互联网金融背景下我国商业银行盈利模式以平安银行为例

1、互联网金融背景下我国商业银行盈利模式以平安银行为例3平安银行盈利能力分析31平安银行总体现状平安银行股份(原名深圳发展银行股份)，于1991年4月3日在深圳证券交易所上市，是全国性股份制商业银行之一。随着几十年的不断发展和成长，平安银行成为了我国综合竞争力比较强大的商业银行，其资产规模目前在我国商业银行中位于第12位。截止至2015年第三季度，平安银行资产总额达到259906亿元，比2013年增加了412587亿元，增长率为1887；负债总额244192亿元，比2013年增加了386431亿元，增长率为188。其中，发放贷款和垫款为1209274亿元，与年初相比增长1801；吸收存款17233

2、28亿元，与年初相比增长124。实现营业收入71152亿元，比2013年增长了3019；净利润1774亿元，比2013年增长了1304。32平安银行现有盈利能力分析接下来本文将从平安银行的净资产收益率、营业收入情况、资产状况等指标对其总体盈利能力进行分析，并通过与其余15家上市商业银行进行横向比较，解析其目前的盈利能力。为了研究的准确性和针对性，鉴于相关指标查询的方便，本文将选取平安银行最近5年即从20102014年的盈利状况进行分析。由于净资产收益率是分析企业业绩的直观表现，所以，本节内容从净资产收益率入手，再用杜邦恒等式将其分解，进一步分析影响净资产收益率大小的原因。用于横向比较的银行选取

3、五大国有控股商业银行以及其余10家在中国大陆上市的股份制商业银行来进行对比分析。选取五家国有商业银行主要是为了体现出在规模上平安银行与他们的差距，但从他们的各单项指标来看或许并不存在差距；而选取其他十家股份制商业银行则是因为它们与平安银行同属于股份制商业银行，具有可比性，通过比较希望能够找出平安银行存在的优势以及存在的不足。净资产收益率是综合程度最高的盈利能力评价指标，反映的是企业运用投资者投入的资本创造利润的能力。因为使股东获利是企业经营的最终目的，所以净资产收益率是业绩计量真正的底线。净资产收益率是财务指标分析体系的核心比率，可比性高，方便同一行业不同企业问进行比较。由于资本的逐利性，其更

4、趋向于往投资收益更高的企业流动，这使同一行业不同企业的净资产收益率在一定幅度的相同范围内波动。观察表31可以得出，除了浦发银行和华夏银行，其他各行的走势基本一致，近五年的净资产收益率都处于不断下降的趋势，说明近几年我国各大上市银行的盈利水平大都有所降低。平安银行在2010年盈利水平较好，净资产收益率达到了2333，超过了五大国有商业银行，位居16家上市商业银行第三名。但在2011年和2012年期间出现了较大幅度的下滑，随后趋于稳定。目前平安银行的净资产收益率在16家商业银行中处于较落后的位置，特别是在2014年，其净资产收益率在16家银行中仅高于交通银行。因此，平安银行在发展自身优势的同时还应

5、多向其余商业银行借鉴经验，分析其自身存在的不足，以此来提高自身盈利水平。通过上述的分析可以发现，随着现阶段利率市场化进程的加快以及互联网金融的快速发展，平安银行的总体盈利能力水平与以前相比有所下降。为进一步分析平安银行近年来总体盈利水平下降的原因，本节运用杜恒等式将净资产收益率指标进行拆分，将其分解成经营效率、资产使用率、财务杠杆三部分。并进一步分析营业利润率、资产周转率对其盈利能力的影响。322营业利润率总体来看，我国16家上市商业银行近五年的净利润稳步上升，表明各行的经营效益都不错。平安银行的净利润也由2010年628383万元上升到2014年的1980200万元，收入翻了315倍。从绝对

