工程经济学第八章工程项目可行性研究(1)

1、第八章 工程项目的可行性研究第一节 可行性研究概述第二节 财务评价 第三节 费用效益分析1整理ppt一、项目发展周期二、可行性研究的含义及作用三、可行性研究阶段划分四、可行性研究报告编制第一节 可行性研究概述2整理ppt一、项目发展周期 （一）项目 （二）项目评价分类 （三）投资决策目标 （四）项目发展周期第一节 可行性研究概述3整理ppt（一）项 目美国学者格雷厄姆：因为项目是适应环境变化的普遍方式，故而一个组织的成功与否将取决于其项目管理的水平。美国项目管理协会：项目是一种被承办的旨在在创造某种独特产品或服务的临时性事例。 属性：一系列工作 过程：必须完成的、临时性的、一次性 结果：独特的

2、产品 或服务 约束：资金、时间、资源4整理ppt (二)项目评价分类5整理ppt投资决策目标与决策类型决策研究阶段决策目标初步选择投资机会研究选择投资机会确定辅助研究的关键部分初步分析初步可行性研究确定初步可行性研究范围和内容确定预选方案确定项目暂定的可行性最终分析详细可行性研究评价是否进行详细的可行性研究对选定的方案进行详细调查研究对项目规模和投资作出最后选择项目评估综合评估研究确定项目的可行性及选定标准对项目综合评价作出投资决策（三）投资决策目标6整理ppt（四）项目发展周期1.项目发展周期的概念2.我国的项目发展周期3.世界银行的项目发展周期7整理ppt（四）项目发展周期1.项目发展周期

3、的概念 一个项目，从提出到完成所经过的相互联系并按照一定的程序进行的若干个工作阶段，按一定的工作程序每循环一次，就构成了一个项目发展周期。8整理ppt2.我国的项目发展周期初步可行性研究项目后评估项目建议书可行性研究项目评估投资决策工程设计谈判签约施工安装试运转竣工验收投产机会研究投资前期建设时期生产时期9整理ppt3.世界银行的项目发展周期项目评价项目执行项目谈判项目评估项目准备确定项目10整理ppt3.世界银行的项目发展周期确定项目阶段对拟建建设项目各种预选的技术方案和建设方案进行筛选并分析决定项目意向的合理性和可能性，进一步考虑拟建项目的规划方案及作出选择和建设的理由，进行建设项目初步决

4、策分析，选择较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。主要任务11整理ppt3.世界银行的项目发展周期项目准备阶段主要内容：进行项目的可行性研究任务：明确建设项目应达到的目标和达到这些目标的手段通过可行性研究，从被推选的建设方案中选出最符合要求的建设项目实施方案，并从技术、经济、财务和社会等各个方面论证建设项目的可行性和合理性，编制可行性研究报告。12整理ppt3.世界银行的项目发展周期项目评估阶段对可行性研究报告进行全面、详细的审核和评价，并以书面的形式提出建设项目评估报告，以此作为建设项目投资决策的最终依据。13整理ppt3.世界银行的项目发展周期主要工作，是针对世界银行本身的业务特点进行的

5、,主要涉及借贷金额、期限、偿还贷款的方式等具体问题。项目谈判阶段14整理ppt3.世界银行的项目发展周期主要工作，是建立建设项目执行管理机构、进行建设项目的招投标、签订各项协议和合同、组织设计施工及试生产。项目执行阶段15整理ppt3.世界银行的项目发展周期主要是在评估建设项目实际经营业绩的基础上，说明项目是否达到了预先设计和期望的目标，从正反两方面总结经验教训，并编写建设项目后评估报告。项目评价阶段16整理ppt二、可行性研究的含义和作用 （一）可行性研究的含义 （二）可行性研究的作用第一节 可行性研究概述17整理ppt二、可行性研究的含义和作用（一）、可行性研究的含义 可行性研究是指在项目

