股票行情技术分析理论ppt课件

1、第19章 技术分析第一节 认识行情软件第二节 技术分析法概述第三节 道氏实际第四节 K线实际第五节 形状实际第六节 切线实际第七节 量价关系实际第八节 技术目的概述第九节 技术目的分析第十节 江恩实际第十一节 其它分析工具19.1 认识行情软件一、分时走势图识读1.上图左边有颜色分别为白和黄的两条线，白线为大盘加权指数曲线即证交所公布的股价指数曲线；黄线为不加权的大盘指数。黄、白线的相对位置显示小盘股与大盘股涨跌的差距，黄线在白线之上，表示小盘股涨幅较大或跌幅较小，黄线在白 线之下，那么相反。2.白黄线附近一条横线高度为上个买卖日的收盘指数。其上下有红绿柱状线，红柱线表示上涨，绿柱线表示下跌。

2、柱线的长度表示力量。红柱线逐渐增长，显示指数上涨力量逐渐加强，缩短那么上涨力量减弱；绿柱线增长时，显示指数下跌力量加强，缩短那么下跌力量减弱。3.走势图的下方，设有黄、绿柱状线，一根柱状线代表一分钟时间，其高度表示这分钟内成交量的大小，黄色表示买方占有，绿色表示买方占有。4. 右上方为成交阐明，右下方为成交明细。19.1 认识行情软件二、指数技术分析图识读上图分左右两部分，其中左边部分分为上中下三栏：1.第一栏从左右往右为买卖的时间，按上下键可以添加减少调查的时间长度；从上往下为股票价钱的上下空间；途中每一根红绿带有上下影线的柱状线为K线，红色为阳线，绿色为阴线。参差其中的线默以为均线目的可以

3、根据需求修正；2.中间栏为成交量。红K线对应红色的空心线，绿K线对应绿色的柱状线。每一根柱状线记录当天的成交量。参差其中的两根线为成交量的平均线；3.第三栏为技术目的区域，可以根据需求调出本人熟习的目的供买卖参考。时间、空间、价钱和成交量是技术分析的四个要素。19.1 认识行情软件19.1 认识行情软件最上面一行为登陆区；L:表示关联买卖种类，R为可融资融券种类标识；601857为证券代码，“中国石油为证券简称；委比、委差；卖一卖五买一买五量比、外盘、内盘换手、股本、流通、净资产、收益四、PE动三、个股分析图识读委买手数：指一切个股如今委托买入的买一买五的总和。委卖手数：指一切个股如今委托卖出

4、的卖一卖五的总和。委差=委买-委卖委比：是股票委托买卖的比例，用以衡量一段时间内，委托买卖盘相对强度的目的。三、个股分析图识读委比值的变化范围：-100%+100%。当委比值为正值且委比数值大，阐明市场买盘强劲，反之，那么阐明市场抛盘压力大。当委比从负100%趋向正100%时，阐明多方逐渐占据上风。量比：衡量相对成交量的目的。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个买卖日每分钟平均成交量之比。当量比数据大于1时，阐明当日每分钟的平均成交量大于过去五日的平均值，买卖比过去5日更有力，当量比数据小于1时，阐明市场成交萎缩，比不上过去5日的均值。普通大于2时上涨比较可靠。三、个股分析图识读内盘：是指以

5、买方委托价钱成交的证券数量外盘：是指以卖方委托价钱成交的证券数量。1.某个证券种类的总成交量就是内盘和外盘的相加。2.以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量添加，就意味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强劲势头。3.以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就阐明多数的买入委托价都有人情愿接受，阐明卖方权利的强大。三、个股分析图识读换手：即换手率换手率高，表示成交活泼，买卖量大，属于抢手股，同时也阐明该股投机性强，风险大。普通情况下，每天到达7%的换手率的股票成为买卖活泼，超越20%的换手率那么成为巨量，巨额换手，天亮量等。但新股普通换手率较高。19.1 认识行情软件F10资料，为根本分析

6、的主要数据来源19.2 技术分析法概述一、技术分析法的含义技术分析法：技术分析是透过图表或技术目的的记录，研讨市场过去及如今的行为反响，以推测未来价钱的变动趋势。技术分析法根据的技术目的的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得，由此可知技术分析只关怀证券市场本身的变化，而不思索会对其产生某种影响的经济方面、治方面的等各种外部的要素。 根本分析的目的是为了判别股票现行股价的价位能否合理并描画出它长久的开展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。假设：经过根本分析选择购买何种股票，那么经过技术分析那么选择详细购买时机。19.2 技术分析法概述二、技术分析的实际根底技术分析的实际根

7、底是空中楼阁实际。这是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该实际完全抛开股票的内在价值，强调心思构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价钱购买某种股票，是由于他置信有人将以更高的价钱向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋愿以更高的价钱向他购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大的“笨蛋之前成交，即股价到达最高点之前买进股票，而在股价到达最高点之后将其卖出。 19.2 技术分析法概述三、技术分析法的三大假设1.市场行为涵盖一切信息；这是技术分析的根底。技术分析者以为，市场的投资者在决议买卖行为时，曾经充分思索了影响市场价钱的各项

8、要素。因此，只需研讨市场买卖行为就能了解目前的市场情况，而无需关怀背后的影响要素。2.价钱呈趋势变动。这是进展技术分析最根本、最中心的要素。“趋势概念是技术分析上的中心。根据物理学上的动力法那么，趋势的运转将会继续，直到有反转的景象产生为止。3.历史会重演，这是从人的心思要素方面思索。因人类的买卖趋于一定的方式而导致历史重演。所以，过去价钱的变动方式，在未来能够不断发生。 争论：市场行为涵盖一切信息？二是价钱呈趋势变动？同时会受内在价值的影响？历史会如何反复？19.2 技术分析法概述四、技术分析的操作原那么技术分析主要内容有图表解析与技术目的两大类。由于图表解释方法在实践运用上易受个人客观认识

