2022年BIPV行业潜在空间及发展前景分析

1、2022年BIPV行业潜在空间及开展前景分析1、政策驱动+分布式光伏推广，BIPV有望加速放量光伏建筑一体化(Building Integrated Photovoltaic, BIPV) 是将光伏发电产品融合到建筑材料和建筑构件上的应用技术, 该技术是在建筑外围护结构的外表集成光伏组件，一方面， 可通过光伏发电为建筑提供电力能源；另一方面，作为建筑 结构的功能局部，可取代局部传统的建筑结构，比方屋顶板、 幕墙、窗户、遮阳棚等。安装式太阳能光伏建筑(Building Attached Photovoltaic, BAPV)主要以附属设施的形式实现光 伏组件和房屋建筑的结合。相比而言，BIPV以

2、建筑材料的形 式出现，不仅具有发电功能，还是建筑结构不可分割的组成 局部，具有结构构件的使用功能。困表13: BIPV与BAPV安装区别BIPVBAPV不可分高，既是建材，亦是光伏组件分体式的，可分开使用，光伏组件还是光伏组件，可拆解下来来源：国瑞能、国家能源集团，中泰证券研究所政策重视助力光伏建筑行业加速开展。十四五规划期 间，我国中央机构和地方省市陆续出台了多项有关太阳能发 电和绿色光伏建筑的政策，支持方向主要集中在大力开展分 布式光伏发电，比方2022年4月住建部规定新建建筑应该安 装光优系统；2030年前碳达峰行动方案强调到2025年， 新建公共建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争到达50

3、%。基 本确定了光伏建筑未来在建筑行业中的重要开展地位。BIPV有望受益于分布式光伏规模持续增长。近年来我国 分布式光伏持续增长。2021年，分布式光伏新增装机量及占 比首次超过集中式光伏，到达29.3GW （占比53.4%）,同比 增长88.7%。整县推进及其他工商业分布式和户用光伏建设 将继续支撑分布式光伏发电市场，装机总量仍将呈现上升态 势。BIPV作为分布式光伏目前的最正确应用方式，有望受益于 分布式光伏规模持续增长。图表15:历年来我国集中式光伏与分布式光伏装机容量情况（单位:GW）25020015010050025020015010050067.130.3l2l2016集中式光伏电

4、站（新增）集中式光伏电站（累计）100.6分布式光伏电站（新增）分布式光伏电站（累计）174.4201720182019141.7123.878.29.262JJ6 1 3.-3198.507.5202.4983415.6202020212022Q1来源：现研报告网,中泰证券研究所近三年分布式装机量增长主要由户用驱动。分布式光伏 发电可以按照发电主体的不同分为工商业分布式光伏和户用 光优。工商业分布式光伏主要指利用工商业屋顶铺设光伏组 件进行发电，户用分布式光伏主要指在家庭住宅屋顶或者院 落内铺设光伏组件进行发电。从分布式光优电站存量结构来 看，2021年，工商业分布式光伏、户用光伏累计装机量

5、分别 为65.7GW、41.8GWo在新增装机容量方面，户用光伏“奋力 追赶”，2021年新增装机量为21.6GW,同比增长113.4%,连 续两年超过工商业分布式光伏。光储进入平价时代，推动分布式光伏占比继续提升。欧 洲电价上涨带动欧洲分布式光储系统加速平价。相关政策包 括税收抵免（如意大利到达110%）等，降低了户用光储配置 本钱。截止2022年5月20 0,我国已有20余省市明确要求 分布式光伏配储能。随着装机规模的提升、技术进步等，储 能度电本钱的将会逐步下降，预计我国十四五期间，储能 的度电本钱将会降至2毛钱以内，整个行业可以由光伏平价走 向光储平价，从而促进分布式光伏占比进一步提升

6、。2、BIPV投资回收期约510年，潜在空间有望超千亿 元BAPV存在的问题:荷载：原有屋顶荷载不满足二次安装光伏板的要求， 需对原有屋面进行再加固，有些加固困难，甚至还有雪灾压塌 屋顶、强风吹跑光伏板的情况。防水：BAPV会破坏原屋顶防水层，建好后需要修补, 带来排水隐患。光伏板的平安与实际使用寿命：附属组件如逆变器与 接线盒等设施常常暴露在外，影响美观，容易被损坏，降低 BAPV实际使用寿命。投资风险较大：BAPV往往是需要一次性投入多年回 报的工程，业主重视收益率与平安，一旦发生重大损失，会出 现权益难以得到有效保障的情况。BIPV与建筑物同时设计、 同步施工，可以规避BAPV存在的这些

7、问题，具有寿命长、 受力可靠、防水可靠、利于维护等优点，应用前景更为广阔。BIPV投资回收期约510年，比BAPV更具有经济性。 据测算，BIPV系统的投资回收期为5.18年，BAPV系统的投 资回收期为6.93年，两者的投资回收期明显远小于其使用寿 命，并且BIPV相比于BAPV更具有经济性。图表17: B/PV与BAPV经济性比照来源：中信博，中泰证券研究所测算新建厂房工程BAPV系统BIPV系统日间电价（元/度）0.760.76屋顶面积（n）1000010000彩钢瓦（元/n?）100-系统支架配件（元/ri?）0.3 元/W x200W/m2=66 元/m20.6 7t/Wx200W/

