4-4商业银行资产管理ppt课件

1、第四章 商业银行资产管理.内容提要1.流动性管理第11章2.预备金管理第11章3.贷款管理第16、17、18章4.投资管理第10章5.投资银行及保险业务管理第14、9章.5.投资银行业务管理第14、9章引子5.1商业银行、投资银行与保险公司145.2投资银行业务145.3保险业务145.4表外业务9.引子：混业运营的时代曾经到来！商业银行曾经开场涉足投资银行业务和保险业务。.5.1商业银行、投资银行与保险公司141商业银行是主要运营货币的金融机构投资者和借款人之间没有直接的债务债务关系。.2投资银行是指主营资本市场业务的金融机构投资者与证券发行者资金筹措者之间有直接的一切权或债务关系。现实中的

2、证券公司、并购顾问公司、基金管理公司、私人股权投资基金等都属于投资银行机构。.3保险公司是销售保险合约、提供风险保证的公司。保险公司分为两大类型：人寿保险公司、财富保险公司。保险公司享有收取保险费、建立保险费基金的权益。同时，当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。.5.2投资银行业务14证券发行与承销兼并与收买咨询效力与资产管理 资产证券化风险投资金融创新参与衍生金融产品买卖.5.3保险业务14经中国保监会同意，财富保险公司可以运营以下全部或部分业务：一企业财富损失保险；二家庭财富损失保险；三建筑工程保险；四安装工程保险；五货物运输保险；六机动车辆保险；七船舶保险；八飞机保险；九航天

3、保险；十核电站保险；十一能源保险；十二法定责任保险；十三普通责任保险；十四保证保险；十五信誉保险；十六种植业保险；十七养殖业保险；十八经中国保监会同意的其他财富保险业务；十九上述保险业务的再保险业务。.经中国保监会同意，人身保险公司可以运营以下全部或部分业务：一个人不测损伤保险；二个人定期死亡保险；三个人两全寿险；四个人终身寿险；五个人年金保险；六个人短期安康保险；七个人长期安康保险；八团体不测损伤保险；九团体定期寿险；十团体终身保险；十一团体年金保险；十二团体短期安康保险；十三团体长期安康保险；十四经中国保监会同意的其他人身保险业务；十五上述保险业务的再保险业务。.经中国保监会同意，再保险公

4、司可以运营以下全部或部分业务：一接受财富保险公司的再保险分出业务；二接受人身保险公司的再保险分出业务；三经中国保监会同意接受境内保险公司的法定分保业务；四办理转分保业务；五运营国际再保险业务。.保险公司的同志这样说银行大门朝南开,有钱没钱都进来.存钱取钱都收费,管他福祸与天灾.保险大门时时开,心存仁爱才进来.存本取息保平安,一本万利保钱财. .保险公司的同志还说每日一访，就地阵亡每日两访，摇摇摆晃每日三访，才算正常每日四访，有车有房每日五访，黄金万两每日六访，走向辉煌这就证明了胜利的独一条件勤劳。勤动脚、勤动口、勤动脑 。.5.4表外业务95.4.1银行的资产证券化5.4.2贷款出卖5.4.3

5、银行保函备用信誉证和其他金融担保5.4.4信誉衍生品.5.4.1银行的资产证券化概念利弊类型程序.概念银行的资产证券化是指银行将盈利性资产抵押贷款或者消费贷款打包，以此为根底，在公开市场发行证券金融权益。借款人归还银行的本息收入成为偿付这些证券本息的资金来源。其结果是：银行持有的贷款被转化为现金和公众持有的证券发行机构对公众的债务。.利益添加资金来源分散信誉风险。将流动性差的资产贷款转化为流动性资产，如证券。改善资产质量。银行用出卖贷款的资金购买债券，可以改善其资产负债表的情况，缩短银行的资产期间，降低银行资产的利率敏感度或者说银行的利率风险。.获得效力费收入。银行除了获得贷款和证券化资产之间

6、的利差收入外，还可以借助对证券化资产提供的效力赚取效力收费。这些效力包括：对贷款的偿付进展监控；到期应收款的收取；担保品确实认和价值重估。能够获得额外的利息收入。相当于贷款利率和抵押贷款证券利率之间的差额。降低“监管税负担。经过资产证券化获得资金没有法定预备金要求，可以因此减少监管税。.弊端添加提早偿付风险。能利用这一工具的银行有限。能够添加对优质贷款的竞争。能够添加存款竞争。.类型住宅抵押贷款家庭设备贷款汽车贷款商业抵押贷款信誉卡应收款汽车租赁电脑租赁.5.4.2贷款出卖概念种类缘由风险.概念将贷款整体出卖给其他银行、保险公司、养老基金、共同基金、证券公司、风险公司主要购买不良贷款和非金融大

7、公司。出卖者主要是金融中心的大银行，担任清算破产银行的政府机构美国的清算信托公司。出卖贷款银行保管贷款的效力权，并以此收取效力费。.种类参与贷款-贷款由债务关系以外的第三方购买，购买者对贷款条件不能施加影响。Chu shou yin hang ti gong cui shou fu wu.贷款转让-贷款的一切权被直接转让给贷款的购买者，购买者直接对贷款进展全权管理。剥离贷款-银行将贷款分割后出卖给投资者，长期贷款因此转化为几天或者几个星期的短期贷款，银行担保归还本息。.缘由为银行用高收益资产替代低收益资产提供时机。用变现资金购买政府债券，可以添加银行资产流动性和平安性。延缓资产增长速度，有助于