6、数额上来看，与五大国有控股商业银行相比，平安银行在2014年的净利润还不及他们2010年，或者更早，这直观的说明了股份制银行与国有控股银行在规模上的差距；与其他股份制银行相比，平安银行虽然处于靠后的位置，但是其近几年的增长率一直处于较高的水平。从图22也可以看出，在2014年只有平安银行、北京银行和南京银行的净利润增长率与2013年相比上升了，而且平安银行的增速高于其余两家银行的增速，高达30。因此，从净利润这个指标来看，平安银行的经营效率近两年在同业中有所提高，竞争力逐渐增强。(3)营业利润率营业利润率是指营业收入每增加一单位，净利润的增加量，它反映了在考虑营业成本的情况下，企业通过经营获取

7、利润的能力。通过表34可以看出，五大国有商业银行以及浦发银行和北京银行近五年的营业利润率都比较平稳，在小范围内波动，但在2014年都出现了一定幅度的下滑。而其余股份制商业银行除了华夏银行和光大银行营业利润率有较大的增长趋势，其他商业银行在最近五年来总体上处于下降的趋势，相比之下，平安银行下降幅度较大。总体上看，各商业银行的营业利润在2014年都有一定程度的下降，通过分析可知，这是由于在2014年，银行业受到我国国内经济增速放缓、部分行业结构调整等因素影响，导致其信用风险压力增大、风险暴露增加。截止2014年末，我国商业银行的不良贷款余额达到了8424亿元，同比增长025。由于风险的增加，我国商

8、业银行的贷款损失准各和贷款拨各率都有所上升，从而导致营业利润率的下降。再分析平安银行近几年来营业利润率下降的原因主要有以下两点：第一，是由于运营成本较高造成的，平安银行的资产负债率一直在90以上，这导致了其具有较高的负债成本；第二，是由其风险控制水平不高造成的，其近几年的不良贷款率增速都较高，从而导致每年都会有较高的拨备。综合上面三个部分的分析可知，平安银行近5年虽然在营业收入水平上有所上升，并保持了较高的增长率，但其营业利润率不高。这表明平安银行在近几年的盈利水平虽然比较不错，但其成本和风险控制水平较低，在今后应多加强成本和风险控制方面的管理。323资产周转率(1)资产总额总资产是指某一经济

9、实体拥有或控制的、能够给其带来经济利益的全部资产。所有者能够通过在一定时期内对其进行有效使用、持有或者处置，可以从中获得经济利益。从资产总额上来看，平安银行在2011年出现较大幅度增长后，总资产一直处于16家上市商业银行的第12位，但在随后几年中其资产增长率也处于靠前位置。越来越多的资产总额给平安银行带来较大的收益，但同时可能也会使得一些相对指标过低。(2)资产周转率单纯地分析总资产的规模并不能体现银行的经营效率，而是要看其对资产的利用情况。总资产周转率是指企业营业收入在资产总额中所占的比例，资产总额用资产期初余额与期末余额的算术平均数来表示。该指标就是用来考察企业全部资产周转速度的快慢，从而

10、反映资产利用效率的高低。由表36可以看出，近5年来各银行的资产周转率都在其原有水平上波动，只有平安银行和浦发银行出现了较大幅度的上涨。特别是在2014年，平安银行的资产周转率快速增长，超越五大国有控股商业银行并跃居第二，仅低于招商银行。说明平安银行近年来对资产的运用效率越来越高。4互联网金融背景下平安银行盈利模式创新41互联网金融背景下平安银行经营成果分析2014年，我国商业银行对外面临复杂多变的国际环境，对内面临全面深化改革。而央行也发布继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，让经济社会持续稳健发展。同时，我国商业银行的发展也开始进入新常态。即利率市场化、金融脱媒等的加快推进，商业银行间对存

