第12章 证券投资技术分析ppt课件

1、第12章 证券投资技术分析第一节 技术分析概述第二节 图标分析技术第三节 目的分析技术.第一节 技术分析概述技术分析的实际假设技术分析与根本分析的比较技术分析的实际开展技术分析方法.技术分析的含义 技术分析是以预测市场价钱变化的未来趋势为目的，以图形为主要手段对市场行为进展的研讨。 市场行为的含义：价、量、时、空.技术分析的实际假设市场行为包容消化一切价钱以趋势方式演化历史会重演.技术分析与根本分析的比较思想方式不同研讨对象不同投资战略不同效果不同分析手段不同.道氏实际平均价钱指数包容消化一切要素；市场具有三种趋势主要、次要、短暂趋势；大趋势可分为三个阶段积累阶段、价钱快步上扬阶段、市场炙热阶

2、段；各种平均价钱必需相互验证；买卖量必需验证趋势；唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才干判别一个既定的趋势曾经终结。.波浪实际艾略特Ralph Nelson Elliott )，是波浪实际的开创人。.五升三降是波浪实际的根底 艾略特指出，股市呈一定的根本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了一个八波的完好循环。三个下降波作为前五个上升波之调整Correction。左图表示五个代表上升方向的推进波Impulse Waves和三个调整波Corrective Waves。 .完好的波浪及次级波数目 .波浪实际的根本特点 一个运动之后必有相反运动发生；主趋势上的推进波与主趋势方向一样，通常可分为

3、更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降。通常可分为更低一级的三个波。八个波浪运动五个上升，三个下降构成一个循环，自然又构成上级动摇的两个分支。市场形状并不随时间改动。波浪时而伸展时而紧缩，但其根本形状不变。.技术分析的流派K线图分析法趋势分析法形状分析法技术目的分析法波浪实际.第二节 图表分析技术 他不需求气候员就能知道风向吹向哪里。 鲍勃迪伦.1、根本图形点线图分时走势图、收盘价图K线图阴阳烛美国线条形图点数图OX图技术目的图.点线图.K线图.美国线.点数图.技术目的图.2、根本盘面信息识别指数.根本盘面信息识别个股.3、K线图分析.根本K线画法.K线与分时图的关系.K线的其

4、他外形.单根K线的市场含义.4、趋势分析法 除非趋势在最后转变了方向，否那么它一直是他的朋友。 埃德西科塔.什么是趋势?趋势就是市场变动开展的方向。它是由市场运动的波峰和波谷依次上升或下降所构成的。趋势的方向上升趋势:一系列依次上升的峰和谷。下降趋势:一系列依次下降的峰和谷。横向延伸:为一系列横向伸展的峰和谷，没有明显的高低之分。.趋势的三种方向.趋势的三种规模主要趋势。是趋势的大方向，普通继续时间比较长。次要趋势。是在主要趋势的运转过程中进展的调整。短暂趋势。是在次要趋势中进展的调整。.5、形状分析.形状分析的含义形状分析是根据证券价钱的变动轨迹，对照既存的各种价钱形状特征，对证券价钱的未来

5、变动趋势做出判别，并指点投资者投资活动的一种技术分析方法。价钱形状是指出如今证券价钱图表上的图型或构造，它是根据过去长期的投资阅历总结而构成的，对证券价钱走势具有预测功能。.价钱形状的类型反转形状：是指趋势正在发生重要反转的形状，它表示趋势有重要的反转景象。整理形状：是指市场价钱经过急升或急跌之后，价钱出现横向伸展所构成的各种形状，该形状仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将与原来的趋势方向一致。 .常见的反转形状 头肩顶底双重顶底三重顶底圆形顶底V字形喇叭形菱形岛形 .反转形状的共同特征事先存在一个主要趋势；重要的趋势线被突破是现行趋势即将反转的第一个信号；图形愈大，价钱挪动愈大；顶部形

6、状所阅历的时间通常短于底部形状；买卖量在验证市场向上突破信号的可靠性方面，具有重要的参考价值。.整理形状整理形状是表示市场当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将与事前趋势方向一致。整理形状通常为时较短，普通是短期或中期的形状。常见的整理形状有：三角形楔形矩形旗形.运用形状分析应留意问题 同一个形状从不同的角度来看，可以有不同的解释。一种形状在构成过程中又能够演化为另一种形状。形状分析具有一定的滞后性，从某种意义上讲，有损失最正确时机之嫌。在实践运用形状分析实际时，还应结合其它的分析方法，综合判别。.第三节 目的分析技术.技术目的法的定义 技术目的法是按照一定的数学模型对证券买卖的原始数据进展处置

7、，并将其结果制成图表用以对股市行情进展研判的分析方法。原始数据指的是证券价钱、成交量、成交金额、成交笔数、上涨家数、下跌家数等。.技术目的的种类趋势类目的MA 、MACD 、DMI、 MTM 反趋势类目的 BIAS 、RSI、KDJ 、WR能量类目的(AR、BR、CR)成交量类目的(OBV)大盘目的(ADL 、ADR ).技术目的的信号方式背叛信号。是指目的的走向与股价指数的走向不一致；包括顶背叛和底背叛。交叉信号。是目的中的两条或多条线发生相交景象，常说的金叉和死叉就属此类情况。数值信号。是指目的进入超买区和超卖区。.1、挪动平均线MA 挪动平均的测市原理平均价钱反映了一定时期内购买该证券的