9、影响而有不同的判别。甚至“九个人能够产生十种结论。 为减少图表判别的客观性，逐渐开展一些可运用数据计算的方式，来辅助对图形型态的知觉与识别，使分析更具客观性。在进展技术分析时，有以下11项根本操作原那么：1.股价呈一种不规那么的变化，但整个走势有明显的趋势。2.一旦某种趋势开场那么难以制止或转变。但须留意，这是就纯粹的市场心思而言，并不适用于出现艰苦利空利多音讯。3.除非有一定的技术目确实认，否那么应以为原趋势将继续。4.未来的趋势可由线本身推论出来。基于这个原那么，可在线路图上依整个头部或底部的延伸线画出往后行情能够的开展趋势。19.2 技术分析法概述四、技术分析的操作原那么5.任何主要趋势

10、经常遭反方向力量阻而改动，但1/3或2/3幅度的动摇对整个延伸趋势的预测影响不会太大。6.股价横向开展数天甚至数周时，能够有效地抵消反方向的力量。这种继续横向整理的形状有可识别的特性。7.趋势线的背叛景象伴随线路的正式反转而产生，但这并不具有必然性。换句话说，这个这个原那么具有相当的可靠性，但并非没有例外。8. 股价趋势产生关键性变化之前，必然有可资识别的形状出现。如头肩顶出现时，行情能够反转。9.在产生变化的关键时辰，个别股票的成交量必定含有特定意义。如股价向上挺升的最初时间，成交量必定配合扩增;反转时，成交量必定跟随萎缩。19.2 技术分析法概述四、技术分析的操作原那么10.市场上股价普通

11、会呈现“马太效应。不用从能否有主力介入的要素来讨论，只从最单纯的追涨心思即可印证此项原那么。11.个别股票的日线图或周线图可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认趋势将继续开展或是完全反转。假设线路向上突破压力区，股价能够继续上扬，向下突破支撑区，股价能够再现低潮。19.2 技术分析法概述五、技术分析的分类在价、量历史资料根底上进展的统计、计算、绘制图表是技术分析的主要手段。因此，技术分析方法种类繁多，方式多样。普通来说，常用的可以分为五类： 1目的类：证券市场上各种称号的技术目的，至少在千种以上。常用的有：相对强弱目的(RSI)、随机目的(KD目的)、趋向目的(DMI)、平滑异同平均

12、线(MACD)、能量潮(OBV)、心思线PSY、乖离率BIAS等。这些都是很著名的技术目的，而且，新的技术目的还在不断涌现。2切线类：由股价的数据按一定方法和原那么绘制的图表中画一些直线，然后根据这些直线的情况推测股价的未来趋势。这些直线就叫切线，切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线往后的延伸位置对价钱的趋势起一定的制约作用。切线的画法是非常重要，画的好坏直接影响预测结果。目前，画切线的方法有很多种，著名的有趋势线、通道线等。黄金分割线、甘氏线、角度线等。19.2 技术分析法概述五、技术分析的分类3形状类：根据过去一段时间价钱图表轨迹的形状来预测股票价钱未来的趋势情况的方法。著名

13、的形状有M头、W底、头肩顶底等十几种。4K线类：这一类在东亚地域很流行，投资人进入股票市场进展技术分析时往往首先接触K线图。5.波浪类：主要是波浪实际。19.2 技术分析法概述六、技术分析法运用时应留意的问题1.技术分析与根本分析结合运用；2.多种技术分析方法综合运用；如：多个目的相互验证，投资时采用顺大势，逆小势的操作原那么。3.实际与实际相结合。19.3 道氏实际一、构成过程“道氏实际，是查尔斯道，威廉姆皮特汉密尔顿与罗伯特雷亚等三人共同的研讨结果。 查尔斯道1895年创建了股票市场平均指数“道琼斯工业指数。该指数当时只包含11种股票，其中9家是铁路公司。直到1897年，原始的股票指数才衍

14、生为两种：一是工业股票价钱指数；另一个是铁路股票价钱指数。1928年工业股指的股票覆盖面扩展到30种，1929年又添加了公用事业股票价钱指数。道本人并未利用它们预测股票价钱的走势。其全部作品都发表在“华尔街日报上。1902年12月查尔斯道逝世,华尔街日报记者将其见解编成一书，从而使道氏实际正式定名。 道氏实际的运用在30年代到达巅峰。那时，以道氏实际为根据每日撰写股市评论。1929年10月23日刊登“浪潮转向一文，正确地指出“多头市场曾经终了，“空头市场的时代降临。这篇文章是以道氏实际为根底提出的预测。紧接这一预测之后，果然发生了可怕的股市崩盘，于是道氏实际名嗓一时。19.3 道氏实际二、道氏

15、实际的根本要点道氏实际以为，证券市场上存在着三种趋势，他们相互影响，共同决议股价的走势：1.主要趋势：2.次要趋势；3.日常运动。19.3 道氏实际二、道氏实际的根本要点1.主要趋势：股票市场价钱的长期趋势，继续时间在一年或以上，看起来像大潮。汉密尔顿以为多头市场的平均长度为27个月，空头市场平均长度为15个月。主要趋势有三个阶段。1上升趋势的三个阶段也称为牛市一、二、三期：第一阶段为积累阶段，股价横向盘整，聪明的投资者买入悲观投资者卖出的股票；此时股票买卖并非很活泼，但成交量已开场添加。第二阶段为上涨阶段，经济前景更加明朗，公司业绩显著好转，股价稳步上涨，成交量也显著添加，更多的投资者参与股

