第三章信用管理行业

1、第三章 信用管理行业第一节 信用管理概述第二节征信业第三节信用评级业第四节商账追收与保理业第一节 信用管理行业概述v一、信用管理行业及其分支v定义：通过提供专业化的信用信息和信用管理服务，帮助交易双方降低信息不对称程度，并对信用风险进行控制，转移，承担和补偿的现代服务业态。v广义和狭义之分（一）企业征信业v按照客户的要求，通过合法途径征集企业各种有用的信息，并进行加工处理形成企业信用报告，意在帮助授信人在进行信贷融资、信用销售或商业投资决策时准确把握受信人的信用状况的信用服务业态。案例：黑名单金融制裁汇业银行v跨国汇款怎么办？要找一个共同的美元清算行全世界的95%美元清算在纽约完成各个国家银行

2、之间怎么交流汇款信息v全球各大银行创立的服务性机构，负责解读各个银行之间的信息，包括时间，银行，有效期，银行编码等等。SWIFT经过解码将报文送给清算行。v美国宣布对汇业银行拉入黑名单，禁止汇业银行美元交易。个人征信业v通过合法途径收集整理自然人各种信用信息，并对其进行信用评分，为消费信用机构提供消费者个人信用状况调查报告服务的业态。财产征信v通过合法途径对债务人或担保人名下的财产状况进行调查，并出具资产调查报告的征信服务。市场调查业v征信机构利用征信数据库和调查渠道对某个产品或行业的市场状况，趋势，竞争对手和消费者等情况进行深入调查和专业分析，供客户进行商业决策参考信用评级业v对影响被评级对

3、象的诸多信用风险因素进行分析研究，就其偿还债务的能力和意愿进行综合评价的信用服务业。保理服务业保理商以受让卖方因销售货物或提供服务而产生的应收账款为前提，为卖方提供应收账款融资，买方付款信用风险担保，销售分户账管理，应收账款管理与催收等综合性信用服务业态。信用保险业v财产保险公司为企业提供的买方付款信用保险服务，通常只承担买方无力付款的风险的90%。不介入贸易过程，只是在买方到期后不能还款一定期限内向卖方提供赔偿。信用担保业v信用担保分为融资性担保和非融资性担保。前者主要为达不到银行信贷标准的中小企业提供融资增信和坏账代偿服务，后者主要为i额企业招投标，合同履约以及交易安全提供担保服务。账款管

4、理和追收业v代理客户合法收账和应收账款管理业务。信用管理咨询业v主要为客户提供信用管理诊断，信用管理机制建立，信用政策制定，组合机构整合，信用分析与决策咨询顾问以及信用管理知识和技能培训等服务二 信用管理行业的地位和作用v（一）社会信用体系的建设者和运营者v总体框架由信用实践，信用文化，信用制度和技术支撑系统等四部分组成。v（二）信用增值服务的提供者v（三）企业信用管理的外部技术支持和服务承担者三 国外信用管理行业的发展v信用管理行业在西方经过了100多年的发展，已经非常成熟。v美国三大个人征信机构：益佰利，伊科法克斯，环联。v主要特点：与信用消费高度相关，覆盖美国全部消费人口，拥有广泛多元的

5、信息渠道，良好的信息共享文化和机制，可支撑大批量电子数据采集，良好的法律和监管机制美国企业征信机构v邓白氏和益佰利为代表，数据来源于被调查公司，提供企业信用信息的公司和公共登记部门，同时依托全球统一的信用数据库。美国信用评级v穆迪，标准普尔，惠誉垄断了全球评级市场，服务特点服务效率高，信用报告全面，成本较低。第二节 征信业v一、征信概述v（一）征信业务由来v最早出现于左传，产生缘于信用交易的发展，19世纪30年代第一家征信机构在英国伦敦诞生。（二）征信业务分类v企业征信和个人征信v信贷征信，商业征信，雇佣征信以及其他征信v同业征信和联合征信v国内征信和国际征信v主动征信，跟踪征信和催收征信（三

6、）征信的作用v一、促进信用交易v二、减少逆向选择v三、发挥守信激励和失信惩戒机制v四、避免过度借贷v五、增强社会信用意识二、征信实务v（一）征信对象v企业法人和自然人v企业资信调查和消费者信用调查（二）征信数据v量化数据和非量化数据v量化数据是直接用来进行定量分析的，如财务数据。v非量化数据是对一些事实的记录，用语言形式进行描述。（三）征信机构v专门从事资信调查业务的专业机构。v公共征信机构和私人征信机构。v专门从事信用信息采集，处理，评价和传播业务的以营利为目的的企业。（四）企业征信内容v反映企业信用能力和信用意愿的相关信息。v1.银行往来记录，对金融部门贷款的还本付息情况v2.付款记录，对