11、款的竞争更加激烈、经营成本加速上升，银行监督管理更加审慎与严格，互联网金融、民营银行等的快速成长也给国内银行业以传统利差盈利的模式带来了一定的冲击。这虽然给商业银行带来了一定的挑战，但它也给商业银行在进行盈利模式创新和转变时提供了机遇。平安银行在2014年抓住了此次机遇，顺势而变。其本着以客户为中心的服务理念，按照五年规划和三步走策略，积极稳妥地推进创新与变革，践行服务意识、责任意识、全局意识以及创新协作意识，使总行更强大、分行更具有特色、塑造具有特色的事业部，支持战略落地；依照商业银行经营管理的一般规律，主要致力于调整业务布局、优化组织结构、创新商业模式，对客户结构进行调整，优化财务杠杆，加

12、强全面风险管理，并按照法律规定规范经营；依托整个平安集团的综合金融服务，发展互联网时期的新金融，增强其核心竞争力。经过革新、转型与成长，2014年平安银行在业务规模、盈利能力、产品创新、优化服务、经营效率等方面都实现了跨越式的发展，2013-2014连续两年其存款增速都在同业中处于领先水平，利润也快速增加，中问业务也取得了一定的进步，经营效率也有所提高，风险管理也得到了一定的发展与提升。万方数据4互联网金融背景下平安银行盈利模式创新其打造“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”的经营特色已经形成，企业形象“平安银行，真的不一样”也渐渐深化。下面将分别从平安银行2014年在其盈利能力、经营效率、

13、网络金融、业务开发与推广、资产质量与资本扩充等方面的发展来分别进行分析。411收入分析截止2014年末，平安银行资产总额达到2186459亿元，与年初相比增加了15。58。存款方面：在2014年，央行开始执行降低基本存款利率的情况下，平安银行的存款余额不减反增，各项存款余额达到了1533183亿元，与2013年相比增加了316181亿元，涨幅为2598，增加量为2013年整体增加量的16倍，增速在我国商业银行中处于领先地位，市场占有率有所提升。贷款方面：平安银行根据不同客户的贷款需求，加快贷款发放速度，对不同的客户采取差别定价方法，其技术在同业中也处于领先地位。2014年平安银行的各项贷款余额

14、突破万亿，达到了1024734亿元，与2013年相比增长了2094。收入方面，其获利能力显著提高，增幅明显：2014年营业收入为73407亿元，比2013年增加4066；准备前营业利润为412457亿元，与2013年相比增加5369；净利润为19802亿元，比2013年增加了3001。中间业务收入方面：其在营业收入中的占比持续增加，2014年其中间业务收入为20361亿元，与2013年的115亿元相比，增速迅猛，占营业收入比率达到了2774。其中间业务发展如此迅速，主要是其利润增长点由以前的收取手续费等业务转为集中在投行、托管、黄金租赁和票据等业务。412经营效率2014年平安银行的资源使用效

15、率明显提高。即其对资本的管理在不断加强，资本利用率持续提高，在加强资本利用率的同时，增强对风险的控制。根据国内市场的变化，尤其是利率市场化的推进，其贷款定价方法顺势而变，采取有弹性的联合管理策略，进行差别定价，实现了平衡、重点、高效的发万方数据互联网金融背景下我国商业银行盈利模式研究以平安银行为例展，经营效率得到了全面提升。下面是其在负债结构、资产结构、投入产出等方面的具体提升情况。负债结构方面：其对负债业务采取灵活调整的管理策略，逐步优化其负债结构，在逐步放开存款利率的同时控制负债成本。资产结构方面：其结构不断优化，新一贷、贷贷平安商务卡等收益较高的贷款产品的占比持续增长，经营效率显著提升。

16、其存贷差、净利差、净息差都在逐渐提升。投入产出方面：在加快收入增速的同时，其有效控制了成本的增长，成本收入比在2014年较2013年有所下降，下降比例为444。413网络金融针对互联网金融的快速发展，平安银行成立了专门的网络金融部并陆续开发了一系列互联网金融特色的创新产品与服务平台，一经推出就获得了社会的广大关注。在平台创新方面：一方面，推出了主要为中小企业提供综合金融服务的线上平台“橙e网”，并在后续不断推出橙e系列产品以及生意管家和移动收款，橙e网平台的推出使其业务和收入增长的渠道有效拓宽，其具体运作模式将在后续内容中进行分析；另一反面，推出了银行同业间相互合作的互联网平台“行E通”，在2