16、市。第三阶段为股价到达顶峰后出现的又一个积累期，初期利好音讯不断，市场呈现一片大好之势，股价急速上升，成交量进一步大幅添加，企业乘机发行新股终了的标志是出现下降趋势。欲让其死亡，必先让其疯狂19.3 道氏实际二、道氏实际的根本要点1.主要趋势2下降趋势的三个阶段也称为熊市一、二、三期：第一阶段：有远见的投资者估计股市前景不佳，开场抛售手中的股票，使股价稍有下跌；普通投资者以为是上涨行情的回档整理，趁机买进使股价反弹。此时股票买卖量逐渐减少，股价逐渐下跌。第二阶段：股价下跌日渐明朗，买气减弱，卖压大增，成交量大幅减少。第三阶段：市场利空音讯不断，股价继续暴跌，投资者纷纷抛出手中的股票。但继续一阵

17、时间后，下跌趋缓，绩优股价走向平缓，投机股股价下跌较为猛烈，这是空头市场快要终了的先兆。19.3 道氏实际二、道氏实际的根本要点2.次要趋势：它是主要趋势运动方向相反的一种逆动行情。在多头市场，它是中级的下跌或“调整行情；在空头市场，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。大部分停在非常接近半途的位置。回落原先主要涨幅的：这种回落达不到三分之一者很少，同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。 继续时间为两周到3个月之间。19.3 道氏实际二、道氏实际的根本要点3.短暂趋势日常运动：它们是短暂的动摇，看起来像波纹，动摇幅度很小。很少超越三个星期

18、，通常少于六天。它们本身虽然是没有什么意义，但是使得主要趋势的开展全过程富于了奥秘多变的颜色。通常，不论是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是独一可以被“支配的。而主要趋势和次要趋势却是无法被支配的。 19.3 道氏实际三、道氏实际的其它内容1. 用两种指数来确定整体走势：道琼斯混合指数是由种铁路，种工业和种公共事业三部分组成的。据历史的阅历，工业和铁路两种分类指数数具有代表性。在判别走势时，道氏实际更注重于分析铁路和工业两种指数的变动。其中任何单纯一种指

19、数所显示的变动都不能作为断定趋势上有效反转的信号。2. 据成交量判别趋势的变化：成交量会随着趋势而变化，普通来说，趋势必需得到买卖量确实认。因此，成交量也可以对主要趋势做出一个判别。通常，在多头市场，价位上升，成交量添加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价钱滑落时，成交量添加；在反弹时，成交量减少。但在道氏实际中断定趋势，最终结论性信号只由价位的变动产生。成交量仅在一些有疑问的情况下提供解释参考。3.一天中收盘价是最重要的价钱：利用收盘价计算出的市场价钱平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏实际对证券市场最艰苦的奉献。19.3 道氏实际三、道氏实际的其它内容4.盘局可以替代中级趋

20、势：一个盘局出现于一种或两种指数中，继续了两个或三个星期，有时达数月之久，价位仅在约的间隔中动摇。这种外形显示买进和卖出两者的力量是平衡。当然，最后的情形：价位往上突破盘局的上限是多头市场的征兆。相反是空头市场的征兆。普通来说，盘局的时间愈久，价位愈窄，它最后的突破愈容易。5. 在反转趋势出现之前主要趋势仍将发扬影响：这条规那么是说在阅历上，我们等到曾经确定了以后再行动较为有利，以防止在还成熟前买进或卖出。6. 股市动摇反映了一切市场行为：不论甚么要素，股市指数的升跌变化都反映了市场总体心态。投资人士应该分析反映整个市场心态的股市指数，股市指数代表了市场行为的总和。19.3 道氏实际四、道氏实

21、际运用的评价1.道氏实际主要目的讨论股市的根本趋势Primary Trend。一旦根本趋势确立，道氏实际假设这种趋势会一路继续，直到趋势遇到外来要素破坏而改动为止。道氏实际从来不用来指出应该买卖哪只股票，而只是在相关收盘价的根底上确定股票市场的主要趋势。所以道氏实际只适用于对大盘情势的判别，但对于日常发生的小动摇无能为力，对次要趋势的判别作用也不大。2、预测的可操作性较差。一方面道氏实际的结论落后于价钱的变化，信号太迟，另一方面，实际本身存在缺乏，即使一个优秀的道氏实际分析师在行情判别时，也会因一些不明确的信号而困惑。19.4 K线实际一、K线的由来K线图源处于日本德川幕府时代16031867

22、年，是当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价钱动摇方法，后因其细腻独到的标画方式而被引入到证券市场。这种分析方法在东南亚地域尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表外形颇似一根根蜡烛，所以K线图也称蜡烛图形，加上这些蜡烛有黑白之分，因此也叫阴阳线线。知晓K线实际的分析师也戏称阴阳专家。为什么叫“K线 ？日本的“K 写做“罫(日本汉子音读kei)，传入西方以英文字母“K表示，再传入东南亚。19.4 K线实际19.4 K线实际二、K线的画法19.4 K线实际二、K线的分类根据开盘价与收盘价的动摇范围，可将线以阳线为例分为小阳，中阳，大阳等，如下图：19.4 K线实际本人画K线1.收盘价和最高价一样