6、决策之前，运用多种科学手段对一项工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。 在项目实施前对提出的投资建议、工程项目建设方案或研究课题建议的所有方面，进行尽可能详细地调查研究和作出鉴定，并对下一阶段的工作是否终止或继续进行提出必要的论证 。含义目的18整理ppt就是通过广泛的调查研究、综合论证一个工程项目在技术上是否先进、实用和可靠，在经济上是否合理，在财务上是否盈利，为投资决策提供科学的依据。1.分析论证投资项目建设的“必要性”。2.项目投资建设的可行性。3.项目投资建设的合理性(财务上的营利性和经济上的合理性)。任务内容19整理ppt（1）可行性研究是工程项目投资决策的依据

7、；（2）可行性研究是项目筹集资金和向银行申请贷款的依据；（3）编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产与安排的依据；（4）作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；（5）可行性研究是签订有关合同和协议的依据；（二）、可行性研究的主要作用20整理ppt （6）可行性研究是向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据； （7）可行性研究是编制设计文件和进行建设的依据 （8）可行性研究是项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据； （9）可行性研究是项目考核的依据和后评价的依据。（二）、可行性研究的主要作用21整理ppt三、可行性研究阶段划分 （1）机会

8、研究 捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。一般机会研究：是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究。项目机会研究：在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究，落实到项目投资建议，确定投资意向。 主要任务内容22整理ppt（2）初步可行性研究在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作主要工作：分析投资机会研究的结论；对关键性问题进行专题的辅助性研究；论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行研究；编制初步可行性研究报告。估算精度一般控制在20以内，所需时间约

9、为46个月，所需费用约占投资额的0.25。 23整理ppt（3）可行性研究（4）项目评价与决策是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段，是项目决策研究的关键环节对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见，最终决策项目投资是否可行并选择满意的投资方案 24整理ppt四、可行性研究报告编制（一）可行性研究报告的编制依据 （二）项目建议书的主要内容（三）可行性研究报告的主要内容25整理ppt（一） 可行性研究报告的编制依据 1）国民经济发展的长远规划、国家经济建设的方针、任务和技术经济政策； 2）项目建议书和委托单位的要求； 3）有关的基础数据资料； 4）有关工程技术经济方面的规范、标准、定额； 5）国

10、家或有关主管部门颁发的有关项目经济评价的基本参数和指标。四、可行性研究报告编制26整理ppt（二）、项目建议书的主要内容 项目建议书是指按规定由投资者向有关部门提出的对某个建设项目需要进行可行性研究的建议性文件，是对建设项目投资建设的轮廓性设想。它是建设项目建设程序的首要环节。 主要任务是在对建设项目投资建设的必要性进行论述的同时，也初步分析投资建设的可行性。含义27整理ppt一般建设项目的项目建议书主要包括如下内容： 1）建设项目提出的必要性和依据； 2）建设项目拟建规模和建设地点的初步设想； 3）资源情况、建设条件、协作关系和有关引进情况的初步分析； 4）建设项目投资估算和资金筹措设想；

11、5）建设项目建设进度的初步安排； 6）经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价。28整理ppt1.总论2.市场预测3.资源条件评价 4.建设规模与产品方案5.厂址选择6.技术方案、设备方案和工程方案7.原材料、燃料供应及节能、节水措施8.总图、运输与公用辅助工程9.环境影响评价（三）、可行性研究报告的主要内容29整理ppt（三）、可行性研究报告的主要内容10.劳动安全、卫生与消防11.组织机构与人力资源配置12.项目实施进度 13.投资估算与融资方案14.财务评价15.国民经济评价16.风险与不确定性分析17.研究结论与建议30整理ppt第二节 财务评价经济效果评价的层面

12、：国家、社会企业项目不同层面的评价主体、评价目标因而关注焦点不同国家与社会：项目与企业：投资者或经营者是评价主体，主要评价目标是获取最大利润和最佳经济效果财务评价：从投资项目或企业的角度进行的经济效果分析，是企业投资决策的基础。31整理ppt第二节 财务评价一、财务评价概述二、财务评价报表三、财务评价指标四、既有法人项目财务评价32整理ppt一、财务评价概述 概念 财务评价是在国家现行财税制度和市场价格条件下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目的财务可行性。33整理ppt财务评价内容 财务评价是凭借一套基本报表和辅助报表的编制，采用一