7、供应商应付账款的付款情况v3.资产负债和损益等财务数据v4.财产抵押担保记录v5.民事诉讼记录v6.其他社会公共记录（五）企业征信工作程序v企业征信机构一项长期而且必须经常进行的工作就是数据采集，整理和分析并形成数据库，他为征信业务的开展奠定基础。（六）企业征信产品v（1）企业标准资信调查报告。v（2）企业深度资信调查报告v（3）装项问题调查报告v（4）风险指数报告v（5）企业家族调查报告v（6）国家风险报告（七）个人征信基本内容v人口统计资料，流水账信息，就业资料，公共记录资料和信用查询记录。v(八)个人征信业务操作v个人信息采集；个人信用数据处理。三、国内外征信行业v（一）国外征信业的发展

8、v征信行业在发达国家已经比较成熟，并建立了较完备的法律法规以及经营体系。v（一）市场主导型模式，根植于较为完善的法律法规体系和私营经济传统。v（二）公共模式，以中央银行信贷登记系统为主体的企业和个人征信体系。v（三）会员制模式，以行业协会为载体成立行业信用信息中心，向会员收集有用信用信息，并提供查询服务，不以营利为目的。1.美国征信行业的发展v邓白氏公司v益佰利公司2.欧洲征信行业的发展v一部分由各国中央 银行管理，另一部分市场化组成。3.日本征信行业的发展v会员向协会的信息中心义务提供自身掌握的个人或企业的信用信息，同时协会信用信息中心也仅限于向协会会员提供有用的信息查询服务。v银行体系，消

9、费信贷体系和销售信用体系。（二）中国征信业的发展v中国征信所v上海资信有限公司四、征信技术的发展v大数据为基础开展业务，数据的采集，整理，加工成为征信公司之间新的核心竞争力。v我国的征信技术还比较落后，高级征信产品缺乏。第三节 信用评级业v一、信用评级概述v（一）信用评级内涵v狭义：独立的专业信用服务机构对债务人如期偿还本息能力和意愿的综合评价，并对其违约风险和损失的严重程度用简单的字母和数字符号表示。v广义：对各类市场参与者及各类金融工具的发行主体履行经济承诺的能力及其可信程度进行评价。v狭义角度v（1）信用评级的目的是揭示特定的信用风险，而不是所有投资风险。v（2）信用评级的关注重点是经济

10、主体履行相关合同的能力，而不是经济主体的价值或业绩v（3）信用评级是独立的第三方机构利用其自身的技术优势和专业经验就各个经济主体和金融工具信用风险大小发表意见v（4）债务人信用风险比较（二）信用评级的分类v（1）债务工具期限的长短v（2）评级对象债务的范围v（3）债务计价币种，分为本币评级和外币评级（三）信用评级的特点v1.公正性v2.客观性v3.简洁性v4.可比性v5.广泛性（四）信用评级的职能与作用v1.信用评级的基本职能v提供有关债务偿还信息，降低投资者寻求情报风险。v提供等级证明，扩大投资者基础，降低融资成本。2.信用评级的派生职能v注重与被评估者交流v为投资者提供风险管理意见v信用评

11、价参考v树立信用形象v降低信息成本3.信息评级的作用v降低成本v开展对外贸易v提高个人生活质量v有助政府监管二 信用评级实务v（一）信用评级原则v国际主要评级公司的原则：定性和定量的结合v巴塞尔委员会对信用评级原则的规定v国际证监会组织的规定（二）信用评级技术v传统的评级技术依赖于要素分析法：5c分析法v传统的分析方法主要依赖于定性方面v现代的度量方法依赖于受评对象的实际统计数据计算综合评级得分的数学模型，KMV模型，Credit Metrics模型等等。信用评级的方法与程序v（一）经营环境：宏观经济环境和区域经济环境。v（二）行业状况：产业政策，行业供求和产品价格变化趋势，行业在产业链条中的

12、地位和行业竞争状况。v（三）竞争能力：主要包括规模和市场地位，技术水平以及研发能力，采购渠道稳定性v（四）管理和战略：法人治理结构和组织结构，管理团队以及人员素质，分支机构管控能力，管理制度建设以及发展战略。2.财务风险评级要素v一、财务信息质量v二、资产质量v三、资本机构v四、盈利能力v五、现金流量v六、偿债指标3.外部支持评级要素v能够获得外部支持的企业往往在业务经营和发展，财务安全等方面可以获得额外的保障，同时如果支持实力足够大，企业发生危机时候也容易渡过难关。（四）信用评级机构v信用评级机构是金融市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济，法律和财务专家组成的，对证券法发行人和证