23、；2.收盘价和最低价一样；3.收盘价和开盘价一样；4.收盘价、最高价和开盘价一样；5.收盘价、最低价和开盘价一样；6.最高价和最低价一样。7.开盘价和最高价一样；8.开盘价和最低价一样；9. 最高价和最低价一样。19.4 K线实际二、K线中多空双方力量对比1.上影线空方力量；2.下影线多方力量；3.阳线实体多方力量；4.阴线实体空方力量。19.4 K线实际三、K线的形状与研判1. 光头光脚的阳线：开盘价=最低价，收盘价=最高价，它阐明整个买卖日买盘强劲。试阐明光头光脚的阴线。 19.4 K线实际三、K线在分析中的要点2.仅有上影线的光头阳线：开盘价=最低价，收盘价低于最高价，先扬后抑，阐明上升

24、势头明显受阻，遭到空方顽强抵抗，上影线的长度阐明空方阻击的力度，长度越长，即空方阻力越大。19.4 K线实际三、K线在分析中的要点3.带有下影线的收盘光头阳线：开盘价高于最低价，收盘价=最高价。先抑后扬：阐明下方承接力强，下影线的长度阐明空方打压的力度。19.4 K线实际四、须特别留意的K线1.十字星；2.小阳阴星；3.下跌时出现长下影线的K线，尤其是T字形K线；4.上涨时出现长上影线，尤其是倒T字型K线。19.4 K线实际五、K线组合的研判1.红三兵典型的底部上涨攻击形状，如伴有成交量的放大，那么更为确立。后市以涨势为主。19.4 K线实际五、K线组合的研判2.三乌鸦典型的头部下跌形状，应及

25、时止损出局。19.4 K线实际五、K线组合的研判3.黎明之星底部上涨形状，十字星为变盘信号。大阳线的出现阐明下跌终了，上涨即将开场。19.4 K线实际五、K线组合的研判4.傍晚之星典型的头部下跌形状，十字星为变盘信号，阐明上涨终了，下跌开场，应及时出局。19.4 K线实际5 .乌云盖顶在价钱出现阳线上涨之后，又出现阴线，且该阴线令价钱落到前阳线实体1/2以下。这一组合常在市势曾经大涨一段， 甚至创下天价的时候出现，表示市势逆转，随后将为下跌行情。 6 .孤岛组合一段上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛。这一组合，虽然阴线收盘价仍比昨日为高，但已可窥见市场人士心态之虚弱以及前期获利者的操盘

26、手法，表示后市已不看好。19.4 K线实际7.包容组合实体间为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，顶示后市将沿长实体的方向开展。 8.孕育组合实体间为阴阳两性，但与包容组合方式相反，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容，形似为娘胎所孕，故称为孕育组合。这种孕育组合预示后市的方向往往为母体的方向。19.4 K线实际9.强调组合是指两条实体大致相等的同性K线并列平排的组合， 即所谓双红或双黑的组合。双红组合中, 前以阳线高收，但后开盘便将前阳尽失，不过，最终仍以前阳的高位收市，构成后一并列阳线，这后一阳线是对前一阳线的剧烈反复，是对上升方向的再强调、再一定，故双阳组合出现 ,意味后

27、市看涨。双黑组合那么意味后市看跌。当双阳出如今低位或双阴出如今高位，以及当强调组合出如今周K线图时，其技术含义更为确切。 19.4 K线实际六、 K线运用中应留意的问题K线组合形状只是根据阅历总结了一些典型的外形，没有严厉的科学逻辑。在运用时要记住以下几点：1.K线分析的错误率是比较高的；2.K线分析方法必需与其它方法相结合。用其它分析方法曾经作出了该买还是该卖的决议之后，才用K线组合选择详细的采取行动的时间和价钱。3.根据实践情况，不断“修正、发明和调整组合形状。K线组合形状不是一种完美的技术，这一点同其它技术分析方法是一样的。K线分析是靠人类的客观印象而建立，并且是基于对历史的形状组合进展

28、表达的分析方法之一。19.4 K线实际六、 K线运用实战举例19.5 形状实际一、股价挪动规律K线实际为预测股价走势提供了很好的工具，但缺陷是只能预测往后很短的时期，为抑制这一缺陷，在K线组合中添加K线的数量，众多K线构成的股价上下动摇曲线轨迹包含的内容要丰富的多，也更能反映多空双反在较长时期内的力量对比，进而可以预测未来较长时期的股价方向。股票价钱的运动是由多空双方的力量对比所决议的，不同时期的力量对比的结果使多条K线构成一条上下动摇的曲线，以描画股价在此期间的运动轨迹。这条上下动摇的曲线所表现出来的图形，用证券言语来讲，就是所谓的“股价形状。股价挪动的规律是按照多空双方力量对比大小和所占优

29、势的大小而行动。其挪动应该遵照这样的规律：第一，股价应在多空双方获得平衡的位置上下来回动摇。第二，原有的平衡被突破后，股价将寻觅新的平衡位置。即坚持平衡突破平衡新的平衡再突破平衡再寻觅新的平衡 19.5 形状实际一、股价挪动规律股价的挪动按照这一规律往复循返。证券市场的胜利者就是在老的平衡被突破，开场往新的平衡的开展过程中就采取行动；假设到新的平衡曾经找到再采取行动就曾经晚了。19.5 形状实际二、股价挪动的两种形状类型坚持原有平衡：继续整理形状。常见的继续整理形状有：三角形、旗型、楔型、矩形等。 突破原有平衡：反转突破形状。常见的反转突破形状有：头肩顶底、双重顶底、三重顶底、圆弧顶底、V形顶