17、014年其平台相关产品销售就达到了1260亿元，其在同业往来市场中的占比得到了提高，通过行E通平台，其成为第一个在银行业内推出一系列黄金资产管理的银行，包含了黄金的实物交易以及储蓄、理财和投融资。在产品创新方面：推出了平安1：3袋银行app，其是一款移动金融服务产品，主要服务大家在生活中的日常缴费、个人理财以及借记卡和信用卡的使用；此外其还推出了国内第一单在证券交易所发行的小额消费信贷资产证券化产品，以及满足客户不同需求层次的贸易系列金融产品，市场反应效果良好；在模式创新方面：推出了为全国保理公司服务的保理线上平台“金橙保理商俱乐部”。目前，全国50以上的保理公司已经成为了该平台的会员。414

18、业务开发与推广零售业务方面：其成立了独立于平安银行其他业务的零售大事业部，在业务管理上授权其进行专业化经营与管理，为其后续发展大零售业务打下了一定的基础，公司业务方面：积极推进全产业链经营模式，将全产业链与互联网相互融合，通过大产业链之IN TfN互合作，将客户渗透到各大行业。目前，其分别建立了地产金融事业部、能源矿、I匕金融事业部、交通金融事业部、物流金融事业部、农业金融事业部以实现其全产业链覆盖。中间业务方面：为发展投行业务，其推出了平安万德债券销售旗舰店，成为首家创新推出信用债券线上登记簿的银行；为发展托管业务，近两年平安银行致力于获取相关托管业务资格，取得了保险资金、合格境外机构投资者

19、等托管资格，业务规模和收入都取得了大幅上升；平安银行的代理业务也取得了突破，其积极推进与财政部的中央财政代理合作，在2014年底成功获得了代理中央财政收缴非税收收入的资格。415资产质量在2014年，平安银行盈利水平获得大幅提升的同时，其资产质量出现了略微下降。截止2014年末，其不良贷款余额为10501亿元，与2013年相比增加了2959亿元，涨幅为3925个百分点，不良率由年初的o89上涨到102。但是，平安银行并没有放松对风险的控制，其不良率出现略微上涨主要是受到国内外总体市场环境的影响，其近两年的风控水平与管理能力与以前年度相比还是有所提高，各项主要财务指标也都达到了监管方的要求。针对

20、不良贷款的上涨，其提高了贷款拨备率，2014年末为206，拨备覆盖率也达到了200。416资本扩充2014年平安银行为补充二级资本，新发行了150亿元二级资本债券，不断探索新的资本工具、利用更多的渠道扩充资本。此外，平安银行还通过加快物理网点的布局与建设，加快网点辐射，以促进存贷款的增长。42平安银行互联网金融业务创新通过前面的分析可知，平安银行2014年针对互联网金融的快速发展，其盈利模式做出了重大突破。截止2014年末，平安银行口袋银行客户数达到540万，与2013年相比增加了338、而平安橙子银行刚成立四个多月，客户数就达到了514万户、成立不到半年的“橙e网”注册客户也达到了22万户，

21、以“橙e网”为中心的各项公司网络金融业务发展迅速，新增日均存款1323亿元，总收入超过65亿元。经统计可知，在2014年，仅“橙e网”和地产、能源、交通三个金融事业的的营业收入就占该年平安银行营业收入的2051，而这三个事业部在2014年的存贷款余额占该年平安银行总贷款余额的比例也分别达到了1019和1528。下面将选取在网络金融平台创新方面取得显著效果的“橙e网”和在公司业务方面与互联网相互融合发展的全产业链金融进行详细分析，使其它商业银行能从中获得相应的启示。421网络金融平台创新一“橙e网”随着互联网金融时代的到来，平安银行将“做互联网近代的新金融”作为其战略目标，其四大特色驱动业务之一

