投资总部期货咨询业务培训材料ppt课件

1、期货投资咨询业务培训资料投资总部，2021.12目录概念：什么是投资咨询业务自我定位：我们的特征目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力推行战略：如何达成目的组织保证：内部流程与鼓励机制一、概念：什么是投资咨询业务根据中国证监会2021年4月1日发布的，期货公司“期货投资咨询业务是指“期货公司基于客户委托从事的以下营利性活动：1协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问效力；2搜集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研讨分析期货市场及相关期货市场的价钱及其相关影响要素，制造、提供研讨分析报告或者资讯信息的研讨分析效力；3为客户设计套期保值及套利等投资方案，拟定

2、期货买卖战略等买卖咨询效力；4中国证监会规定的其它活动。一、概念：什么是投资咨询业务国际市场上原资料价钱大幅动摇，从期货作为金融工具的角度，国际贸易商采取何种措施才干不至于由于一个单子走不动，而致使公司整体堕入停顿；大豆、豆油、豆粕价钱上蹿下跳，从期货作为金融工具的角度，国内大豆压榨企业采取何种措施才干坚持消费活动的正常营运，而不总是间歇性停产，导致企业总是在遣散员工和重新招聘之间来回彷徨，企业组织本钱大增；协助搜集并整理各类信息，包括市场信息，如美国大豆供需导致的出口变化、某重要大豆集散港口的现货市场价钱，经济信息，如当前原油价钱下跌导致生物乙醇、生物柴油比价优势下降、产能萎缩，进而导致玉米

3、和棕榈油需求下降、抑制价钱上涨等。根据对信息的整理分析和研讨，结合对客户需求的了解，构成应对战略。比如，对实业客户采取套期保值、套利等较为保守的战略，以保证明业正常运转为主要目的；对非实业客户，如基金公司、个人投资者，拟定套利及买卖买卖战略，以获得风险型收益为主要目的。风险管理顾问研讨分析顾问买卖战略顾问一、概念：什么是投资咨询业务19922021200720212021期货经纪业务 投资咨询业务 资产管理业务 他来本人做教他怎样做我来代他做一、概念：什么是投资咨询业务教首先要有教的才干，其次教什么，教谁，怎样教？相对于经纪业务，咨询业务更多的需求获得客户对他和他的团队专业才干的信任。如何获得

4、专业信任？一、概念：什么是投资咨询业务问题：我知道的不多，难道就这点东西客户都不知道吗？回答：隔行如隔山，客户还真能够就不知道。所谓咨询，不光是回答客户的问题，还要启发客户、教育客户认识到他的问题。传道、授业、解惑，一样都不能少。一、概念：什么是投资咨询业务二、自我定位：我们的特征教师不一定比他懂得多，但一定在某个对他有用的方面比他厉害！范适安教师，中国期货行业知名农产品专家，是中国第一代期货人。1992年投身期货行业，着力国际国内农产品研讨和投资咨询以及投资实际活动，自创“点、线、形、势、局五字分析法，提倡“把期货当贸易做的理性投资理念，对期货这个多元化市场，倡导“不同的市场主体要按照本人的

5、定位来运用期货工具，赚符合本人身份的钱。blog.sina/fanshian二、自我定位：我们的特征南证期货农产品研发团队，是南证期货公司着力打造的特征团队，曾在大商所、和讯网主办的“2021年十大研发团队评选中获得“十大研发团队荣誉称号，拥有众多阅历丰富的分析师。目前，公司效力和管理的资金已超亿元，咨询协作机构客户数十家，努力于成为油脂油料期货研讨咨询领域的行业指点品牌。二、自我定位：我们的特征瞿爱华，投资总部总经理，13年油脂饲料期货研讨阅历。荣获南京市信息效力业“10大出色青年和“新长征突击手荣誉称号。曾胜利指点客户参与油脂饲料期货，在2021年全国实盘大赛分量组竞赛中荣获“优秀指点者荣

6、誉。特别擅长投资战略规划。二、自我定位：我们的特征陈钟，投资咨询中心主任，曾任研发部总经理，资深油脂饲料期货研讨员。曾带着团队参与大商所实盘大赛农产品组荣获全国第八名。特别擅长农产品之间的各种套利。二、自我定位：我们的特征2021：大豆构造性做多2021-2021：大豆构造性做多擅长在构造性行情中发现时机和躲避风险二、自我定位：我们的特征2021年6月30日，由南证期货公司发起，并和大连商品买卖所结合主办的“长江中下游油脂油料高端论坛在南京夫子庙状元楼酒店同文馆举行，与会代表有著名农产品专家范适安教师、希望集团等饲料消费企业代表、安徽银河农业投资集团等贸易商代表、江苏朱氏粮油等油脂消费企业代表