30、底等。19.5 形状实际三、反转形状一头肩形状：头肩形状是实践股价形状中出现得最多的形状，是最著名和最可靠的反转突破形状。 普通可分为头肩顶、头肩底和复合头肩形状三种类型：1、头肩顶形状特征1两肩大致等高，有时右肩较低；2左肩和头部伴随着大的成交量，右肩成交量相对较小；3跌破颈线不一定需求大成交量，但日后的下跌会放量。19.5 形状实际三、反转形状一头肩形状2、头肩底形状1值得留意的是，头肩顶形状完成后，向下突破顶线时，成交量不一定扩展，日后继续下跌成交量会放大。但头肩底成交逐渐放大，向上突破颈线，假设没有较大的成交量出现，可靠性将降低。2右肩为试探性买入时机，回抽后为放心买入时机。3涨跌幅度

31、的丈量？19.5 形状实际三、反转形状一头肩形状3、复合头肩形状：头肩形状有时会发生变化，出现多头或多肩等形状，常称之为复合头肩形状。由于构成的时间较长且成交量大，其威力经常被高估。其实它的威力经常不如普通头肩形状。由于头肩形状很明确的向市场给出了信号，而复合头肩形状往往构成了矩形整理，在较长的时间内耗费了大量的多、空双方力量，以致于突破后的幅度经常达不到预期。19.5 形状实际19.5 形状实际三、反转形状二双顶底形状双重顶形状特征1两肩大致等高，相差3%以内视为等高；2成交量：左肩伴随着大的成交量，右肩成交量达不到左肩的程度；3跌破颈线不一定需求大成交量，但日后的下跌会放量；4同样具有股价

32、测算功能。 19.5 形状实际三、反转形状二双顶底形状双重顶形状特征1突破确实认与假突破问题；2丈量功能；3买卖点确实定。 19.5 形状实际三、反转形状三三重顶(底)形状三重顶形状：股价上升一段时间后,投资者开场获利回吐, 股价从第一个峰顶回落,当跌落至某一区域, 看好后市的投资者和前期在高位沽出的投资者逢低回补, 行情再度上升,但市场买气不够旺盛,股价上升至前一高位附近时,遇到减仓盘的抛售,股价再度走软,在前一次低点附近,被新参与投资者及短线买盘再度拉起,由于在高点二次都受阻而回,令大多数的投资者在股价第三次接近前两次高点时都纷纷减仓,股价逐渐下滑,当跌至前两次低点,一些短线客开场止损出局

33、,随后越愈来愈多的投资者认识到大势已去,随即沽出,股价跌破颈线,于是整个三重顶形状成立.19.5 形状实际三三重顶形状要点提示1 三个顶点和低点,价钱相差3%以内就行.间隔间隔与时间大致相近即可.2 实际最小跌幅是指三个顶部高点的连线到颈线的垂直间隔.顶部愈宽,下跌力量愈强.3在三重顶中,三个波峰相对应的成交量是相继减少的,反响出随市况的开展,看多的投资者在逐渐减少,是市场即将发生逆转的一种迹象.4三重顶形状的三个顶部之间应有一定的间隔,普通来讲两顶间应有5根k线以上,过少那么会影响判别的准确性。5只需处在高位的三重顶形状,才是有效的下跌信号,假设出如今低位或是上升途中,多数情况下,经过一段横

34、盘整理,价钱会向上突破,假设按三重顶形状抛出,就有踏空的能够.6三重顶构成后,持仓的投资者大多会在第三个顶部附近卖出,价钱会向下跌落,第四个顶部是较少见到的.7由于三重顶构成时产生了成交密集区,当跌破颈线位时,使得近期买入的投资者全线被套,常会出现后期反复杀跌的局面.19.5 形状实际三、反转形状三三重顶形状操作建议1当三重顶的第二个波峰构成时,如成交量出现顶背驰景象,持股的投资者可思索适当减仓.2当三重顶构成第三个顶时,假设上升时成交量非常小,显示出即将下跌的征兆,要引起投资者的警惕,可果断离场张望.3当三重顶向下跌破颈线时,要及时退出.后市实践跌幅不好估量.此时发出的卖出信号.有时那么显得

35、稍迟,极端的情况,在后市延续跌停的过程中投资者根本无法出局.19.5 形状实际19.5 形状实际三三重顶(底)形状：三重底形状：要点提示1 三个底部与颈线的间隔大致相当,相差在3%以内就行.2向上突破后的最小涨幅为底部至颈线的间隔.3 三次低点构成时间,通常要坚持在10到15个买卖日以上,假设间隔过小,底部形状构筑根底不牢,后市上攻力度有限.4成交量要呈现出逐次放大的态势,尤其在构成第三个底时的成交量要明显放大.股价须带量突破颈线位才干最终确认形状成立,否那么极有能够导致形状构筑失败5低点到颈线位的间隔越宽,构成突破后的上攻力度越强操作建议1 实际涨幅,大于或等于最小涨幅.即使在形状确立后介入

36、,仍有较大的获利空间.当放量向上突破颈线3%后,可采取买进战略.2在实践操作中不能仅仅看到有三次探底动作,就认定是三重底而盲目买入,有时即使在走势上完成了形状的构造,但假设不能最终放量突破其颈线位, 过早介入很能够得不偿失.3在股价有效突破颈线位后.如有回抽确认动作,可果断买入.19.5 形状实际三、反转形状四圆弧顶(底)形状圆弧形在实践中出现的时机较少，但是一旦出现那么是绝好的时机，它的反转深度和高度是不可测的。 19.5 形状实际四圆弧顶(底)形状特征：1形状完成，股价反转后，行情多属迸发性，涨跌急速，继续时间不长，普通一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形状确立后，应立刻采取行动。