22、就包含了互联网金融。为发展互联网金融，平安银行成立了专门的网络金融事业部，致力于商业模式的创新、服务手段的优化，并加速推进其银行业务的全面互联网化。(1)橙e网”简介为适应实体经济和金融企业互联网化转型的趋势，平安银行依托整个平安集团的综合金融优势并利用现有的供应链金融作为突破口，进行公司业务的互联网转型，为实体经济互联网化提供良好的金融服务。因此，平安银行打造了将投资理财、生意管理、企业银行融资为一体的“橙e网”。2014年7月9日，“橙e网”正式投入使用，该平台有网站和移动APP两种使用形式。其用于帮助传统企业在互联网飞速发展的今天成功转型到互联网而推出的互联网金融和供应链金融相整合的服务

23、平台，主要是为中小企业提供完善的综合金融+电子商务生意管理系统，为客户提供供应链的在线融资、支付、理财、保险等综合金融服务。截止目前，“橙e网”入驻企业超过了40万家，注册用户达190余万。随着客户的增加，其各项互联网金融业务也得到了快速的发展。在2014年末，该平台新增日均存款1323亿元，总收入超过65亿元，占平安银行2014年营业收入的883。(2)“橙e网”具体运作方式第一，“橙e网”通过与物流服务供应商和核心企业以及第三方信息平台相合作，让中小企业可以使用电子化完成供应链上下游的商业交易。第二，个人和企业用户均可通过该平台的电商网络生态系统完成各种在线综合金融业务。第三，将平安集团下

24、的相关产品加入到平台中进行交叉销售，让客户能够体验一站式的金融服务。(3r橙e网”的主要产品橙e财富橙e财富主要是为企业和个人提供相应的投资理财业务，它包含了橙e宝、理财、聚财、黄金和众筹等业务。其中的橙e宝和理财、聚财都属于理财类产品，具有收益高、周期短、安全性高等特点。黄金产品可在平台上进行黄金认购、定投以及实物金的购买。众筹业务目前包含了农产品、房产、汽车以及公益众筹四种形式。橙e生意管家橙e生意管家是指供应商在生意管家上开放的商品，客户可以查看并直接下进货订单；客户的进货定案经供货商确认后，可以直接生成供应商的销售订单。分为进货类、销售类、仓库类、资金类等不同的业务。它帮助中小微企业实

25、现了业务信息化管理，帮助企业实现线上进行订单、进销存、物流、收付款等管理方面内部高效管理与协同，以及实现企业间上下游的供应商、客户、分销商、物流商等企业间的在线业务协同工作，使企业的运营效率得到提升的同时，管理成本得到降低，让企业的竞争力有所增强。橙e融资万方数据互联网金融背景下我国商业银行盈利模式研究一一以平安银行为例橙e融资是平安银行线上供应链金融的又一次升级，它通过与第三方平台合作，为供应链的各相关方，即供应商、生产企业、经销商、分销商、零售商提供了一个电子化平台，使他们都可以在线进行融资申请，申请的整个流程都是通过在线来操作完成。同时，橙e融资加强与政府合作，开发了税金贷：依托与政府信

26、息平台所提供的企业信息，量身打造的互联网特色信用贷款，主要服务于诚信纳税的中小企业。面对大消费类行业，橙e融资推出了采购自由贷业务：针对电子产品、医药医疗、日用百货、家居建材、服装纺织、机票商旅等行业客户群，对位于供应链上的分销贸易环节采用现款预付的分销商提供的一种预付类网络融资服务。与海尔电器的合作就是“采购自由贷”的典型例子。橙e融资新推出的一系列网络融资产品还包含与大型超市合作的“商超发票贷”、与大型三甲医院供货商合作的“医疗发票贷”等。这些产品都是利用中小企业的日常交易和经营信息以及他们的商业信用来进行的信用贷款，为使这些中小企业的信用融资门槛和成本都有所降低，也为平安银行自身赢得了更