13、券信用进行等级评定的组织。三、国内外信用评级业v（一）国外信用评级v1.初始阶段v1922年标准普尔v1909穆迪v2.发展阶段v原因：（1）证券市场迅速发展带来信用风险问题（2）金融监管当局对评级的认可（3）评级机构的结果较为客观和准确。v3.国际信用评级机构自身面临信任危机v1997年东南亚金融危机，为能有预警v2001年安然事件爆发的前几天还获得较高的评级。v4.国际评级机构面临变革v美国国会2002年通过了法案要求SEC对评级机构在资本市场运行的角色和功能进行研究。（二）我国信用评级业v1.我国信用评级业的发展v从债券评级开始v2.我国信用评级机构v成为评级机构需要经过国家批准。国内主

14、要有五大全牌照的资信评级机构，分别为大公国际，中诚信国际，联合资信，上海远东资信，上海新世纪评级。大公，中诚信，联合，瓜分了资本市场95%以上的份额。v3.我国信用评级业存在的主要问题v法律基础薄弱v政府的行业管理有待完善v行业尚未有权威市场影响里的机构v4.我国信用评级市场前景广阔v经济发展v评级应用范围扩大第四节 商账追收和保理商账追收：专业信用管理机构接受客户委托，通过合法手段和追收技巧对客户到期前的应收账款进行跟踪管理，或对逾期应收账款进行催收服务，以促进客户应收账款及时足额回收，降低应收账款拖欠和坏账风险。v（1）委托代理服务v（2）追收手段是合法的v商账追收的分类v（1）按照债务人

15、是企业还是自然人，分为企业商账追收和个人商账催收。v（2）按照债务人是在境内还是境外，分为国内商账追收和海外商账追收v（3）按照服务内容和方式，分为到期前应收账款的跟踪管理服务和逾期账款的追收服务。影响因素v（1）拖欠时间v（2）债务公司是否存在v（3）是否存在商业纠纷v（4）是否采取过法律行动二、国内外商账追收行业的发展v（一）国外商账追收行业v1.欧美商账追收行业的发展v邓白氏公司v欧文氏公司v公司.欧美国家对商账追收行业的监管v有营业执照，足够资金v自律管理（二）中国商账追收行业v90年代初伴随着三角债开始出现，95年受到政府打击，97年又开始抬头，2000年开始重点整理。v国内信用缺失

16、，法院执行难。v（一）信用管理类企业（二）商务调查或商务咨询类企业（三）律师事务所v国内缺乏行业规定三、保理业务概述v保理即保付代理，是指保理商以受让卖方因销售货物或提供服务而产生的应收账款为前提，为卖方提供应收账款融资，销售分户账管理，买方付款信用风险担保，应收账款管理与追收等综合性信用管理服务。v适用于付款期在一年以内的信用交易保理业务的分类v（1）按照服务的贸易领域不同分为国内保理和国际保理v（2）根据保理商对保理业务项下融通的资金是否有追索权，保理业务分为无追索权保理和有追索权保理。v（3）根据提供保理商的数量分为单保理和双保理。v出口保理商负责融资，进口保理商负责应收账款管理和付款担

17、保v（4）根据债权人与保理商签订协议后，是否将应收账款转让情景告知债务人，将保理业务分为公开保理和隐蔽保理。v公开保理是债权转让一发生就告知债务人，隐蔽保理则相反。v（5）根据提供保理服务的主体不同，分为银行保理和商业保理。v银行保理在信誉度，资金来源和风险控制等方面具有明显优势v商业保理在特定行业和区域市场经验，客户准入门槛，业务创新等方面具有明显优势。v3.保理业务的主要风险v（1）信用风险：即买卖双方因经营，财务运作或道德方面的问题导致应收账款不能按期足额收回，或保理融资款项无法回收的风险。v（2）操作风险，如原交易合同中事先约定债权禁止转让，保理商未将应收账款转让有效的通知买方，未按照

18、制度以及授信要求处理风险，导致无法收回。v（3）商业纠纷风险，即买卖双方针对贸易合同履行情况出现的争议。四、国内外保理业务的发展v（一）国外保理业务的发展v源于18世纪的英国，19世纪后转入美国v国际保理商联合会成立于1968年，总部在荷兰。v欧洲是世界上最大的保理市场，业务量占世界总量的60%。（二）中国保理业务的发展v起步于1987年v1992年中国银行加入国际保理商联合会。v2002年初的爱立信倒戈事件v2012年银行保理业务量折合人民币2.83万亿元。v爱立信倒戈事件v2002年3月26日的各媒体新闻言称，近日南京爱立信公司突然作出惊人之举，凑足巨资提前还完了南京工商银行、交通银行199亿元贷款，转而再向花旗银行上海分行贷回同样数额的巨款。爱立信南京公司是南京市最大的外资企业，多年来，一直由中国银行江苏省分行、交通银行南京分行、工商银行江苏省分行和招商银行南京分行为其提供金融服务。v然而，从2001