37、2识别圆弧形时，成交量也很重要。构成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越接近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量最少圆弧底在到达底部时，成交量能够忽然大一下，之后恢复正常。在突破后的一段，都有相当大的成交量。 3圆弧形构成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得我们去置信这个圆弧形。普通来说，应该与一个头肩形构成的时间相当。19.5 形状实际三、反转形状五喇叭形状喇叭形状大多出如今顶部，是一种较为可靠的看跌形状。更为可贵的是，这种形状完成后，几乎总是下跌，不存在突破能否成立的问题，虽然这种形状出现的次数不多，但一旦出现，极为有用。19.5 形状实际五喇叭形状喇叭形状的特征：1规范完美

38、的喇叭形有三个高点二个底点，这三个高点一个比一个高，中间的二个低点那么一个比一个低。投资者在第三个高点掉头向下时抛出手中的股票大多是正确的，假设股价进一步跌破第二个谷，那么形状得到确认，抛出股票成为必然。2喇叭形在下跌过程中，能够会遇到反扑，反扑的力度能够还会比较大，但只需反扑的幅度不超越下跌高度的一半，股价下跌势头继续。3这种形状在极少数情况下，股价在高成交量的配合下向上突破时，才会改动其原来的分析意义。而且，未来的升幅也会比较可观。4成交量方面，分散喇叭型在整个形状构成的过程中，坚持着高而且不规那么的成交量，并且不随形状的开展而递减； 5这种形状并没有最小跌幅的量度公式可以估计未来跌势，普

39、通来说跌幅都会很大； 6该形状源于投资者的非理性，因此在投资志愿不强，气氛低沉的市道中，不会有这种形状出现。19.5 形状实际三、 V形反转六这种形状的重要特征是在转势点必需求有大成交量的配合，而且成交量在图形上构成一种倒V形。如没有大成交量，那么走势不宜信任。19.5 形状实际四、继续整理形状常见的继续整理形状有：三角形、旗型、楔型、矩形等。一三角形整理形状：普通有对称三角形正三角形和直角三角形包括上升三角形和下降三角形。1.对称三角形：普通发生在一个大趋势进展的途中，表示原有的趋势暂时休整，之后还要随着原趋势的方向继续行动。有能够在顶部或底部导致趋势大逆转。普通来说，突破上下两条包围线的时

40、间要尽量早，越接近三角形的顶点，该趋势的功能越不明显。阅历上，突破的位置应在三角形横向宽度的1/23/4的某个位置。假设股价不在预定位置突破，那么有能够转化成别的形状。在成交量方面，对称三角形的构成过程中成交量不断减少，直到价钱有所突破时，成交量才随着添加。假设是向上突破，那么需大成交量伴随，假设向下突破那么不用。19.5 形状实际1.对称三角形对称三角形的测算功能有两种方法：经过宽度丈量经过平行线丈量19.5 形状实际四、继续整理形状一三角形整理形状2.上升三角形上升三角形在构成过程中，成交量呈逐渐减少之势，在该区域的买卖双方竞赛中，买方力量逐渐占了上风，并不断面临突破上面的程度压力线。该压

41、力线一旦被突破，后市将非常看好，成交量亦将大幅上升。该形状属于看涨形状，通常以向上的突破作为结束的标志。3下降三角形19.5 形状实际四、继续整理形状二旗形和楔形整理形状这两个形状的特殊之处在于都有明显的形状方向，如向上和向下，并且形状方向与原有的趋势方向相反。旗形走势就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，通常在急速而又大幅动摇中出现，价钱经过一连串严密的短期动摇后，构成一个狭小的长方形。旗形通常出如今市场运动的中途，之后趋势继续。旗形构成前和突破后，成家量都很大，在构成过程中，成家量从左向右逐渐减少。买卖量该当日益萎缩。然后，当突破发生时，买卖量再度扩张。继续的时间不能太长，越长那么维持原有方向的才干

42、就下降，普通情况下，旗形继续的时间应短语3周；19.5 形状实际四、继续整理形状二旗形和楔形整理形状19.5 形状实际四、继续整理形状二旗形和楔形整理形状运用楔形形状，应留意：1楔形偶尔出如今顶部或底部作为反转形状；这种情况普通是一个趋势经过了很长时间，接近于尾声的时候。2楔形继续的时间比较长，普通需求2周以上的时间来完成；3楔形构成过程中，成家量逐渐减少，在构成前和突破后，成交量都很大。19.5 形状实际四、继续整理形状三矩形整理形状矩形通常属于继续形状，但，对于矩形调整会不会演化成反转形状应坚持警惕，主要根据是：成交量。由于矩形与三重底顶形状的走势完全相反，所以，遇到这种形状，一定要等到突

43、破后再行动。矩形的测算功能？19.5 形状实际四、缺口实际缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价钱没有任何买卖，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口，又称为跳空。缺口的宽度阐明运动的强弱，缺口越宽，运动的动力越大。当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封锁回补空。 缺口分普通缺口、突破缺口、继续性缺口与竭尽缺口等四种。19.5 形状实际四、缺口实际1.普通缺口：这类缺口通常在密集的买卖区域中出现，因此会出如今许多需求较长时间构成的整理或转向形状如三角形、矩形等形状中。这种缺口普通在3个买卖日内回补，它能协助我们识别清楚某种形状

44、的构成和提供一些短线时机，如发现开展中的三角形和矩形有许多缺口，就应该加强它是整理形状的信心，并利用缺口做短线操作。 19.5 形状实际四、缺口实际2.突破缺口这类缺口的分析意义较大，经常在股价开场突破盘局区域的界限位置。它是股价跳离原来形状，进入急速上涨或下跌阶段的信号，投资者此时可以坚决自信心，加码操作。普通来说，投资者在确认突破缺口后，应立刻做出买卖决策。但要学会识别假突破。大成交量是突破缺口的有力保证：假设缺口构成后，依然有很大的成交量，那么股价难回档，短期内缺口不易封锁；假设缺口构成后，成交量变的很细，那么股价能够在下一个次级动摇中回到原来的缺口，并把缺口封锁。19.5 形状实际四、