8、平均本钱。将证券的当前价钱与平均价钱进展比较，就可以判别出证券价钱的运动趋势。假设证券价钱在平均价钱之上，那么意味着市场的买力较大，其价钱将会继续上升；反之，当证券价钱落到平均价钱之下时，那么意味着市场供过于求，卖压较重，其价钱将会继续下跌。 .挪动平均线的周期根据计算时期的长短，挪动平均线又可分为短期、中期和长期挪动平均线。以5日、10日线察看市场的短期走势；以30日、60日线察看市场的中期走势；以120日、255日线察看中长期走势。西方国家的投资机构那么注重200日挪动平均线的情况，并以此作为长期投资的根据。.挪动平均线的运用 1长、短期挪动平均线的配合运用 投资者可利用快、慢两种不同速度

9、的挪动平均线的交叉情况来决议买进和卖出时机。“黄金交叉：当市场行情价位站稳在长期与短期挪动平均线之上，其中短期均线向上突破长期均线时，为买进时机；“死亡交叉：当短期均线由上向下突破长期均线时，那么为卖出时机。.黄金交叉与死亡交叉.2长、中、短期挪动平均线的配合运用.3葛兰维尔法那么 红色点买入时机；蓝色点卖出时机.2、指数平滑异同平均线MACD MACD是运用快速与慢速挪动平均线的聚合和分别的征兆，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出时机的技术分析目的。.MACD的计算原理1、计算指数平滑挪动平均线2、计算离差值DIFF 3、计算DIFF的9日EMA即“离差平均值，用DEA表示 及MACD.M

10、ACD的运用当DIF和DEA均在0以上时，属多头市场；当DIF和DEA均在0以下时，属空头市场；DIF与DEA的交叉；“背叛信号的判别图；察看MACD柱状线的长短变化。当柱状线在0轴以上由长开场变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开场变短，即为买入信号。.MACD底背叛.3、相对强弱目的RSIRSI是根据证券市场供求关系平衡的原理，经过比较一段时期内收盘价钱指数的涨跌大小来丈量多、空双方买卖力量的强弱程度，从而判别未来市场走势的一种技术目的。.RSI的计算方法设延续N日内的收盘价钱或指数分别为：C0，C1，C2，Cn，其中C0为当日收盘价或指数。Cn为前第n日收盘价指数。对上述数序求一次

11、差分，得序列：C0=C0-C1，C1=C1-C2，Cn1=Cn1-Cn。令 A=n个C中的正数之和 B=n个C中的负数之和的绝对值.RSI目的的根本运用 1、根据RSI值的大小及曲线外形判别行情。当40RSI60时，表示多空双方力量根本平衡；当60RSI80时，表示多方占据优势，市场处于强势，应持股或买入；当20RSI80时，市场处于超买形状，是卖出信号；当RSI80时，市场处于超买形状，行情能够见顶，应思索伺机卖出；2、当%R20时，市场处于超卖形状，行情能够即将见底，该当思索买入；3、当%R从超卖区向上爬升时，阐明行情趋势能够反转。普通情况下，当%R突破50中轴线时，市场由弱市转为强市，是

12、买入信号；相反，那么为卖出信号；4、有时，市场在超买之后能够再超买，在超卖之后还可再超卖。因此，当%R进入超买或超卖区域时，行情并非一定立刻转向，只需确认%R线明显转向，跌破80或突破20时，方为正确的卖出或买入信号；5、还可利用%R和实践股价走势的背叛和撞顶及触底次数来研判买卖时机。.5、随机目的KDJ KDJ反映了当前收市价在近期价钱区域中的相对位置，即偏向于最高或最低价钱带的哪一边。该目的在设计过程中主要研讨高、低价位与收盘价的关系，同时也交融了威廉目的和挪动平均线的一些优点。因此，它是一种中、短期的较为适用的测市工具。 .目的的计算方法 计算出最近n日的“未成熟随机RSV 今日K值=

13、今日D值=J=K2K-DK2KD3K-2D.KDJ目的的运用 超买、超卖区域的判别。背叛判别。KD线交叉突破判别。KD曲线外形的判别。J值是反映K值和D值的最大乖离程度的，以便领先于KD值找出底部和头部。通常J值大于100时为超买，小于10为超卖。 .6、成交量类目的(OBV)能量潮OBV是以成交量作为分析对象的技术目的。其实际根底是市场价钱的有效变动必需有成交量配合，量是价的先行目的。普通而言，价钱上升所需的市场动力成交量总是很大；反之，价钱下跌，那么意味着买力缺乏，即OBV下降。当日OBV=前一日OBV今日成交量.OBV的运用OBV线缓慢上升时，表示买盘正逐渐加强，为买入信号。OBV线由上

14、升转为下降时，表示卖盘逐渐加强，为卖出信号；OBV线急速上升时，表示买盘已全力涌进，市场动力即将力竭而衰，是卖出信号；当价钱走势上升下降而OBV线下降或上升，这是背叛景象，阐明市场趋势能够要反转，值得投资者警惕。在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显显露脱离盘整的信号，向上或向下突破。.7、腾落指数ADL和涨跌比率ADR ADL和ADR指数都是以股票每天上涨或下跌的家数作为计算和察看的对象，借以反映市场大盘的强弱趋向，来研判股市未来动向的技术性目的。.ADL今日ADL=当天上涨家数当天下跌家数+昨日ADLADL的运用ADL不能单独运用，普通要同股价指数线配合运用才干显现其作用。ADL走势与指数走势同步上升下降，创新高低，那么短期内大盘续涨跌的能够性较大。股市处于多头空头市场时，ADL是上升下降趋势，其间假设忽然出现急速下跌上升景象，接着又立刻扭头向上向下，创新高低，那么行情有能够再次上涨下跌。当股价指数连涨数日，ADL都出现下跌，表示大势随时能够回档调整，此种背叛是卖出信号。反之亦然。形状实际和趋势线实际也适用于ADL曲线。.ADR涨跌比率是由股票的上涨家数和下跌家数的比值来