第二章 信用与信用工具(浙江工商大学)ppt课件

1、第二章 信誉与信誉工具 信誉是一种经济活动。商品货币经济是信誉产生和开展的根底，而信誉的产生和开展又促进了商品经济的开展。在现代社会，信誉活动已浸透到社会生活的各个领域，信誉关系已成为一种最复杂和最广泛的经济关系。合理运用信誉的各种方式，正确掌握各种信誉工具，有益于现代经济的开展。 本章主要论述信誉的产生开展，现代信誉的主要方式及票据、股票、债券等信誉工具。 经过本章的学习，要求了解信誉及其本质；了解各种信誉方式及其在社会经济活动中的作用、位置及相互关系；掌握各种信誉工具的特点及其功能。.第一节 信誉概述 一、信誉的涵义定义：信誉是一种借贷行为，是以归还和付息为条件的价值一方面转移。详细说就是

2、商品和货币的一切者，把商品和货币让渡给需求者，并商定一定时间由借者还本付息的行为。 分析和了解信誉的概念应从以下几方面着手：信誉是以归还和付息为条件的借贷行为。 信誉关系是债务债务关系。 信誉是价值运动的特殊方式。.二、信誉的特征 不论信誉的方式如何，它们都具有以下共同特征：以还本付息为条件。反映的是债务债务关系具有特殊的价值运动方式GG。. 三、信誉的产生与开展 一信誉产生根底：信誉是商品货币经济开展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信誉就产生了。 普通以为，信誉的产生必需具备两方面的条件：首先，信誉是在商品货币经济有了一定开展的根底上产生的。 其次，信誉只需

3、在货币的支付手段职能存在的条件下才干发生。 二信誉的开展1、方式的开展： 尚未工具化的信誉 尚未流动化的信誉 完全流动化的信誉.2、内容的开展高利贷信誉高利贷信誉是高利贷资本的运动方式，是人类历史上最早产生的信誉方式。高利贷信誉的最突出特征是贷款利息率特别高。借贷资本信誉就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家运用的货币资本，它是生息资本的现代方式。借贷资本是现代资本的运动方式，是随着资本主义消费关系的建立而逐渐开展起来的信誉形状，并长期效力于现代市场经济社会。.四、现代信誉与现代经济信誉关系即债务债务关系是现代经济中最普遍最根本的经济关系。现代信誉关系：个人、企业公司、政府、金融机构和国外部

4、门彼此之间和各自内部的债务债务关系 . 第二节 信誉方式 一、商业信誉一概念：商业信誉是工商企业之间相互提供的，与商品买卖直接联络在一同的信誉方式。商业信誉是现代信誉制度的根底。 商业信誉的典型方式：商品赊销和预付货款 .二特点1、商业信誉是一种直接信誉，具有灵敏性、顺应性和便利性。2、商业信誉的借贷行为与商品买卖行为严密结合。3、商业信誉的规模与产业资本的周转动态相一致。.三局限性1、规模受单个企业所拥有的资本量的限制。2、范围和方向受商品流转方向限制。3、期限企业消费周转时间的限制。.二、银行信誉 一概念 银行信誉是指银行及其他金融机构以货币方式，经过存款和贷款等业务活动提供的信誉。 银行

5、信誉的根本方式：存款和贷款由于银行信誉抑制了商业信誉的局限性，大大扩展了信誉的范围、数量和期限，并与商业信誉相互补充，共同推进信誉事业的开展，可以在更大程度上满足经济开展的需求，所以，银行信誉成为现代信誉的主要方式。银行信誉有了宏大的开展与变化，主要表如今：越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中；银行规模越来越大；贷款数额增大，贷款期限延伸；银行资本与产业资本的结合日益严密；银行信誉提供的范围也不断扩展。 .二特点1、银行信誉是间接信誉。2、银行信誉具有广泛的可接受性。3、银行信誉具有信誉发明功能4、银行信誉规模与产业资本的周转动态往往不一致。.三银行信誉与商业信誉的区别。1方式不同银行信誉的

6、详细方式是存款和贷款。商业信誉的详细方式是商品赊销和货款预付。2位置不同银行信誉是现代信誉的主体。在现代信誉体系中居主导位置。商业信誉是直接为消费效力，是信誉制度的根底。3当事人的关系不同银行信誉是一种间接信誉，银行本质上充任了职能资本家的中介人，即职能资本家双方是以银行为桥梁构成借贷关系的。商业信誉是一种直接信誉，买卖和借贷同时出现并存在，因此效率高。.4信誉规模与方向不同商业信誉的方向遭到了严厉的限制，假设借贷双方没有发生买卖关系就不能够提供商业信誉。银行信誉提供的是单一的货币方式，就抑制了上述的局限性。5对宏观经济的调控作用不同银行信誉的动态往往是不一致的。国家可以管理的，可以做到反周期