45、缺口实际3.继续性缺口的技术性分析意义最大，它通常是在股价突破后远离形状至下一个反转或整理形状的半途或中途出现。因此继续缺口能大约地预测股价未来能够挪动的间隔，所以又称为丈量缺口。其量度的方法是从开场挪动点开场，到继续性缺口始点的垂直间隔至少不小于突破缺口与继续性缺口之间的间隔，就是未来股价将会到达的幅度。这种缺口不易被封锁。19.5 形状实际四、缺口实际4.竭尽缺口竭尽缺口是股价变动即进入整理或反转前的最后一次腾跃，并使股价大幅动摇。竭尽缺口的出现，表示股价的趋势将暂告一段落。假设在上升途中，即表示即将下跌；假设在下跌趋势中出现，就表示即将上升。竭尽缺口通常是构成缺口的一天成交量最高也有能够

46、在成交量最高的翌日出现，接着成交减少，显示市场购买力或沽售力曾经耗费殆尽，于是股价很快便告回落或上升。竭尽缺口多半在25天的短期内被封锁。是买入和卖出点出现的重要信号。19.5 形状实际四、缺口实际5.运用缺口实际应留意的问题1留意不同缺口的识别和区别；2突破缺口是变动的开场，继续性缺口是变动的中点所以又称中继缺口，竭尽缺口是变动的终点；3结合成交量对缺口进展更为准确的区分，如竭尽缺口相对于中继缺口，成交量要大的多。19.5 形状实际五、运用形状实际应留意的问题1留意区别不同形状；2分析时留意与成交量结合运用；3当分析对象可以用不同形状来分析时，留意小的形状要服从大形状；5不要迷信，任何形状得

47、出的结论只能做一种参考。19.6 切线实际股价变动有一定的趋势，在长期上涨下跌的趋势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时趋势所迷惑。切线实际就是协助投资者识别大势变动方向的较为适用的方法。投资要“顺势而为，不逆势而动、投资者的投资行为要“顺大势，逆小势。“顺与“逆的都是趋势，最为直接的是趋势线。19.6 切线实际一、支撑线与压力线1.涵义支撑线又称为抵抗线，指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方添加、卖方减少的情况，从而使股价停顿下跌，甚至有能够上升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价钱就是支撑线所在的位置。压力线又称为阻力线，指当股价上涨到某价

48、位附近时，会出现卖方添加、买方减少的情况，股价会停顿上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。之所以构成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布和投资者的心思要素所决议。当股价下跌到投资者(特别是机构投资者)的持仓本钱价位附近，或股价从较高的价位下跌一定程度(如50%)，或股价下跌到过去的最低价位区域时，都会导致买方大量添加买盘，使股价在该价位站稳，从而对股价构成支撑。当股价上升到某一历史成交密集区，或当股价从较低的价位上升一定程度，或上升到过去的最高价位区域时，会导致大量解套盘和获利盘的抛出，从而对股价的进一步上升构成压力。19

49、.6 切线实际一、支撑线与压力线2.作用1阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。但不过是暂时停顿而已。之后仍会沿着原有趋势继续运转。2有彻底阻止股价按原方向变动的能够。当原趋势终结，就不再创出新的低价高价，这时的支撑线压力线就显得异常重要。在上升下降趋势中，假设下一次未创新高低，未突破压力线支撑线，这个上升趋势下跌趋势就曾经处在很关键的位置了，假设往后的股价又向下上突破了这个上升下降趋势的支撑线压力线，这就产生了一个很剧烈的趋势有变的警告信号。这通常意味着这一轮趋势曾经终了，下一步的走向新的趋势。19.6 切线实际一、支撑线与压力线3.支撑线与压力线的相互转化假设股价在一个区域停留了一段时间后

50、突破压力区域开场向上挪动，在此区域买人股票的多头们以为本人对了，并对本人没有多买股票而感到懊悔。在该区域卖出股票的空头们这时也认识到本人弄错了，他们希望股价再跌回他们卖出的区域时，将他们原来卖出的股票补回来。而旁观者中的持股者的心境和多头类似，持币者的心境同空头类似。无论是这四种人中的哪一种，都有买入股票成为多头的愿望。这样，原来的压力线就转化为支撑线。相反支撑线转化为压力线。正是由于这四种人决议要在下一个买人的时机买入，所以股价稍一回落就会遭到大家的关怀，他们会或早或晚地进入股市买人股票，这就使价钱根本还未下降到原来的位置，上述四个新的买进大军自然又会把价钱推上去，使该区域成为支撑区。在该支

51、撑区发生的买卖越多，就阐明很多的股票投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。19.6 切线实际19.6 切线实际19.6 切线实际19.6 切线实际一、支撑线与压力线4.支撑线与压力线确实认和修正一条支撑线或压力线对当前影响的重要性普通从三个方面思索：一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个区域发生的时问间隔当前这个时期的远近。价钱停留的时间越长，伴随的成交量越大，离如今越近，那么这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 由于股价的变动，有时会发现原来确认的支撑线或压力线能够不真正具有支撑或压力作用，这时，就有一个对支撑线和压力线进展调

52、整的问题，即支撑线和压力线的修正。对支撑线和压力线的修正过程其实是对现有各个支撑线和压力线重要性确实认。19.6 切线实际二、趋势线1、趋势线的涵义：用来表示证券价钱变化趋势的直线称为趋势线。根据道氏实际，趋势有三种类型，相应的趋势线可以分为：长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线。2、趋势线的画法：衔接一段时间内价钱动摇的高点低点应该是关键性的价钱转机点可画出一条趋势线。19.6 切线实际二、趋势线3、画趋势线要留意的问题趋势线是压力线支撑线的一种，正确的画出趋势线对实践操作有重要的指点作用。1正确确定趋势线的高点和低点：必需选择具有决议意义上的高点和低点。普通来说，上升趋势线应该是两个具有反转

