证券投资学 (2)ppt课件

1、导 论 一、投资 1、预先投入一定的资金用于经济活动 2、需经过一定的时间过程 3、投资是为了获得收益 4、投资具有风险性. 二、证券投资的定义一定义二证券投资与实物投资三直接金融投资与间接金融投资 .第一章 证券投资要素 第一节 证券投资主体.一、个人投资者 一资金来源 个人或家庭的合法收入减消费的剩余 .二投资目的：净成效最大化 1、本金平安 2、稳定的收入 3、资本增值 4、抵补通胀损失 5、维持流动性 6、投资多样化 7、参与运营决策 8、合法避税.二、机构投资者种类：政府、金融机构、企业特征：1资金量大2具有信息优势3有利于组合投资，分散风险4注重资产的平安性5市场影响力大.一政府部

2、门 各级政府及政府部门调剂资金余缺 国资委及授权投资部门国有资产增值保值 中央银行公开市场业务.二企业 长期投资控股、参股 特点：稳定，不受短期动摇影响 短期投资获取收益 特点：买卖量大.三金融机构 业务特点 1、商业银行 有关规定 业务特点2、保险公司 有关规定 3、证券运营机构 自营业务 客户资产管理业务 .四证券投资基金及其他基金 1、证券投资基金 2、社会保证基金 3、企业年金 4、公益基金.三、投资者与投机者一定义 投资者以中长期持有、获取股息红利为主 投机者以短期持有、获取差价为主二投机功能 1、平衡价钱动摇 2、加强流动性 3、承当和分散风险.三投资与投机的关系1、区别： 投资者

3、 投机者对待风险 逃避风险 敢于冒险投资时间 中长期持有 短期持有买卖方式 现货为主 信誉为主分析方法 根本分析 技术分析2、联络：两种角色会在同一主体表达3、转化：两者在一定条件下相互转化. 第二节 证券投资客体.一、股票一股票的定义和性质 1、股票的定义 股票是股份公司发给股东以证明其投 资份额并对公司拥有相应财富一切权 的证书.2、股票的性质 有价证券资本证券一切权凭证 股本 股份 股票 股东.二股票的特征1、期限的永久性2、责任的有限性3、决策的参与性4、报酬的剩余性5、清偿的附属性6、买卖的流动性7、投资的风险性8、权益的同一性.三股票的分类 1、按股东权益划分 1普通股 多数投票制

4、 运营决策参与权 积累投票制 .盈余分配权 分配原那么 无盈余无股息 纳税优先 公积金优先 同股同利 分配方式 现金股息 财富股息 股票股息 负债股息 建业股息.剩余资产分配权 破产清算的分配顺序 清算费用所欠职工工资及劳动保险 费所欠税款公司债务优先股 普通股优先认股权 维护股东持股比例 对每股净利稀释的弥补.2优先股 与普通股的比较 优先:优先领取固定股息 优先按票面清偿 缺乏:不能参与运营决策 不能享用公司利润增长的收益. 优先股的作用 对优先股东:平安、收益稳定 对公司:不分散对公司的控股权 筹集低本钱长期稳定资金 不构成破产根据 对普通股东:财务杠杆作用. 优先股的种类 累积优先股和

5、非累积优先股 参与优先股和非参与优先股 可转换优先股和不可转换优先股 可收回优先股和不可收回优先股 股息率可调整优先股和股息率固定优先股. 3后配股 分配权在普通股之后 4混合股 兼具优先股和后配股的特点 股息分配在普通股之前 剩余财富在普通股之后.2、按股票的面额形状分1记名股票与无记名股票2面额股票与份额股票3实体股票与记账股票.3、我国股票按投资主体分类1国家股票2法人股票3社会公众股票4外资股票: 境内上市外资股B股 境外上市外资股N股、H股.二、债券一债券的定义与特点 1、债券的定义 依法定程序发行，商定在一定期限内还本 付息的有价证券 2、债券的性质 有价证券资本证券债务凭证 3、

6、债券的特点 期限性、平安性、收益性、流动性.二债券的种类 1、按发行主体分 1国家债券 赤字国债、建立国债、战争国债、 特种国债 2地方政府债券 普通契约债券、有限契约债券、 收益担保债券、住宅债券.3金融债券4公司债券 信誉公司债、不动产抵押公司债、 保证公司债、证券抵押信托公司债、 设备信托公司债、参与公司债、 可提早归还公司债、可转换公司债、 附新股认购权公司债.2、按计息方式分 1附息债券 2息票累计债券 3贴现债券 4零息债券 5浮动利率债券 6累进利率债券. 3、按募集方式分 1公募债券 2私募债券 4、按归还方式分 1短期债券 2中期债券 3长期债券 5、按发行期分 1新发行债

7、2已发行债券.6、按记名与否分1记名债券2无记名债券3注册债券 7、按市场所在地和债券面额货币分1国内债券2国际债券:外国债券 欧洲债券 .我国国债按债券方式分 1凭证式国债 2记帐式国债 我国的金融债券按发行主体分 1政策性金融债券 2证券公司债券 3商业银行次级债券 我国的企业债券 1信誉债券 2可转换公司债券 3企业短期融资券.三、 投资基金(一)投资基金的性质特征 1、投资基金的定义 利益共享、风险共担的集合投资方式 2、投资基金的性质 金融信托集投资主体、客体、中介于一身 3、投资基金的特点 专家运营、分散风险、间接证券投资、有益于 中小投资者 4、投资基金与股票债券的比较.二投资基

8、金的类型 1、按组织类型分 1 公司型 2 契约型信托型.两者比较公司型契约型法律依据公司法信托法资金性质法人资本信托资金投资者地位股东受益人融资渠道可向银行借款一般不向银行借款期限永久性契约期资金运用依据公司章程、董事会决议信托契约. 2、按可否赎回分 1封锁型 2开放型. 3两者区别 封锁式 开放式 期限 明确 不定 规模 固定 不定 买卖方式 买卖所买卖 柜台市场 价钱决议 净资产与供求 净资产 投资战略 长期 短期 市场环境 要求不高 要求较高.3、按收益与风险的目的分积极生长型基金生长型基金生长与收入型基金平衡型基金收入型基金.4、按投资对象分股票基金货币市场基金 贵金属基金期货基金

9、认股权证基金 债券基金指数基金房地产基金期权基金1创业基金.5、按资金来源及运用地域分国内基金国际基金离岸基金海外基金.6、买卖所买卖基金(ETF)1ETF的含义2ETF的分类3ETF的运转4ETF的特征5ETF的优势6ETF的套利.三、证券投资基金的运作机构一基金发起人二基金管理人三基金托管人四基金承销人. 第三节 证券中介机构. 一、证券运营机构及其主要业务一证券承销业务 1、承销商职能 2、承销方式 1承购包销全额包销：协议出卖 等额包售 银团包售 2代销 3助销：定额包销、余额包销.二证券经纪业务 1、佣金经纪商 2、买卖所经纪商 3、专家经纪人 1决议每日开盘价 2坚持买卖延续性 3抑制股价过度动摇.三证券自营业务 1、买卖所自营商 2、零股自营商