7、40余位，谷物油脂饲料产业链济济一堂，共商开展大计。二、自我定位：我们的特征三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力基金公司： 基于股票投资组合的股指期货对冲需求市值管理外不是基于我们的特征，而是基于我们是期货公司。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力利用股指期货管理系统性风险，对Beta进展调整。Beta的根底，是股票投资组合和沪深300指数的相关性，按对冲原那么选择适宜的值。随着沪深300指数和股票投资组合的市值不断变化，Beta值也随时变化。所以它是个程序化买卖的量化投资工具，需求金融工程部的配合，并需求对该股票投资组合和沪深300指数的历史数据进展相关性分析。但由于沪深30

8、0成分股未来会不断调整，及许多其他的变数存在，现实上这个量化投资模型还需求在运转过程中不断修正，并不是一劳永逸的。基金公司也设有金融工程部，所以对股指期货的对冲战略需求不会大，应作为普通的协作工程开展，不作为重点。基金公司： 基于股票投资组合的股指期货对冲需求市值管理外不是基于我们的特征，而是基于我们是期货公司。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力基金公司： 管理期货战略CTA基金对CTA顾问的需求投资顾问小基于我们的特征，但市场还很小。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力CTA，即“商品买卖顾问英文拼写的首字母组合。管理期货CTA基金，主要经过商品市场、期货市场和期权市场来管

9、理资产。该类基金与其他对冲基金的不同点是，只投资于期货、期权市场，而很少涉及股票市场和外汇市场。正是由于管理期货CTA基金对商品市场、期货市场、期权我国暂未推出市场的依赖，基金公司需求我们这样在某个期货领域非常熟稔的团队，在基金公司不擅长的领域给予战略和非常详细的建议。我们有理由置信，在国内CTA基金方兴未艾的今天，有投资多元化躲避股市风险需求、但尚未建立起期货研讨团队的基金公司对我们的效力一定是需求的。上市公司： 出于企业开展的需求市值管理外不是基于我们的特征，而是基于我们是期货公司三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力上市公司市值管理的益处：可以提高融资效率。资产的市值是市场给予的公

10、允价值，市值越大阐明资产质量优良，可获得较低的融资本钱、较高的融资额，融资效率得到提高。可以降低收买本钱。2021年工信部起草的鼓励上市公司以股票作为对价实施吸收合并、要约并购、购买资产等并购行为。经过换股方式吸收合并其它上市公司，股票的价钱也就是上市公司的市值将会决议收买的本钱，较高市值自然对应较低的本钱。可以促进公司开展。上市公司市值稳步增长，相比大起大落更能获得良好的社会笼统，并能在投资开展、企业扩张时获得更好的开展时机。可以实现股东财富。公司开展的最重要目的就是实现股东财富，公司市值平稳增长，相比大起大落更让股东称心。上市公司： 出于企业开展的需求市值管理外不是基于我们的特征，而是基于

11、我们是期货公司三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力公司市值股本股价内因外因主营业务行业位置治理构造团队素质股市大势运营环境有色、煤炭、钢铁等类型企业可以商品期货对冲，基建、金融等可以股指期货对冲。选择适宜的相关期货是关键。上市公司股东： 竞争、考核需求市值管理外不是基于我们的特征，而是基于我们是期货公司三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力上市公司股东市值管理的益处：可以顺应国资考核。国有企业控股或参股上市公司，相关资产的保值增值是其重要的一项任务，也是国资委考核国企指点的一项重要目的。因此，市值管理对于国企股东来说，对于国企指点尤其是一把手来说，价值也是非常显而易见的。可以实现

12、股东个人或家族事业开展。上市公司由于股权多元化，股东之间的竞争尤其猛烈。在此竞争中，常涉及“股价对赌协议、“董事会席位及话语权、“关键岗位如经理、财务的争夺。股东坚持个人或家族或掌控企业的市值稳定，防止短期内堕入风险敞口，就可防止被时辰盯着他的对手击垮，可谓非常有必要。产业链客户： 价钱顾问中基于我们的特征，市场可期。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力此类网站的数据比较零碎，不方便非专业人士了解，需求进展再归纳整理之后，构成针对性的完好报告。思索国内贸易商通常业务多元而且多变，并不具备配置相关专业人员的才干，市场需求值得等待。消费型企业、国内分销商普通也不专门配置此专门的岗位。国际贸

13、易商： 风险管理顾问套期保值中不完全基于我们的特征，但市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力钢材价钱大幅动摇，钢贸商如坐过山车，大呼受不了！国际贸易商： 风险管理顾问套期保值大不完全基于我们的特征，但市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力国际贸易商： 风险管理顾问套期保值大不完全基于我们的特征，但市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力铜等有色金属的价钱也是一样，国际贸易商不敢出手，只能歇业。国际贸易商： 风险管理顾问套期保值大不完全基于我们的特征，但市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力自2021年以来，没有一样大宗商品可以坚持淡