53、意义的低点相连的直线，即下跌到某一低点开场上升，再次下跌没有跌破这一低点又开场上升，那么这两个低点是反转低点。相反，下降趋势线应该是两个反转高点。2把收盘价放在首位：趋势实际并不留意一个买卖日当中的最高价、最低价、而只留意收盘价。由于收盘价是时间匆促的人看财经版独一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。19.6 切线实际二、趋势线4、趋势线确实认及其作用1确认：首先，要确认有趋势，也就是必需有两个反转的高点低点；其次，趋势线画出后，应得到第三点确实认。普通来说，所画的直线被触及的次数越多越有效，延续的时间越长越有效。无论向上突破还是向下突破，均以超越3%为有效突

54、破，否那么为假突破。向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。假设突破以缺口方式出现的话，那么突破将是强劲有力的。 2作用：在上升或下降趋势的末期，股价会出现加速上升或加速下跌的景象，所以，市况反转时的顶点成底部，普通均远离趋势线。19.6 切线实际二、趋势线5、趋势线的研判1假设趋势线由两个很近的顶低点所构成，那么其准确性较低，假设由两个较远的顶低点构成，那么准确性较高。2趋势线的斜率：很陡的趋势线容易被一个很短的横向整理的形状所突破，而一条较平坦的趋势线被突破，那么阐明股价反转的能够性很大。向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成

55、交量方会增大。假设突破以缺口方式出现的话，那么突破将是强劲有力的。 因此，假设一条趋势线由较多的底顶部所确认，继续时间较长，并且角度较为平坦，那么其代表的准确性也相对较高。19.6 切线实际三、轨道线1、轨道线的涵义：轨道线(channel line)又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在曾经得到了趋势线后，经过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。如右图中的虚线。19.6 切线实际三、轨道线2、轨道线与趋势线的区别和联络1与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开场，而是趋势加速的开场，即原来的趋势线的斜率将会添加，趋势线的方向将会更加峻峭。2同趋势线

56、一样，轨道线也有能否被确认的问题。轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和其重要性就越高。3轨道线的另一个作用是发出趋势转向的警报。假设在一次动摇中末触及到轨道线，离得很远就开场掉头，这往往是趋势将要改动的信号。它阐明，市场曾经没有力量继续维护原有的上升或下降的规模了。4轨道线和趋势线是相互协作的一双。先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线不能 。 19.6 切线实际四、阻速线假设上升趋势正处于调整之中，那么阻速线向下折返的余地通常是到上方的速度线2/3阻速线为止；假设它又被超越了，那么价钱还将跌到下方的速度线1/3阻速线；假设下方的速度线

57、也跌破了，那么价钱就能够一路而下，直至原趋势的起点的程度。19.6 切线实际五、黄金分割线在实践操作中主要运用黄金分割来提示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。黄金分割线是利用黄金分割比率进展的切线画法，在行情发生转势后，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数， 将原涨跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点，股价在反转后的走势将能够在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。实践操作中还需留意：黄金分割线中最重要的两条线为0.382、0.618，在回调中0.382为弱势回调、0.618为强势回调，在反弹中0.618为强势反弹位、0.3

58、82为弱势反弹位。19.6 切线实际六、百分比线百分比线是利用百分比率的原理进展分析,可使股价前一次的涨跌过程更加直观。当股价继续向上，涨到一定程度，一定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置？黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。以这次上涨开场的最低点和开场向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位能够出现的位置。这些百分比数字是：1/8、 2/8、 3/8 、3/8、4/8、5/8、 6/8、7/8、8/8、1/3、 2/3。在各比率中,4/8、1/3、2/3最为重要,往往起到重要的支撑与压力位作用。在很大程度上，回撤到是人们的一种

59、心思倾向。假设没有回落到以下，就好似没有回落够似的；假设曾经回落了2/3 ，人们自然会以为曾经回落够了，由于传统的定胜负的方法是三打二胜利。 4/8就是常说的二分法。实践上,这些重要的百分比线位置与黄金分割线位置根本上是相互重合或接近的。19.6 切线实际七、运用切线实际应留意的问题所谓的支撑线、压力线都只是一种参考，股评们的观念很多都是建立在这些线的根底之上的，但这些线并不是万能的工具。所以，股评们的观念也只能做参考。我们还必需记住一句话：在牛市，任何压力线都会被突破；在熊市，任何支撑线都有能够被击穿。 线一旦被突破，压力线和支撑线之间就会相互转化。19.7 量价关系实际成交量是股价的股价的

60、先行目的，是丈量证券市场行情变化的“温度计，是股价上涨的原动力，市场价钱的有效变动必需有成交量的配合，经过察看成交量的大小可以推测多空竞争的规模大小和股价涨跌的幅度。19.7 量价关系实际一、古典量价关系实际逆时钟曲线法逆时钟曲线法是最粗浅、最易入门的量价关系实际。他是经过观测市场供需力量的强弱，来研判未来走势方向的方法。其运用原那么可分为8个阶段：19.7 量价关系实际1、阳转信号：股价经过一段跌势后，下跌幅度减少，止跌趋稳；同时在低位盘旋时，成交量明显有萎缩转而递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号。2、买进信号：成交量继续扩增，股价上升，递时钟曲线由平向上时，为最正确买入时机。3、加码买