指标法中，银行需要以每年总收入的一定比例作为应对操作风险的资本需求；标准法与基本指标法相似，但是银行需将其业务区分为八类，资本要求将根据各业务线总收入的一定比例设置；对于高级计量法，监管资本等同于银行采用内部评价方法计算的资本(采用的方法需要得到监管机构批准)市场风险 标准法内部模型法市场风险在标准

27、法中，它描述用于四种风险的方法，即利率风险、权益风险、外汇风险和商品风险，监管资本是其加总；使用内部模型法，需在满足既定的条件下并经过监管机构的认可共九十八页最低资本要求 = 风险(fngxin)暴露 x 风险权重 x 8%标准法风险权重(qun zhn)取决于外部信用评级内部评级初级法 PD 取决于银行内部估计的违约概率 LGD等则由监管部门确定内部评级高级法 银行必须自行估计违约概率 (PD)、违约损失率 (LGD)、违约风险暴露 (EAD)和期限 (M)风险敏感度与复杂程度增加共九十八页巴塞尔协议(xiy)的优点1、风险敏感度增强；前者主要是针对信用风险而言的，而新资本协议对风险的认识更

28、加全面,对银行风险的定义扩大为信用风险、市场风险和操作风险的各种因素。2、对资信水平高的银行和企业予以(yy)承认。共九十八页巴塞尔协议(xiy)普通股/风险加权资产一级资本（核心资本）/风险加权资产总资本/风险加权资产最低资本要求4.5%6.0%8.0%巴塞尔协议是基于对金融危机的反思而对巴作出的更新，其特征主要体现在：继续以充足资本、监督检查和市场纪律为三大支柱，主要侧重于第一支柱的改革(gig)，在第二和第三支柱上也有所调整。共九十八页第二节 银行资本管理(gunl)一、影响商业银行资本需要量的因素1、有关的法律规定2、宏观经济形势：经济繁荣：资本持有量较少3、银行资产负债结构 活期存款

29、比例高：资本储备多 定期存款比例高：资本储备少 资产质量(zhling)高，受损可能性小:资本储备少4、银行信誉 5、银行业务的发展速度 反比正比共九十八页6、银行(ynhng)经营规模资本(zbn)成本r r3 r2 r1C/A资本金/总资产C1/A1C2/A2C3/A3大银行中银行小银行共九十八页二、商业银行(shn y yn xn)资本管理 （1）回购股票（2）增加股息发放（3）减少从属债务(zhiw)（4）增加风险资产的比重（高赢利性）资本过多时共九十八页（1）内源资本(zbn)（2）外源资本资本(zbn)过少时共九十八页内 源 资 本 的 优 点成本低，免发行费不会影响现有股东的控制

30、权和收益风险(fngxin)小，不受外部市场波动的影响免交所得税未分配利润是银行内部(nib)融资的重要来源共九十八页缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身 受限于政府对银行适度资本金规模(gum)的控制 受限于银行的盈利水平 受限于银行的股利分配政策 银行资本的内部(nib)筹集共九十八页戴维贝勒模型(mxng)的推导SG1 =TA1 - TA0 TA0=TATA0=TATA0SG1 =ECEC0共九十八页共九十八页影响内源资本增长(zngzhng)的因素：（1）资本充足率（2）总资产收益率（3）留存盈余比率共九十八页练 习某银行年末加权风险资产30440亿元，资本净额2283亿元，资本充

31、足率为7.5%，管理当局要求在报告期末必须将资本充足率提高到8%，否则将暂停该行银行业。银行资产负债管理委员会研究后提出以下几个方案：（一）提高股本收益率：为保持银行股票价格的稳定，银行在报告年度不发行新股，资本增长全部靠内源资本解决，如果上年30%的红利分配比率不变，银行应当赚取多少的股本收益率，才能支持资本增长的要求。（二）缩减加权风险资产规模：如果报告年度股本收益率不能达到预测的增长率，银行还可以通过(tnggu)缩减资产规模的途径提高资本充足率，那么，为达到8%的资本充足率，加权风险资产应该为多少？共九十八页（三）提高资产增长率：在红利(hngl)分配保持上年度增长水平的条件下，如果不

32、减少加权风险资产规模，必须提高资产收益率，保证内源资本的增长需要，若本年度资产收益率达到1.2%，则资产持续增长率要达到多少才能实现资本充足率为8%。（四）降低红利分配率：如果银行资产收益率只能达到0.99%，要保持第三项的资产持续增长率，红利分配率为多少？共九十八页(二）银行(ynhng)外源资本管理外源资本：发行股票、优先股、长期次级债券 共九十八页发行(fhng)普通股的利弊优点可为银行带来长期稳定的资本(zbn)来源；因收益率高容易被市场接受；通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群的目的；有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力。弊端成本较高；稀释了原有股东的权益。

33、共九十八页发行(fhng)优先股的利弊优点股息固定，在银行收益大幅上升时可获得(hud)杠杆效应；因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受；可给银行带来长期稳定的资金来源。弊端发行成本高；因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降。共九十八页发行次级长期债券(zhiqun)的利弊优点成本较低；可发挥(fhu)财务杠杆效应；利息可免税；不会稀释股东权益。弊端市场接受程度不如普通股；加大银行的债务风险；共九十八页2003年1月，浦东发展银行增发3亿A股，筹集资金25.35亿元2003年2月，民生银行发行(fhng)40亿元可转债2003年8月，华夏银行首发(shu f)新股融资56亿元

34、2003年10月，招商银行在巨额融资仅一年之后，发行不超过100亿元可转债议案又获股东大会审核通过2003年11月，浦东发展银行发行期限为5年的60亿元可转债共九十八页威尔斯法戈银行1974-1979年的效益(xioy)指标项目1974-1979年平均19741979资产增长率11%净收益增长率22%资产收益率0.41%0.64%普通股收益率10.98%16.48%共九十八页威尔斯法戈银行1979-1980年的效益(xioy)指标项目1979-1980年平均19791980资产增长率14.5%净收益增长率-1.2%资产收益率0.64%0.55%普通股收益率16.48%13.98%共九十八页威尔斯法戈银行(ynhng)盈利下降的原因（1）房地产贷款规模下降（2）个人存款的