14、定。价钱大起大落是常态。国际贸易商的正常运营遭到严重影响。国际贸易商： 风险管理顾问套期保值大不完全基于我们的特征，但市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力国际贸易商上家下家保证金10%-20%信誉证货物交付货物交付补足货款1234保证金就像期货买卖保证金一样，根据面临的风险预交，但假设遇到价钱大幅动摇的情况，还是会有爆仓的危险。一旦爆仓，下家能够会违约，宁可不要保证金，也回绝接纳货物。国际贸易是资金密集型行业，一旦一批货物无法变现，就能够无法继续其它的生意，甚至其它正在进展的生意也因资金链断裂而无法正常进展。国际贸易商： 风险管理顾问套期保值大不完全基于我们的特征，但市场较大

15、。风险管理顾问的角色定位无疑是正确的，但有的期货公司误入歧途，走得太远，掺和到法律、财会领域，意图给客户来个全套的风险管理顾问效力。实践上这是在抢律师、法律顾问的饭碗，违背专业分工的初衷，是错误的。期货公司该当从期货金融工具的角度，为客户提供风险管理顾问效力。不仅要提供套保工具设计，还要通知客户在内部管理制度上如何做调整。比如财务和买卖员之间的分别。这才是期货公司的风险管理方案。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力消费型企业：谷物饲料全产业链及相互影响表示图三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力消费型企业：大豆压榨企业三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力100%19%-2

16、2%78%-79%大豆作为豆油、豆粕的原料，三者存在严密的价钱联络。普通情况，进口大豆出油率为19%-22%，出粕率78%-79%；国产大豆出油率16%-17%，出粕率79%-80%，大豆压榨加工本钱普通为100-150元每吨。压榨利润=豆油价钱*出油率+豆粕价钱*出粕率-大豆价钱-加工本钱虽然也有卵磷脂等副产品，但对压榨利润影响根本可以忽略。大豆、豆油、豆粕三者之间因压榨利润而存在一个比较明晰的数字关系。消费型企业：大豆压榨企业 库存管理和套利压榨套利和反向压榨套利三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力大基于我们的特征，市场可期。大连商品买卖所的大豆由于不是用来压榨豆油，所以大商所大豆

17、、豆油、豆粕之间的压榨套利和反向压榨套利就失去了产业根底。但企业如有大豆库存，或可据此设计和豆油、豆粕期货之间的交叉套利。也可根据对大豆、豆油、豆粕中短期平安库存的去化时间为期价钱走势预判，协助大豆压榨企业做库存管理。消费型企业：饲料消费企业 库存管理和套利豆粕VS玉米中基于我们的特征，市场可期。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力根据国家发改委等2021年1月9日结合下发的，调控的主要目的是猪粮比价不低于5.5:1，辅助目的包括生猪存栏不低于4.1亿头、能繁母猪存栏不低于4100万头、仔猪和白条肉价钱之比不低于0.7:1等。当猪粮比延续周围处于5:.5:1-5:1时，中央将添加冻肉贮

18、藏，或抛售玉米库存，以维持生猪养殖业的稳定。玉米是饲料主要原料，豆粕是玉米的替代品，处于第二位。但目前曾经出现DDGS或其它乙醇副产物来替代豆粕。在美国，DDGS已取代豆粕的第二位置。消费型企业：饲料消费企业 库存管理和套利豆粕VS玉米中基于我们的特征，市场可期。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力玉米相对豆粕自2021年以来不断坚持高位，两者之间的相关性减弱，能够与玉米的工业用途加强、豆粕的可替代品增多有关。消费型企业：油脂消费分销 库存管理和套利豆油VS棕榈油、菜籽油大基于我们的特征，市场较大。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力产业链客户：产品价钱体系三、目的市场、产品与

19、价钱体系：谁需求什么效力散户：不以实物交割为目的，只求投机收益。三、目的市场、产品与价钱体系：谁需求什么效力阶段划分：逐渐推进。四、推行战略：如何达成目的阶段划分：逐渐推进。四、推行战略：如何达成目的阶段划分：第一阶段初期磨合。四、推行战略：如何达成目的阶段划分：第二阶段全面推行。四、推行战略：如何达成目的阶段划分：第三阶段收缩定位、第四阶段品牌开展。四、推行战略：如何达成目的效力流程和涉及的资料四、推行战略：如何达成目的五、组织保证：内部流程与鼓励机制管理服务人员研发人员业务人员电话接触，初次沟通负责资料收集、客户归档。需具备基本的知识，较好的沟通技巧。当面拜访，深度沟通负责对客户相关情况的较深了解，并初步为客户制订服务方案。协助业务人员做好客户沟通，展示我公司专业能力。负责客户联络、关系维护。需具备较好的知识，较好的沟通技巧。签订协议