7、，经济萧条时可以添加贷款的注入，以防止经济过度萧条。经济昌盛时，央行提高利率，以提高商业银行的信贷成本，使其减少信贷规模，以防止过度昌盛。商业信誉的动态和规模与产业周期及产业资本的周转动态是一致的，它会导致经济的波幅更大，具有顺周期性和盲目性，会在一定程度上抵消宏观调控的作用。(6) 信誉工具不同银行信誉的信誉工具为银行券、银行汇票、银行本票、支票，存款单，信誉卡等。商业信誉的信誉工具为商业票据。有商业汇票和商业本票。 .三、国家信誉 一概念国家信誉是以国家政府为信誉主体按信誉原那么所从事的一种信誉活动。它的主要方式是经过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金，并按照规定的期限向公

8、债持有人支付利息。国家信誉方式：国家信誉包括国内信誉和国外信誉两种。国内信誉是国家以债务人身份向国内居民、企业团体获得或提供的信誉，它构成一国的内债；国外信誉是国家以债务人身份向国外居民、企业团体和政府获得或提供的信誉，它构成一国的外债。.从国家经过信誉方式融资的期限长短来看，又可分为公债、国债和国库券。国库券是政府为理处理短期预算支出的缺乏而发出的期限在一年以下的债券。公债和国债那么是为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。 国家信誉的债务人是政府，债务人是国内外的银行、企业和居民。.二特点1、国家信誉的主体是政府。2、与国家实现其职能有亲密的关系。3、平安性好、流动性高、收益

9、稳定、风险较小。.(三) 作用平衡财政收支弥补财政赤字调理货币流通、稳定经济开展. 四、消费信誉 一概念消费信誉是工商企业、银行及其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信誉方式。 消费信誉表现方式赊销、分期付款购买、消费信贷.二特点1、非消费性。2、期限较长。3、风险较大。.三制约要素1、消费力开展程度。2、居民的收入预期。3、传统的消费习惯。四作用1、提高消费程度2、开辟销售市场3、调理市场供求关系.五、国际信誉一概念是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的，与国际贸易亲密联络的信誉方式。二国际信誉的主要类型1、出口信贷：卖方信贷与买方信贷2、银行信贷3、市

10、场信贷4、国际租赁5、补偿贸易6、国际金融机构贷款.第三节 信誉(融资工具 一、信誉工具的含义与特点 一信誉工具含义信誉工具又称金融融资工具，是指用来证明债务一切权关系的各种具有法律成效的书面凭证。 任何信誉金融工具都具有双重性质：对出卖者和发行人，它是一种债务，对购买者或持有人，它是一种债务或一种金融资产。.二特点1归还性期：股票和永久债券例外指信誉工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。信誉工具普通都注明期限，债务人到期必需归还信誉凭证上所记载的应偿付的债务。就归还期而言，对持有人来说，更有实践意义的是从持有之日起到到期日止的时间。.2流动性 指信誉工具可以迅速变现而不致蒙受损失

11、的才干。信誉工具普通都可以在金融市场流通转让。信誉工具的流动性大小包含着两个方面的含义：一是能不能方便地随时自在变现；二是变现过程中损失的程度和所耗费的买卖本钱的大小。 普通来说，流动性与归还期成反比，归还期越短，流动性越大，归还期越长，流动性越小。而与债务人的信誉才干成正比，债务人信誉越高，流动性越大，反之那么越小。.3风险性本金的平安性 指购买金融工具的本金有否蒙受损失的风险。本金受损的风险有信誉风险和市场风险两种。信誉风险指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。这类风险与债务人的信誉、运营情况有关。 市场风险指由于金融工具市场价钱下跌所带来的风险。 普通情况时，信誉工具期限越长，风险越

12、大，收益越高；流动性越大的信誉工具，收益越低。.4收益性率 指信誉工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。收益的大小是经过收益率来反映的。收益率是净收益对本金比率。收益率普通有三种表示方法：一是名义收益率，即信誉工具的票面收益与票面金额的比率。 二是即期收益率，即信誉工具的票面收益与其市场价钱的比率。 三是实践收益率，信誉工具实践与市场价钱的比率，即将当期收益和本金损益共同计算在内的收益率。 .例如，某种债券票面金额为100元，10年还本，每年利息为6元，其名义收益率就是6%。 假设该债券可以在市场上自在转让买卖，某日的转让价钱为95元，那么当期收益率就是6.316%6/95。 假设一个

