金融一体化对我国的影响及对策ppt课件

1、全球金融一体化对我国的影响及对策中国人民银行易纲全球金融一体化对我国的影响及对策全球金融一体化进程中的中国金融业全球金融一体化对我国金融业的影响面对全球金融一体化的对策2当前金融一体化趋势的几个明显特征金融市场的一体化程度加深。各个地域之间的以及全球不同类型的金融市场相互贯穿，联络亲密，金融风险的“传染效应增大。私人资本流动成为国际资本流动的主力，大约占全球资本流动的3/4，其中相当大一部分流向了新兴经济地域。跨国银行呈现出“全能化开展趋势，业务趋于综合化。大规模的银行兼并风起云涌，仅1999年就发生了七起大规模的金融机构兼并案。3全球经济一体化的趋势全球经济一体化可以从以下四个方面得到表达：

2、全世界对外贸易额逐年上升全世界对外直接投资额和证券投资稳步增长，其它投资有下降顺势更加迅捷的信息流动愈加自在的人才的跨国流动4资料来源：/external/pubs1980-1989年 世界真实GDP增长率及世界GDP总值(按市场汇率折算)51990-2001年 世界真实GDP增长率及世界GDP总值(按市场汇率折算)资料来源：/external/pubs,其中2000年和2001年是预测数据61970-2001 世界GDP及GDP增长率数据来源：IMF.org 其中2000和2001年的数据是预测值71970-2001 世界真实GDP增长率数据来源：IMF.org

3、其中2000和2001年的数据是预测值81970-2001 世界GDP变化趋势数据来源：IMF.org 其中2000和2001年的数据是预测值91980-1989年 欧盟、英国、法国和德国真实GDP的增长率资料来源：/external/pubs101980-1989年 美国、非洲、亚洲及日本真实GDP的增长率资料来源：/external/pubs111990-2001年 欧盟、英国、法国和德国真实GDP的增长率资料来源：/external/pubs,其中2000年和2001年是预测数据121990-2001年 美国、非洲、亚洲及日本真实GDP的增长率资

4、料来源：/external/pubs,其中2000年和2001年是预测数据131980-1999年 世界消费者价钱指数(与上年比)资料来源：International Financial Statistics April 2000, International Financial Statistics Yearbook 199814世界部分国家和地域消费者价钱指数Inflation-CPISource: International Financial Statistics 1998-2000151971-2001 世界消费者价钱的变化资料来源：International Fina

5、ncial Statistics April 2000, Yearbook 199816贸易总额商品进出口总额商业效力进出口总额,资料来源：a Includes significant re-exports,b Includes the intra-trade of the Baltic States and the CIS beginning with 1996.1980，1985，19901999世界、拉丁美洲和西欧贸易总额及增长率17a Includes significant re-exports贸易总额商品进出口总额商业效力进出口总额资料来源：1980，1

6、985，19901999欧盟、亚洲贸易总额及增长率18c Figures for 1980 and 1985 refer to the former Federal Republic of Germany贸易总额商品进出口总额商业效力进出口总额资料来源：1980，1985，19901999美国、法国和德国贸易总额及增长率19贸易总额商品进出口总额商业效力进出口总额资料来源：1980，1985，19901999英国和日本贸易总额及增长率20资料来源：1980,1985,1995-1999 世界商品及商业效力出口211980,1985,1995-1999

7、世界商品及商业效力出口数据来源：WTO.org221980,1985,1995-1999 世界商品的出口数据来源：WTO.org23数据来源：WTO.org1980,1985,1995-1999 世界商业效力出口24资料来源：Balance of Payments Statistics Yearbook 1999 第9页1992-1998年 世界直接投资、证券投资及其它投资251992-1999 世界直接投资、证券投资及其它投资数据来源：Balance of Payments Statistics Yearbook 199926第一部分 全球金融一体化进程中的中国金融业27表1 中国经济占世界

8、经济的比重1998年资料来源：国际货币基金组织1999， pp.15428表2 中国经济的国际化程度日益加深29中国私营部门的开展 中国私营部门曾经成为GDP增长的引擎(The biggest GDP contributor)最大的吸收劳动力的部门(The largest employer)但不是最大的投资者(but not the largest investor)Sources: Government publications, CICC estimates30非公有经济部门对经济增长的奉献数据来源：中国统计年鉴1998199931银行业银行业对外开放的效果截至99/4我国境内共设立外国银