8、在资本增长和资产增长之间坚持平衡。获得效力收费。实现银行资产组合的多元化，降低信誉风险。.风险对出卖银行：-最优质贷款被估价出卖，也许会影响出卖贷款银行的未来收益。对购买银行：-购买的贷款就像银行发放的贷款一样很容易变成呆账。可出卖贷款量遭到经济周期的影响很大。.5.4.3银行保函备用信誉证和其他金融担保概述缘由构造风险监管.概述备用信誉证是一个银行保函，由银行担保对客户提供信誉或者担保客户对第三方执行合同，银行同时对这种担保收取费用。分为融资担保和履约担保。其中主要是融资担保。.银行保函近来迅速开展的缘由全球直接金融不断开展，借款人越来越多地经过发行债券而不是银行贷款融资。为了加强证券的信誉

9、，借款人不得不购买银行的担保。全球范围内的经济风险上升，导致对削减风险工具的需求上升。信誉担保为银行利用其信誉评价技术赚取收益提供了时机。发行保函不需求银行立刻投入资金，没有法定预备金的要求，其费用相对较低。.构造包含三个要素：发行人(Issuer)，即保证人；恳求人(Account Party)，被保证人；受害人(Beneficiary), 恳求人的债务人。.风险利率风险：在归还信誉证款项时，不得不以高利率筹措大量资金。流动性风险：要求归还的信誉证款项在短期内忽然大量添加。削减风险措施：经常就客户的贷款条款重新谈判；防止信誉证的发行在地域和行业上过于集中；约请其他银行参与担保，分担风险。.监

10、管-背景：大银行间的或有债务迅速增长，一旦信誉证付款超越预期，就有能够导致一系列的银行破产；大量表外工程的存在，能够导致银行风险的低估。-措施：发放信誉证应遵照与直接贷款一样的信誉审核规范。在评价银行的风险敞口时，应把信誉证视作贷款。按照巴塞尔国际资本协议要求，对备用信誉证提供资本支持。.5.4.4信誉衍生品资产证券化和贷款出卖可以用来削减银行的贷款组合的信誉风险和利率风险。此外也可以用信誉衍生品来削减信誉风险甚至利率风险。.1信贷互换Credit Swaps定义：信贷互换是两个以上放款人达成的关于交换各自客户贷款部分支付金额的协议，其目的是分散信贷风险。例如在两个银行不在一个地域或者各自的主

11、要客户不在一个产业时，信贷互换可以分散信贷风险。.信贷互换举例：银行A和银行B经过一个互换运营商通常是一家大的保险公司达成互换信贷协议。银行A和银行B分别将其收取的一定量的贷款本金和利息递交给运营商。运营商再将收取的资金全部转递给互换双方。.2总收益互换total return swap信贷互换的变种，指一个作为互换买卖商的金融机构保证参与互换对方从其信贷资产上获得一个特定的收益率。.3信贷期权信贷期权是协助放款人防止由于贷款价值下降而蒙受损失或协助对冲较高筹资费用的合同。假设信贷期权购买人放款银行的贷款价值显著下降或贷款变成坏账，放款银行执行合同，信贷期权签发人赔偿该银行的损失。反之，假设贷

12、款价值没有发生变化，放款银行不执行合同，但是会损失一个期权费。.信贷期权还可以用来对冲由于信誉评级下降而导致的融资费用上升。例如，一家银行假设担忧在其发行长期融资债券或者筹措资本之前信誉级别下降，致使融资费用上升，可以向期权运营商买进信贷期权。假设信贷级别下降，融资费用上升，那么期权签发人承当上升部分的融资费用。假设到时其信贷级别没有下降，该银行将不执行期权，而损失一笔期权费。.4信贷违约互换一种与信贷期权有关的衍生品，主要针对那些有才干处置一定的贷款价值下降，但是想要避开严重贷款损失的银行。例如，一家银行发行了100笔不动产抵押贷款，每笔100万元，担忧由于近期不景气而一些贷款不能按时归还。

13、该银行可以向期权运营商购买信贷违约期权，假设这一组贷款中发生了两笔以上的贷款违约，期权签发人就对每一笔违约贷款赔偿100万元减去出卖不动产所获价值的金额。.另一个例子.5信誉联络票据是普通的固定收益证券与信誉违约互换相结合的信誉衍消费品。信誉联络票据的购买者提供信誉维护。一旦信誉联络票据的标的资产出现违约问题，信誉联络票据的购买者就要承当违约所呵斥的损失。信誉联络票据的发行者那么相当于维护的购买者，他向信誉联络票据的购买者支付一定的利率。假设违约情况未发生，他还有义务在信誉联络票据到期的时候归还全部本金；假设违约情况发生，那么只须支付信誉资产的残留价值。 .某信誉卡公司为筹集资金而发行债券。为

14、降低公司业务的信誉风险，公司可以采取一年期信誉联络票据的方式。此票据承诺，当全国的信誉卡平均欺诈率目的低于5%时，归还投资者本金并给付8%的利息高于普通同类债券利率；该目的超越5%时，那么给付本金并给付4%的利息。这样，信誉卡公司就利用信誉联络票据减少了信誉风险。假设信誉卡平均欺诈率低于 5%，那么公司业务收益就有保证，公司有才干给付8%的利息；而当信誉卡平均欺诈率高于5%时，那么公司业务收益很能够降低，公司那么可付较少的利息，某种程度上等于是从投资者那里购买了信誉保险。投资者购买这种信誉联络票据是由于有能够获得高于普通同类债券的利率。在这个例子中，债券的购买者是维护的提供者，由于在购买债券的同时也就购买了债券附属的信誉联络票据；债券的发行者即信誉卡公司是维护的需求者；所要躲避的信誉风险是信誉卡公司从事的信誉卡业务。 .6债务抵押债券collateralized debt obligations是一种信誉衍消费品。它是一种新兴的投资组合，以一个或多个类别且分散化的抵押债务信誉为根底，重新分割投资报答和风险，以满足不同风险偏好