金融投资新工具ppt课件

1、中国国际期货公司股指期货全攻略一、什么是股指期货？股票指数期货是一种以股票价钱指数作为标的物的金融期货。.二、股指期货市场位置金融期货商品期货外汇期货1972利率期货1975股指期货1982股票期货2002期 货.三、海外股指期货推出时国外走势 美国规范普尔500指数期货.日经225指数期货.香港恒生指数期货.四、中国的股指期货目前，国内的股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货沪深300采用对成分股自在流通量加权计算的方法。沪深300指数更具参考意义.沪深300指数是怎样构成的？沪深300指数行业分布. 沪深300指数前十大流通股.五、股指期货的特点以股票价钱指数作为买卖对象；但采用期货买

2、卖方式。股指期货股指期货期货股票股指期货.六、股指期货买卖于股票买卖的差别2双向买卖1保证金制度4到期交割3T+0买卖.1保证金制度杠杆效应.1保证金制度杠杆效应￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%.1保证金制度杠杆效应100￥900100￥9000￥100￥ 90￥10010%10010%10%100%.2双向买卖特有的作空机制卖出开仓买入平仓遭遇漫漫熊市，难道只能“炒股炒成股东？买入开仓卖出平仓.3T+0买卖做错了，为什么不让我立刻认错？.4到期交割制度“我的头寸怎样没有了？期货合约有到期日，不能无限期持有 譬如， 仿真买卖中的“IF1

3、003合约，就是指10年3月份到期的股指期货.股指期货合约合约标的沪深300指数合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间9:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易时间9:15-11:30, 13:00-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金合约价值的12%交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日交易代码IF.七、股指期货的买卖制度 保证金制度 每日结算制度 强迫平仓制度 现金交割制度 涨跌停板制度. 股指期货保证金初步

4、定为合约价值的12%，买卖所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调理一定保证金收取比例.每张合约所需保证金：例:保证金制度 3%123200X300X15%=144000元.沪深300股指期货合约每日结算价为期货合约最后一小时加权平均价。每日结算制度开仓价结算价收盘价当日无负债制度.履约保证金股票市值可用保证金资金余额强迫平仓制度什么情况下会被强迫平仓？.现金交割制度：期货合约到期时，买卖双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。 交割结算价采用到期日沪深300指数 最后两小时一切指数点算术平均价。 股指期货采用现金交割方式，以开仓价 和交割结算价的差额，计算交割损益。现金交割制度.股指期

5、货涨跌停板幅度为前一日结算价的10%涨停价跌停价涨跌停板制度收盘价结算价结算价收盘价+10%-10%八、股指期货的功能 1投 机2套 期 保 值3套 利.1如何进展理性投机操作 预期指数下跌，卖出股指期货合约，下跌后买入平仓获利期货市场特有操作方法 预期指数上涨，买入股指期货合约，上涨后卖出平仓获利与股市操作方法类似.投机的买卖过程卖出开仓买入开仓卖出平仓买入平仓.买卖过程中的盈亏分析开仓点位保证金占用平仓点位盈亏计算3800卖出380030015%=17.1万元2800买入盈利（3800-2800）300=30万元3200买入320030015%=14.4万元3600卖出盈利（3600-32

6、00）300=12万元 反之亦然。所以要充分认识期货操作的高风险和高利润是并存的，谨慎操作、理性投资.2如何进展套期保值？.套期保值方向的选择卖出套期保值买入套期保值卖出套期保值上证指数周线(1999-2006) .买入套期保值案例6月1日，沪深300现货指数为2760点。某投资者看好一组股票，但有一笔资金要一个月后才干到帐，由于担忧不能以理想价钱买入预定股票，决议买入沪深300指数期货实行套期保值。假设该投资者看中的股票组合现值2800万元，该组合与沪深300指数的系数为1.5，而7月份到期的沪深300指数期货合约为2800点。该投资者首先要计算需求买多少期货合约才干实现2800万元股票得到

7、有效维护。应买入的期货合约数1.5*28000000 /(2800*300)=50张.日期现货市场期货市场6月1日沪深300现指为2760点，预计7月1日到款，准备购买股票组合价值2800万元买入50张7月份沪深300指数期货合约，期指点为2800点，合约总值为50*2800*300=2100万元（保证金315万）7月1日情况A沪深300现指涨5%至2898点，买入投资组合，比预定利润减少了2800*5%*1.5=210万元期指涨5%至2940点，平仓卖出50张7月份沪深300指数期货合约，盈利50*（2940-2800）*300=210万元损益-210万元+210万元7月1日情况B沪深300

8、现指不升反跌10%至2484点，买入投资组合，比预定利润增加了2800*10%*1.5=420万元。期指跌10%至2520点，平仓卖出50张7月份沪深300指数期货合约，亏损50*（2520-2800）*300=420万元损益+420万元-420万元买入套期保值案例.卖出套期保值案例6月1日，沪深300现货指数已达2760点，某投资者的股票投资组合收益率已到达目的，此时鉴于后市不太明朗，以为下跌的能够性很大，为了保住利润，决议卖出沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为4200万元，并且其投资组合与沪深300指数的系数为0.8，而9月份到期的沪深300指数期货合约为2800点。该基金

9、首先要计算需求卖多少期货合约才干实现4200万元股票得到有效维护。应卖出的期货合约数0.8*42000000 /(2800*300)=40张.日期现货市场期货市场6月1日沪深300现指为2760点，股票组合市值4200万元卖出40张9月份沪深300指数期货合约，期指点为2800点，合约总值为40*2800*300=3360万元（保证金504万）7月1日情况A沪深300现指跌10%至2484点，该基金持有股票价值减少了4200*10%*0.8=336万元。期指跌10%至2520点，平仓买进40张9月份沪深300指数期货合约，盈利40*（2800-25200）*300=326万元损益-326万元+

10、326万元7月1日情况B沪深300现指不降反涨5%至2898点，所持股票组合市值增加了4200*5%*0.8=168万元期指涨5%至2940点，平仓买进40张9月份沪深300指数期货合约，亏损40*（2800-2940）*300=-168万元损益+168万元-168万元卖出套期保值案例.怎样在股指期货市场进展套利买卖什么是跨期套利在股指期货市场上，利用不同月份合约涨跌的速度不同进展反向买卖一买一卖，获取差价收益。 例：股指下跌期间，利用6月合约跌速比3月合约快的特性，卖出6月合约的同时买入3月合约，赚取价差收益。两个一样：买卖的数量一样买和卖的买卖时间一样两个不同：合约月份不同合约价钱不同.跨期套利原理.什么是期现套利 利用股指期货合约到期时向现货指数价位收敛特点，一旦两者偏离程度超出买卖本钱，经过买入低估值一方，卖出高估值一方，当两市场回到平衡价钱时，再同时进展反向操作，终了买卖，套取差价利润。.期现套利原理分析.九、如何进展股指期货买卖？ *入场条件：必需有商品期货或股指期货模拟买卖的阅历.开 户下 单结 算交 割.开户流程.下单填写详细信息查询各项信息.指令类型市价指令限价指令取消指令.结算 指根据买卖结果和买卖一切关规定对投资者的买卖保证金、盈亏、手续费和其他有关款项进展的计算、划拨。期货买卖结算实行保证