13、系列评价指标来具体进行的。34整理ppt 财务评价任务（1）考察和论证拟建项目的盈利能力；（2）考察和论证拟建项目对贷款的偿还能力； （3）抗风险能力35整理ppt财务评价的一般框架思路：利用评价指标（NPV、IRR、TP*）等对经济效果进行分析，看是否满意核心：对现金流量进行分析基础：现金流量表及其他财务报表获取：已有资料+个人估算+个人筹划=现金流量表内容：资金规划、成本预算、损益计算、负债分析36整理ppt财务评价的基本步骤1.财务评价前 收集相关信息，编制辅助报表2.融资前分析 盈利能力分析，编制项目投资现金流量表3.融资后分析 确定融资方案，编制投资计划与资金筹措表、建设期利息估算表

14、 项目资本金现金流量表、各方现金流量表 37整理ppt财务评价具体做法财务预测：环境、行业、市场、技术、价格、销量编制资金规划和计划：需求、来源、使用、偿还计算和分析财务效果：经济效果指标评价交叉进行依据反映38整理ppt二、财 务 评 价 报 表（一）基本报表（二）辅助报表（三）主要财务报表的内容39整理ppt二、财 务 评 价 报 表（一）基本报表项目投资现金流量表项目资本金现金流量表投资各方现金流量表利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表借款还本付息计划表40整理ppt（二）辅助报表建设投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表主要产出物和投入物使用价格依据表生产成本估算表固定资

15、产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表制造费用、销售费用、管理费用估算表借款还本付息表总成本费用估算表销售收入及销售税金估算表资金需求：投资资金来源：筹措资金使用：费用投资回报：收益41整理ppt（三）主要财务报表的内容投资估算表：固定资产投资估算流动资产投资估算无形资产投资估算投资计划与资金筹措表：分年度的投资使用额与资金来源财务计划现金流量表：各年的投资、融资及经营活动的现金流入、流出，分析财务生存能力；借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息42整理ppt（三）主要财务报表的内容成本费用估算表：用来估算经营成本经营成本=总成本折旧与摊销利息折旧与摊销表：各年度的资产折旧与期间费用摊销

16、情况利润与利润分配表：各年的收入、税金、成本及最终利润分配情况现金流量表43整理ppt1.投资计划及资金筹措表分年度的投资使用额与资金来源1.总投资1.1固定资产投资1.2固定资产方向调节税1.3建设期利息1.4流动资金2.资金筹措2.1项目资本金2.2债务资金 2.2.1长期借款 2.2.2流动资金借款2.3其他44整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt1. 借款还本付息 1.1 年应欠款累计 1.2 本年借款累计（长期/流动） 1.3 本年付息（长期/流动） 1.4 本年还本（长期/流动）2. 还贷资金来源 2.1 利润 2.2 折旧与摊销 2.2.1 自有资金 2.2.2 资金回收 2

17、.3 其他合计:2.借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息48整理ppt整理ppt4.成本费用表1.直接材料费2.直接人工费3.制造费用4.管理费用5.销售费用6.利息支出7.总成本费用 其中：折旧与摊销8.经营成本50整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt5.利润及利润分配表1.销售收入 ()销售税金及附加 ()总成本费用2.利润总额 ()所得税3.税后利润55整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt三、财务评价指标盈利能力指标 项目投资财务内部收益率 项目投资财务净现值 项目投资动态回收期 项目资本金财务内部收益率 投资各方财务内部收率 总投资收益率 项目资本金净利润率 项目静态投资回收期61整理ppt清偿能力指标资产负债率偿债备付率利息备付率62整理ppt财务生存能力累计盈余资金63整理ppt财务评价指标与报表对应关系评价内容基本报表静态指标动态指标盈利能力分析项目投资现金流量表项目投资静态回收期项目投资财务内部收益率项目投资财务净现值项目投资动态回收期项目资本金现金流量表投资各方现金流量表项目资本金财务内部收益率投资各方财务内部收益率利润与利润分配表总投资收益率项目资本金净利润率清偿能力分析资产负债表资产负债率偿债备付率利息备付率财务生存能力财务计划现金流量表累计盈余资金64整理ppt各