13、人以95元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元60/10外，还获得资本盈利0.5元5/10。这样他每年的实践收益就是6.5元，其实践收益率为6.84%。.三分类 1、以信誉关系存续时间分：短期与长期信誉工具2、以发行者的性质分：直接与间接信誉工具3、以可接受性程度不同分：无限可接受性和有限可接受性信誉工具4、以付款方式分：即期与远期信誉工具5、以运用目的分：消费与投资信誉工具.二、短期信誉工具 一票据1、概念：出票人承诺本人或委拜托款人见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定的金额并可流通转让的有价证券。 2、特点：要式性笼统性无因性不容争辩性不得拒付流通性背书转让 .3

14、、票据行为：出票、承兑、背书、贴现、保证等行为。4、种类：汇票、本票、支票 银行汇票 商业承兑汇票 商业汇票： 银行承兑汇票.1汇票汇票是出票人签发的，委拜托款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票；由银行以外的经济主体签发的汇票为商业汇票。.银行汇票：是由出票银行签发的，由其在见票时按实践结算金额无条件支付给收款人或持票人的票据。银行汇票的根本当事人只需两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。银行汇票具有票随人到、方便灵敏、兑付性强的特点，因此银行汇票运用范围广泛，运用量大，对方便异地采购起到

15、了积极的作用，银行汇票已成为运用最广泛的支付工具之一。.商业汇票：商业汇票是由出票人签发的，委拜托款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票普通有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。商业汇票的出票人是付款人或收款人。在我国实践经济活动中多为付款人。商业汇票按照承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。.2本票：本票是出票人签发的，承诺本人在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。根据出票人的不同，本票可以分为商业本票和银行本票。银行本票是指银行签发的，承诺本人在见票时无条件支付确定的金额给收款人

16、或者持票人的票据。本票的根本当事人有两个，即出票人和收款人。目前，我国只允许银行签发本票。银行本票的最大特点是跨行见票即付，能实现资金实时到账，大大添加了资金的可预期性和到账速度，具有信誉高、支付才干强的特点。.3支票：支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的根本当事人有三个：出票人、付款人和收款人。由于支票以存款人在银行有足够的存款额或银行规定的透支额为根底，是一种支付凭证。支票为见票即付票据，提示付款的期限极短，普通在十数天左右。所以，支票的信誉作用弱而支付功能强。现金和转帐划线支票、保付、游览支票等等.二大

17、额可转让定期存单CDS大额可转让定期存单是由银行向存款人发行的一种大面额存款凭证。1、面额大10万美圆以上且固定2、种类多样化3、不记名,不能提早支取，但可转让4、利率高于同期普通存款利率.三信誉卡 信誉卡是由银行或发卡公司对具有一定信誉的顾客发行的一种短期信贷消费凭证。信誉卡可分为银行信誉卡、店用信誉卡和旅游信誉卡三种。银行信誉卡的当事人普通有：1发卡银行。它发行信誉卡是为了向消费者提供消费信誉，是消费信誉的债务人。2持卡人。他们是那些信誉良好、恳求获得信誉卡的消费者，是消费信誉的债务人。3信誉卡参与单位。这些单位和发卡银行签署合同，在日常的营业中，接受信誉卡的运用。.四信誉证信誉证是有条件

18、的银行担保，是银行开证行应买方恳求人的要求和指示保证立刻或未来某一时间内付给卖方受害人一笔款项。卖方受害人得到这笔钱的条件是向银行议付行提交信誉证中规定的单据。例如：商业、运输、保险、政府和其他用途的单据。信誉证明际上是以银行信誉为买卖一方提供担保，保证其支付才干的一种信誉凭证，是把商业信誉和银行信誉相结合的一种有效的结算方式。信誉证是19世纪发生的一次国际贸易支付方式上的革命，这种支付方式初次使不在交货现场的买卖双方在履行合同时处于同等位置，在一定程度上使他们重新找回了一手交钱，一手交货的现场买卖所具有的平安感，处理了双方互不信任的矛盾。.五国库券 国库券是政府为调理国库收支而发行的一种短期

19、政府债券。其债务人是中央政府，归还债务的资金来源于中央财政收入，风险很小，它是西方国家货币市场上最主要的金融工具之一。我国从1981年开场发行国库券，但期限多在1年以上，为配合人民币公开市场业务操作的试行，在1996年第一次发行了3个月期限短期国库券。.六回购协议 回购协议是银行等金融机构在货币市场上出卖证券以获得资金的同时，赞同在商定的时间按商定价钱重新购回该笔证券的融资工具。因此，回购协议实践上是一种以证券为抵押的短期贷款。买卖双方主要是大公司与银行金融机构。普通来说，大公司是资金的供应者，银行金融机构是资金的需求者。 . 三、长期信誉工具长期信誉工具包括债券和股票两大类，统称为有价证券。所谓有价证券是指具有一定面值，代表资本一切权或债务并凭以获得一定收益的凭证。.一债券 1、定义：债券是债务人向债务人出具的、承诺在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。 2、特点：1是债务债务凭证 2有到期日