8、m2=132 /t/m2光伏发电组件单元板（元/m?）2.3 元/W x200W/m2=460 元/n?2.3 元/Wx200W/m2=460 元/m?初始综合造价（元/n?）62659225年屋顶维护费用（万元）5050发电效率（W/m?）150166.2翻新费用（万元）100 （更换彩钢瓦）025年总投资（万元）776642年发电小时数（h）982.1 （不考虑翻新期间损失）982.1年发电量（万度）147.32163.23年收益（万元）111.96124.05投资回收期（年）6.935.18下面对BIPV屋顶市场空间进行测算，逻辑如下：第一，假定BIPV功率为150W/平米。目前龙头企业

9、光伏 设备转换效率约24%左右，考虑到倾斜角度等因素对BIPV 的影响，头部组件厂商的屋顶BIPV产品转换效率大约在 20%21%,峰值功率为200210W/平米，幕墙BIPV转换效 率为14%18%,峰值功率为140180W/平米。目前政策主要 布局点在公共建筑、工商业和农村居民屋顶。综合考虑环境等 因素，我们假定BIPV的功率为150W/平米。第二，对屋顶可安装光伏的面积比例进行假定。根据中 国建研院BIPV/光电建筑市场开展情况介绍，我国每年新 建屋顶面积约为新建建筑面积的1/5,因此我们假设 20222025年新增或存量屋顶面积为新增或存量建筑面积的 1/5o 2021年6月能源局发布

10、的关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知中指出屋顶总面积光伏可 安装比例最低不小于20%o 2021年10月国务院发布的2030年前碳达峰方案指出到2025年，新建公共建筑等屋 顶光伏覆盖率力争到达50%。基于此，我们假设20222025 年我国新增屋顶可安装光伏的面积比例为20%、30%、40%、 50%, 2021年及之前的存量屋顶可安装光伏的面积比例为20% o第三，测算BIPV屋顶存量空间。BIPV的理论市场空间 与存量建筑及增量建筑面积相关。考虑到数据可得性，我们 以2004-2021年竣工面积累计值作为存量建筑面积。据测算, 截至2021年末存量建筑面积为581亿平

11、方米，那么存量屋顶面 积约为116亿平方米，可安装光伏组件的屋顶面积为23亿平 方米，假设BIPV造价为4元/W,可测算出BIPV屋顶存量 空间约1.4万亿元。第四，测算BIPV屋顶增量空间。假设2022-2025年每年 新竣工面积为过去三年的平均值，根据上述的其他假设条件, 可以测算出20222025年BIPV增量空间分别约为956、1430、 1926、2394 亿元。第五，考虑BIPV渗透率的条件下测算市场空间。如前 文所述，2022年两会指出BIPV渗透率缺乏2%,但是受益于 政策利好、分布式光伏快速推广，BIPV渗透率有望逐步提升。假设20222025年BIPV屋顶渗透率分别为2%、

12、4%、7%、 10%,可以测算出总市场空间分别为298、615、1110、1633 亿元。3、幕墙BIPV开展前景较屋顶更大幕墙是BIPV主要应用场景之一。幕墙是建筑的外墙围 护，由面板和支承结构体系组成的，可相对主体结构有一定 位移能力或自身有一定变形能力、不承当主体结构所作用的 建筑外围护结构或装饰性结构。BIPV主要两个应用场景是屋 顶和立面，屋顶对应的产品是光伏顶，立面的产品主要是光 伏幕墙。幕墙BIPV开展前途相较屋顶BIPV更大。BIPV主要两 个应用场景是屋顶和立面，屋顶对应的产品是光伏顶，立面 的产品主要是光伏幕墙。BIPV应用于屋顶主要存在以下问题: 1）建筑屋顶资源的缺乏。

13、在现代城市建筑中，水平或是倾斜 朝向阳光的屋顶面积十分难得，并且其租价往往高过地价。 垂直的幕墙投入BIPV应用的本钱更低，如果是不需要透光的 幕墙，可能本钱有望进一步降低。2）清洁与平安问题。幕墙 的清洁也相对简单，屋顶使用单晶硅矩阵，清洁非常困难， 而且因为高压串联，亦存在平安隐患。幕墙主要优势在于面积比屋顶更大。建筑外墙理论上都 可以做幕墙，对一般住宅工程而言，外墙面积占建筑面积的0.620.67,前文指出屋顶面积一般占建筑面积的1/5,因此可以推测出幕墙比屋顶面积更大，我们更好看BIPV幕墙的发展前景。们更好看 EFV林墙的开展前京。图表19: BIPV幕墙与B1PV屋顶比照BIPV幕墙BIPV屋顶可得性资源较多，租价在每年每平方米几 十元资源较缺乏，租价在每年每平方米100元以上清洁问题清洁相对简单清洁非常困难平安问题较为平安存在平安隐患面积一般占建筑面积的0.620.67一般占建筑面积的1/5力: E . J 由矣；X共引史西BIPV主要与晶硅和薄膜两类光伏技术路线结合。在光伏 产业中，晶硅电池依靠经济性和转换效率方面的优势占据95% 以上的市场份额，而薄膜相比晶硅的优势在建筑幕墙中表达 得更为突出。主要原因包括：1）弱光性好。而薄