9、行分行154家，当地注册银行13家含合资银行7家，独资银行6家，外资财务公司7家，外国银行代表处257家截至1999年10月底，外资银行资产总额为313.36亿美圆，其中贷款总额为222.49亿美圆；负债总额为286.11亿美圆，其中联行及附属机构来帐206.69亿美圆，占72.24%，存款为49.97亿美圆，占17.74%，资本或营运资金为26.93亿美圆32保险业从外资保险机构的设立情况看，自1992年美国国际集团成为首家获取在华营业资历的外资保险公司以来，外资保险公司普通以每年12家的速度进入中国市场。截至1998年底，7年来总共同意了12家外资保险公司的营业性机构，但开放区域仅限于上海

10、、广州两个城市。1999年4月5日，中国一次同意了美国丘博保险集团、美国恒康相互人寿保险公司、英国保诚保险公司和加拿大永明人寿保险公司等4家外资保险公司进入中国市场，在华外资保险机构到达了16家。从保险业务来看，1998年，国内保费收入1247亿元人民币，其中外资份额为1。33证券市场发行市场开展迅速，而买卖市场发育缓慢截至1999年12月底，我国共有43家H股公司在香港联交所发行股票和上市，1家公司在纽约股票买卖所发行股票和上市，1家公司在新加坡买卖所发行股票和上市。累计筹资119.76亿美圆，其中H股市值占到了香港股市总值的1.26%1998年底有49家红筹股公司在香港联交所上市?香港国际

11、金融中心课题组，1999在国内股票市场，另有108家公司发行外资股B股股票其中有27家只发行B股股票，累计筹资47.45亿美圆王雪冰，2000股票的流通市场却发育缓慢受证券市场本身开展阶段、监管程度以及人民币资本工程下不可自在兑换的影响，外国证券投资者及证券中介机构在进入我国证券市场时要遭到严厉的限制，外国证券投资者只能将外汇资金投资于B股市场34第二部分 全球金融一体化对我国金融业的影响对我国的金融业而言，全球金融一体化既是机遇也是挑战, 其影响表达在金融业的方方面面：银行业保险业证券业货币政策金融监管35银行业机遇市场准入制度改革和创新竞争监管挑战逆向选择外汇业务人民币业务其他金融效力人才

12、影响市场份额盈利才干中资银行的流动性36保险业竞争优势影响37证券业市场规模较小市场构造不合理市场分割严重市场流通性不够市场主体行为的高投机性中外证券中介机构在竞争实力上差距悬殊38股市市场价值占GDP比重中国: 缺乏25%兴隆国家开展中国家39中外证券中介机构比较总资产国泰君安: 300亿元左右美林证券: 2998.04亿美圆摩根斯坦利: 3175.9亿美圆40货币政策货币政策控制力减弱货币政策中介目的的有效性减弱部分货币政策工具的效率有所减弱利率管理的有效性减弱存款预备金调整的效率弱化再贷款、再贴现机制造用下降货币政策的外在约束加强41金融监管挑战:金融创新混业运营巨型金融集团一些传统的注

13、重隔离风险的“防火墙措施已逐渐失去作用42加快实现国有银行的商业化进程，加强国际竞争力 加快开展非国有银行体系加快保险业以及证券市场的开展完善我国的货币政策强化我国的金融监管体系第三部分 面对全球金融一体化的对策43对策之一:加快实现国有银行的商业化进程，加强国际竞争力 理清产权关系，建立有效的银行法人治理构造，加快国有商业银行的商业化改革。同时加快进展不良资产重组。加快构成有效的竞争机制对国有银行现有的组织机构进展调整，提高竞争力建立合理的人才鼓励机制积极拓展业务领域，不断提高经济效益44资料来源：表3.1998年末中国主要商业银行人员和机构数量45表4 1998年部分商业银行一级资本数量、资本报答率和人均利润资料来源：，杂志1999年第7期。46对策之二 加快开展非国有银行体系积极意义有利于促进竞争有利于尽快处理资源配置扭曲的问题。当前国有工业企业提供的产出缺乏30，但耗用的信贷资金却占国有银行信贷资金的70左右银行体系的分散化也有利于强化中央银行的金融监管47表5 四大国有商业银行与其它商业银行1998年绩效比较48对策之三 加快保险业以及证券市场的开展我国政府可以经过深化整体金融体制改革促进证券业的开展