27、多的客户。4。22公司业务创新一全产业链合作平安银行的公司业务创新主要是跟随互联网的发展趋势，将互联网金融与产业链相互融合，提供专业化和集约化的综合金融服务，帮助产业互联网化的推进。2014年平安银行加快推进全产业链合作的推广，实现了产业链对以下五个行业的全覆盖。其中地产、能源矿产、交通三个金融事业部2014年共实现营业收入86亿元，占2014年平安银行营业收入的1168。下面将分别对这五个行业金融业务的创新运作模式以及其取得的成果进行分析。(1)地产金融事业部2014年，地产金融事业部通过其自身的专营体制优点，并借助平安集团服务综合金融的优势，打开了其投行业务市场，与各大房地产企业合作，不断

28、在地产互联网金融方面进行创新。其创新业务主要有：第一，针对地产公司展开的只需支付利息不需要归还本金的永续债券，目前其主要定位是与国内该行业的龙头企业合作，如与恒大地产的合作，通过与龙头企业的合作，发展该行与地产行业的客户群体；第二，通过与平安集团旗下的基金、信托公司合作，针对不同房地产客户的不同特征，为他们量身打造不同的资产管理计划；第三，寻找国内核心的地产开发商合作，全程参与其从一级土地整理到大型物业建设，代替这些企业开发产业基金。截止2014年末，该部门存、贷款余额分别为398亿元、712亿元，资管余额为1446亿元。2014年该事业部营业收入为39亿元，占2014年平安银行营业收入的53

29、。佗)能源矿产金融事业部：该事业部主要是从事能源、矿产领域金融业务的行业事业部，为能源、矿产行业的上下游企业提供专门的综合金融服务。2014年，该部门开始稳定发展，并成为平安银行公司业务增长的重要部门。该部f-It要是通过能源矿产类的投行业务来实现中间业务收入的增长以及贸易融资业务来提高存款的增长，其中贸易融资业务主要是通过银行承兑汇票业务来产生派生存款。此外，该部门还深入研究和规划该行业业务边界的非能源行业，增加非能源行业的资产业务。截止2014年，该部门存、贷款余额分别为393亿元和498亿元，资管余额为1,514亿元。2014年该事业部营业收入为21亿元，占2014年平安银行营业收入的2

30、85。f31交通金融事业部该事业部成立之前，平安银行首创的线上汽车行业“供应链金融”就已经在业内产生了巨大的影响。其创新点主要表现在：银行与企业合作的运作方式，通过线上的合作，真正做到了各方的信息共享，在提高效率的同时降低了各合作方的成本，并控制了操作风险。而交通能源事业部则从汽车行业深入扩展到整个衣食住行中“行”有关的领域，即铁路、航空、水上交通等领域，并结合平安集团的综合金融服务优势银行、证券投资、保险等方面，逐步实现全产业链覆盖。截止2014年，该部门存、贷款余额分别为771亿元、356亿元，资管余额为1227亿元。2014年该事业部营业收入为26亿元，占2014年平安银行营业收入的35

31、3(4)现代物流金融事业部2014年11月该事业部正式成立，是国内首家成立该部门的银行，平安银行在该部门成立当天就与28家国内的一流物流企业达成了合作协议。我国的物流业随着电子商务的发展而飞速增长。2014年我国的社会物流总额就达到了2135万亿元，是我国2014年国内收入总值的335倍。虽然我国物流行业实现了快速增长，但是其发展水平、流通效率、基础设施和技术都不高，且流通成本也较高，这都给平安银行发展现代物流金融事业部提供了空间。该部门将通过互联网和物联网技术帮助物流产业提高效率，并为这些企业提供相对应的综合金融服务，推动物流产业的发展。(5)现代农业金融事业部该事业部成立于2014年12月。该事业部从现代农业产业链源头做起，为不同农业产业类型和不同生产环节的农业的产业链客户提供差异化的全过程金融服务，重视并支持不同区域农业产业的区域性产业基金的发展，积极推进农业产融结合。此外，该事业部还建立了农业企业和金融机构交流合作和资源共享的平台，帮助推进实现农业产业现代化。51重视利息收入